Tom Lee: Best Guaranteed Trade by year-end; AI, NVDIA & AMD

Simplicefinance

22 Aug 202405:52

Summary

TLDR在视频中，Fundstrat Global Advisors的联合创始人兼管理合伙人Tom Lee表达了对小盘股市场的极度乐观态度。他预测，小盘股在年底前可能上涨40%，基于市盈率从10倍增长到14倍的合理预期。Lee认为，随着美联储政策的正常化和并购活动的加速，小盘股将受益，特别是Russell 2000指数中的股票。他还提到，小盘股的增长速度实际上比S&P 500指数更快，估值更低。Lee强调，一旦市场确信美联储将进入降息周期，这将是小盘股的催化剂。此外，他还讨论了大型股如英伟达的表现，以及AMD的策略，后者通过收购来增强与英伟达的竞争。Lee建议投资者进行研究并咨询财务顾问。

Takeaways

📈 汤姆利对市场整体，特别是小盘股非常看好，认为市场底部已经形成。
🔢 他预计小盘股到年底可能上涨40%，这需要将市盈率从10倍提升到14倍，并非要求市场进行巨大的重新估值。
💹 汤姆利认为小盘股的上涨与美联储政策正常化和并购活动加速有关，这将增强CEO信心，从而惠及小盘股。
📊 尽管有人担心小盘股亏损，但罗素2000指数的中位数盈利增长率比标普500快700个基点，收入增长也快400个基点。
💡 汤姆利认为，一旦市场确信美联储开始降息周期，小盘股的上涨催化剂就会发挥作用。
🚀 他提到，像英伟达这样的大型股已经出现了大幅上涨，这表明市场对小盘股的预期上涨并非不可能。
🤔 汤姆利不认为小盘股40%的涨幅意味着其他市场部分会下跌，而是认为这将突出市场的广泛性。
💰 他认为，如果能够以10倍市盈率获得18%的盈利增长，这是一个良好的风险回报比。
🛑 他警告说，经济衰退将是对他理论的负面影响，但美联储不需要大幅降息，只需要市场相信利率将回归中性。
📊 英伟达的财报对整个市场叙事非常重要，因为它代表了推动美国经济的生产力提升趋势。
💼 汤姆利对AMD的收购策略表示赞赏，认为这有助于公司与英伟达竞争，吸引像Meta和微软等客户。

Q & A

汤姆利（Tomley）对市场的整体看法是什么？
-汤姆利对市场非常乐观，特别是对小型股。他认为市场底部已经在8月初形成。
汤姆利对小型股的预期涨幅是多少？
-汤姆利认为小型股可能在年底前上涨40%。
为什么汤姆利认为小型股能够实现40%的涨幅？
-他认为小型股的市盈率（PE）中位数将从10倍上升至14倍，这并不需要市场进行巨大的重新评估，而是随着美联储政策正常化和并购活动的加速，小型股将受益。
汤姆利提到的并购活动加速是什么意思？
-他指的是今年并购活动已经在加速，这将增强市场对小型股的信心，因为并购活动是CEO信心的一个指标。
汤姆利如何看待小型股的增长和估值？
-他认为小型股的增长速度并不慢，尽管有些人认为小型股亏损，但这主要是因为生物科技板块的特点，实际上Russell 2000的中位数盈利增长速度比S&P快700个基点。
如果小型股指数Russell 2000上涨40%，那么大型股和更广泛的S&P 500会发生什么？
-汤姆利认为这不意味着其他市场会下跌，而是市场正在扩大，这是我们所有人都期待的。
汤姆利对于美联储的利率政策有何看法？
-他认为市场最好的情景是相信实际利率现在过于紧张，市场不需要大幅度的降息，但需要相信我们正在回到3%的中性利率。
汤姆利提到了Nvidia的股价表现，这有什么特别的意义吗？
-Nvidia的股价表现很重要，因为它支撑了美国经济的生产力推动，使用数字工具和自动化是一个重要的通货紧缩趋势。
AMD最近收购了ZT系统，这对公司有什么影响？
-AMD通过收购ZT系统，加强了与Nvidia的竞争，这有助于公司获得像Meta和Microsoft等客户，显示出公司CEO积极进取的态度。
投资者在考虑投资小型股时应采取什么策略？
-汤姆利建议投资者找到Russell 2000的前三大持股，特别是生物科技板块，然后根据自己的投资风险偏好选择一个长期投资的股票，或者通过整个板块来获取收益。
汤姆利对于投资者有什么建议？
-他提醒投资者在投资前要进行自己的研究，并咨询财务顾问。

