第2回 【永遠にくる質問】このお金は一括投資すべきですか？ドルコスト平均法でつみたて投資の方が良いですか？【回答】つみたて投資しなはれ【永遠シリーズ】

Summary

この動画スクリプトは、投資に関する基本的なアプローチを比較するシリーズの第2弾として、余裕資金を一括で投資するべきか、またはドルコスト平均法で分割投資するべきかをテーマにしています。スクリプトでは、投資のメリットとデメリットを分析し、効率的市場仮説に基づいて、投資タイミングを読むことができないことを前提に、積立投資を推奨する理由を説明しています。また、専門家の意見や過去のデータに基づいて、積立投資が感情的な側面を考慮して継続的に投資を促す方法であることを強調しています。

Takeaways

• 😀 動画のテーマは、余裕資金を一括で投資するべきか、定期的に分割して積立投資するべきかについての比較と解説です。
• 💡 投資初心者には積立投資を勧めることが多々ありますが、具体的な理由はスクリプトによって説明されています。
• 📉 一括投資のメリットは、資金効率が良く、長期的には良い成績を出す可能性がある点にあります。
• 🔼 積立投資のメリットは、初心者にとって始めやすいことや、投資のリスクを分散できる点にあります。
• 🤔 投資のタイミングを読むことは困難であり、効率的市場仮説に基づいて株価は常に正しいとされています。
• 📈 市場は長期的には上昇傾向にあるため、投資は長期的視点が重要です。
• 🌐 有名投資家の見解も紹介されており、彼らの意見は積立投資と一括投資のどちらにも支持者がいます。
• 📊 積立投資は、市場の変動に対して心理的な負担を軽減する利点がありますが、科学的には一括投資の方が優れているとも言われています。
• 💻 スクリプトでは、複数の分析や例を通じて、投資の方法を選ぶ際の様々な観点が提示されています。
• 👨‍🏫 投資の教育的な側面も強調されており、多くの人が同じ質問を繰り返し聞いていることから、基本的な知識を広める必要があると示唆しています。
• 🔚 最終的な結論としては、感情的な側面を考慮すると積立投資が推奨されがちですが、科学的には一括投資の方が有利な場合が多いとされています。

Q & A

今日の動画のテーマは何ですか？

今日の動画のテーマは「余裕資金は一括投資すべきですか、それともドルコスト平均法で積立投資の方がいいですか」という投資に関する質問に対する回答です。

一括投資と積立投資の違いは何ですか？

一括投資とは、手元にある余裕資金を一度に投資する方法です。一方、積立投資は、定期的に一定額の資金を投資する方法を指します。

投資初心者はなぜ積立投資が無難な方法とされていますか？

投資初心者にとって積立投資は無難な方法とされているのは、投資のリスクを分散させることができるためです。また、市場の変動に対して心理的な負担を軽減できるという利点もあります。

一括投資のメリットは何ですか？

一括投資のメリットとしては、資金効率が良く、長期的には良い成績を出しやすいことが挙げられます。また、右肩上がりの市場においては、一括で投資することで利益を最大化することができます。

積立投資のメリットは何ですか？

積立投資のメリットは、投資のタイミングによって利益や損失の振れ幅をコントロールでき、初心者にも取りやすい点です。さらに、市場の動向に左右されず、定期的に投資できる安定感があります。

効率的市場仮説とは何ですか？

効率的市場仮説とは、市場の価格が常に全ての情報を反映しており、その結果、市場の価格は常に正しいとされる経済理論です。この仮説に基づくと、投資タイミングを読むことは困難であるとされます。

ドルコスト平均法とは何ですか？

ドルコスト平均法は、定期的に同じ金額を投資する方法で、市場の変動を無視して長期的な投資リターンを期待する戦略です。

投資の成功は投資タイミングに依存しますか？

投資の成功は、効率的市場仮説に従えば投資タイミングに依存しないとされます。市場はランダムであり、長期的には市場平均リターンを得ることが最善の戦略と考えられています。

積立投資と一括投資、どちらがリスクが低いと言えますか？

どちらの方法がリスクが低いとは一概に言えません。積立投資は市場の変動に対してリスクを分散させることができるため、初心者には適しています。一方、一括投資は市場のタイミングによって利益や損失が大きくなる可能性があります。

