ヤマハの決算分析!3Q事業利益28.2%減の大幅減益!中国市況悪化で通期業績を下方修正!年初来安値を更新!海外リストラで買い?決算内容と今後の株価を解説!!
Summary
TLDRヤマハの第3四半期決算分析を行い、事業利益が前年比28.2%低下したことを概説。主な要因はピアノ販売の低迷と中国市場の悪化。業績改善のため、海外工場でのリストラと固定費削減が行われ、約2000人の削減が発表された。一方で、配当は増配され、財務状況は良好。株価は低下トレンドにあるが、配当利回りが良好で、購入のチャンスを検討する時期が近づいていると示唆している。
Takeaways
- 📉ヤマハの第3四半期の事業利益は28.2%の大幅な悪化を記録しました。
- 📈過去6ヶ月のヤマハ株価は下がっており、現在3182円となっております。
- 🔄事業別では、楽器事業が大きな損失を出しており、特にピアノの販売が低下しています。
- 🌏地域別に見ると、中国市場での売上が低下しており、これはヤマハの業績に影響しています。
- 😢中国市場の不景気さはヤマハの楽器事業に大きな影響を与えており、大幅な利益減少の要因となっています。
- 💡ヤマハは製造拠点の縮小と固定費の削減を検討しており、海外工場を中心にリストラを実施する予定です。
- 💸財務状況は良好で、親会社所有者の株主持ち分比率が76.8%と高く、安定した財務基盤を有しています。
- 📈業績は悪化しているにもかかわらず、ヤマハは配当を増やし、塁審配当という長期的な視点を持つ企業です。
- 🏢ヤマハは株主優待も設けており、株主向けにオリジナルギフト商品や楽器店での優待券を提供しています。
- 🤔株価が下がっているが、財務状況が良好で、配当も安定しているため、投資の機会を検討する価値があると言えます。
Q & A
ヤマハの第3四半期の事業利益はどのくらい低下しましたか?
-ヤマハの第3四半期の事業利益は28.29%低下しました。
ヤマハの株価は最近どのように変動していますか?
-ヤマハの株価は過去6ヶ月で下がっており、現在3182円となっています。
ヤマハはなぜ業績予想を下方修正したのですか?
-事業利益が予想よりも大きく低下したため、業績予想を下方修正しました。
ヤマハの販売高と事業利益の前回予想と実際の数値はそれぞれどうなっていますか?
-前回の予想では販売高が46億円、事業利益が42億円だとされていましたが、実際は販売高が50億円、事業利益が34億円と下方修正されています。
ヤマハのどの事業分野が最も利益を減らしているとされていますか?
-楽器事業が最も利益を減らしており、事業利益が100億円も下がっています。
ピアノの販売が低下している理由は何ですか?
-ピアノの販売が低下している理由は、市場需要の減少によるとされています。
ヤマハは海外でリストラを行うと発表しましたが、これはどのような規模ですか?
-海外工場を中心として約2000人、つまり従業員の10%をリストラすると発表しています。
ヤマハの財務状況は現在どうですか?
-親会社所有者の貴族持ち分比率が76.8%と非常に財務状況は良好です。
ヤマハはなぜ配当を増やしたのですか?
-業績は悪化しているものの、塁審配当という方針に従い、配当を8円増やしました。
ヤマハの株主優待はどのようなものですか?
-100株保有すると1500円相当のオリジナルギフト商品を受け取れるというものです。
ヤマハの株価が下がった現在の配当利回りはどのくらいになっていますか?
-現在の配当利回りは2.33%となっています。
ヤマハの今後の見通しについてどう思われますか?
-中国市場の不振と楽器事業の苦しい状況が原因で業績が悪化していますが、財務状況は良好で、今後の減配の可能性は低いと思われます。
ヤマハのPBRは現在どのような水準にありますか?
-ヤマハのPBRは現在1.1倍と、比較的低い水準にあるとされています。
投資家はヤマハの株を買うべきかどうかをどのように判断すべきですか?