Outlines

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📈 小型股市场看涨预期

Tomley 对整体市场特别是小型股市场持乐观态度。他认为市场底部已经形成，并预测小型股在年底前可能上涨40%。Tomley 解释说，这并不是要求市场进行大规模的重新估值，而是预计随着美联储政策的正常化和并购活动的加速，小型股将受益。他指出，尽管生物技术板块亏损较多，但Russell 2000指数的中位数盈利增长速度比S&P 500快700个基点，而收入增长速度则快400个基点。Tomley 认为，一旦市场确信美联储开始降息周期，这将成为小型股的催化剂。他还提到，如果小型股指数Russell 2000上涨40%，并不意味着其他市场部分会下跌，而是市场正在扩大。此外，他强调了Nvidia等大型股的强劲表现，并认为这不会对小型股的上涨构成威胁。

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🛒 AMD 收购ZT系统以追赶Nvidia

AMD 通过收购ZT系统，一家数据中心设备设计公司，以加强其在云计算和人工智能领域的竞争力，从而追赶Nvidia。这笔价值50亿美元的交易是AMD在短短两个月内的第二次收购，显示了CEO的积极进取态度。Tomley 对AMD的这一战略举措表示赞赏，并认为这将有助于公司吸引像Meta和Microsoft等客户。同时，他提醒投资者在做出投资决策前要进行自己的研究，并咨询财务顾问。视频最后，Tomley 鼓励观众点赞、订阅频道，并点击链接以获取Mumu和Weeoo提供的免费股票。

Mindmap

Keywords

💡小盘股

小盘股指的是市值相对较小的公司的股票，通常这些公司的规模较小，增长潜力大。在视频中，Tom Lee认为小盘股有潜力在年底前上涨40%，这是基于市盈率（PE）从10倍增长到14倍的预期，并非要求市场进行大规模的重新估值。

💡市盈率（PE）

市盈率是衡量股票价格相对于每股收益的指标，用当前股价除以每股收益得到。视频中提到，小盘股的市盈率从10倍增长到14倍，意味着市场对这些股票的估值有所提升，但增幅并不夸张。

💡Russell 2000

Russell 2000指数是一个包括大约2000家美国小盘股公司的指数，常用来衡量小盘股的表现。视频中提到，Russell 2000指数中的股票市盈率中位数可能会上升，从而推动小盘股的整体上涨。

💡联邦储备（Fed）

联邦储备，简称Fed，是美国的中央银行，负责制定货币政策。视频中提到，随着Fed开始正常化政策，小盘股可能会受益，因为之前由于Fed的紧缩政策，小盘股被市场忽视。

💡并购活动

并购活动指的是公司之间的合并或收购行为，这通常被视为市场信心的体现。视频中提到，并购活动加速，这可能会增强市场对小盘股的信心，从而推动其股价上涨。

💡CEO信心

CEO信心指的是公司首席执行官对公司未来发展的信心。视频中提到，并购活动的增加是CEO信心的体现，这种信心会通过市场传递，对小盘股产生积极影响。

💡盈利增长

盈利增长指的是公司利润的增加。视频中提到，Russell 2000指数的公司盈利增长速度比S&P 500指数的公司快，这表明小盘股具有更好的增长潜力。

💡估值

估值是评估公司或股票价值的过程。视频中提到，小盘股相对于其盈利增长来说估值较低，这为投资者提供了较好的风险回报比。

💡利率削减周期

利率削减周期指的是中央银行降低利率的时期，通常是为了刺激经济增长。视频中提到，市场相信Fed将开始利率削减周期，这可能会成为小盘股上涨的催化剂。

💡英伟达（Nvidia）

英伟达是一家知名的图形处理器和相关技术公司。视频中提到，英伟达的股价大幅上涨，这表明市场对大型科技公司的看好，也可能对整个市场产生积极影响。

💡AMD

AMD是一家主要生产微处理器和图形处理器的公司。视频中提到，AMD通过收购ZT系统来加强与英伟达的竞争，这种积极的并购策略可能会提升公司的市场地位和股价。

Highlights

Tomley 对整体市场特别是小盘股非常看好。

他认为市场底部已经在8月初出现。

预计小盘股到年底可能上涨40%。

小盘股的市盈率中位数可能从10倍上升到14倍。

小盘股因美联储紧缩政策而被忽视，现在政策开始正常化。

并购活动增加，这将增强小盘股的表现。

小盘股的CEO信心指数上升，这对小盘股是有利的。

Russell 2000的中位数盈利增长率比标普500快700个基点。

小盘股的估值更低，增长更好。

市场相信美联储将开始降息周期时，小盘股将受益。

小盘股的40%上涨并不意味着其他市场部分会下跌。

市场正在扩大，风险回报分析对小盘股有利。

不需要美联储大幅降息，市场只需相信利率将回归中性。

Nvidia的盈利对美国经济的生产力推动至关重要。

Nvidia的股价并不高，长期看仍是买入的好时机。

AMD通过收购ZT系统来与Nvidia竞争，这是其两个月内的第二次收购。

AMD的CEO积极收购，提升公司竞争力。

投资建议：研究Russell 2000的前三大持股，选择适合自己投资风险的股票。