How ESG Metrics Work And Why All Investors Should Care

Summary

En este video, Martin Kremen Stein, director de soluciones de jubilación y ETF en Nuveen, explica cómo se utilizan las métricas ESG (ambientales, sociales y de gobernanza) para evaluar el desempeño de las empresas más allá de sus estados financieros. Destaca que las métricas son útiles para comparar empresas, pero presentan limitaciones en cuanto a la definición de la misión general de una empresa. A medida que los inversores buscan alinear sus decisiones con sus valores, Kremen Stein sugiere que es importante comprender cómo se aplican estas métricas y que la inversión socialmente responsable no necesariamente implica un rendimiento inferior. Además, aborda el papel del desinversión y el costo de las inversiones responsables.

Takeaways

• 😀 El ESG se refiere a un marco de análisis que evalúa a las empresas en tres áreas clave: medioambiental, social y de gobernanza.
• 😀 En el ámbito medioambiental, se consideran factores como el uso del agua, la producción de desechos y la eficiencia en la gestión de recursos.
• 😀 En el aspecto social, se evalúa cómo las empresas tratan a sus clientes, empleados y la diversidad en su fuerza laboral y gestión.
• 😀 La gobernanza se centra en la estructura de clases de acciones y la eficacia de la administración de la empresa.
• 😀 El ESG permite evaluar el impacto social de una empresa sin considerar su balance financiero, pero es difícil determinar la misión general de la empresa.
• 😀 Los marcos ESG pueden ser subjetivos, ya que lo que es importante para una persona (por ejemplo, medio ambiente) puede no serlo para otra (por ejemplo, gobernanza).
• 😀 La mayoría de los datos ESG provienen de informes públicos y auto-reportados por las empresas, con un análisis adicional por parte de los analistas.
• 😀 Para quienes deseen invertir según sus valores, es clave definir qué aspectos del ESG son más importantes para ellos, ya sea por razones religiosas, sociales o ambientales.
• 😀 Se ha demostrado que la inversión responsable no tiene que sacrificar rendimiento, ya que los marcos ESG pueden ayudar a evitar empresas con malas prácticas.
• 😀 La desinversión en empresas puede ser una forma de expresar valores, pero al hacerlo, los inversores pierden la oportunidad de influir en el comportamiento de la empresa como accionistas.
• 😀 Los costos de invertir de manera socialmente responsable no suelen ser más altos que los de la inversión tradicional, y las tarifas en productos ESG son bastante competitivas.

Q & A

¿Qué significa ESG y qué mide?

ESG significa ambiental, social y de gobernanza. Es un marco para analizar las empresas y evaluar su desempeño en áreas como el uso de recursos, tratamiento de clientes y trabajadores, y la estructura de gobernanza dentro de la empresa.

¿Cuáles son los aspectos clave que mide el componente ambiental de ESG?

El componente ambiental evalúa el uso de agua, la producción de residuos y la eficiencia general en la gestión de recursos, así como el cuidado del entorno que rodea a la empresa.

¿Qué incluye el componente social de ESG?

El componente social se enfoca en cómo una empresa trata a sus clientes y trabajadores, además de incluir aspectos de diversidad tanto en la gestión como en la fuerza laboral.

¿Qué se mide en la sección de gobernanza de ESG?

La gobernanza se refiere a la estructura de clases de acciones y la organización interna de la empresa, evaluando cuán bien dirigida y administrada está la compañía.

¿En qué áreas tiene éxito el marco ESG y dónde puede fallar?

El marco ESG es eficaz al comparar el desempeño de una empresa con el de otras en áreas específicas. Sin embargo, no siempre refleja la misión general de una empresa, y es difícil medir lo que es más importante para cada persona, ya que las opiniones sobre la prioridad de los factores ESG varían.

¿Son las métricas ESG proporcionadas por las empresas o por analistas externos?

La mayoría de los datos ESG son públicos y provienen de una combinación de autoinformes de las empresas y análisis de fuentes externas, como informes regulatorios y fichas técnicas.

¿Cómo pueden los inversores interesados en valores sociales elegir productos ESG?

Los inversores deben definir lo que es importante para ellos en términos de valores y luego buscar proveedores de ESG que se alineen con esos principios. Es clave revisar las políticas de puntuación ESG de los fondos para asegurarse de que cumplan con sus expectativas.

¿Existe una compensación entre invertir de forma responsable y obtener buenos rendimientos financieros?

Históricamente, se pensaba que invertir de manera responsable implicaba sacrificar rendimiento, pero ahora se observa que no necesariamente es así. El uso de un marco ESG puede ayudar a evitar invertir en empresas con malas prácticas, lo cual podría mejorar los rendimientos a largo plazo.

¿Qué es el concepto de 'smart beta' y cómo se aplica al invertir de forma responsable?

El 'smart beta' se refiere a un enfoque de inversión que utiliza factores de calidad, como la gestión eficiente de recursos, el buen trato a clientes y empleados, y la responsabilidad social, para seleccionar empresas. ESG puede verse como una forma de 'smart beta' al evitar empresas con malas prácticas que podrían enfrentar riesgos financieros significativos.

¿Es más caro invertir en productos responsables o ESG?

No, los productos de inversión responsable o ESG no suelen ser más caros. De hecho, muchos fondos ESG tienen costos bajos, generalmente por debajo de los 30 puntos básicos, lo que permite a los inversores alinear sus valores sin pagar precios elevados.