-株価がさらに下がって配当利回りが3%以上になった場合、国際的な有料企業であるヤマハの株を買うチャンスがあると判断できます。
Outlines
📉ヤマハの業績悪化と市場動向
ヤマハの第3四半期の決算分析では、事業利益が28.29%悪化し、通期業績予想も下方修正されたことが示されています。株価も過去6ヶ月で下がり、現在3182円となっており、市場からの期待と実際の業績の乖離が存在する様子が伺えます。事業別では、楽器事業が大幅な減収・減益に苦しんでおり、特にピアノの売上高が低下していることが指摘されています。一方で、中国市場の不振が影響していることが明らかで、ヤマハは製造拠点の縮小と固定費削減を検討しています。
💰ヤマハの財務状況と配当方針
ヤマハは業績が悪化しているにもかかわらず、親会社所有者の貴族持ち分比率が76.8%と高く、財務面は良好な状況にあることが報告されています。通期事業利益は前年比25%減少しているものの、配当は増やされており、2011年から2024年までの間には減配がなかったとされています。配当利回りも上昇しており、株主優待も充実しています。しかし、株価はピーク時の7000円以上から大きく下落しており、現在の株価と配当利回りを考慮して、投資家の視点からの評価が分裂しています。
🛑ヤマハの将来性と投資判断
ヤマハは国際的なブランド力を有しており、音楽業界でのシェアも高いとされています。しかし、業績悪化を受けて、製造拠点の縮小とリストラが行われることになりました。これにより、固定費の削減が期待されていますが、中国市場の不振が継続する中で、業績回复の見通しは不透明です。配当は増やされたものの、株価は下落トレンドにあるため、投資家の間で評価が分かれる状況です。財務面は健全で、配当の減配は低いと思われますが、株価がさらに下がった場合の投資機会を案じる必要があります。
Mindmap
Keywords
💡ヤマハ
💡決算分析
💡事業利益
💡下方修正
💡リストラ
💡中国市場
💡製造拠点の縮小
💡配当
💡株価
💡財務状況
Highlights
ヤマハの第3四半期の事業利益が28.29%悪化し、通期業績予想を下方修正している。
ヤマハは海外でリストラを発表し、業績改善が期待されている。
過去6ヶ月のヤマハ株価は下がり、3月7日に最安値を更新している。
ヤマハは2回目の過修正と思われる下方修正を出している。
売上高は前回予想の50億円から4600億円下がり、事業利益は340億円から34億円下がった。
第3四半期の売上高は1.1%増加し、34175億円となった。
事業利益は28.29%減少し、2775億円となった。
ヤマハは音響機器事業、部品装置事業、その他事業の3つの事業に分けられており、教育事業で利益が出ている。
教育事業が大幅に減収し、売上が24億円、事業利益が100億円減少した。
為替影響にもかかわらず、教育事業は100億円の減収を記録している。
楽器事業の不振が中国市場の影響を受けており、特にピアノの販売が低迷している。
中国市場の売上高が減少しており、中国経済の悪化がヤマハの業績に影響を与えている。
ヤマハは製造拠点の縮小と固定費削減を検討し、海外工場を中心にリストラを実施する。
海外工場で約2000人のリストラが行われ、生産は日本に移される方向で動いている。
中国での設備製造設備の減損も見込まれている。
親会社所有者貴族持ち分比率が76.8%と財務状況は良好である。
業績は悪化しているが、配当は増やされており、今期は8円増配される。
ヤマハは2011年から減配のない塁審配当を維持している。
現在の配当利回りは2.33%と過去10年で最も高い水準である。
株主優待も設けられており、100株保有で1500円相当の特典が受けられる。
過去10年間の株価チャートから見ると、2021年末まで株価が上昇していたが、その後下落トレンドに変わった。
現在の配当利回りは2.33%と、安定した配当が期待できる。
PBRは1.1倍と、財務状況が良好であることを示している。
ヤマハは国際的なブランド力を有し、音楽業界でのシェアは高い。
音楽業界は消滅しないと予想され、楽器の需要は続く。
株価が下がった場合、有料企業として安く買えるチャンスが生まれる可能性がある。
配当利回りが3%以上で、国際有料企業として取り組まれる価値がある。
株価がさらに下がって割安になる場合、購入の検討が適切かもしれない。
Transcripts
こんにちはワ太郎です今回はヤマハの決算
を分析しました第3試期の事業利益が
28.29の境悪化で通期業績予想を加法
修正年初来安値を更新しております一方
海外でリストラをすると発表し業績改善
