3 actions populaires du CAC 40 à FUIR

Summary

Dans cette vidéo, les investisseurs français sont invités à réfléchir à trois actions populaires du CAC 40 qu'ils devraient éviter pour un investissement à long terme. La première, Société Générale, est critiquée pour sa mauvaise gestion et son manque d'avantages compétitifs. La deuxième, STMicroelectronics, souffre de perspectives de croissance limitées malgré son secteur prometteur. Enfin, Kering, perçu comme un acteur du luxe, voit son attrait diminuer en raison d'une stratégie de volume excessif et d'une décroissance notable. Les présentateurs suggèrent de privilégier d'autres opportunités plus rentables sur ces secteurs.

Takeaways

• 😀 Société Générale est une banque française avec une gestion problématique, marquée par des crises financières passées comme l'affaire Kerviel en 2009.
• 😀 Le secteur bancaire est difficile à analyser pour les investisseurs particuliers en raison de sa complexité et de son manque de transparence financière.
• 😀 Le secteur bancaire reste cyclique, exposé aux crises économiques et aux décisions des banques centrales, ce qui limite les perspectives de croissance à long terme.
• 😀 La Société Générale a une performance boursière décevante avec une perte de 27 % sur 20 ans, ce qui la place loin derrière d'autres banques comme BNP Paribas.
• 😀 STMicroelectronics est un acteur du secteur des semi-conducteurs, mais n'a pas réussi à profiter de la tendance de l'intelligence artificielle, contrairement à d'autres géants comme Nvidia.
• 😀 Le chiffre d'affaires et les marges de STMicroelectronics sont en baisse, et la société a récemment révisé ses prévisions à la baisse.
• 😀 Malgré des fondamentaux relativement solides, STMicroelectronics reste en retard par rapport à des concurrents comme ASML et ASM International dans le secteur des semi-conducteurs.
• 😀 La présence de l'État au capital de STMicroelectronics, à travers la BPI, est perçue négativement, car l'État est considéré comme un mauvais gestionnaire.
• 😀 Kering, bien qu'un acteur majeur du luxe, traverse une période de décroissance avec une baisse de 10 % de son chiffre d'affaires et une diminution significative de ses marges.
• 😀 Kering a perdu son caractère de luxe exclusif, en raison de sa stratégie trop orientée vers le volume, notamment avec Gucci, qui s'est trop vulgarisée.
• 😀 Le management de Kering suscite des interrogations, en particulier concernant des acquisitions douteuses comme celle de Valentino, et une gestion inefficace du capital par rapport à des groupes comme LVMH.

Q & A

Pourquoi Société Générale est-elle considérée comme une mauvaise option d'investissement à long terme ?

Société Générale est perçue comme un mauvais investissement à long terme en raison de sa gestion problématique, notamment son retrait précipité de Russie et ses difficultés dans le trading. De plus, le secteur bancaire, auquel elle appartient, est trop sensible aux crises économiques et aux décisions des banques centrales, limitant ainsi ses perspectives de croissance.

Quels sont les principaux risques associés au secteur bancaire selon la vidéo ?

Le secteur bancaire est risqué car il est extrêmement sensible aux crises économiques et aux événements macro-économiques. De plus, la gestion des banques, en particulier des banques comme Société Générale, peut être opaque et difficile à analyser pour les investisseurs particuliers.

Pourquoi la performance boursière de Société Générale a-t-elle été décevante sur les 20 dernières années ?

La performance boursière de Société Générale a été décevante en raison d'une gestion inefficace, d'un manque d'avantages compétitifs et d'un parcours chaotique. Même en incluant les dividendes, l'action a perdu 27 % sur 20 ans, tandis que d'autres banques comme BNP ont vu une augmentation de plus de 200 %.

Pourquoi STMicroelectronics ne profite-t-elle pas pleinement de la tendance de l'intelligence artificielle ?

STMicroelectronics ne profite pas pleinement de la tendance de l'intelligence artificielle car l'entreprise se concentre principalement sur les puces analogiques utilisées dans l'automobile et les véhicules électriques, tandis que des entreprises comme Nvidia et Broadcom dominent le secteur des semi-conducteurs pour l'intelligence artificielle.

Quel est le problème avec la stratégie actuelle de STMicroelectronics ?

Le problème principal de STMicroelectronics est qu'elle a vu sa croissance stagner depuis 2020, avec une baisse de ses perspectives de revenus. En comparaison, d'autres entreprises du secteur, comme Owens Semi-Conductor, ont des prévisions plus optimistes, montrant que STMicroelectronics est à la traîne par rapport à ses concurrents.

Pourquoi la présence de l'État français et italien dans le capital de STMicroelectronics est-elle préoccupante ?

La présence de l'État français et italien au capital de STMicroelectronics soulève des préoccupations car l'État est souvent perçu comme un mauvais gestionnaire et investisseur. Cette implication pourrait influencer les décisions stratégiques de l'entreprise de manière négative.

Pourquoi Kering n'est-elle plus considérée comme un véritable acteur du luxe ?

Kering n'est plus vue comme un acteur du luxe véritablement exclusif car ses marques, comme Gucci, ont cherché à augmenter leur volume de ventes, diluant ainsi leur caractère exclusif. Cela les a rapprochées du segment premium plutôt que de maintenir une rareté et une désirabilité qui sont essentielles pour les marques de luxe.

Quelles sont les difficultés actuelles rencontrées par Kering ?

Kering traverse une période difficile avec une baisse de 10 % de son chiffre d'affaires et une réduction importante de ses marges. De plus, l'entreprise fait face à des signes de décroissance dans son secteur, ce qui affecte sa performance boursière.

Pourquoi l'acquisition de Valentino par Kering est-elle remise en question ?

L'acquisition de Valentino par Kering est jugée discutable car elle semble s'éloigner de la stratégie de gestion efficace et de l'approche d'acquisition bien exécutée que l'on trouve chez des leaders comme LVMH. Cette décision stratégique soulève des doutes sur la capacité de Kering à allouer efficacement son capital.

En quoi Kering se distingue-t-elle négativement des autres acteurs du luxe comme LVMH ?

Kering se distingue négativement des autres acteurs du luxe, comme LVMH, en raison de sa stratégie de volume, de sa perte d'exclusivité avec des marques comme Gucci et de ses décisions stratégiques discutables. LVMH, à l'inverse, poursuit une politique d'acquisitions bien gérées et d'une gestion plus solide, garantissant une meilleure performance à long terme.