投資の際に心理的な負担を軽減する方法はありますか？

投資の際に心理的な負担を軽減する方法としては、積立投資を通じて投資額を分割することでリスクを分散させることが挙げられます。また、投資の目的や目標を明確にし、長期的な視点を持つことも重要です。

投資の際になぜ市場の平均リターンを期待する戦略が有効なのですか？

市場の平均リターンを期待する戦略が有効なのは、市場は長期的に見て上昇傾向にあるためです。効率的市場仮説に基づき、市場の価格は常に正しいとされるため、長期的な保有が利益を生む可能性が高いとされます。

投資の際になぜドルコスト平均法が推奨されることがありますか？

ドルコスト平均法が推奨される理由は、投資の開始直後に市場が下落しても、定期的に投資を続けることで市場の変動を無視できるためです。これにより、投資家の心理的な負担を軽減し、投資を継続できるようにする利点があります。

投資の成功は単に投資方法によるものですか？

投資の成功は単に投資方法によるものではありません。投資の目的、リスク許容度、市場分析能力、経済状況など、様々な要素が影響します。適切な投資戦略を選ぶことと、長期的な視点を持つことが重要です。

投資の際にリターンを上げるためにはどのようなアプローチが有効ですか？

リターンを上げるためには、適切な資産配置、リスク管理、市場分析能力の向上、経済動向の把握などが必要です。また、投資の分散化や長期保有の姿勢もリターンの向上に寄与します。

Outlines

00:00

📈 投資方法の比較: 一括投資vs積立投資

この段落では、投資に関する一般的な質問に対する回答が提供されています。具体的には、余裕資金を一括で投資するべきか、それとも分割して積立投資するべきかというテーマが取り上げられています。チャンネルの成長と視聴者の質問に対する回答の重要性が強調され、一問一答形式でのシリーズの紹介とその利点が説明されています。

05:03

🤔 積立投資のメリットとデメリット

ここでは積立投資の方法とその理由が詳しく説明されています。積立投資は定期的に一定額を投資する方法で、初心者にとってはリスクを分散させ心理的負担を軽減する利点があります。しかし、市場の上昇トレンドでは機会損失のリスクがあるというデメリットも触れられています。また、効率的市場仮説に基づいた投資戦略に対する疑問が提起され、投資タイミングの読み方に対する一般的な見解が批判的に分析されています。

10:04

💡 一括投資の賢明さと感情的な側面

この段落では、一括投資の合理性和と、投資家それぞれの感情的な側面が議論されています。一括投資は市場のランダム性と投資タイミングの不透明性に対処する戦略として紹介され、専門家の意見や個人投資家の心理的な状態が考慮されています。また、投資の継続性と規律正しさの重要性が強調され、感情的な反応が投資の成功に与える影響についても触れられています。

15:05

📉 ドルコスト平均法の限界と投資の継続性

ここではドルコスト平均法の限界とそのリスク軽減の役割が分析されています。投資のリターンとリスクの効率について、ドルコスト平均法が他の投資方法と比較して優れているわけではないことが示されています。一方で、市場の長期的な上昇トレンドを利用し、継続的に投資を行っていくというアプローチの重要性が強調されています。

20:07

🌟 投資の結論とアドバイス

最後の段落では、投資に関する総括が行われています。積立投資を推奨する理由は、感情的な側面と投資の継続性に重点が置かれています。また、過去のデータに基づいて一括投資の方がリターンが優れていることや、投資の成功は単なる方法選択以上のものであることが示されています。最後に、投資に関するアドバイスと、継続的な学習と行動の重要性が強調されています。

Keywords

💡一括投資

一括投資とは、手元にある余裕資金を一度に投資する方法を指します。この方法は、投資のタイミングによって利益や損失が大きく変動する可能性があります。ビデオでは、初心者に対して無難な選択として積立投資を推奨する一方で、一括投資のメリットも説明しています。

💡積立投資

積立投資とは、定期的に一定の金額を投資する方法です。ビデオでは、投資のリスクを分散させるために積立投資が推奨されており、その安定した投資スタイルがビデオのテーマに沿っています。

💡ドルコスト平均法

ドルコスト平均法は、一定期間にわたって定期的に投資を行い、長期的に市場の平均価格で保有する株式の単価を下げる方法です。ビデオでは、この手法が投資のリスクを軽減する気休めにつながることが議論されています。

