Qué es el ratio precio / valor contable o price-to-book ratio

Bolsa para principiantes
22 May 201804:08

Summary

TLDREl ratio precio-valor contable (P/B) es una métrica financiera que compara el precio de una acción con el valor contable por acción de una empresa. Un P/B inferior a 1 indica que la acción está infravalorada, mientras que un valor superior a 1 sugiere un potencial de crecimiento. A través de un ejemplo de la empresa ficticia 'Pollos Hermanos', se explica cómo calcular este ratio. Sin embargo, el P/B tiene limitaciones, especialmente para empresas con activos intangibles significativos, por lo que se recomienda utilizarlo junto con otras métricas y análisis cualitativos para una valoración más completa.

Takeaways

  • 😀 El ratio precio valor contable compara el precio de una acción con el valor contable por acción de una empresa.
  • 📉 Un ratio inferior a 1 indica que la compañía está infravalorada o que el mercado descuenta un deterioro en los activos.
  • 📊 Un ratio cercano a 1 sugiere que el precio de la acción es aproximadamente igual al valor contable.
  • 💰 Un ratio superior a 1 significa que el precio de la acción es mayor que su valor contable.
  • 🏢 El valor contable se calcula restando las deudas del total de activos de la empresa.
  • 🔍 Para obtener el ratio, se divide la cotización por acción entre el valor contable por acción.
  • 🐔 En el ejemplo de 'los pollos hermanos', el valor contable por acción es de 10 dólares con una cotización de 20 dólares.
  • 🚀 Un ratio de 2 indica que las acciones se están cotizando al doble del valor de sus activos.
  • 🏦 El ratio precio valor contable es útil para valorar empresas intensivas en capital, como aerolíneas.
  • 📈 Sin embargo, este ratio tiene limitaciones y no es adecuado para empresas con ventajas competitivas basadas en intangibles.

Q & A

  • ¿Qué es el ratio precio valor contable?

    -El ratio precio valor contable es una métrica bursátil que compara el precio de una acción con el valor contable por acción de una empresa.

  • ¿Cómo se calcula el valor contable de una empresa?

    -El valor contable se calcula como el total de los activos de una empresa menos el valor de los activos intangibles y las deudas.

  • ¿Qué significa un ratio precio valor contable inferior a 1?

    -Un ratio inferior a 1 indica que el precio de la acción es menor que su valor contable, lo que puede sugerir que la compañía está infravalorada.

  • ¿Qué implica un ratio precio valor contable cercano a 1?

    -Un ratio cercano a 1 significa que la acción cotiza a un precio similar a su valor contable.

  • ¿Qué se puede inferir si el ratio precio valor contable es superior a 1?

    -Un ratio superior a 1 indica que la acción se cotiza a un precio mayor que su valor contable, sugiriendo que los inversores esperan un crecimiento futuro.

  • ¿Cómo se calcula el valor contable por acción?

    -Se calcula dividiendo el valor contable total de la empresa por el número de acciones en circulación.

  • ¿Por qué es importante el ratio precio valor contable para empresas intensivas en capital?

    -Este ratio ayuda a valorar empresas con activos tangibles significativos, como aerolíneas y flotas de carga, proporcionando una idea del valor patrimonial.

  • ¿Cuáles son las limitaciones del ratio precio valor contable?

    -El ratio tiene limitaciones al evaluar empresas con ventajas competitivas basadas en activos intangibles, como marcas reconocidas, ya que su valor no refleja solo los activos contables.

  • ¿Por qué Coca-Cola podría tener un ratio precio valor contable alto?

    -Coca-Cola puede cotizar a múltiples veces su valor contable debido a su fuerte marca y capacidad de generar flujos de caja, lo que va más allá de su valor patrimonial.

  • ¿Cuál es la recomendación para utilizar el ratio precio valor contable?

    -Se recomienda usar el ratio precio valor contable junto con otras métricas y estrategias de análisis cualitativo para una valoración más completa de las acciones.

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