Type B Tax Free Reorganization (U.S. Corporate Tax)

Summary

El script de video discute la reorganización fiscal tipo B, una transacción que permite a una corporación adquirir otra de forma fiscalmente libre, intercambiando acciones por acciones. Se ilustra con un ejemplo hipotético donde 'Flying Cat Skydiving' desea adquirir 'Surfing Kittens' sin incurrir en impuestos. Se aclara que el accionista objetivo no reconocerá ganancia y recibirá una base sustituida en las nuevas acciones, sin incremento en la base de los activos. Para calificar como reorganización fiscal tipo B, se requiere al menos el 80% de control inmediato después de la transacción y el 100% de las acciones del comprador como contrapartida. Además, se destaca que la corporación adquiriente no asume las responsabilidades del objetivo y se mencionan consideraciones importantes como el concepto de 'old and cold stock' y la posibilidad de una 'acquisición paulatina'. La reorganización tipo B es una transacción ventajosa que permite la adquisición de una corporación de forma fiscalmente libre, siempre y cuando se cumplan ciertas reglas y condiciones.

Takeaways

• 📚 Una reorganización fiscal tipo B es una transacción que permite a una corporación adquirir otra corporación de forma fiscalmente libre, sin que el objetivo, el comprador o los accionistas del objetivo paguen impuestos.
• 🔄 Se realiza un intercambio de acciones por acciones, donde el comprador ofrece sus propias acciones a cambio de las del objetivo.
• 🐱🏄 Por ejemplo, 'Flying Cat Skydiving' podría adquirir 'Surfing Kittens', una empresa que enseña a los gatos a surfear, sin pagar impuestos.
• 💯 El accionista objetivo recibe un número proporcional de acciones del comprador, manteniendo su base ajustada sin incrementarla.
• 🚫 No hay aumento de la base de los activos del objetivo, ya que no hay ganancia reconocida ni impuestos pagados.
• 🧮 Se requiere el control inmediato del 80% del objetivo después de la transacción para que se clasifique como una reorganización tipo B.
• 🏆 El comprador debe emitir el 100% de sus acciones como contrapartida; no se pueden mezclar con otras formas de pago.
• 📈 La corporación adquirida continúa operando como una subsidiaria, y el comprador no asume automáticamente las responsabilidades del objetivo.
• 📋 No se requiere la aprobación de los accionistas para una reorganización tipo B.
• 🔄 La 'old and cold stock' (acciones antiguas y frías) adquiridas con dinero no interfiere en la reorganización tipo B si no forman parte de un plan integrado.
• 🕒 Una 'adquisición paulatina' (creeping acquisition) es posible, donde se realiza un intercambio de acciones en varios períodos de tiempo, siempre y cuando forme parte de un plan integrado.
• 📝 Es importante que la adquisición no forme parte de un plan integrado que incluya pagos en efectivo previos, de lo contrario, podría afectar la clasificación como una reorganización tipo B.

Q & A

¿Qué es una reorganización fiscal tipo B?

Una reorganización fiscal tipo B es una transacción que permite a una corporación adquirir otra corporación de manera免税 (sin impuestos), sin que el objetivo ni el comprador ni los accionistas del objetivo incurran en ningún tipo de impuesto, intercambiando acciones por acciones.

¿Cómo se realiza una reorganización fiscal tipo B?

Se realiza intercambiando acciones de la corporación adquiriente (por ejemplo, Flying Cat Skydiving) por acciones de la corporación objetivo (por ejemplo, Surfing Kittens). El intercambio debe ser de valor equivalente para evitar que se genere un impuesto.

¿Qué significa que el accionista objetivo no reconozca ganancia en una reorganización fiscal tipo B?

El accionista objetivo recibirá una base sustituta en las nuevas acciones que están recibiendo, lo que significa que no están subiendo su base y no están reconociendo ninguna ganancia en el intercambio de acciones.

¿Cuáles son los controles mínimos necesarios para que una transacción se califique como una reorganización fiscal tipo B?

