Why Walmart Failed In Brazil?

Summary

Walmart, leader mondial du retail, a connu des difficultés en Brésil, un des plus grands marchés latino-américains. Malgré une expansion rapide avec l'ouverture de 558 magasins et des acquisitions de chaînes locales, la société a dû fermer 120 magasins en 2018. Les problèmes de croissance des ventes, les pertes d'exploitation sur sept ans consécutifs et une concurrence forte avec des chaînes de cash and carry ont conduit Walmart à vendre 80% de ses opérations brésiliennes à Advent International, qui cherche à se recentrer sur le modèle atacarejo et à réduire les coûts.

Takeaways

• 🌐 Walmart est l'un des détaillants les plus importants au monde, avec des revenus qui le positionnent en tête des détaillants mondiaux en 2017.
• 🏪 Walmart exploite plus de 11 000 magasins sous 55 enseignes dans 27 pays, allant de Botswana au Royaume-Uni en passant par le Costa Rica.
• 📉 En dépit de son succès international, Walmart a rencontré des difficultés à s'établir sur le marché brésilien, l'un des plus grands d'Amérique latine.
• 💹 L'économie brésilienne a connu une croissance modeste de 1,5% entre 1980 et 1993, mais a ensuite introduit des réformes économiques dans les années 1990 pour passer d'une économie à monopoles d'État à un marché libre.
• 🛒 Walmart a vu dans cette ouverture une opportunité de s'implanter au Brésil, ouvrant ses cinq premiers magasins en 1996 et acquérant plus de 250 magasins dans les années suivantes.
• 📈 Walmart a atteint un pic avec 558 magasins au Brésil en 2013, mais a ensuite fermé 120 magasins d'ici 2018 en raison de problèmes de rentabilité et de concurrence.
• 💸 Les pertes d'exploitation de Walmart au Brésil ont été chroniques, avec sept années consécutives de pertes d'après Reuters, en partie à cause de problèmes de main-d'œuvre, d'opérations inefficaces et de prix non compétitifs.
• 🛍️ Les consommateurs brésiliens ne semblent pas intéressés par le modèle de magasinage «Tous les jours des prix bas» de Walmart, préférant les promotions ponctuelles et les magasins à format cash and carry.
• 📉 Walmart a maintenu une part de marché stable à 2,5% entre 2014 et 2018, tandis que ses principaux concurrents Carrefour et Casino ont vu leurs parts de marché augmenter.
• 🛒 Les magasins à format cash and carry, connus au Brésil sous le nom d'«Atacarejos», ont connu une croissance de 11% en 2017 et 2018, tandis que les supermarchés et les magasins de proximité n'ont connu qu'une croissance de 3,7%.
• 🔄 En 2018, Walmart a annoncé la vente de 80% de ses activités brésiliennes à la société d'investissement Advent International, qui prévoit de repositionner les magasins vers le format atacarejo et de réduire les coûts.

Q & A

Quelle est la position de Walmart en termes de revenu parmi les détaillants mondiaux en 2017?

Walmart était classé numéro un en termes de revenu parmi tous les grands détaillants mondiaux en 2017.

Combien de magasins Walmart possédait-il dans le monde entier en 2017?

Walmart exploitait plus de 11 000 magasins dans 27 pays sous 55 enseignes en 2017.

Pourquoi Walmart a-t-elle choisi d'entrer sur le marché brésilien?

Walmart a vu l'opportunité de s'agrandir dans un marché émergent en pleine croissance économique suite aux réformes économiques des années 1990 au Brésil.

Quelle a été la stratégie de Walmart pour s'implanter rapidement au Brésil?

Walmart a rapidement augmenté sa présence au Brésil en acquérant des chaînes de magasins locales telles que Bompreco et Sonae, ce qui lui a permis d'ouvrir 295 magasins dans 17 des 26 états brésiliens.

Quels ont été les problèmes rencontrés par Walmart au Brésil qui ont entraîné la fermeture de 120 magasins d'ici 2018?

