Strategic Versus Financial Buyers Differences Explained
Summary
TLDRВ этом видео рассматривается разница между стратегическими и финансовыми покупателями в контексте аквизиций. Стратегический покупатель - это компания, которая может использовать покупаемую компанию для увеличения собственных возможностей, в то время как финансовый покупатель, такой как частное эквити, венчурный капитал или индивидуальный инвестор, стремится получить доход от инвестиций. Видео подробно объясняет ключевые различия в оценке целей, инвестиционных стратегиях и подходах к операциям, что влияет на стоимость и условия сделок.
Takeaways
- 📈 Стратегический покупатель - это компания, предлагающая продукты или услуги, часто конкурент, поставщик или клиент целевой фирмы, а также может быть не связанной с отраслью, но видит стратегический потенциал для синергий.
- 💼 Финансовый покупатель включает в себя частные инвестиционные компании, венчурные фонды, хедж-фонды, семейные инвестиционные офисы и ультразаработыющие индивидуалы, которые инвестируют в компании с целью получения дохода.
- 🔍 Различие между стратегическим и финансовым покупателем можно объяснить на примере небольшой нефтегазовой компании, где стратегический покупатель мог бы быть Suncor или другой нефтегазовой компанией, а финансовый - это миллиардер или хедж-фонд.
- 🏢 Стратегический покупатель оценивает покупку в контексте того, как бизнес будет сочетаться с существующими операциями, в то время как финансовый покупатель оценивает актив как самостоятельное предприятие.
- 🔑 Финансовые покупатели проводят больше исследования по макроуровневым факторам, в то время как стратегические покупатели, работающие в одной или связанной отрасли, не нуждаются в таком исследовании.
- 🛠 Финансовые покупатели уделяют много времени анализу существующей инфраструктуры и систем поддержки, чтобы определить их эффективность и прибыльность, в то время как стратегические покупатели тратят значительно меньше времени на анализ.
- 🌐 Инвестиционный горизонт финансовых покупателей обычно составляет 4-5 лет, в то время как стратегические покупатели стремятся к долгосрочному росту и разнообразию.
- ⏱ Финансовые покупатели могут быть более эффективными в сделках из-за их опыта и структуры, в то время как стратегические покупатели могут быть медленнее из-за фокуса на собственных операциях.
- 💰 Стратегические покупатели обычно могут платить больше, чем финансовые спонсоры, благодаря потенциалу для реализации синергий и доступности более дешевого капитала.
- 🏆 Если продавец хочет самую высокую цену, то лучше всего провести аукционный процесс, где либо стратегический, либо финансовый покупатель может предложить самую высокую ставку.
- 🛡️ Если цель - сохранение ключевых ценностей компании, то стратегический покупатель является лучшим выбором, так как он будет заботиться о активах и ценностях, интегрируя их в собственное бизнес.
- 🤝 Если продавец хочет выйти из бизнеса, но продолжать работать в нем, то финансовый спонсор может быть лучшим выбором, поскольку они иногда сохраняют команду управления и работают с ними для улучшения бизнеса.
Q & A
Что такое стратегический покупатель?
-Стратегический покупатель - это компания, которая предоставляет продукты или услуги и часто является конкурентом, поставщиком или клиентом целевой фирмы. Они также могут быть не связанными с отраслью цели, но видят стратегический потенциал для синергий, отраженных в линии прибыли.
Каковы примеры стратегических покупателей в отрасли нефтегазовой промышленности?
-В отрасли нефтегазовой промышленности стратегическими покупателями могут быть крупные нефтегазовые компании, такие как Suncor или другие канадские или американские компании, работающие в той же отрасли, использующие услуги целевой фирмы или связанные с ней по какому-либо другим критерию.
Что такое финансовый покупатель?
-Финансовый покупатель включает в себя частные инвестиционные фонды, венчурные капиталисты, хедж-фонды, семейные инвестиционные офисы и ультра-богатых индивидуумов. Эти организации и руководители занимаются инвестициями в компании с целью получения дохода от этих инвестиций.