💡効率的市場仮説

効率的市場仮説とは、市場の価格がすべての情報を取り入れており、投資のタイミングを読むことはできないという理論です。ビデオでは、この仮説に基づいて、投資のタイミングを読むことはできないため、一括購入が推奨される理由が説明されています。

💡リバランス

リバランスとは、投資ポートフォリオの資産配分を維持するために行う資産の再配置のプロセスです。ビデオでは、リバランスが効率的市場仮説に沿った投資戦略として触れられています。

💡リスク

リスクとは、投資によって損失を被る可能性を指します。ビデオでは、積立投資と一括投資のリスクを比較し、それぞれの方法がどのようにリスクを扱うかが解説されています。

💡リターン

リターンとは、投資によって得られる利益を指します。ビデオでは、リターンとリスクのトレードオフがテーマに沿って分析されており、積立投資と一括投資それぞれのリターンの可能性が議論されています。

💡株価のランダム性

株価のランダム性とは、市場の価格が予測不可能であるという性質です。ビデオでは、株価のランダム性と効率的市場仮説に基づいて、投資戦略を選択することが示されています。

💡投資経験

投資経験とは、投資を行って得た知識やスキルを指します。ビデオでは、投資経験がある人や初心者それぞれに対して、積立投資と一括投資のどちらが適切かが説明されています。

💡ファンド

ファンドとは、多数の投資家からの資金を集めて運用する投資商品です。ビデオでは、ファンドを通じて行われる積立投資や一括投資の方法が議論されており、その選択肢としての役割が強調されています。

Highlights

今日のテーマは、余裕資金を一括投資するべきか、ドルコスト平均法で積立投資するべきかについて

チャンネル登録者数が200万人に達し、多くの人に見られていることが示されている

同じ質問に対する回答を継続的に行い、視聴者との時間を越えて一つにするための企画

一問一答形式で質問に答える「えええんシリーズ」の紹介

余裕資金の一括投資と積立投資のメリット・デメリットを比較

投資初心者には無難な方法である積立投資が推奨される理由の説明

一括投資は複利の力を活かすことができるという利点

積立投資は初心者にも取り組みやすいという利便性の紹介

投資タイミングの予測不可能性と効率的市場仮説の紹介

ドルコスト平均法は投資家にとって気休めになるという指摘

一括投資が長期的には市場平均リターンを得るための賢明な方法であるという結論

専門家の意見を交えて、一括投資と積立投資のどちらが適切かを考察

投資のリターンを上げるためには、市場の平均株価での一括投資が望ましいという見解

ドルコスト平均法は投資の継続性を促進する計画であるという解釈

投資の成功は継続的に市場に投資を続けることにあるという提唱

投資の始め方と継続方法に対する感情的な側面の重要性の強調

投資の始め方と継続方法に対する感情的な側面の重要性の強調

結論として積立投資を推奨する理由は、感情的な側面と投資の継続性に基づいており、科学的に一番良い方法ではない可能性があるという指摘

Transcripts

[音楽]