Walmart a rencontré des problèmes tels que des pertes d'exploitation consécutives, des problèmes de main-d'œuvre, une opération inefficace, des emplacements de magasins défavorables et des prix non compétitifs.

Pourquoi le modèle de magasinage 'Everyday Low Prices' de Walmart n'a-t-il pas fonctionné au Brésil?

Les consommateurs brésiliens étaient moins intéressés par les prix bas tous les jours et préféraient les promotions ponctuelles, ce qui n'a pas été adapté par Walmart.

Quels sont les principaux concurrents de Walmart au Brésil et comment ont-ils réussi à attirer les consommateurs?

Les principaux concurrents de Walmart au Brésil sont Carrefour et Casino. Ces chaînes ont réussi à attirer les consommateurs en offrant des cartes de crédit à taux d'intérêt faibles, des coûts d'exploitation réduits et des promotions efficaces.

Quel type de magasin est devenu populaire au Brésil et pourquoi?

Les magasins 'Atacarejos', qui sont un mélange de cash-and-carry et de détail, sont devenus populaires en raison de la crise économique qui a limité la puissance d'achat des consommateurs brésiliens.

Quel est le modèle de magasin que Walmart a décidé d'adopter pour améliorer sa performance au Brésil?

Walmart a décidé d'investir dans le modèle 'Atacarejo' et de rebaptiser certaines de ses hypermarchés moins rentables en 'Atacarejos' pour réduire les coûts et améliorer sa performance.

Pourquoi Walmart a-t-elle vendu une partie de ses opérations au Brésil à Advent International en 2018?

Walmart a vendu 80% de ses opérations au Brésil à Advent International pour se concentrer sur le modèle 'Atacarejo', réduire les coûts et trouver de nouveaux fournisseurs pour améliorer sa présence sur le marché.

Quel a été l'impact financier de la vente de沃尔玛部分业务给Advent International?

La vente de 80% des opérations de Walmart au Brésil à Advent International a entraîné une perte nette de 4,5 milliards de dollars pour Walmart, mais a permis de maintenir une participation de 20% dans le marché brésilien.

Outlines

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🌐 Walmart dans le marché brésilien

Walmart est l'un des détaillants les plus importants au monde, classé premier en termes de revenus en 2017. Avec plus de 11 000 magasins dans 27 pays, la marque a connu des difficultés pour s'établir au Brésil, un des plus grands marchés d'Amérique latine. Après des années d'inflation élevée, l'économie brésilienne a commencé à croître et les réformes économiques des années 1990 ont permis à Walmart de s'y implanter en 1995. Après avoir ouvert cinq magasins en 1996, la croissance a été rapide, avec l'acquisition de chaînes comme Bompreco et Sonae. Cependant, malgré 558 magasins au pic de son expansion, Walmart a dû fermer 120 magasins en 2018. Les pertes ont été importantes en raison de problèmes de main-d'œuvre, d'opérations inefficaces, d'emplacements de magasins défavorables et de prix non compétitifs. La part de marché de Walmart est restée stable à 2,5%, tandis que ses concurrents Carrefour et Casino ont augmenté leurs parts de marché. Walmart n'a pas réussi à s'adapter aux besoins locaux des consommateurs brésiliens, qui préfèrent les ventes promotionnelles et les magasins à format cash and carry.

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🛒 Walmart face à la concurrence brésilienne

Walmart a continué à lutter pour s'établir au Brésil, confronté à des formats de magasins comme les atacarejos, qui ont connu une croissance de 11% en 2017-2018, tandis que les supermarchés et les magasins de proximité n'ont connu qu'une faible croissance de 3,7%. En 2017, Carrefour, leader dans ce format, a généré 16,5 milliards de dollars de revenus, contre moins de la moitié pour Walmart. Les magasins cash and carry traditionnels ont des coûts d'exploitation plus bas et peuvent offrir des prix plus bas. Walmart a tenté de s'adapter en acquérant et en remodelant des magasins, mais cela n'a pas suffi. En juin 2018, Walmart a annoncé la vente de 80% de ses activités brésiliennes à la société d'investissement Advent International, qui souhaite se concentrer sur le modèle atacarejo et réduire les coûts. Walmart a gardé une participation de 20% dans le marché brésilien, mais s'attend à enregistrer une perte nette de 4,5 milliards de dollars. Advent cherche à améliorer les 438 magasins restants de Walmart au Brésil sans ouvrir de nouveaux magasins.

