🤔✅QUÉ ES Y PARA QUE SIRVE EL ROE Y EL ROA EN LAS EMPRESAS 🏦 | 📚CONTABILIDAD PARA BOLSA📊
Summary
TLDREl video de 'Invertir de Cero' se enfoca en dos métricas clave para evaluar la eficiencia y rentabilidad de las empresas: el ROE (Retorno sobre el Equity) y el ROA (Retorno sobre los Activos). El ROE, que mide la relación entre el beneficio neto y el equity de una compañía, indica la capacidad de una empresa para generar rentabilidad para sus accionistas. Se calcula dividiendo el beneficio neto por el equity y multiplicando por 100. Microsoft, por ejemplo, presentó un ROE del 38% en 2019. El ROA, por otro lado, relaciona el beneficio neto con los activos totales de la empresa, considerando tanto el patrimonio como los pasivos, ofreciendo una visión de la rentabilidad en relación con los activos totales. Este ratio es especialmente útil en el sector financiero. El video también destaca la importancia de considerar el apalancamiento y la deuda al analizar estas métricas, ya que pueden afectar la sostenibilidad de la rentabilidad. Además, se recomienda comparar las métricas solo entre empresas del mismo sector para garantizar la relevancia de los datos. Finalmente, se ofrece un curso gratuito para profundizar en la teoría y práctica de la inversión.
Takeaways
- 📈 El ROE (Retorno sobre el Equity) es un indicador de rentabilidad que muestra la relación entre el beneficio neto de una compañía y su equity.
- 🔢 El cálculo del ROE es simple: divide el beneficio neto por el equity y multiplica por 100 para obtener el porcentaje.
- 👉 El ROE es importante al analizar una compañía, ya que indica la capacidad de la empresa para generar rentabilidad para sus accionistas.
- 🚀 Un ROE alto sugiere una mayor rentabilidad y puede hacer a una empresa más atractiva para los inversores.
- 📊 El ROE es útil para comparar la rentabilidad entre empresas, pero es fundamental que pertenezcan al mismo sector.
- 💡 El ROA (Retorno sobre el Activo) es similar al ROE pero incluye la deuda de la empresa en su cálculo.
- 🏦 El ROA es especialmente útil en el sector financiero, donde los activos totales a menudo se valoran al mercado.
- 📉 Un límite del ROE es que no tiene en cuenta la deuda de las compañías, lo que puede afectar la sostenibilidad de su rentabilidad.
- ⚖️ El apalancamiento puede aumentar el ROE, pero también puede ser riesgoso en períodos de crisis si es excesivo.
- 📚 Es recomendable revisar el nivel de apalancamiento de una compañía para entender la fuente de su rentabilidad.
- 💌 Si tienes dudas sobre valoración o contabilidad, existen cursos gratuitos que pueden ayudar a ampliar tus conocimientos.
- 📋 Al analizar el ROE y el ROA, se obtiene información valiosa sobre la eficiencia y rentabilidad de las empresas.
Q & A
¿Cuál es la misión principal de 'Invertir de Cero'?
-La misión principal de 'Invertir de Cero' es democratizar la educación financiera, proporcionando análisis de empresas y contenido formativo sobre valoración y contabilidad.
¿Qué son las métricas claves que se explican en el vídeo?
-Las métricas claves que se explican en el vídeo son el ROE (Retorno sobre el Equity) y el ROA (Retorno sobre los Activos), que miden la eficiencia y rentabilidad de las empresas.
¿Cómo se calcula el ROE?
-El ROE se calcula dividiendo el beneficio neto de una empresa por su equity o fondos propios y luego multiplicando por 100 para obtener el porcentaje.
¿Qué indica el ROE de una compañía?
-El ROE indica el rendimiento de capital de la compañía, es decir, mide la rentabilidad obtenida por la empresa a partir de su éxito en utilizar sus fondos propios para generar beneficios para los accionistas.
¿Cómo se relaciona el ROE con la rentabilidad de los inversores?
-El ROE es el ratio que mide el rendimiento que logra el inversor a partir del capital que ha destinado a invertir en la compañía, reflejando la capacidad de la sociedad para generar rentabilidad para sus accionistas.