こんにちはやですそれでは今日も原曲をお

金の勉強をしていきましょう今日のテーマ

はこれですね aa にくるしてもんこの

お金は一括投資すべきですかドルコスト

平均法で積立投資の方がいいですか回答

積立投資なはれこういうテーマで話をして

いきたいとおもいます僕の簡単な

プロフィールですこんな感じなってますの

でね興味ある方はまた見て頂ければと思い

ます今日の話題ですねえいえんに来る質問

シリーズの第2弾です youtube で

情報発信を始めて早3年半いつの間にやら

チャンネル登録者数は200万人になり

ました libor すれば曜日時間帯を

問わず数千人の方が見に来てくれます

2022年5月時点で公式ブログは月間

数百万 pv in スターのフォロワー

数は約3190,000ツイッターの

フォロワー数は約40万ということで本当

に多くの人に見ていただいていますいつも

皆さん本当にありがとうございますさてお

金に関するメディアとしてここまで大規模

に成長したりべ第2話 a 間にコメント

欄に書き込まれ続ける質問 aa に

ライブでされ続ける質問 ano

問い合わせフォームから着続ける質問そう

いうものがあります何度同じことを答えて

も何度も同じ質問がき続けます石を積んで

も積んでも鬼に倒されるまさに賽の河原に

いる気分ですそこで一つの決心をしました

同じ質問が a に来るならば同じ質問に

ええに答え続けようと押してだめなら

もっとすこの動画は視聴者の皆さんと時空

を越えて一つになる企画ですえいえんに

来る質問に対して一問一答形式でズバッと

答えるえええんシリーズ

これが充実してくると皆さんには3つの

メリットがあります

メリット1つめ多くの人がハマりやすいお

金の落とし穴を抑えられるメリット2つめ

悩んだ事があった時その答えを簡単に検索

できるリベ台の動画は2022年現在で約

1,000400本公開されていて正直

検索性に難がありますメリット3つ目家族

や友人にお金の相談を受けたときこの動画

見ておいてって言えるこんな感じの

メリットがあるんですね多くの人が a に

し続けている質問なだけあってこの

シリーズをすべて制覇できればまず間違い

なくお金の失敗を避けられるそんな

シリーズに仕上げる予定ですと言うわけで

今回の延々に来る質問はこちら手元にある

余裕資金一括投資すべきですかそれとも何

回かに分けて積み立てとすべきですか

まさに aaa のテーマですねズバッと

解説していきます何を一問一答のえええん

シリーズでは全ての質問に対して回答は

ズバッと端的に行きます理由については

その後詳しく丁寧に解説しますので回答

部分だけの切り抜き結論部分一人歩きこれ

は無しでお願いしますそれでは解答と解説

いきましょう

手元にある余裕資金一括投資すべきですか

それとも何回かに分けて積立投資すべき

ですかこれについての回答は積立投資し

なはれこうですね

理由はこういう質問している時点で投資

経験なさい初心者だからです初心者は無難

に行くべきですさらに詳しい理由をこの

順番で徹底解説します1一括投資の

メリットデメリットに積立投資のメリット

デメリットさんどちらがいいかの

マニュアル話4もう一度結論こうですね

一括等1積立投資のメリットデメリットを

それぞれ押さえた上で結局どちらがいいの

か中級者レベルのマニアックな話をします

内容は正門的ですが解説自体は誰でも理解

できるように簡単にするのでご安心をこの

質問今日ここで終わりにしましょうね皆

さんがイメージしやすいように質問者像を

共有しておきます質問者は会社員8年目

年収400万円の30歳今年から投資家

デビュー積立にいさを満額年間40万円

設定した投資先は有名な投資家さん達が

こぞってお勧めしている s & p

500に連動するインデックスファンドに

50%

全世界株に連動するインデックスファンド

に50%

現在の貯金額は約300前ここから後

100万円ぐらいこれらのファンドに追加

投資したいと思っているそこで悩みが発生

この100万円今すぐに一括投資すべき

それとも積み立て兄さんみたいに分割して

投資すべき

こんなイメージですねというわけで解説に

移ります

一括投資のメリットデメリット

一括投資というのはその名の通りまとまっ

た金額を一括でドカッと投資する方法です

先ほどの例だと100万円分いっぺんに

ファンドを購入するということですね短期

的には投資タイミングによって大きく利益

が出たり大きな損失が出たり振れ幅が

大きい選択肢です投資スタート直後にを

大きく値上がりした時には利益が大きいん

ですけど反対に大きく値下がりしたときに

はその質が大きくなりますメリットは

こんな感じ複利の力を十分に使える投資

