Estados Pro Forma
Summary
TLDRLa presentación discute la proyección de estados financieros, específicamente el estado de resultados y el balance general, para la siguiente etapa. Se utiliza el método proporcional a las ventas para el estado de resultados proforma, donde se pronostican los distintos rubros en función de las ventas. Para el balance general proforma, se emplea el enfoque crítico, que se basa en suposiciones hechas por la gerencia o analistas, y que generalmente se fundamentan en el comportamiento histórico de la empresa. Se proyectan ventas, costos y gastos, y se tiene en cuenta la política de pago de dividendos. Además, se pronostica el balance general a través del método de enfoque crítico, que involucra la identificación de cuentas clave y la estimación de sus valores futuros. Se destaca la importancia de ajustar los costos fijos y variables y de considerar el financiamiento externo requerido para apoyar el crecimiento proyectado de la empresa.
Takeaways
- 📈 Se discute cómo pronosticar estados financieros específicos como el estado de resultados y el balance general para la siguiente période.
- 🔍 Los estados financieros proforma son proyecciones basadas en suposiciones y hechos históricos de la firma.
- 💡 Se utiliza el método proporcional a las ventas para pronosticar el estado de resultados proforma.
- 📊 Se proyectan los estados financieros a partir de los datos históricos y se aplican porcentajes a las ventas proyectadas.
- 💭 Se considera la política de pago de dividendos y su impacto en las utilidades retenidas.
- 📉 El método del porcentaje de ventas puede subestimar o sobreestimar las utilidades según la variabilidad de los costos fijos.
- 🧐 Se clasifica los costos y gastos en fijos y variables para ajustar el estado de resultados proforma.
- 📚 El enfoque crítico se basa en el conocimiento y juicio del administrador financiero para proyectar el balance general.
- 🤔 Se hace un análisis detallado de las cuentas del balance general, tomando en cuenta comportamientos históricos y suposiciones.
- 💹 Se proyecta el financiamiento externo requerido para equilibrar el crecimiento de activos y operaciones proyectadas.
- ⚖️ Se realiza un ajuste en el balance general proforma para cumplir con la ecuación básica contable de activos = pasivos + patrimonio.
Q & A
¿Qué son los estados financieros proforma?
-Los estados financieros proforma son proyecciones que se realizan sobre los principales estados financieros como el estado de resultados y el balance general para el período siguiente.
¿Cuál es el método utilizado para pronosticar el estado de resultados proforma?
-Para el estado de resultados proforma se utiliza el método proporcional a las ventas, lo que significa que se pronostican las partidas del estado de resultados como una función o proporción de las ventas.
¿Cómo se realiza el pronóstico de ventas para el estado de resultados proforma de la empresa Vectra?
-Vectra pronostica vender 1500 unidades del modelo X a 25 pesos cada una y 1950 unidades del modelo Jet a 50 pesos cada una, lo que resulta en un total de 135,000 pesos en ventas para el próximo año.
¿Cómo se expresan los costos y gastos en el estado de resultados proforma?
-En el estado de resultados proforma, los costos y gastos se expresan como porcentajes de las ventas. Por ejemplo, el costo variable es del 40% y el gasto operativo variable es del 5% de las ventas.
¿Cómo se calcula la utilidad operativa en el estado de resultados proforma?
-La utilidad operativa se calcula restando los gastos operativos fijos y los gastos operativos variables a la utilidad bruta.
¿Qué es el enfoque crítico y cómo se utiliza en la proyección del balance general proforma?
-El enfoque crítico es un método que utiliza el conocimiento o juicio del administrador financiero para elaborar el balance general proforma. Se basa en supuestos sobre el comportamiento histórico de ciertas cuentas y utiliza una cuenta de ajuste llamada 'financiamiento externo requerido' para equilibrar la ecuación contable.
¿Cómo se determina si se requiere financiamiento externo en el balance general proforma?
-Se determina calculando la diferencia entre el total de activos proyectados y el total de pasivos y patrimonio. Si el activo es mayor, se requiere financiamiento externo positivo para balancear la ecuación.
¿Qué suposiciones se han hecho para proyectar el balance general proforma de la empresa Vectra?
-Se han hecho once suposiciones que incluyen el saldo de efectivo mínimo, valores negociables, cuentas por cobrar, inventario final, adquisición de maquinaria, depreciación, compras, cuentas por pagar, impuestos por pagar, documentos por pagar, deuda a largo plazo y acciones comunes, y la proyección de utilidades retenidas.