Как финансовые покупатели отличаются от стратегических?
-Финансовые покупатели отличаются от стратегических тем, что они не интегрируют целевую компанию в большую компанию, а оценивают актив как самостоятельное предприятие. Они также обращают больше внимания на отдельные аспекты, такие как эффективность существующей инфраструктуры и возможности сокращения затрат или повышения эффективности операций.
Как стратегические покупатели оценивают потенциальные синергии?
-Стратегические покупатели оценивают потенциальные синергии, рассматривая, как целевая компания будет сочетаться с их существующими операциями, и задавая вопросы о производственных экономиях масштаба, совместимости технологий и других аспектах интеграции.
Чем отличается подход финансовых покупателей к оценке инвестиционной привлекательности отрасли?
-Финансовые покупатели проводят больше макроанализа, так как у них меньше знаний о конкретной отрасли, и они уделяют больше времени изучению общих факторов, в то время как стратегические покупатели, работающие в той же или связанной отрасли, уже имеют глубокое понимание отрасли и могут сосредоточиться на микроуровневых аспектах.
Какой влияет на выбор покупателя уязвимость инфраструктуры бэк-офиса?
-У финансовых покупателей большое внимание уделяется анализу существующей инфраструктуры и систем поддержки, чтобы определить, являются ли они эффективными и прибыльными. Это может быть особенно важно для старых компаний, где инвестиции в ИТ могут быть значительными для создания ценности.
Чем отличается инвестиционный горизонт стратегических покупателей от финансовых?
-Стратегические покупатели стремятся к долгосрочному развитию и укреплению позиций на рынке, в то время как финансовые покупатели фокусируются на краткосрочных операциях, таких как покупка, улучшение и продажа компании в течении 4-5 лет для получения высоких внутренних процентных ставок возврата.
Почему финансовые покупатели могут быть более эффективными в сделках?
-Финансовые покупатели специализируются на покупке и продаже компаний, поэтому они обычно более быстры и хорошо подготовлены для принятия решений о покупке и структурировании сделок, в то время как стратегические покупатели могут быть медленнее из-за их основной цели - управления существующим бизнесом.
Какой тип покупателя предпочтительнее для продавца, стремящегося к максимизации цены?
-Для продавца, стремящегося к максимизации цены, предпочтительнее использовать аукционный процесс, так как это позволяет получить выгодные предложения от стратегических или финансовых покупателей, в зависимости от рыночных условий.
Что следует учитывать продавцу, который хочет продать бизнес, но также хочет оставаться в нем на несколько лет?
-Если продавец хочет продать бизнес, но также хочет оставаться в нем на несколько лет, то предпочтительнее выбирать финансового спонсора. Часто после покупки бизнеса частными инвестиционными фондами, менеджментом не обязательно уходить, и они могут продолжать работать в компании, улучшая операции и повышая ценность бизнеса.
Outlines
Cette section est réservée aux utilisateurs payants. Améliorez votre compte pour accéder à cette section.
Améliorer maintenantMindmap
Cette section est réservée aux utilisateurs payants. Améliorez votre compte pour accéder à cette section.
Améliorer maintenantKeywords
Cette section est réservée aux utilisateurs payants. Améliorez votre compte pour accéder à cette section.
Améliorer maintenantHighlights
Cette section est réservée aux utilisateurs payants. Améliorez votre compte pour accéder à cette section.
Améliorer maintenantTranscripts
Cette section est réservée aux utilisateurs payants. Améliorez votre compte pour accéder à cette section.
Améliorer maintenantVoir Plus de Vidéos Connexes
Какая сталь лучше: AISI 304 или AISI 430 при производстве автоклавов?
The Real Boogeyman of Modern Gaming
всем, кто придумывает несуществующие сценарии своей жизни
Rejection Sensitivity: The Real Reason You're Struggling in Relationships
Как победить волнение при встрече с новыми людьми
Первичный анализ стоимости акции (на примере АвтоВаз)
5.0 / 5 (0 votes)