資金すべてが投資を始めたその時からフル

稼働するので無駄がありませんね資金効率

がいいので長期的には成績が良くなり

やすいとも言われますそれから右肩上がり

の相場でゆり

例えばこんなチャートになるなら言うまで

もなく一括の方が有利ですよねずーっと

右肩上がりで上がるならこの時点で購入し

た方が有利ですよね一方で一括投資の

デメリットはこんな点ですね投資直後に

暴落が来ると涙目上がり下がりする相場で

降り今投資していいのかって悩んでしまい

やすくスタートが切りにくい

以上が一般論です次積立投資のメリット

デメリットいきましょう積立投資というの

はこちらもその名の通り定期的に一定金額

ずつ分割して投資していく方法です毎月

3万円ずつ3年弱かけて100万円分の

ファンドを購入するみたいな感じです

5投資を始めた彼による損益の振れ幅が

控えめなのが特徴ですね投資のタイミング

が分散されるからですね短期間で大きな

利益を出しにくいけど短期間で大像もし

にくいそういう選択肢ですメリットはざっ

とこんな感じ

少額からスタートすることになるので初心

者にも取り組みやすいいつでも今から

始めればいいと割り切りやすい

もし同市スタート直後に暴落が来ても心理

的に楽

これは投資額がまだ小さめで追加投資式

安く買うための軍資金もあるからですね

それから上下する相場に強い

先程と違ってこんなチャートになるなら何

回かに分けて買うほうが有利ですよね

上がったり下がったりという相場です一方

を積み立て投資はこんなところが

デメリットです機会損失がある例えば毎月

3万円ずつ3年弱かけて100万円分の

ファンドを積み立て投資する場合最初の1

年では36万円しか投資できないつまり

残りの64万円は利益を生まないので

もったいないそれと右肩上がりの相場で

降りこんな感じですね以上を踏まえた上で

マニアの世界に足を踏み入れていき

ましょう次どっちらがいいかのマニュアル

話一括投資がいいかそれとも積立投資が

いいかこの話題は持ち家か賃貸かの話題の

ように答えのない話題に見えますよね

ところがこの話題にはとりあえずの正解が

あるんです

正解は一括投資せよですいったいなぜそう

なるのかまず大前提を抑えましょう

ここを理解しないことには絶対に払うし

ませんその大前提とはそもそも投資

タイミングは読めるのかです皆さん yes

か no でお答えくださいどうでしょう

かそもそも投資タイミングは読めるのか皆

さんはこの質問対してどちらの回答する

でしょうか北の海とは no ですつまり

基本的には投資タイミングが読めないと

思っています皆さん効率的市場仮説って

いう言葉を聞いたことありますか多分聞い

たことあるよーという人は視聴者さんの

3%くらいでしょうでも株式投資をする

以上は100人中100人全員に知って

おいてほしい考え方です要するに大切な

ことです効率的市場仮説というのはこう

いう考え方です株価にはあらゆる情報が

瞬時に反映される今の株価は常に正しい

そしてある機関から次の機関への株価は

ランダムに動く予測不可能だからあれこれ

分析して投資するのは無駄そういう考え方

ですたとえエヴァトヨタ自動車を

思い浮かべてください

今の株価はざっくり2,250円ですこれ

やすいですかそれとも高いですか

みなさんがこの銘柄はあれこれ分析して

本当の価値は3000円だーこう結論づけ

たとしましょう

でもそれ本当ですかトヨタ自動車には約

50万人超の株主がいますトヨタ自動車の

か某買おうかと検討しているとたちはこの

何倍も存在するでしょう

軽く100万人を超える投資家たちプロ

アマ国籍問わず世界中の投資家たちが今日

のトヨタの株価は2,250円だ好判断し

ているわけです彼らがそう判断するには

公開情報未公開情報を含めあらゆる根拠が

あるはずです

現時点で利用可能なあらゆる情報が根拠と

なって今日の株価になっているんですね

もしトヨタ自動車の株価が本当に割安なら

大勢の投資家が買い向かいます結果的に

株価は適正な価格に落ち着きます本当は

3000円の価値があるのに今

2,250円ならみんなが海に行くから

結果的に3前に近づいていくということ

ですね一方もしトヨタ自動車の株価が割高

なら大勢の投資家がうるでしょう

結果的に株価は適正な価格に落ち着きます

先ほどの逆ですね情報が効率的にスター

ある世界つまりあらゆる情報が瞬時に共有

される世界では株が割安なままで放置され

続けたり割高なままで放置され続けたり

するこういうことはありえないんですね

今日の株彼は今日時点では誰だしそして

明日になれば明日で森羅万象を反映して

正しい株価に生まれ変わります日々刻々と

変化する株価はまさにランダムなもので

