AI SaaS explained in 7 min..

Summary

Die Software-as-a-Service (SaaS)-Industrie hat in den letzten Monaten drastische Verluste erlitten, was viele auf die Auswirkungen von KI zurückführen. Während KI bestehende Anwendungen wie Slack oder Salesforce nicht ersetzt, hat sie die Art und Weise verändert, wie diese Dienste genutzt werden, indem Agenten als Schnittstellen fungieren. Dies hat zu einer Verlagerung von abonnementbasierten Preismodellen hin zu nutzungsbasierten Modellen geführt und die Bewertung von SaaS-Unternehmen beeinflusst. Investoren zögern, langfristig in SaaS zu investieren, da die zukünftige Rentabilität durch die Integration von KI-Agenten unsicher ist.

Takeaways

• 😀 Der SAS-basierte Markt hat in den letzten Monaten über 300 Milliarden Dollar an Marktkapitalisierung verloren, mit Unternehmen wie Figma, HubSpot und Duolingo, die mehr als 65% eingebüßt haben.
• 😀 Der allgemeine Konsens ist, dass Künstliche Intelligenz (KI) den Rückgang von SAS-Unternehmen verursacht hat, aber der wahre Einfluss ist komplexer und geht über eine bloße Ersetzung von Software hinaus.
• 😀 Branchen wie die Autoindustrie und Kreditdienstleistungen haben tendenziell niedrigere Kurs-Gewinn-Verhältnisse (PE) als Softwareunternehmen, da letztere oft nicht sofort profitabel sind.
• 😀 SAS-Unternehmen haben den Vorteil der Wiederkehrenden Jahresumsätze (ARR), die auf Abonnementmodellen basieren. Diese mathematische Berechnung war früher eine der einfacheren Bewertungsmethoden für Softwareunternehmen.
• 😀 Trotz dieser stabilen Bewertungsmethoden hat Duolingo in nur sechs Monaten 68% seines Marktwertes verloren.
• 😀 KI hat nicht SAS-Anwendungen wie Slack oder HubSpot ersetzt, sondern bietet eine zusätzliche Abstraktionsschicht, die es Agenten ermöglicht, auf bestehenden Softwarelösungen aufzubauen.
• 😀 Der Einsatz von KI-Agenten hat die Preisgestaltung von SAS-Unternehmen verändert, indem sie den Bedarf an pro-Nutzer-Preismodellen reduziert haben, da ein Agent mehrere Benutzer mit einem einzelnen Abonnement bedienen kann.
• 😀 KI führt zu einer Kommodifizierung der Anwendungssoftware, wodurch die Wettbewerbsfähigkeit und die Nutzererfahrung, die früher als Differenzierungsfaktor galten, an Bedeutung verlieren.
• 😀 SAS-Unternehmen müssen auf nutzungsbasierte Preismodelle umstellen, anstatt auf eine Vorhersage der Nutzerwachstumsraten, die auf ARR basieren.
• 😀 Die Gesamtmarktwachstumsprognose für KI-Agenten liegt bei über 50 Milliarden Dollar, während traditionelle SAS-Modelle einen Rückgang erleben, was zu einer Verschiebung der Investitionen hin zu Agenten führt.
• 😀 Trotz der Unsicherheit, die mit der Entwicklung von KI-Agenten verbunden ist, passen sich auch traditionelle Softwareunternehmen an und integrieren KI-Agenten in ihre bestehenden Plattformen, um ihre Relevanz zu erhalten.

Q & A

Warum haben Unternehmen wie Figma, HubSpot und Duolingo in den letzten Monaten so stark an Marktwert verloren?

Die meisten dieser Unternehmen haben in den letzten Monaten aufgrund von Veränderungen im Marktumfeld, insbesondere durch die Auswirkungen von KI, mehr als 65% ihres Marktwerts verloren. Die Einführung von KI hat den Markt und die Preisgestaltung von SAS-basierten Unternehmen erheblich beeinflusst.

Warum wird AI als Schuldiger für die Verluste der SAS-Branche angesehen?