¿Por qué es importante comparar el ROE de empresas pertenecientes al mismo sector?
-Es importante porque los rendimientos del capital varían según los sectores, y comparar ROEs de empresas de sectores diferentes no sería representativo ni se podrían comparar de manera efectiva.
¿Cómo se calcula el ROA?
-El ROA se calcula dividiendo el beneficio neto de la compañía entre el total de los activos y multiplicando por 100 para obtener el porcentaje.
¿Qué diferencia hay entre el ROE y el ROA en términos de consideración de la deuda?
-El ROA tiene en cuenta la deuda de las empresas, mientras que el ROE no. Esto significa que el ROA puede proporcionar una imagen más completa de la rentabilidad de una empresa en relación con sus activos totales, incluyendo el efecto del apalancamiento.
¿Cómo afecta el apalancamiento en la rentabilidad de una empresa?
-El apalancamiento puede aumentar la rentabilidad de una empresa al permitir que compre más activos y genere un mayor beneficio con el capital adicional obtenido con deuda. Sin embargo, también puede ser riesgoso en periodos de crisis, ya que la deuda debe ser reembolsada independientemente del rendimiento de la empresa.
¿Por qué es recomendable revisar el nivel de apalancamiento de una compañía al analizar su ROE?
-Es recomendable para entender si la rentabilidad es generada únicamente por la calidad del negocio o si hay un efecto de apalancamiento involucrado, lo que podría no ser sostenible a largo plazo.
¿Cómo se relaciona el ROA con el valor de mercado de los activos en empresas no financieras?
-En empresas no financieras, los activos a menudo se registran por su valor de adquisición y no por su valor actual de mercado, lo que puede limitar la utilidad del ROA como métrica de rentabilidad.
¿Cuáles son los niveles óptimos de ROA y ROE según el sector de la compañía?
-Los niveles óptimos varían según el sector. En empresas no financieras, niveles por encima del 5% podrían considerarse buenos. Para empresas financieras, como los bancos, el ROA promedio histórico de los bancos americanos se sitúa alrededor del 1%.
Outlines
📈 Introducción a la educación financiera y el ROE
El primer párrafo introduce al canal 'Invertir de Cero' y su misión de democratizar la educación financiera. Se menciona que el canal ofrece análisis de empresas, así como contenido formativo sobre valoración y contabilidad. El vídeo se centra en dos métricas claves: el ROE (Return on Equity) y el ROA (Return on Assets), explicadas con ejemplos reales. Además, se anuncia un curso avanzado de inversión en respuesta a la demanda de suscriptores. El ROE se define como el indicador de rentabilidad que relaciona el beneficio neto de una compañía con su equity, y es crucial para medir la capacidad de una empresa para generar rentabilidad para sus accionistas. Se utiliza el ejemplo de Microsoft para ilustrar el cálculo y significado del ROE.
🔍 Limitaciones del ROE y importancia del ROA
El segundo párrafo aborda la limitación del ROE, que no considera la deuda de las compañías al medir la rentabilidad. Se destaca la importancia de revisar el nivel de apalancamiento de una empresa para entender si la rentabilidad es resultado del negocio o del efecto de apalancamiento. Se introduce el ROA como una métrica que sí tiene en cuenta la deuda y se calcula dividiendo el beneficio neto entre los activos totales. Se compara el ROE y el ROA en empresas con y sin deuda, y se resalta la importancia de comparar estas métricas entre empresas del mismo sector debido a las diferencias en estructuras de activos.
🏦 ROA en el sector financiero y consideraciones finales
El tercer párrafo se enfoca en el ROA en el sector financiero, donde los activos totales a menudo se valoran al mercado (mark-to-market), lo que proporciona una imagen más precisa de la rentabilidad en relación con los activos. Se menciona que en empresas no financieras, los activos a menudo no se valoran al mercado, lo que puede limitar la utilidad del ROA. Se calcula el ROA de JP Morgan, obteniendo un resultado del 1.35%. Se sugiere que los niveles óptimos de ROA varían según el sector, y se ofrece como referencia general que los niveles por encima del 5% son buenos para empresas no financieras. Finalmente, se subrayan las métricas del ROE y el ROA como herramientas para evaluar la eficiencia y rentabilidad de las empresas, y se alienta a utilizar múltiples métricas para una valoración más precisa.