Se debe tener al menos el 80% de control inmediatamente después de la transacción, lo que incluye el 80% de la capacidad de voto de todas las clases de acciones con derecho a voto y el 80% de cualquier acción sin derecho a voto.

¿Qué porcentaje de las acciones debe ser consideración en una reorganización fiscal tipo B?

El 100% de la consideración debe ser en acciones de la corporación adquiriente. No se puede mezclar con efectivo u otros elementos (boot).

¿Qué sucede con las responsabilidades de la corporación objetivo en una reorganización fiscal tipo B?

La corporación adquiriente, como Flying Cat Skydiving, no asume automáticamente las responsabilidades de la corporación objetivo, como Surfing Kittens. Las responsabilidades de la corporación objetivo continúan siendo responsabilidades de la misma.

¿Qué es una 'adquisición reptante' y cómo se relaciona con la reorganización fiscal tipo B?

Una adquisición reptante es un proceso en el que se adquiere gradualmente el control de la corporación objetivo a lo largo del tiempo, intercambiando acciones sin involucrar efectivo u otros elementos. Si se logra el 80% de control como parte de un plan integrado y sin elementos (boot), se puede realizar una reorganización fiscal tipo B sin problemas.

¿Qué es la 'acción vieja y fría' y cómo afecta una reorganización fiscal tipo B?

La 'acción vieja y fría' se refiere a una parte de las acciones del objetivo que ya se había adquirido anteriormente, generalmente con efectivo. Si esta adquisición no era parte de un plan integrado para luego realizar una reorganización fiscal tipo B, no afectará la transacción.

¿Por qué no se puede tener una base incrementada en las propiedades en una reorganización fiscal tipo B?

No se puede tener una base incrementada en las propiedades porque no se está pagando impuesto sobre ellas. Esta situación es similar a la elección de la sección 338, que permite una base incrementada, pero no se aplica en una reorganización fiscal tipo B.

¿Qué sucede con los activos de la corporación objetivo en una reorganización fiscal tipo B?

Los activos de la corporación objetivo mantienen su base ajustada original y no se incrementa, ya que no se está pagando impuesto en la transacción.

¿Es necesario el consentimiento de los accionistas para una reorganización fiscal tipo B?

En general, no se requiere el consentimiento de los accionistas para una reorganización fiscal tipo B, aunque sí es necesario cumplir con otros requisitos como el control del 80%.

¿Cómo se determina si una serie de adquisiciones es parte de un plan integrado en el contexto de una reorganización fiscal tipo B?

Si las adquisiciones se llevaron a cabo como parte de un plan integrado y no fueron transacciones aisladas, el Servicio de Impuestos Internos (IRS) podría considerar que forman una sola transacción. Esto podría afectar la capacidad de calificar para una reorganización fiscal tipo B si se detecta una estrategia de evitar el requisito del 80% de control inmediatamente después de la transacción.

Outlines

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📚 Introducción a la reorganización fiscal tipo B

El primer párrafo introduce la reorganización fiscal tipo B como una transacción que permite a una corporación adquirir otra de manera免税 (tax-free), es decir, sin que incurran impuestos el objetivo, el comprador o los accionistas del objetivo. Se ilustra con un ejemplo hipotético de dos corporaciones: 'Flying Cat Skydiving', que enseña a gatos a hacer paracaidismo, y 'Surfing Kittens', que enseña a gatitos a surfear. La adquisición se realiza intercambiando acciones de una corporación por las de otra, manteniendo el valor de mercado y sin reconocimiento de ganancia. Además, se menciona que el accionista objetivo recibirá nuevas acciones en lugar de las anteriores, sin incrementar su base de imposición, y 'Flying Cat Skydiving' obtendrá el control de 'Surfing Kittens'. Se destaca que para calificar como una reorganización tipo B, se requiere el control del 80% del objetivo inmediatamente después de la transacción y que el 100% de la contraprestación debe ser en acciones de la corporación adquirente.