予測不可能なものというわけです猿が

ダーツ投げて作った株式ポートフォリオと

プロが作った株式ポートフォリオ

成績が対して変わらないっていう話は有名

ですよね

もちろん効率的市場仮説というのはその名

の通りあくまで仮説です科学的に証明され

ているわけではありません本当に市場が

効率的ならバブルなんて狂ったことは起き

得ないし何月に買ってない月によると

儲かりやすいなんてオカルトも出てこない

し年利数十パーセントを稼ぎ続ける有名

投資家も生まれないはずですでもです過去

15年において s & p 500を

上回る投資信託はたったの7.7%しか

なかったこのことも事実なんですね市場の

値付けはまちがっているこう考えて市場

平均以上の成績を出そうとしたプロの約

92%は敗北したわけです実は効率的市場

仮説には強弱がありますだいぶ効率的だよ

ねって言うセミストロング状態とか

100%完全に効率的だよねっていう

ストロング状態いくつか種類があるんです

ね

僕としてはあらゆる情報を瞬時に反映する

ほど効率的とは言えないけれどまあだいぶ

効率的だよねっていう考えです市場の

間違いを見つけて大成功する投資家が

生まれる可能性は否定しませんがそう

なれるのはほんの一握りの投資家だけ

でしょうもし皆さんが他の人とは違う

てんさい糖しか高温な投資家でないならば

市場はだいぶ効率的で基本的に株価は

楽しいそして明日の株価がどう動くかは

ランダム投資タイミングは読めないだから

今日の正しい株価で投資信託を一括購入し

てしまってひたすら持ち続けるそして無駄

なく市場平均なリターンを味わうこう考え

て動くのがもっとも無難で賢いやり方に

なります

どうせ市場タイミングが読めないし投資

するファンドがまともなものならば10年

後は成長しているはずですそれならば

うだうだ悩んでいないで買っちゃえばいい

んですね悩むだけ時間の無駄です乱暴な

言い方をすればそういうことですさて以上

を踏まえて4人の見解を紹介しましょう1

人目ヴァンガード車2人目山崎元氏経済

評論家楽天証券経済研究所客員研究員3人

目 burton マルキール氏ウォール

街のランダムウォーカーの著者4人目

ジェイルコリンズ氏ファイナンシャル

blogger このようにんですね彼ら

は一括かそれとも積み立てかっていう

テーマにどう応えているのかまずヴァン

ガード者の見解です言わずと知れた世界

最大級の資産運用会社ですねこの名前を

知ってる人と知らないとでは人生が大きく

変わるでしょう

彼らは一括投資家それでもドルコスト平均

法による積立かっていう問題にこう答えて

います一括投資の方が賢明できるだけ早く

資産配分を完了させるのが合理的歴史的に

はそういう投資家がプラス収益で報われて

きた現金はリターンが低く現金のまま持っ

ていれば持っているほど機会損失がある

こう答えているんですね大切なのは

disc 9ヤードと資産配分ですね

disc 9ヤードというのはいくらまで

損しても大丈夫かという考え方です

100万円ぐらいなら損しても大丈夫こう

考えるならば200万円株式に投資でき

ます最悪の事態で株価が50%オフになる

という前提ですこういう人はもし

300万円持っているならば200万円を

株式にして100万円を元気にするこれで

理想の資産配分の状態に仕上がるわけです

リスク許容度の範囲内で理想の資産配分を

作るこれがインデックス投資家の仕事です

もし理想の資産配分がわかっているならば

どうせそうしたところでリスク許容度の

範囲内だしどうせベストな投資タイミング

が読めないしリターンの低い現金のままで

もっておく方が機会損失につながる可能性

が高いということになります何をヴァン

ガード者はこう付け加えてもいますもし

莫大な金額を一度に投資してその後すぐに

暴落したらどう感じますか

下振れリスクを抑えたい後悔したくない

そういう気持ちがあるのならドルコスト

平均法はあなたのための戦略かもしれませ

んこうですね要約すると一括投資は合理的

だけどビビリな人に無理には勧めないよっ

てことですね次に山崎元さん以下やま原産

の見解です日本の個人投資家に人気の経済

評論家の方ですね過去にヤマゲンさんの

書籍も紹介しています

改訂版新しいほったらかし投資術について

解説この動画ですねやまげんさんはこう

言っていますドルコスト平均法は本当に

よりで優れた投資方法なのだろうか筆者は

大いに疑問だと考えているなぜか投資を

する上で大きな問題はその時の買値よりも

これまでに積み上がったポジションが晒さ

れているリスクと期待リターンだからです

ちょっと難しいですよね解説しましょう s

& p 500を買う場合を想定してみ