Mindmap
Keywords
💡Invertir de Cero
💡Educación Financiera
💡Análisis de Empresas
💡Valoración
💡Contabilidad
💡ROE (Retorno sobre el Equity)
💡Apalancamiento
💡ROA (Retorno sobre el Activo)
💡Sostenibilidad de Rentabilidad
💡Sector
💡Mark to Market
Highlights
El propósito de 'Invertir de Cero' es democratizar la educación financiera.
Se explicarán métricas claves de eficiencia y rentabilidad de empresas con ejemplos reales.
El ROE (Return on Equity) es un indicador de rentabilidad que mide la relación entre el beneficio neto y el equity de una compañía.
El cálculo del ROE es dividing the net income by equity, multiplicado por 100 to get a percentage.
El ROE es crucial al analizar una compañía, ya que muestra la capacidad de generar rentabilidad para accionistas.
Microsoft generó un ROE del 38% en 2019, según su informe anual.
El ROE es útil para comparar rentabilidad entre empresas del mismo sector.
El ROE no considera la deuda de las compañías, lo que puede afectar la sostenibilidad de su rentabilidad.
El ROA (Return on Assets) mide cómo de rentable es una empresa en relación con sus activos totales.
El ROA se calcula dividiendo el beneficio neto por el total de los activos y multiplicando por 100.
El ROA es una métrica de rentabilidad que considera la deuda de las empresas, a diferencia del ROE.
El ROA y el ROE coinciden en empresas que no tienen deuda.
Los niveles óptimos de ROA varían según el sector al que pertenezca la compañía.
El ROA en el sector bancario de EE. UU. se sitúa en torno al 1% según su promedio histórico.
El uso del ROA es muy limitado en empresas no financieras debido a la contabilidad de sus activos.
Tanto el ROE como el ROA son métricas importantes para entender la eficiencia y rentabilidad de las compañías.
Transcripts
hola y bienvenidos a invertir de cero
una de las principales misiones que
tenemos en invertir de cero es
democratizar la educación financiera por
ello en nuestro canal siempre iremos
aportando además de análisis de empresas
vídeos formativos sobre valoración y
contabilidad en este vídeo vamos a
explicar de una forma muy sencilla y con
ejemplos reales dos métricas claves
sobre la eficiencia y rentabilidad de
las empresas que son el rock y el rock
así que coge papel y boli y vamos a ello
bienvenidos a invertir desde cero el
canal que te mostrará todos los secretos
de la inversión profesional antes de
comenzar el vídeo me gustaría recordaros
que debido a la petición de muchos de
nuestros suscriptores por una formación
más avanzada y estamos preparando un
curso donde podamos profundizar de lleno
en toda la teoría y práctica de la
inversión si estás interesado en esta
formación envíanos un correo a este
email y te daremos más información
el robert wilson o night with y el
inglés y retorno sobre los fondos
propios en español es un indicador de
rentabilidad que mide la relación entre
el beneficio neto de una compañía y su
equity su cálculo es muy sencillo
simplemente hemos de dividir el
beneficio neto de una empresa por su
equity o fondos propios y posteriormente
multiplicarlo por 100 para obtener el
porcentaje este ratio nos determina el
rendimiento de capital de la compañía es
decir mide la rentabilidad obtenida por
la empresa a partir de su éxito a la
hora de realizar el análisis de una
compañía el roe es uno de los
principales parámetros que debemos tener
en cuenta ya que al obtenerlo lo que
estamos viendo es la capacidad que tiene
una sociedad de generar rentabilidad
para sus accionistas
es decir el roe es el ratio que mide el
rendimiento que logra el inversor a
partir del capital que ha destinado a
invertir en la compañía
[Música]
otra forma de entender el rol es como un
indicador que mide la eficiencia de una
sociedad o lo que es lo mismo la
cantidad de beneficio que genera a
partir de su equity a mayor roi mayor
será la rentabilidad que puede ofrecer
una empresa en función de sus fondos
propios y por tanto más atractiva
resultará desde el punto de vista del
inversor por ejemplo como podemos ver en
este extracto del informe anual de
microsoft la compañía generó en 2019 39
de miles de dólares de beneficio neto
mientras que su equipo fue de 102
billones de dólares si calculamos el roi
