How Creative Financing Can Ease Supply Chain Strains

SupplyChainBrain

17 Jan 202211:00

Summary

TLDR在这段视频中，John Felix，作为White Oak Global Advisors的董事总经理，讨论了中型企业在供应链中断、运输问题和疫情影响下所面临的财务挑战。他强调了创造性融资解决方案的重要性，如通过加速应收账款的回收或将应收账款变现来改善现金流。Felix还提到了风险评估在融资决策中的作用，并建议企业在融资时考虑成本、风险容忍度以及资本用途。此外，他强调了为应对未来不确定性，企业需要在供应商、分销渠道、运输提供商和融资方面创造选择性，以保持运营和财务的灵活性。

Takeaways

😀 中间市场公司在过去18到24个月面临了供应链、运输和疫情等多方面的挑战。
💰 这些挑战导致许多中间市场公司现金流紧张，急需找到资本和改善现金流管理的方法。
🔍 公司需要找到理解其困境并提供合适产品方案的融资方。
🚀 加速现金流是这些公司目前的主要目标，可以通过多种方式实现，如加速应收账款的回收。
🔄 客户也可能因为多种因素而寻求延长付款期限，这要求供应商提供融资支持。
📈 中间市场公司可以通过出售或变现应收账款来加速现金流。
🏦 融资方会对债务人的信用风险进行评估，以确定应收账款的变现价值和可收回性。
💼 动态贴现是一种融资方式，企业可能无法获得全部欠款，但可以更快地获得支付。
📊 融资成本与企业的盈利能力、信用质量和杠杆水平有关，这些因素决定了资本成本。
📈 通货膨胀和利率上升增加了企业的资本成本，给企业带来了额外的挑战。
🚨 使用贷款加速供应商支付虽然短期内有效，但长期可能带来债务累积的风险。
🔑 企业在评估非银行融资方时，需要衡量其可靠性与传统银行融资的对比。
🛡️ 中间市场公司应准备应对未来不确定性，通过创造性融资增加运营和财务灵活性。
🌐 企业应建立长期资产与长期债务、工作资本资产与短期债务的匹配，以提高灵活性。

Q & A

什么是中型企业目前面临的主要挑战？
-中型企业在过去18至24个月中面临了供应链中断、运输中断、天气相关中断以及疫情等多方面的挑战，导致许多企业现金流紧张，需要寻找资本和改善现金流管理的方法。
如何理解所谓的“创造性供应链融资”？
-创造性供应链融资是指通过创新的金融手段来解决供应链中的资金问题，比如加速应收账款的收集，或者通过出售或变现应收账款来改善现金流。
为什么中型企业需要找到理解其困境的融资方？
-找到理解中型企业困境的融资方可以确保融资方提供的产品能够满足企业的实际需求，避免将企业硬塞进固定的融资模式中。
加速现金流周期对中型企业来说为什么很重要？
-加速现金流周期可以帮助中型企业解决当前的现金流紧张问题，提高资金的流动性，从而更好地应对市场变化和经营挑战。
企业如何通过供应链融资来加速应收账款的收集？
-企业可以通过出售或变现应收账款来加速收款，这取决于企业的规模和最终付款方的信用质量，以及融资方对信用风险的评估。
什么是动态折扣，它如何帮助企业改善现金流？
-动态折扣是一种融资手段，企业通过放弃部分应收账款的金额来换取更快的收款，这有助于降低企业的资本成本并改善现金流。
企业在考虑供应链融资时，如何评估融资方的信用风险？
-企业需要评估融资方的财务实力和信用状况，比如是否是大型连锁企业或有足够财务保障的公司，还是信用状况较差的小型企业。
在当前经济环境下，企业如何平衡债务和资本成本？
-企业需要根据盈利能力、债务水平和最终客户的信用质量来评估资本成本，并在债务和资本成本之间找到平衡，避免因债务过多而增加财务风险。
非银行融资方在供应链融资中扮演什么角色？
-非银行融资方提供了传统银行之外的融资选择，它们可能提供更灵活的融资方案，但成本可能更高，适合那些在传统银行难以获得融资的中型企业。
企业应如何准备应对未来可能的不确定性？
-企业应通过创造可选性来准备应对未来不确定性，包括对供应商、分销渠道、运输提供商和制造分销设施的可选性，以及在融资方面的可选性，确保长期资产与长期债务相匹配，工作资本资产与短期债务相匹配。

Outlines

00:00

💬 供应链融资的创意解决方案

约翰·菲利克斯讨论了中型市场公司在过去18到24个月中面临的供应链、运输和天气相关的破坏。这些公司通常资金紧张，急需资金来管理现金周期。约翰强调，找到一个理解借款人需求并能提供合适产品的融资方是至关重要的。他提到加快现金周期是关键，通过出售或变现应收账款等方式可以实现这一目标，具体方式取决于应收账款的规模和信用质量。