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🔍 Consideraciones adicionales en la reorganización tipo B

El segundo párrafo aborda varios aspectos importantes de la reorganización tipo B. Se aclara que la corporación adquirente, en este caso 'Flying Cat Skydiving', no asume las obligaciones del objetivo, 'Surfing Kittens', a menos que se trate de una operación previamente planificada. Además, se discute la noción de 'old and cold stock', que se refiere a una adquisición previa que no forma parte de un plan integrado y, por lo tanto, no interfiere con la reorganización tipo B. También se menciona el concepto de 'creeping acquisition', donde se realiza una serie de adquisiciones graduales a lo largo del tiempo, siempre y cuando formen parte de un plan integrado y no haya elementos de pago en efectivo (boot). Finalmente, se señala que no se puede optar por una base incrementada en caso de una reorganización tipo B, a diferencia de lo que se puede hacer bajo ciertas circunstancias con una reorganización de tipo 338.

Keywords

💡Reorganización fiscalmente libre Tipo B

Una reorganización fiscalmente libre Tipo B es una transacción que permite a una corporación adquirir otra corporación sin pagar impuestos, intercambiando acciones por acciones. Se relaciona con el tema central del video, que es la adquisición de una empresa sin incurrir en impuestos. En el ejemplo del video, Flying Cat Skydiving adquiere Surfing Kittens intercambiando sus propias acciones por las de Surfing Kittens.

💡Control del 80%

El control del 80% se refiere a que la corporación adquirente debe tener el control de al menos el 80% de las acciones con derecho a voto y el 80% de las acciones no votantes de la corporación objetivo inmediatamente después de la transacción. Esto es crucial para que la operación cumpla con los requisitos de una reorganización fiscalmente libre Tipo B. En el ejemplo, Flying Cat Skydiving debe tener al menos el 80% de control inmediatamente después de adquirir Surfing Kittens.

💡Acciones con derecho a voto

Las acciones con derecho a voto son aquellas que permiten a sus titulares participar en la toma de decisiones de la corporación a través del voto en las asambleas. En el contexto de una reorganización Tipo B, todo el valor recibido por los accionistas de la corporación objetivo debe consistir en acciones con derecho a voto de la corporación adquirente, lo que significa que no pueden haber pagos en efectivo o en especie combinados con las acciones. En el ejemplo, Flying Cat Skydiving debe emitir sus propias acciones con derecho a voto a cambio de las de Surfing Kittens.

💡Basis sustituido

El basis sustituido se refiere a que los accionistas de la corporación objetivo reciben un basis en las nuevas acciones de la corporación adquirente equivalente al basis de sus acciones en la corporación objetivo. Esto significa que no hay un aumento en el basis y, por lo tanto, no se reconoce ninguna ganancia. En el ejemplo, el accionista de Surfing Kittens que recibe acciones de Flying Cat Skydiving mantiene el mismo basis que tenía en sus acciones originales.

💡Adquisición gradual

Una adquisición gradual, o 'creeping acquisition', es un proceso en el que la corporación adquirente aumenta su participación en la corporación objetivo a lo largo del tiempo en varias transacciones. Si estas transacciones forman parte de un plan integrado y no hay pagos en efectivo o en especie, una vez que se alcanza el control del 80%, se puede cumplir con los requisitos de una reorganización fiscalmente libre Tipo B. En el ejemplo, si Flying Cat Skydiving hubiera adquirido gradualmente el control del 80% de Surfing Kittens a lo largo de varios períodos, esto podría constituir una adquisición gradual.

💡Acciones sin derramamiento de efectivo (Boot)

En el contexto de una reorganización fiscalmente libre Tipo B, 'sin derramamiento de efectivo' (sin boot) significa que no se pueden hacer pagos en efectivo o en especie; todo el valor recibido por los accionistas de la corporación objetivo debe ser en acciones de la corporación adquirente. Esto es un requisito clave para que la transacción sea fiscalmente libre. En el ejemplo, no se pueden hacer pagos en efectivo; Flying Cat Skydiving debe intercambiar sus propias acciones por las de Surfing Kittens.