AI wird oft als Schuldiger genannt, weil sie bestehende Geschäftsmodelle und Preisstrategien in der SAS-Industrie infrage stellt. Agenten, die auf bestehenden Softwareplattformen basieren, abstrahieren Anwendungen und verändern so die Art und Weise, wie Unternehmen ihre Dienste anbieten und Preise berechnen.

Was ist der Unterschied zwischen den PE-Verhältnissen von Autoherstellern und Softwareunternehmen?

Autohersteller wie Ford haben typischerweise ein PE-Verhältnis (Preis-Gewinn-Verhältnis) von 8 bis 12, während Softwareunternehmen wie Duolingo ein PE-Verhältnis von 50 bis 200 haben können. Dies liegt daran, dass Softwareunternehmen oft zunächst keine Gewinne erwirtschaften und daher höher bewertet werden.

Wie beeinflusst AI die Preisgestaltung von SAS-basierten Unternehmen?

AI verändert die Preisgestaltung, indem sie das Modell von ‚pro Nutzer‘ auf ‚nutzungsbasiert‘ umstellt. Da AI-Agenten nun die Interaktionen mit Anwendungen übernehmen, können viele Benutzer auf ein einziges Abonnement zugreifen, was zu einer Entwertung des ursprünglichen Preismodells führt.

Was ist die Hauptauswirkung von AI-Agenten auf SAS-basierte Anwendungen?

AI-Agenten abstrahieren die Interaktion mit Softwareanwendungen, indem sie Benutzern ermöglichen, Anwendungen zu nutzen, ohne sie direkt zu navigieren. Dies führt zu einer Commodifizierung der Anwendungsebene, da der Wettbewerbsvorteil der Benutzerfreundlichkeit durch AI-Agenten ersetzt wird.

Was bedeutet die Aussage, dass SAS-Unternehmen durch AI ‚kommodifiziert‘ werden?

Durch die Integration von AI-Agenten verlieren SAS-Unternehmen ihren Wettbewerbsvorteil, der zuvor in benutzerfreundlichen und intuitiven Anwendungen lag. Stattdessen wird die Software als Commodity betrachtet, da AI-Agenten die Interaktion vereinfachen und die Differenzierung verringern.

Wie verändern sich die Investitionen in SAS und AI-basierte Agenten?

Investoren wenden sich zunehmend AI-basierten Agenten zu, da der Markt für diese Technologie stark wächst. Goldman Sachs prognostiziert, dass der Markt für Agenten bis 2026 50 Milliarden Dollar erreichen wird, während traditionelle SAS-Produkte rückläufig sind.

Warum stellen traditionelle SAS-Unternehmen AI-Agenten in ihre Plattformen ein?

Traditionelle SAS-Unternehmen integrieren AI-Agenten, um wettbewerbsfähig zu bleiben und ihre Marktanteile zu verteidigen. Indem sie Agenten in ihre bestehenden Anwendungen einbauen, wollen sie verhindern, dass ihre Nutzer zu anderen Agenten-basierten Plattformen wechseln.

Wie hat die Einführung von AI-Agenten den Marktwert von Softwareunternehmen beeinflusst?

Der Marktwert von Softwareunternehmen ist gesunken, weil die Unsicherheit über die zukünftige Rentabilität dieser Unternehmen gestiegen ist. Investoren sind sich nicht mehr sicher, wie lange traditionelle SAS-Unternehmen mit ihren bisherigen Modellen bestehen können, wenn AI-Agenten immer mehr Funktionen übernehmen.

Wieso wird die traditionelle Softwareindustrie als ‚sterbend‘ angesehen?

Die traditionelle Softwareindustrie wird als ‚sterbend‘ angesehen, weil AI-Agenten die bisherigen Geschäftsmodelle und Bewertungsmechanismen infrage stellen. Mit der Umstellung auf nutzungsbasierte Preismodelle und der zunehmenden Popularität von AI-Agenten sinken die Wachstumsprognosen für SAS-basierte Unternehmen.