Keywords

💡Walmart

Walmart est l'une des entreprises de détail les plus importantes au monde. Dans le script, Walmart est décrit comme ayant été le numéro un mondial en termes de revenus pour les détaillants en 2017. Cependant, la marque a rencontré des difficultés pour prospérer sur le marché brésilien, l'un des plus grands marchés en Amérique latine.

💡Brésil

Le Brésil est présenté comme un marché majeur en Amérique latine où Walmart a eu des difficultés à s'établir. L'économie du pays a connu des réformes économiques dans les années 1990, ce qui a attiré Walmart pour y étendre ses activités. Cependant, malgré des acquisitions et une expansion rapide, Walmart a dû fermer des magasins et a affiché des pertes d'exploitation.

💡Inflation hyper

L'inflation hyper est mentionnée comme un élément historique de l'économie brésilienne qui a eu un impact sur les entreprises, y compris Walmart. Cela a contribué à créer un environnement économique instable dans lequel Walmart a dû naviguer pour tenter de réussir sur le marché brésilien.

💡Acquisitions

Les acquisitions sont un aspect clé de la stratégie de croissance de Walmart au Brésil. Elles ont permis à Walmart d'acquérir rapidement un grand nombre de magasins, comme l'achat de Bompreco et de Sonae, mais cela a également entraîné des défis de gestion et d'intégration.

💡Marchés locaux

Les marchés locaux sont un concept important dans le script, soulignant la nécessité pour Walmart de comprendre et d'adapter ses pratiques aux préférences des consommateurs brésiliens. L'insuccès de Walmart au Brésil est attribué en partie à son incapacité à s'adapter aux habitudes de consommation locales.

💡Prix compétitifs

Les prix compétitifs sont essentiels pour la réussite d'une entreprise de détail, en particulier dans un environnement économique comme celui du Brésil. Walmart a eu des difficultés à proposer des prix compétitifs, ce qui a contribué à ses problèmes de croissance et de rentabilité sur le marché brésilien.

💡Atacarejos

Les atacarejos sont une forme de magasin populaire au Brésil qui combine les caractéristiques des magasins cash and carry et des détaillants. Ils sont présentés comme un modèle de magasin qui a prospéré pendant la crise économique, tandis que Walmart a continué à lutter.

💡Hypermarchés

Les hypermarchés sont une forme de magasin de grande surface qui offre un large éventail de produits. Walmart a eu des difficultés à rivaliser avec les hypermarchés brésiliens, qui ont été plus attractifs pour les consommateurs en termes de prix et de choix.

💡E-commerce

L'e-commerce est mentionné comme un canal de vente qui n'a pas été utilisé par les consommateurs brésiliens autant que d'autres formats de magasin. Walmart a dû réduire ses activités e-commerce au Brésil, ce qui reflète les préférences des consommateurs locaux pour d'autres types de magasins.

💡Stratégie de croissance

La stratégie de croissance de Walmart au Brésil est un élément clé du script, mettant en évidence les défis de la croissance rapide et de l'expansion sans une compréhension adéquate des marchés locaux. La stratégie de croissance mal adaptée a été un facteur dans les difficultés de Walmart au Brésil.

Highlights

Walmart is a dominant global retailer, ranking first in revenue among major retailers worldwide in 2017.

Walmart operates over 11,000 locations across 27 countries under 55 different banners.

Despite its global success, Walmart has faced challenges in the Brazilian market, one of Latin America's largest economies.