¿Cómo se calcula el financiamiento externo requerido en el balance general proforma de Vectra?
-El financiamiento externo requerido se calcula como la diferencia entre el total de activos proyectados (105,875 pesos) y el total de pasivos y patrimonio (95,872 pesos), lo que resulta en un financiamiento externo requerido de 10,003 pesos.
¿Qué sucede si el financiamiento externo requerido es negativo en el balance general proforma?
-Si el financiamiento externo requerido es negativo, indica que la empresa generará más financiamiento interno del necesario para apoyar su crecimiento de activos proyectados. Estos fondos adicionales pueden utilizarse para el reembolso de deuda, la adquisición de acciones o el aumento de dividendos.
¿Cómo se ajustan los costos fijos al elaborar un estado de resultados proforma?
-Para ajustar los costos fijos, se clasifican los costos y gastos históricos de la empresa en componentes fijos y variables. Se mantienen constantes los costos fijos y no se ajustan en función del comportamiento de las ventas.
Outlines
📈 Proyección de Estados Financieros Basados en Ventas
Se discute el método para pronosticar estados financieros específicos, como el estado de resultados y el balance general, para el próximo período. Se utiliza el enfoque proporcional a las ventas para el estado de resultados proforma y el enfoque crítico para el balance general proforma. Se basa en supuestos históricos y se proyecta el estado de resultados utilizando el método proporcional a las ventas, lo que implica calcular los rubros del estado de resultados en función de su proporción a las ventas. Se ilustra con el ejemplo de la empresa Vectra, que proyecta ventas y utiliza porcentajes de costos y gastos para estimar sus resultados financieros.
🧮 Cálculo de Impuestos y Dividendos en Proyecciones Financieras
Se aborda cómo calcular los impuestos y los dividendos en las proyecciones financieras. Se aplica una tasa impositiva al utilidad antes de impuestos para determinar el total de impuestos. A partir de la utilidad antes de impuestos, se deducen los gastos e intereses para obtener la utilidad neta proyectada. Se considera la política de pago de dividendos y se muestra cómo se afecta el aumento de las utilidades retenidas. Además, se señala la importancia de clasificar los costos y gastos en fijos y variables para ajustar el estado de resultados proforma y se proyecta el balance general utilizando el enfoque crítico.
📊 Proyección del Balance General con Enfoque Crítico
Se describe el método de enfoque crítico para proyectar el balance general de una empresa. Este método se basa en el conocimiento y el juicio del administrador financiero y utiliza supuestos sobre el comportamiento histórico de las cuentas del balance general. Se proyectan los valores de las cuentas activas y pasivas, y se identifica el financiamiento externo requerido para equilibrar la ecuación patrimonial. Se utiliza el balance general de la empresa Vectra como ejemplo para ilustrar el proceso, incluyendo la proyección de cuentas como efectivo, cuentas por cobrar, inventario, activos fijos, y pasivos, y cómo se ajusta el balance general para incluir el financiamiento externo requerido.
Mindmap
Keywords
💡Estados financieros proforma
💡Método proporcional a las ventas
💡Enfoque crítico
💡Ventas proyectadas
💡Costo variable
💡Gasto operativo variable
💡Costo fijo
💡Utilidad operativa
💡Financiamiento externo requerido
💡Patrimonio
💡Ganancias retenidas
Highlights
Se discuten métodos para pronosticar estados financieros, específicamente el estado de resultados y el balance general para el próximo período.
Los estados financieros proforma son proyecciones sobre los principales estados financieros.
Para el estado de resultados proforma, se utiliza el método proporcional a las ventas.
Se pronostican las partidas del estado de resultados como función o proporción de las ventas.
Para el balance general proforma, se utiliza el enfoque crítico basado en supuestos hechos por la gerencia o analistas.
Se proyecta el estado de resultados proforma utilizando el método proporcional a las ventas.
Se realiza el pronóstico de ventas del año siguiente como primer paso.
Se expresan todos los rubros del estado de resultados del año anterior como porcentaje de las ventas.
Se calculan los rubros del estado de resultados del año siguiente multiplicando las ventas proyectadas por los porcentajes hallados.
Se ilustra el método proporcional a las ventas con el ejemplo de la empresa Vectra.
Se proyecta el balance general utilizando el método de enfoque crítico.
Se realizan diferentes supuestos sobre cada cuenta del balance general inicial.
Se utiliza la cuenta de financiamiento externo requerido como ajuste para cumplir con la ecuación patrimonial.
Se proyectan los estados financieros proforma teniendo en cuenta los costos y gastos fijos y variables.