期待で買なのか決算内容と今後の効果に
ついて解説したいと思いますそれでは行っ
てみましょうヤマハが第3試機の事業利益
6ヶ月分のヤマハの株価チャート示して
おりますがここ6ヶ月株価下がっており
まして3月7日に年少ラスを更新しており
まして現在の株価
3182となっております株価市のみやと
配当にまでが2.330.4.93.0
まずはヤマハが下方修正を出していました
んでこちらから見ていきたいと思いますで
ヤマハの方ですね私の記憶が確かならこれ
2回目の過修正かなと思っておりますで
今期予想どう変更したかていうとこなん
ですが売上収益に関しましては前回の予想
では46億円って言ったものを50億円
下げまして4600円事業利益が42億円
っと言ったものが340円下がっあ
80億円下がりまして34億となっており
ますかなりですね事業利益減っておりまし
て厳しい過内容であったということになり
ます通期行政予想を下方修正したヤハなん
ですが現状どうなのか第3産機の実績見
たいと思います売上は1.1%みまして
34175円事業利益は28.29まして
2775円となっております事業利益です
ね28大体ですね3割ぐらい下がってると
いうとこでかなりですね業績の方を落とし
ております続いて事業別に第3試金の実績
見たいと思いますヤマハ3つの事業に分れ
ておりまして学期事業音響機器事業部品
装置その他事業に分かれておりますで主に
ですねあの学期事業で利益を出しており
ましてこの学期事業が大幅な現役となって
おります学期事業のとこ見てみますと売上
が24億円下がりまして2281円事業
利益が100億円下がりまして214円と
なっております書事業ですね100億円も
ですね前期から下がっているとことで非常
に苦しい状況に置かれておりますしかも
ですね1番右にですね為替影響っていう
ところがありまして売上に関しましては
94円プラ要因事業利益に関しましては3
2億円プラス要因が入ってるにも関わらず
100億円の元気ということなんでま円安
でかなりですね利益出しやすい体制では
あったんですがそれでも大幅元気という
状態で非常にですねこの楽器事業苦しい
状況に置かれておりますなぜ楽器事業が
このような不審に陥ってるのか楽器別に
売上見てみたいと思いますこちらピアノ
電子楽器還元打楽器ギターの売上推移と
なっておりまして1番左側ですねピアノと
なっておりますこちらですねどんどん売上
が下がってような状態になっております
ピアノがですね売れなくなってきてると
いうような状態になっておりますで電子
楽器に関しまして横行倍で関元楽器とか
ですねギターに関しは伸びてるんですが
ちょっとですねピアノの売り上げが下がっ
ていいうところが1つですねこのヤマハの
楽器事業マイナスに働いてる要因となって
おります続いで地域別に売上げ見たいと
思いますこちら日本北米欧州中国その他の
地域に分かれておりますで日本に関しまし
ては横ば北米に関しましても伸びた後です
ね横ばって感じになってますで報酬に関し
ましてはしっかり伸びておりましてそのた
地域もですねま横ばっていう感じになっ
てるんですがもう中国だけですねどんどん
売上が下がってような状態となっており
ます現在ですね中国の方でですねあの非常
に景気悪いっていうことで中国に依存して
いる会社っていうのはですね大幅な元気に
陥ってるんですがこのヤマハの楽器事業に
関しましてもやはりですね中国の不興の
影響が受けを受けておりましてこのですね
中国の不審っていうところがですね今回
大幅元気につがったということになります
このような業績不審に対する対応をどう
するのか資料の中にありましたんでこちら
も確認しておきたいと思います製造戦理の
飲み直し固定費の削減としまして海外工場
を中心に大幅な要因削減を実施するという
ことになりますで赤枠のとこ見ますとどれ
ぐらいですね削減するかっていうところな
んですがこ海外工場の要因削減約2000
人とですねえ従業員の10%をリストする
ということでかなり大幅なですねリストを
することになっておりますやはりあの楽器
が売れないっていうところがありまして
ちょっとです過剰生産になってきたって
いうことで日本にですねその生産を移すと
いうことでえ動いてるような形となって
おりますで下の方ですね赤字でです書い
てるんですがこちらですね中国での設備
製造設備の減損ということでもう中国の
ですね設備を廃棄する等があると思うんで
ここ見ますとやはりですね中国の不審と
いうところからですね中国の生産向上を
多くですね占めると思いますんでやはり
あの中国の不審っていうところにですね