Brazil's economic reforms in the 1990s presented an opportunity for Walmart to expand into the emerging market.

Walmart entered Brazil in 1995 and rapidly expanded, acquiring Bompreco and Sonae's stores for a combined $1.2 billion.

At its peak, Walmart Brazil had 558 stores, but by 2018, it had closed 120 stores due to financial struggles.

Walmart Brazil's operating losses were attributed to labor issues, inefficient operations, poor store locations, and uncompetitive prices.

Walmart's market share in Brazil remained flat at 2.5% from 2014 to 2018, while competitors Carrefour and Casino grew.

Walmart failed to adapt to local consumer needs and capitalize on Brazilian shopping habits.

Brazilian consumers prefer promotional sales and are less attracted to Walmart's 'Everyday Low Prices' model.

The cash and carry format stores, known as 'Atacarejos,' have become popular in Brazil due to the economic crisis.

Atacarejos and hypermarkets offer large product arrays and attractive prices, appealing to price-sensitive Brazilian consumers.

Walmart's competitors, Carrefour and Casino, lead in the cash and carry format and have seen significant growth.

Carrefour's Atacado offers low-interest credit cards, encouraging customer spending and loyalty.

Walmart has remodeled stores and changed leadership multiple times in an attempt to improve its performance in Brazil.

In 2018, Walmart sold 80% of its Brazilian business to Advent International, aiming to rebrand and refocus on the atacarejo model.

Advent International plans to cut costs and focus on sourcing Brazilian products to improve Walmart's remaining stores.

Walmart expects to record a net loss of $4.5 billion from the sale but maintains a 20% stake in the Brazilian market.

Transcripts

Walmart is one of the most dominant retailers in the world.

In 2017, Walmart ranks number one in revenue of all major retailers worldwide.

Walmart operates over 11000 locations under 55 banners across 27 countries.

You can find a Walmart anywhere from Botswana to the UK to Costa Rica.

But despite its success abroad, the brand has struggled to stay afloat in one of the biggest markets in Latin America,

Brazil.

After years of hyperinflation and the GDP growing 1.5% from 1980 to 1993 in Brazil,

the country's economy was on the rise. Brazil introduced economic reforms in the 1990s and according to

The Washington Post Brazil attempted to move the economy from a period of state-run monopolies to a free market.

Brands like Walmart saw this as an opportunity to expand their global reach with an emerging market on the rise.

By 1995, Walmart announced that they would be entering the

Brazilian market and by 1996, the company opened five stores.

By 2000, Walmart had 14 stores in Brazil but it wouldn't be long until Walmart began rapidly growing in Brazil.

In 2004, the company made an acquisition of Bompreco and its 118 stores for $500 million.

And in 2005, one more finalize a $757 million acquisition of Sonae's 140 stores across Brazil.

Walmart believed that these acquisitions would improve the company's position as a national retailer in Brazil;

operating 295 stores in 17 of Brazil's 26 states.

At the time, Walmart Brazil's then president stated "We're looking forward to getting to know the habits of the local

customers and strengthen relationships with the regional suppliers."

But understanding the habits of the local customers would be something that would end up hurting Walmart's expansion plans.

At its peak, Walmart Brazil had 558 stores across the country.

This included Walmart and Sam's Club, along with local banner brands such as Bompreco and Maxxi.

But that was in 2013. By 2018, Walmart had closed 120 of its stores in Brazil.

Walmart Brazil has been hemorrhaging cash and making very little movement in revenue growth.

The company grew too fast and it wasn't seeing much of a return on its investments.

According to Reuters, Walmart posted operating losses for seven straight years.

Partly due to trouble with labor, inefficient operation, poor store locations and uncompetitive prices.

CNBC reached out to Walmart but the company could not corroborate the report from Reuters

Through 2014 to 2018, Walmart's participation in the market share stayed flat to 2.5%.

While its main competitors both Carrefour and Casino, French retailers, they saw a increase in overall retailing market shares.