ましょう

100万円を1回で買うのと10万円を

10回に分けて1カ月に一回怒っていくの

とどちらが低リスクでしょうか感覚的に

校舎10万円を10回に分けて買う方が低

リスクですよねでもそれは当たり前です

リスクにさらされている期間が違うから

ですドルコスト平均法は熱い温泉に少し

ずつ体を入れていくようなもんなんですね

まずは右足次に左足次に腰まで最後に肩

まで浸かります右足を入れている時点では

体は音声に使っていますよね右足は暑く

なりますがつまりリスクに晒されますが

その他のところは暑くなりませんつまり

リスクにさらされていません少しずつ音声

に使っていってあまりに暑ければ右足を

抜いたりこれ以上体をつけなかったりそう

いう調整をする余地があるわけですねこの

意味で一気に前進使った人よりは低リスク

と言えますでもですひとたび全ての

ポジションを取り終わってしまえばつまり

全身が温泉につかってしまえばゆっくり

入った人も一気に入った人も同じリスクに

さらされていることになります

もし温泉の温度が急激に50度上がれば

2人同時に茹でガエルですどんなペースで

体を入れたかは関係ありません s & p

500が暴落する時に君は一括投資で投資

したから50%の暴落だ君はコツコツ投資

してくれたから30%の暴落で許して

あげようこんな感じで区別してくれること

はないんですねこれがヤマゲンさんが投資

で重要なのはこれまでに積み上がった

ポジションがさされているリスクと期待

リターンだって言っていることの意味です

ドルコスト平均法がリスクを下げてくれる

のは現金を現金のままでおいている時間が

長いからであって投資対象そのものの

リスクを下げてくれているわけではあり

ません単にゆっくりとリスクをとって言っ

てるだけですリスクリターンの効率が良く

なっていると思ったらそれは大きな勘違い

です

現金を現金のままでおいているんだから

もし株価が下落局面になれば有利になる

もし株価が上昇局面になれば不利になる

それ以上でもそれ以下でもありません株価

はランダムでどう動くかわからないこれを

前提とするならばドルコスト平均法の有利

不利を判断することは不可能なんですねだ

からヤマゲンさんはこう言っています身も

蓋も無い言いかで恐縮だがドルコスト平均

法は平均階コストに投資家の視点を集中さ

せることで投資対象が値下がりした時の

気休めをあらかじめ提供している投資方法

なのだこうですねつまりただの気休めだ

って断言していますねドルコスト平均法は

他よりも悪い投資方法ではありませんでも

他よりも良い投資方法でもありません多く

の人にとって実行しやすいっていう長所は

確かにあるよね何かあった時の気休めにも

なるよねこれがヤマゲンさんの見解です3

番目がバートンまるきり氏の見解です

インデックス投資家のバイブルモール街の

ランダムウォーカーの著者ですね

インデックス投資家のレジェンドが書いた

本だからドルコスト平均法よりも一括投資

の方が優れているこう言いそうなものです

が実はそうじゃないんですね書籍ではこう

書かれていますドルコスト平均法は株式

投資のリスクを取り除く万能薬ではない

でも将来株価が大きく下落した時に対する

保険の役割を果たしてくれる株価が高い

ときには少なく株価が一9位時に多く株を

買える結果的に市場の平均株価よりも購入

単価が低くなるだからどんなときもドル

コスト平均法で投資を続けようぜこんな

感じでかなり肯定的です burton

マルキール氏も遺産相続のようなまとまっ

た資金を投資する際には株価の上昇

トレンドを考慮するとドルコスト平均法が

最適だとはいえないこのことは認めてい

ますでもそれよりもいつどんな時でも市場

に続けて買い続けることこちらの重要性を

強調しているんですね投資のリジェンドが

オススメしている方法だから投資の

リターンが良くなる方法だベストな方法だ

こう勘違いしてしまう人がいるのも無理は

ありませんでもこれまでにも見てきたよう

にドルコスト平均法はリスクリターンの

効率を良くするための投資方法ではなくて

いつどんな時でも投資を継続するための一

つのプランですそのあたりはしっかり認識

しておきましょう

最後に jl コリンズさんベストセラー

父が娘に伝える自由に生きるための30の

投資の教えの著者ですね彼は米国の株式

市場が1970年から2013年の43

年間のうち33年間市場は上昇している

つまり前期母の77%は上昇していること

になるというデータを基にドルコスト平均

法について本書でこのように語っています

少し長いですが参考になる部分なのでその

まま引用しますドルコスト平均法を採用し

たあなたは市場が下落して痛みを軽減して