05:00

📈 资本成本与风险管理

在讨论供应链融资时，约翰提到了借款人的资本成本。对于利润高且杠杆率低的借款人，资本成本较低；而对于初创企业或信用质量较差的借款人，资本成本较高。随着通货膨胀的增长，资本成本也在上升，这增加了公司的负担。在使用贷款加速供应商付款时，约翰提醒需要考虑借款的用途和风险容忍度，因为增加债务会带来额外的财务负担。

10:02

🏦 非银行融资与创意选择

约翰解释了非银行贷款方如何在供应链融资中发挥作用。虽然传统的商业银行仍然是主要的资金提供者，但新兴的非银行贷款方逐渐占据更多市场份额，因为它们能为表现不佳的中型市场借款人提供资金，尽管成本较高。约翰建议中型市场公司通过创造融资选择权，平衡长期资产和短期资产的融资需求，从而提高运营和财务的灵活性。

Mindmap

Keywords

💡供应链融资

供应链融资是一种金融产品，旨在帮助企业解决供应链中的资金问题。在视频中，供应链融资被提出作为一种解决中型企业因供应链中断、运输问题以及疫情影响而面临的资金紧张问题的方法。例如，企业可以通过加速应收账款的收集来改善现金流，或者通过出售或变现应收账款来获得资金。

💡中型企业

中型企业通常指的是规模介于小型企业和大型企业之间的公司。视频中提到的中型企业在过去18到24个月内面临了供应链中断、运输问题和疫情等多重挑战，导致许多企业现金流紧张，需要寻找资本以改善现金周期管理。

💡现金周期

现金周期是指企业从支付成本到收回销售收入所需的时间。在视频中，改善现金周期是中型企业努力实现的目标，通过供应链融资可以加速应收账款的收集，从而缩短现金周期，增强企业的流动性。

💡动态贴现

动态贴现是一种融资策略，企业可以提前以低于应收账款全额的价格获得资金。视频中提到，通过动态贴现，企业虽然不能获得应收账款的全部金额，但可以更快地获得资金，这是企业权衡资金成本和时间的一种做法。

💡债务

债务是指企业或个人所欠的款项，需要在未来偿还。视频中讨论了企业在利用贷款加速供应商支付时可能面临的债务累积风险，尤其是在利率上升的情况下，债务成本可能会增加。

💡风险评估

风险评估是金融机构在提供贷款或融资前对借款人的信用状况进行的评估。视频中提到，贷款机构会对中型企业进行风险评估，以确定是否能够收回资金，并据此确定贷款的价格和条件。

💡非银行贷款机构

非银行贷款机构是指不隶属于传统银行系统的金融机构，它们提供贷款和融资服务。视频中提到，随着商业环境的变化，非银行贷款机构正在获得更多的市场份额，因为它们可能更加灵活，能够为中型企业提供所需的资本。

💡资本成本

资本成本是指企业为获得和使用资金所需支付的成本，通常以利率的形式体现。视频中提到，资本成本会根据企业的盈利能力、信用状况和市场环境等因素而有所不同，影响企业融资的成本。

💡通货膨胀

通货膨胀是指货币购买力下降，商品和服务价格普遍上升的经济现象。视频中提到，通货膨胀的增长导致资本成本上升，这可能会增加企业的融资成本，对企业的财务状况产生影响。

💡可选性

可选性指的是企业在融资、供应链管理等方面拥有的多种选择和灵活性。视频中强调，中型企业应该在融资、供应商、分销渠道等方面创造可选性，以增强企业的运营和财务灵活性，准备应对未来的不确定性。

Highlights

中间市场公司在过去18至24个月面临供应链、运输和疫情等多重挑战。

许多中间市场公司因这些事件而资金紧张，寻求资本和管理现金流的方法。

供应链融资可以帮助解决中间市场公司的困境。

找到理解借款人困境并提供合适产品的融资方是首要任务。

加速现金流是中间市场公司目前的主要目标。

通过出售或变现应收账款来加速收款。

最终客户的支付能力影响应收账款的出售或变现方式。

通过资产基础融资设施进行应收账款的循环创造和变现。

动态折扣实践允许企业以较低的价格更快地获得付款。

借款人的资本成本受其盈利能力、信誉和杠杆率影响。

通货膨胀导致资本成本上升，给公司带来额外的复杂性。

使用贷款加速供应商付款需考虑债务累积和利率上升的风险。

评估非银行融资方的可信度需要考虑其市场份额和可靠性。

中间市场公司需要为意外情况准备，使用创造性融资策略。

创造选择性是借款人的关键，包括供应商、分销渠道和融资。

资产负债表的长期资产应与长期债务相匹配，以提供灵活性。