And over the 23 years it's been in Brazil, it's failed to reach the local crowd of consumers.

The reason?

Well, Walmart didn't adapt to the local consumers needs

and the company didn't capitalize on how Brazilian shoppers spent their money.

The local spender was not all that interested in Walmart's famous "Everyday Low Prices" and its one-stop-shop business model.

That's just not how the typical Brazilian shopper spent their money.

Although it works very well in the U.S. and other countries, such as Chile and Mexico, it backfired in Brazil.

Brazilian consumers are very attracted to promotional sales.

But promotions deals are only effective in Brazil if they are punctual.

So since prices were low every day, Brazilians didn't actually perceive value in the promotion.

According to McKinsey and Company, they would proactively search for savings and oftentimes they

wouldn't even shop at multiple stores to find the best deals available.

From discount chains to cash and carry format stores.

One type of retailer that Brazilians don't utilize is e-commerce shopping.

In fact in 2018, Walmart Brazil announced that would be winding down its first party e-commerce business in the country.

The most popular option for today's Brazilian consumers are the cash and carry format stores known as "Atacarejos."

It combines words like "Atacado" which means cash and carry and "Varejo" which means retailer.

That's because these stores are mixed between the two retail formats.

The atacarejos rise in Brazil is mainly tied to the economic crisis that has affected Brazil in the last couple of years.

So while the atacarejos and the hypermarkets are similar in model

so both have a large array of products they have big selling spaces and attractive prices.

Brazilian consumers which were already price sensitive and with now a limited purchasing power, were forced to-

to think strategically how they did their grocery shopping in the month.

From 2017 and 2018, these kinds of stores grew 11% and raked in $12.5 billion in sales. In that same time frame,

supermarkets and convenience stores only saw small growth of 3.7%.

As for Walmart, 60 of its stores were closed in 2018 alone. Walmart trails behind companies like Carrefour

and Casino who are leaders in the cash and carry format stores according to Kantar.

And Walmart has continued to struggle to find its footing in Brazil competing against these kinds of format stores.

In 2017, Carrefour raked in $16.5 billion and Walmart in less than half of that; making a little over $6.7 billion.

So what was its method for success?

Well, there's no membership fees like other warehouse stores which can cost anywhere from $45 to $100 a year.

Cash and carry stores traditionally have lower operating costs and are able to offer lower prices for products.

And according to Euromonitor, between 2012 and 2017, warehouse clubs in cash and carry stores in Brazil grew 99%.

Brands like Carrefour's Atacado, offers customers low interest credit cards that can only be used as stores under the Carrefour umbrella.

As of 2018, there are 2 million Atacado credit cards, which leads customers to spend 15% more on the cards.

Despite these missteps, Walmart pursued a footprint in Brazil.

The company tried to position itself to acquire a different banner stores in Brazil to widen its hold on the country.

One of its successful banner stores was Maxxi, which was a cash and carry format store. But since there are

only 44 stores in Brazil it isn't enough to keep Walmart afloat.

In addition to closing down stores across the country, it

remodeled a 120 stores as leadership fluctuated under four different CEOs in less than a decade.

In June of 2018, Walmart announced that they will be selling 80% of their business in Brazil to a private equity firm called Advent International.

They want to invest more in the atacarejo model.

So they want to rebrand some of the less profiting hypermarkets into the atacarejo.

They're going to cut costs as much as they can. Raising different suppliers. That they wouldn't seek new

suppliers that would raise Brazilian products into their shops.

In a statement about the deal, Walmart said that they will continue to have stake in Walmart Brazil and will

continue giving the Brazil business the best opportunity for long term growth.

CNBC reached out to Walmart but the company did not respond to any questions regarding its struggles in Brazil.

The deal with advent would allow Walmart at 20% stake in the Brazil market but the company expects to record a net loss of $4.5 billion.

Advent looks and turn things around for Walmart's remaining 438 stores in Brazil without opening any new stores.

For now.