くれる方にかけているどの1年間を見ても

あなたの思った通りになる確率は23%

いいか77%今日の確率で市場は上昇し

ますその場合ドルコスト平均法では得

られる利益が減少します分割投資のために

より多くのコストを支払うことになります

ドルコスト平均法で投資をすることは一度

に投資するには市場の水準が高すぎると

考えているのと同じですつまり市場の

タイミングをうまく捉えたいという曖昧な

世界に足を踏み入れているのですそれでは

結局負けてしまいますこうですねちなみに

僕の補足ですが大前提で解説したように

投資タイミングは基本的に読めません積立

投資というとを通しタイミングがわから

ないから分割投資しているんだこう考えて

いる人がいますが違いますこれから株価が

下がると思うから分割投資をしようとして

いるのであってそれは将来の株価を読んで

いるのと同じことです将来の株価は誰にも

分からない市場が値付けした株価はいつも

正しい

これを前提とするならば選択すべきはいっ

活動しです投資タイミングがわからない

からこそ今一括投資をするんですねドル

コスト平均法ではそれを利用する期間を

設定する必要があります市場は長期的に

みると上昇傾向にあるので1年を超える

長い期間を選択すると投資コストが

どんどん上がるリスクを負うことになり

ます

選んだ期間が短い場合はそもそもドル

コスト平均法使う意味がありませんそして

最後に設定した期間が終了して投資すべき

金額を投入してしまうと結局その次の日に

市場が下落するリスクを負うことになり

ます

要するにドルコスト平均法は合理的では

ない一括投資の方が合理的だよということ

ですねこれまでに開設したことも含めて

非常に綺麗な生理になっているかなと思う

ます彼の主張には説得力があり反論するの

はなかなか難しいですね以上4人の見解を

紹介しました大前提を押さえた上で投資に

精通した人たちの意見を聞くとかなり深い

ところまで理解を進められるんじゃないか

なと思います難しい部分もあったと思い

ますが原位置するまでぜひ何度も聞いて

くださいというわけでもう一度結論最後の

まとめです結局多くの人にドルコスト平均

法をオススメする理由は1棟4開始直後に

暴落を食らった際の気休めになるから投資

開始直後に暴落を食らって投資を続けよう

と思う人は少数派ですにそもそも手元に

大金がないのでドルコスト平均方になら

ざるを得ないから三島市を習慣化できる

から頻繁に売ったり買ったりを繰り返し

たり投資したり投資をストップしたりこう

いった規律のない投資は統計上うまくいか

ないといった理由なんですね決して高確率

で投資リターンが良くなるからとかとった

リスクに対してより効率的なリターンが得

られるからというように科学的に正めいさ

れたメリットがあるからではありません

過去のデータ上はむしろ一括投資の方が

リターに優れているとさえ言えます確率論

で言えば一括投資の方が儲かりやすいです

ねでも僕は投資は続けてなんぼだと思って

いますだから質問者さんたちの感情面に

配慮して積み立て投資しなはれって言って

いるわけですねもし皆さんが鬼のメンタル

を持っている場合は別です投資を始めて

12年間下落相場が続いたり投資を始めて

すぐに暴落を食らったりということがあっ

た時にえどうせ15年後はプラスになっ

てるんでしょどうでもええわっていう反応

ができる人なら一括投資を勧めますでも

きっとそういう人は多くないでしょう

投資開始直後に暴落が来たら学長が紹介し

てたファンドなのに全然ダメじゃんとか

学長が一括でいいって言うから買ったのに

投資タイミング読めてないねーこうなって

しまうのが1としてごく自然な反応かなと

思いますこういう結果になって皆さんが

投資から離れてしまうのは本意ではあり

ません一方でドルコスト平均法を選択して

おけば値下がりした時には分割投資にして

おいて良かったって思えるし値上がりした

時には一括の方がもっと利益を買ったけど

損したわけじゃないしいやこんな感じで

どう転んでも膣ていられますよね長く着実

に投資を続けてほしいからこそ感情的にと

つきやすい選択肢を進めているって訳です

ね

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にはなれませんだからこれが結論です

ea に来る質問このお金は一括投資す

べきですかそれともドルコスト平均法で

積立投資の方がいいですかこれに対しての

回答は積立投資しなはれ本日は以上です

ということでこれからもしっかり学んで

行動してジェミちゃんでいきましょう

終わりたいと思います今日もありがとう

ございましたそれでは今日も良い議長気を

つけて行ってらっしゃい

ね

[音楽]