💡Leyes de impuestos

Las leyes de impuestos son las regulaciones y códigos que determinan cómo se calculan y se pagan los impuestos. En el video, se discute cómo las reorganizaciones fiscalmente libres Tipo B están diseñadas para permitir transacciones empresariales sin que los participantes paguen impuestos inmediatos. Las leyes de impuestos son fundamentales para entender las reglas y limitaciones que hacen posibles estas reorganizaciones fiscalmente libres.

💡Subsidiaria

Una subsidiaria es una corporación que es propiedad mayoritaria o totalitaria de otra corporación, conocida como matriz o holding. En el video, se menciona que la corporación adquirida, como Surfing Kittens, continuará operando como una subsidiaria de la corporación adquirente, Flying Cat Skydiving. Esto significa que, aunque Flying Cat Skydiving tiene control sobre Surfing Kittens, no asume automáticamente sus obligaciones financieras.

💡

💡Plan integrado

Un plan integrado se refiere a una serie de transacciones que forman parte de un diseño o estrategia más amplia y coherente. En el contexto de una reorganización fiscalmente libre Tipo B, si las adquisiciones se llevan a cabo como parte de un plan integrado y no hay pagos en efectivo o en especie, estas pueden ser consideradas para cumplir con los requisitos de control del 80%. En el ejemplo, si Flying Cat Skydiving tenía un plan desde el principio para adquirir el control del 80% de Surfing Kittens, las transacciones podrían ser parte de un plan integrado.

💡Participación en acciones

La participación en acciones se refiere a la cantidad de acciones que un accionista posee en una corporación. Es un indicador de la propiedad y el control que tiene un accionista sobre la empresa. En el video, la participación en acciones es crucial para determinar si se cumple con los requisitos de control necesarios para una reorganización fiscalmente libre Tipo B. Por ejemplo, si Flying Cat Skydiving adquiere el 80% de las acciones de Surfing Kittens, esto podría constituir la base para una reorganización fiscalmente libre Tipo B.

💡Liberación fiscal

La liberación fiscal se refiere a la exención de pagar impuestos en una transacción. En el video, la reorganización fiscalmente libre Tipo B es un ejemplo de una transacción empresarial en la que las partes involucradas no pagan impuestos inmediatos sobre la adquisición. Esto es un aspecto clave de la estrategia fiscal de las corporaciones que buscan maximizar sus beneficios y minimizar sus obligaciones fiscales.

Highlights

Type B tax-free reorganization allows one corporation to acquire another corporation tax-free by exchanging stock for stock.

Neither the target, purchaser, nor the target shareholders incur any tax during a Type B reorganization.

In a Type B reorganization, the purchasing corporation must have at least 80% control of the target corporation immediately after the transaction.

The concept of 'old and cold stock' refers to shares previously acquired with cash that are not part of an integrated plan and do not affect the Type B reorganization.

100% of the consideration in a Type B reorganization must be in the form of voting stock of the purchasing corporation.

There are exceptions for fractional shares and sometimes legal fees, but generally, no cash or other forms of payment are allowed.

The purchasing corporation does not assume any of the target's liabilities in a Type B reorganization.

The target shareholders receive a substituted basis in the new shares they receive, without stepping up their basis.

The assets of the acquired company retain their adjusted basis and do not receive a step-up in basis due to the tax-free nature of the transaction.

Shareholder approval is generally not required for a Type B reorganization.

A creeping acquisition, where stock is exchanged gradually over time, can qualify as a Type B reorganization if it's part of an integrated plan.

If there's an integrated plan where cash was paid for shares and later stock is issued for additional shares, it may prevent a Type B reorganization if the IRS views it as a single plan.

The IRS will collapse multiple steps into one transaction if they believe it was part of an integrated plan, which could affect the qualification for a Type B reorganization.

There are no tax implications for the shareholders as they receive a substituted basis in the new shares, maintaining their original investment cost.