あのヤマハの方対応しないといけないよう
な状態となってまして中国を重心ですね
海外の要因を削減するような形となって
おりますこのように石が悪化してるヤマハ
なんですが財務の方はどうなのか見ていき
たいと思います親会社所有者貴族持ち分
比率なんですが第3試渡でなんと76.8
もあります非常にですね財務いい状態に
なってまして業績不審になってんですが高
財務となっており
ます続いて通を進みたいと思いますこちら
最初にご説明した下方修正内を織り込まれ
たものとなっております売上は1.99%
みまして4600円事業利益に関しまして
は
25.99ドル140億円となっており
ます事業利益が25%ということでま通期
で見ますと前年に比べまして利益がですね
あの1/4減ってるということでやはり
ですねこの現役幅はですねかなり大きい
ものとなっております続いてハトの方見
たいと思います業績悪化してるヤマハなん
ですが配当増配となっております前年です
ね66000だったんです今期は
74000となっておりまして8円増配と
なっておりますまた配当の方長期的な視野
でも見てみたいと思います実はヤハ塁審
配当となっておりまして2011年から
2024年まで減配なく推移しております
ずっとですね増配か維持という形になって
まして非常にですね減配の恐れは低い会社
となっておりますあの財務もいいんで
なかなかですね減配する可能性は低いって
いうことは1つ魅力的な点かなと思って
ますでこちらのグラフにですねあのオ線
グラフもあるんですがこちら配当利回りと
なっておりますで現状ですね
2.330.4.93.0ですね上がって
ましてこのですね2011年の水準から
ですね見ましても最高の水準となっており
ますヤハはですねやはり成長が期待されて
いたということであの配当よりもですね
成長っていうところで株変れてたんですが
そうですねその成長が落ち着いてきたって
いうかですね現役になってるということで
だんだん株価下がってですねあの配当が
配当利回りがですね上がっていくような形
となってましてま現状のですね配当利回り
っていうのはですねあのここ数10年10
年以上の間でもですねあの最も高高い数字
になってるとことになりますまたヤマハの
方株主隊も設定されてんでこちらも確認し
ておきたいと思います権利確定付きは3月
末となっておりまして100株一長持っ
てると権利が受けられますどういった権利
かっていうことなんですが100株ですと
1500円相当のオリジナルギフト商品
またはですねあの楽器店での有体券寄付が
できるってことになりますま楽器買われ
てる方はですねあのこれ有体験で使われる
のがいいかなと思いますしま楽器とかです
ね持たれてない方もですねオリジナル
ギフト商品がもらえるということで結構
ですね魅力的な株主集題だと思います最後
にこの株買っているのかということについ
て考えてみたいと思います左側10年間の
ヤマハの株価チャート示してるんですが
2021年の末ぐらいまでですずっと株価
が上がっておりましたそこからですね下げ
トレンドに変わっておりまして下げ止まら
ない状態となっておりますピークではです
ね7000円を超えてたんですが現在の
株価3182っていうとこなんでまピーク
から半年以下っていうことでかなりですね
株価の方落ちておりますでカの皆配当りま
2.330.4.93.0
なっておりますで配取り前2.33%って
いうとそこまでですねあの高い値りって
いうわけではないんですがあの非常にです
ねあの財務リッチっていうことで減配の
可能性低いってこととルシ配当なんでです
ねここはあの配当金下がらないっていう
安心感はあると思いますでPR18.56
倍に関しましてはちょっと現役が続いてる
中ですねま決して割りやではないっていう
感じはありますでPBR1.1倍に関し
ましてはですねま非常にあのいい会社です
しまあの財務的にですねあの親会社保有者
貴族持ち分比率がですね76%とかですね
そういったレベルなんでここがですね
1.11倍っていうのはですね結構もう
下がってきたなっていう感じはありますで
この株買っていいのかっていうところなん
ですがままずヤマハっていうのはですね
あの国際的にブランドがあ
るっていうことで楽器でですねま相当ま
シェア世界でです1位なんかちょっと
分かんないですが相当ですねあのシェアの
持ってる会社となりますで事業自体はです
ね音楽がなくなることはないっていうこと
と現状ですねゆてもですねあの黒字って
いうところでしてまその倒産とかですね
そういうとこまで追い込まれることはまず
ないっていう安定感考えますとま有料企業