de la empresa dividiendo los 39 mil
jones entre los 102 mil jones obtenemos
que microsoft posee un rol de un 38% eso
quiere decir que si somos inversores de
la compañía estamos obteniendo
anualmente 38 dólares nuevos de
beneficio por cada 100 dólares que
tengamos invertir los ojos es importante
entender que esa rentabilidad del 38%
que obtenemos es sobre el beneficio de
la compañía y no tiene porqué implicar
una revalorización igual en el precio de
las acciones obviamente cuanto mayor sea
el bne
de la compañía mejor desempeño tendrán
sus acciones pero no tiene por qué subir
un 38% puede subir menos puede subir más
o simplemente no hacer nada eso ya
depende de la opinión de míster market
sobre el valor de la compañía si te está
gustando el vídeo no olvides que con el
simple gesto de darle me gusta
comentarlo o compartirlo estarás
ayudando a que nuestra comunidad crezca
ya que yo pueda seguir generando te este
tipo de contenido el roe es una métrica
muy útil para realizar comparativas de
rentabilidad entre empresas pero para
que sea válida es importante que
pertenezcan a un mismo sector ya que los
rendimientos del capital varían según
los sectores y en consecuencia los datos
no serían representativos ni se podrían
comparar también es una de las
principales métricas de rentabilidad y
eficiencia que se utilizan para el
análisis de empresas financieras debido
a que muchas otras métricas como el roi
o el roce que veremos en próximos vídeos
no son tan útiles parente tipo
ya que en su cálculo se utiliza el
beneficio operativo ebit el cual no
tiene en cuenta la partida más
importante de las empresas financieras
que son los intereses como podemos ver
en el informe anual de jeep y morgan una
de las principales métricas que suelen
venir ya calculadas junto a los y pies y
que mayor importancia otorgan las
empresas financieras en sus financial
highlights es el rol que ha generado la
compañía en este caso podemos ver como
jeep inmortal informa que ha generado un
roe en 2019 del 15% resultado de dividir
como hemos dicho el beneficio neto de
36,4 billions entre la equity de la
compañía de 261 3 billions como hemos
dicho esta métrica es perfecta para
realizar comparativas entre compañías
del mismo sector en este gráfico podemos
obtener una importante referencia para
cuando valoremos cualquier banco y es el
rol promedio histórico de los bancos
americanos que como vemos se sitúa en el
10% por tanto el caso de jeep y morgan
con un ro es superior a la media
nos indica que estamos ante un negocio
de una calidad y rentabilidad superior a
la media del mercado no obstante es
importante destacar que el roi tiene una
limitación importante a la hora de
analizar la sostenibilidad de
rentabilidad de una empresa y es que
esta métrica no tiene en cuenta la deuda
de las compañías me parece que este es
el principio de una guerra enemistad
suscríbete al canal y no olvides activar
las notificaciones para no perderte
ninguno de nuestros vídeos se pongo un
ejemplo imagina dos empresas a ive
ambas poseen la misma equity de 100
millones sin embargo la empresa genera
un beneficio de 20 millones y la empresa
genera un beneficio de 40 millones en
este caso
el rol que genera la empresa es del 20%
mientras que el rol que genera la
empresa es del 40% te estarás
preguntando cómo es esto posible muy
sencillo si miramos los balances de las
compañías vemos cómo la empresa
no posee
mientras que la empresa posee 100
millones de deuda con los que apalancado
la compañía para comprar más activos y
generar así un mayor beneficio
[Música]
utilizar el apalancamiento de forma
conservadora para generar un mayor rol
puede ser muy útil para las compañías
sin embargo el apalancamiento excesivo
se puede convertir en un arma de doble
filo ya que aunque nos permita generar
un gran rol estamos obviando que gran
parte del beneficio que generamos es
gracias a capital adicional que hemos
conseguido con deuda lo cual puede ser
muy rentable en periodos de crecimiento
pero peligroso en periodos complicados o
de crisis por tanto es importante que
cuando analicemos el rol de una compañía
revisemos su nivel de apalancamiento de
ese modo podremos entender si existe un