The target company continues to operate, usually as a subsidiary, without its assets' basis being stepped up due to the tax-free acquisition.

Section 338 elections for a stepped-up basis are not applicable in a Type B reorganization, as there is no tax paid on the transaction.

The transaction is structured to be tax-free, which is a significant advantage for corporations looking to expand through acquisitions.

Transcripts

we've been talking about tax-free

reorganizations and in this video we're

going to discuss the type B tax-free

reorganization so a type b

reorganization is a transaction that

allows one corporation to acquire

another corporation tax-free with

neither the target or the purchaser nor

the target shareholders incurring any

kind of tax by basically exchanging

stock for stock so let's say that we

have one corporation let's say you're

the director of flying cat skydiving you

teach cats how to skydive and you want

to acquire surfing kittens which is a

company that teaches kittens how to surf

in the ocean and so you want to acquire

surfing kittens but you don't want to

pay any tax so you say you know why I

noticed that the target shareholders

right so those are the shareholders of

surfing kittens that's sure let's just

say it's one shareholder and that person

has a hundred shares of stock with a

fair market value of a hundred thousand

dollars and so you say you know what I'm

gonna give some flying cat skydiving

stock to surfing kittens so let's say

you give five hundred shares of flying

cat skydiving stock that are worth let's

let's say that the fair market value is

a hundred thousand dollars otherwise you

wouldn't be doing the deal right so a

hundred thousand dollars with the stock

you give to surfing kittens and in

exchange what you're gonna get is

basically you're gonna give this to the

target shareholder so target shareholder

is going to receive the five hundred

shares and flying cat skydiving and now

what is flying cat skydiving get they're

going to get the 100 shares from that

target shareholder now the target

shareholder is going to they're not

going to recognize any game they're

going to get a substituted basis in the

new shares that they're getting right

because they're getting rid of these

hundred shares those are going to flying

cat skydiving so their adjusted basis

which is just a B here that's the

adjusted basis of the target shareholder

stock that's 40,000 and so that's gonna

be their basis in the new shares and the

500 shares they're receiving of flying

cats skydiving so they're getting a

substituted basis of 40 thousand so

they're not stepping up their basis and

then flying cat skydiving they're gonna

basically control now this surfing

kittens although they're continue to

operate it as a subsidiary doesn't have

to be

Way but usually that's the case for the

type B and so the assets so the adjusted

basis of the assets for surfing kittens

they're at 25,000 and those are not

going to be stepped up because there's

there's no gain here there's no taxable

game there's no step-up in basis of the

assets at all

so type B is a nice little transaction

that allows you to this basically swap

stock for stock and get a tax-free

acquisition but there are some important

rules now one good thing is that

shareholder approval is generally not

required for the type B however you have

to have at least 80 percent control of

the target which in this case would be

surfing kittens flying cat skydiving

would have to have at least 80 percent

control immediately after the

transaction so what is 80 percent

control mean it means 80 percent of the

combined voting power of all classes of

voting stock and 80 percent of any

non-voting stock right so you don't have

to in this example we have we're

basically and cat was getting a hundred

percent of the shares but doesn't have

to be it could have been the 90 shares

and so forth as long as you have at

least 80 percent control immediately

afterwards it can't qualify potentially

as a type B now here is something that's

very important the voting stock voting

stock has to be 100 percent of the

consideration remember consideration is

what the purchasing organization or the

purchasing corporation is giving to the

to the target right or in this case the

target shareholders so you're giving a

boding stock of flying cat skydiving it

can't be any kind of boo or oh but we're

gonna give cash and stock it doesn't

work right

remember with type a you could have you

could have some boot you could throw in

some cash with some voting stock here

voting stock of the purchasing

Corporation has to be everything right

there are tiny exceptions like for

example well if there's some kind of

fractional share let's say the target

shareholder has 1/4 share or something

like leftover you could give them cash

for that but that's kind of a tiny

exception and in some cases and maybe