ではあるかなと思いますで配当金の方も
ですねあの塁審配当っていうところでして
ま下がる可能性が低いっていうところを
考えますとま株価がですねちょっとどう
なるかっていうところ下げ止まるのかって
いうとがわかんないんですがまさらにです
ね下がって割安感が出てきたらですねあの
全然あの有料企業ですねあの安く買う
チャンスかなとは思いますあのリストラも
するっていうことなで行政改善期待って
いうところもありますんでま安くなれば
ですね買うのもありかなと思うんですが
じゃあどれぐらいですね安くなればいいか
なっていうところなんですがま配当り周り
もですね3%超えればですねあの安いかな
と思いますこれだけのですね国際有料企業
ですね3%ハ取りまりがあればですねいい
と思うんですがまそこまで下がらないか
なっていうところはありますちょこまで
いけばですねいいかなと思いますで1つは
あのPBRですかねPBR1倍終わって
くるとですねまさすがに割りやすじゃない
かななっていうところはありますあの
キャッシュフローでですねお金が入ってき
ますんでまその言だけですねお金が入って
くるな会社がですねPPR1倍割れをする
とですねまかなり安いかなと思いますんで
ま現状ちょっとあの下げトレンドですぐに
手出すのはですね危ないかなと思うんです
がまだまだ下がってですねまこれ以上
下がらないかなっていうぐらいまでで
落ち着いてそれ株価がですね割りやすで
あればですね一度ご意行いただいてもいい
んではないかなと思っております今回の
ましたヤハの決算を分析しました第3試期
の事業利益は28.2%限の大幅元気と
なっておりますピアノの販売低迷中国市の
悪というとこが原因となっておりますで
業績不信のため製造拠点の縮小を行いまし
て固定費の削減を検討しております海外
要員は2000人とですねあの従業員の
10%にあたる非常にですね大規模な
リストラを経過されてるとこになりますで
配当はですね業績の方悪化してるんですが
今期は8円増配となっておりますで塁審
配当となっておりましてヤマハの方ですね
2011年から減配ないということなんで
まお金もあるっていうことからま減配の
可能性は非常に低い会社ではないかなと
思っております現在配取り前
2.330.4.93.0
修正が続いたっていうことでまたどんどん
ですね状況は悪化するんでないではないか
なと思われてるんかなと思います株式市場
の方としましてはでですねここはま見極め
重要かなとは思いますあの中国の試はです
ねちょっと回復する見込みっていうのが
立たないんかなっていうところでかなり
中国どんどん苦しくなっておりまして
あそこは期待できないていうなりますとま
その下落とですねこのリストラの効果
どっちが上回るかっていうところはですね
1つちょっと考えないといいけない点かな
とは思いますとはゆえですねやはりあの
財務は非常に良好な会社で流心配当となっ
ておりますで株主隊もありますしあの会社
としもして非常にいいかなと思いますあの
音楽がですねあの昔からその古代から続い
てるあの娯楽なんでじゃあそれが100年
後200年後なくなるかっていうことはま
まずないと思いますし楽器は売れ続けるか
なとは思いますということでですねあの
潰れるところはないと思いますんで買う
買いたいと思われる方はですね買う
タイミングだけかなと思いますんでもし
ですね株価がもうどんどん下がってって
ですね配取りまでどんどん上がっていく
ような感じになればですね結構いい
チャンスかなと思いますんでそういった
チャンスがあればですねご検討いただいて
もいいんではないかなと思っております株
のご考には自己席によろしくお願いいたし
ます以上となりますこチャンネルはこの
ように株屋仕事に関する情報を発信して
いきます面白かったらためになったという
方はグッドボタンチャンネル登録して
くれると嬉しいですまたこういうことも
あるとかですねここは違うなど補足や批判
などございましたらコメント欄に書いて
あげると嬉しいです私もそまして勉をさせ
ていただきますYouTube以の方の
出発ブロやってますこちらでも決算分析
やっておりまして注目ポイントに完結に
まとめております1分で読めなっますんで
興味ある銘からがないかこちらで検索して
いただければなと思っております概要欄の
方にリンク貼っておきますまたワクタまで
Twitterも待ってますでよけば
フォローしていだけると大変嬉しいです
以上と思います本日はありがとうござい
まし
た
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