THE PRICE YOU PAY IS KEY (BRK Stock Example) - Investing Hints #1

Value Investing with Sven Carlin, Ph.D.

18 Jul 202408:18

Summary

TLDR本视频讨论了在当前股市泡沫环境下，是否应该投资于巴菲特的伯克希尔·哈撒韦公司。视频中分析了伯克希尔的股价、市值、盈利能力以及巴菲特的再投资技能。指出虽然伯克希尔过去40年股价持续上涨，但当前市盈率为20.57，收益率为4.86%，可能面临经济波动和市场风险。视频强调投资决策应基于支付的价格和获得的价值，提醒投资者在高估值时期要谨慎考虑投资回报和风险。

Takeaways

😀 投资环境不明朗时，可以考虑投资伯克希尔·哈撒韦，利用巴菲特的再投资技能和税收优势。
💼 伯克希尔的股价在过去40年持续上涨，但重要的是你为巴菲特的服务支付的价格。
📈 伯克希尔的市值为9260亿美元，调整后的运营收益为450亿美元，市盈率为20.57。
🤔 巴菲特的再投资能力可能带来8%到10%的回报，但市场波动和经济环境会影响实际收益。
📊 如果伯克希尔的收益增长5%，市盈率为4.86%，可能达到10%的回报，但需要考虑市场波动。
🔍 巴菲特将所有收益再投资，因此如果考虑收益增长，可能存在双重计算问题。
💡 伯克希尔是一家金融和保险业务公司，可能会面临大额损失和经济衰退的影响。
💰 伯克希尔的运营收益从2021年的270亿美元增加到2022年的300亿美元，再到现在的370亿美元，主要得益于巴菲特持有的巨额国债。
💔 伯克希尔的股价在过去四年中翻倍，但投资者需要考虑价格和价值之间的关系。
📉 在经济衰退等不利情况下，伯克希尔的收益可能会下降，市盈率也可能从20下降到15，市值大幅缩水。
💡 巴菲特目前不进行回购，因为他认为伯克希尔的股价过高，不划算。
💰 投资伯克希尔是真正的投资，但投资者需要考虑支付的价格是否值得。
💭 巴菲特强调价值投资，即支付的价格与获得的价值之间的关系。

Q & A

为什么巴菲特的投资策略在当前的股市泡沫中被认为有吸引力？
-巴菲特的投资策略被认为有吸引力，因为他通过伯克希尔哈撒韦公司利用其15%的税率和再投资技能来为投资者复利增长，同时避免了资本利得税。
为什么说投资伯克希尔哈撒韦公司需要考虑价格因素？
-投资伯克希尔哈撒韦公司需要考虑价格因素，因为价格决定了你的投资回报率。如果支付的价格过高，可能会降低你的收益，甚至在市场波动时面临损失。
伯克希尔哈撒韦公司的市值和运营收益是什么？
-伯克希尔哈撒韦公司的市值为9260亿美元，运营收益为370亿美元，如果将苹果公司的分红收益计算在内，则运营收益增加到450亿美元。
如何计算伯克希尔哈撒韦公司的市盈率和收益收益率？
-将伯克希尔哈撒韦公司的市值除以其运营收益，可以得到市盈率。在这个例子中，市盈率为9260亿美元除以450亿美元，收益收益率为4.86%。
为什么巴菲特不再进行股票回购？
-巴菲特认为当前伯克希尔哈撒韦的股价过高，进行股票回购不会为股东创造价值，因此他选择不进行回购。
伯克希尔哈撒韦公司近年来的运营收益增长情况如何？
-伯克希尔哈撒韦公司的运营收益从2021年的270亿美元增长到2022年的300亿美元，再到目前的370亿美元，主要得益于其巨大的国债头寸的收益增加。
在经济衰退的情况下，伯克希尔哈撒韦公司的收益和市值可能会如何变化？
-在经济衰退的情况下，伯克希尔哈撒韦公司的收益可能会下降到250亿美元，市值可能会从9000亿美元下降到3750亿美元，市盈率可能会从20下降到15。
为什么说投资伯克希尔哈撒韦公司需要考虑风险？
-投资伯克希尔哈撒韦公司需要考虑风险，因为市场波动可能导致股价大幅下跌，从而影响投资者的回报。投资者需要评估自己是否能够承受这种风险。
巴菲特如何看待当前的股市环境？
-巴菲特认为当前的股市环境存在泡沫，他更倾向于耐心等待，寻找更有价值投资机会，而不是盲目投资。
如何理解巴菲特的价值投资理念？
-巴菲特的价值投资理念强调投资的关键在于支付的价格和获得的价值。投资者应该比较支付的价格和预期获得的回报，确保投资具有合理的价值。