where the purchasing corporation could

pay some of the legal fees of the target

but generally speaking just think of it

like this voting stock has to be a

hundred percent of the consideration

otherwise

it's not gonna qualify as a type be

tax-free reorganization now one nice

thing is that the the purchasing

corporation in this case flying ket

skydiving is not going to assume any of

the targets liabilities now I didn't

list any liabilities up here for surfing

kittens but let's just say the serving

kittens had some liabilities or some

unknown liabilities well generally in a

tight B the purchasing corporation is

going to continue to operate the target

surfing kittens as a subsidiary so just

because it controls the subsidiary does

not mean a flying cat skydiving

necessarily takes on the liabilities of

surfing kittens right so any liabilities

that surfing kittens has continued to be

the liabilities of surfing kittens so

you're not automatically going to get

stuck with the targets liabilities and

as I mentioned you're not going to

receive any stepped-up basis and the

reason is you're not paying any tax and

also remember when we talked about

section 338 and when you could elect to

have a stepped-up basis and so you

cannot do that with a type B so that's

not an option and of course as we

mentioned you know that the target

shareholders are gonna receive a

substitute basis so none of the assets

are getting stepped up because nobody's

paying any tax on them now I want to

talk about a few important notes and one

is this idea you might hear the phrase

of old and cold stack so what old and

cold stock means is this so we talked

about how basically you have to give at

least or a hundred percent of the

consideration has to be folding stock

and you have to have at least 80 percent

control app immediately afterwards but

what if what if let me give you a

hypothetical

what if flying cat skydiving had

acquired let's say 10 percent of Surfing

kittens with cash so they have paid

let's say they have paid cash for 10

percent of Surfing kittens let's say 9

or 9 years ago okay so they paid 10

percent cash 9 years ago does that mess

so let's say right now for example that

they now acquired so here we have them

acquiring a hundred percent but let's

say that they now acquire let's say 75

percent so they already owned 10 percent

right they paid cash 9 years ago and

they had temper

and now they issue stock for surfing

kitten stock so it's stock for stock to

get an additional 75% so if you add them

up you'd say okay immediately afterwards

now flying cat would own 85 percent of

surfing kittens so it would meet the 80

percent control but wait a minute you

might be thinking hey with that 10

percent initially that's what we call

the old and cold stock they paid cash

for that doesn't that bust up this B

doesn't it kazoo you know kind of screw

up our transaction not necessarily it

depends was this part of an integrated

plan right so if they paid cash nine

years ago and had no idea that oh well

we're eventually gonna go and give them

stock for another 75 percent of

corporation and trying to type B

reorganization if there's not part of

one big plan then in this old and cold

stock is okay and so this 10% can be

added to the 75 to get to the 85 not a

problem however if you are being slick

and you said one week ago hey you know

what let me pay cash for 10% of the

company and then a week later I'll say

I'll give you stock for the for 75% hey

I didn't know that a week ago I was

gonna do this well the IRS isn't gonna

buy that so if it seemed to be part of a

plan an integrated plan then the IRS

will collapse all the steps into one

transaction and the fact that you paid

cash will prevent you from having type B

however if it's not part of an

integrated plan then it's the old and

cold stock does not create a problem

also you can have what's called a

creeping acquisition a creeping

acquisition is you could have a number

of set it doesn't have to be so let's

forget about the idea of giving cash now

at all now we're just thinking of just

stock for stock but let's say that you

give some stock for stock on January 1st

and then you do some more on March 15th

and then on June 30th so you're going

throughout the year throughout a period

of time it's this creeping acquisition

where you're exchanging stock you're

giving voting stock right as

consideration there's no cash there's no

boot anything like that you're giving

voting stock but you're doing it

gradually over time and so ultimately

as long as part of an integrated plan

and there's no boot involved or anything

like that then once you get 80% control

then you have a Type B reorganization

and so you can have a creeping

acquisition there's part of integrated

plan it's not going to create any kind

of an issue and you can have a tax-free

type B reorganization