efecto de apalancamiento sobre nuestra
rentabilidad o si toda esa rentabilidad
es generada únicamente por la calidad de
nuestro negocio antes de pasar con la
siguiente métrica quiero recordarte que
si hay algo que no entiendes sobre la
valoración o la contabilidad de las
acciones puedes acceder en este
a un curso de bolsa gratuito que te he
preparado y que estoy seguro de que te
será de gran ayuda
otro ratio importante para calcular la
rentabilidad de una compañía y el cual
es muy utilizado sobre todo en el sector
financiero es el roa o retorno sobre los
activos su cálculo es también sencillo
debemos dividir el beneficio neto de la
compañía entre el total de los activos y
posteriormente multiplicar por 100 para
obtener el porcentaje el total de los
activos podemos obtener los sumando el
activo corriente más el activo no
corriente o sumando el patrimonio neto
más los pasivos corrientes y no
corrientes no el roa por tanto nos
indicará cómo de rentable es una empresa
en relación con sus activos totales es
decir como deficiente es una compañía
gestionando sus activos para generar
beneficios como vemos el roa es una
métrica de rentabilidad muy similar a la
del psoe sin embargo existe una gran
diferencia y es que el roa
a diferencia del rey sí que tiene en
cuenta la deuda de las empresas si
volvemos al ejemplo anterior de las
empresas a ive podemos ver cómo la
empresa a tendría un rol igual a su rol
ya que al no poseer deuda la suma de los
activos totales
igual a su patrimonio neto por tanto su
roa sería del 20% mientras que la
empresa tendría unos activos totales por
valor de 200 millones en este caso si
dividimos sus 40 millones de beneficios
entre los 200 millones de activos
totales obtenemos un roa del 20% eso
quiere decir que la compañía
es capaz de generar el mismo retorno
sobre sus activos totales que la empresa
ve sin necesidad de apalancarse si la
empresa no tuviese deuda entonces el roa
y el roe coinciden en cambio si la
empresa tiene deuda su rol siempre será
superior a su roa debido a que no
incluye el efecto apalancamiento de la
deuda que incrementa el total de activos
al igual que en el caso del revés es muy
importante que cuando comparemos el roda
de diferentes compañías éstas sean de un
mismo sector ya que las estructuras de
activos totales de diferentes sectores
pueden ser muy diferentes no tiene
ningún sentido comparar el rol de una
empresa tecnológica donde su modelo de
negocio suele ser a ser light con el de
una empresa de petróleo donde suelen
contar
estructuras intensivas de capital el uso
del rock es muy utilizado por analistas
e inversores en empresas financieras ya
que en estas el valor de sus activos
totales están contabilizados de forma
marc su market
[Música]
sin embargo las empresas no financieras
no suelen tener valorados de forma mark
to market sus activos totales donde
muchas veces los activos que las
empresas poseen se encuentran
contabilizados por su valor de
adquisición y no su actual valor de
mercado esto hace que si calculamos el
roa de esos activos encontremos una
métrica muy limitada y poco útil si
volvemos de nuevo al ejemplo de keep y
morgan podemos calcular el roa de la
compañía dividiendo el beneficio neto
entre el total de sus activos y
obteniendo así un roa de 1 35% en cuanto
a los niveles óptimos de roa como hemos
dicho dependerá mucho del tipo de sector
al que pertenezca la compañía sin
embargo en empresas no financieras
podríamos considerar niveles por encima
del 5% como buenos como referencia para
empresas financieras podemos ver en este
gráfico como el roa store y ccoo de los
bancos americanos se sitúa en torno al
1% tanto el roe como el roa son métricas
que nos aportan información sobre la
eficiencia
rentabilidad de las compañías recuerda
que no existe una sola métrica que baste
para decirnos si se trata de una buena o
mala empresa cuantas más métricas y
herramientas conozcamos mejores
resultados obtendremos en nuestras
valoraciones espero que te haya gustado
el vídeo si tienes cualquier pregunta no
dudes en dejarme un comentario y trataré
de responderte rápidamente un saludo y
hasta el próximo vídeo suscríbete al
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