Se calculan las utilidades operativas, antes de impuestos, intereses y utilidad neta.
Se tiene en cuenta la política de pago de dividendos en la proyección de utilidades retenidas.
Se clasifican los costos y gastos históricos en componentes fijos y variables para ajustar la presencia de costos fijos.
Se estructura el balance general proforma incluyendo cada uno de los 11 supuestos discutidos.
Se calcula el financiamiento externo requerido como ajuste para cumplir con la ecuación básica contable.
Transcripts
en esta presentación discutiremos cómo
se pueden pronosticar estados
financieros en concreto practicaremos el
estado de resultados y el balance
general de una firma para el siguiente
período los estados financieros proforma
o estados financieros proyectados o
pronosticados son proyecciones que se
realizan sobre los principales estados
financieros como son el estado de
resultados y el balance general para el
estado de resultados proforma se
utilizará el método proporcionar a las
ventas es decir que buena parte de las
partidas del estado de resultados se
pronostican como función o proporción de
las ventas y para el balance general
proforma se utilizará el enfoque crítico
que se basa en una serie de supuestos
hechos por la gerencia o por analistas
los supuestos generalmente se basan en
el comportamiento histórico de la firma
comenzaremos proyectando el estado de
resultados proforma utilizando el método
proporcional a las ventas los insumos
que permiten elaborar el estado de
resultados proforma para el siguiente
período
en este caso año son primero el
pronóstico de ventas del año siguiente
segundo los estados financieros balance
general y estado de resultados del año
anterior o último año el método
proporcionara las ventas como su nombre
lo indica asume que los rubros de estado
de resultados del año siguiente
mantienen la misma proporción o
porcentaje respecto a las ventas por
tanto su aplicación se puede resumir en
los siguientes tres pasos paso 1 realice
el pronóstico de ventas del año
siguiente paso 2 expresé todos los
rubros diferentes a las ventas del
estado de resultados del año anterior
como porcentaje de las ventas y paso 3
calculé todos los rubros del estado de
resultados del año siguiente tomando las
ventas proyectadas y multiplicando las
por los porcentajes hallados en el paso
2 de cada uno de los rubros
la empresa que consideraremos para
ilustrar el paso a paso del método
proporciona las ventas es vectra paso 1
realice el pronóstico de ventas del año
siguiente
vectra tiene dos modelos básicos del
producto que vende espera vender el
próximo año 1500 unidades del modelo x a
un precio de 25 pesos cada uno para unas
ventas de 37 mil 500 pesos además vectra
planea vender mil 950 unidades del
modelo jet a 50 pesos cada uno para unas
ventas de 97 mil 500 entonces las ventas
totales planeada desde vectra para el
próximo año serán de 135 mil pesos que
salen de sumar 37 mil 500 y 97 de 1500
paso 2 exprese todos los rubros del
estado de resultados del año anterior
año 1 como porcentaje de las ventas del
año anterior en la diapositiva
observamos el estado de resultados del
período anterior inicialmente notamos
que las ventas fueron de 100 mil pesos
además por ejemplo la empresa generó una
utilidad neta después de impuestos de 7
mil 650 pesos en el paso 2 podemos
entonces expresar el costo variable como
un porcentaje de las ventas en este caso
el 40 por ciento que sale de dividir 40
mil entre 100 mil además podemos
expresar el gasto operativo variable
como equivalente el 5% de las ventas el
5% sale de dividir 5000 entre el total
de las ventas de 100 mil naturalmente
tanto el costo de bienes vendido fijo
como el gasto operativo fijo los
mantendremos constantes y no lo
sacaremos al comportamiento de las
ventas
paso 3 calculé todos los rubros del
estado de resultados del año siguiente
año 2 tomando las ventas proyectadas y
multiplicando las por los porcentajes de
cada uno de los rubros entonces el costo
variable proyectado será igual a 135 mil
ventas proyectadas por el porcentaje de
costo variable 40 por ciento el costo
variable total será igual a 54 mil
igualmente el gasto operativo variable
será igual a 135 mil por el 5% es decir
6 mil 750 siguiendo con el paso 3
incluya los costos y gastos fijos en el
estado de resultados proforma en este
caso particular supondremos que los
gastos y costos fijos se mantienen
constantes sin embargo generalmente
éstos crecen al ritmo de la inflación
las diferentes utilidades se calculan
por diferencia por ejemplo la utilidad
operativa de 29 mil 250 sale de restarle
a la utilidad bruta los gastos
operativos fijos y los gastos operativos
variables el gasto por intereses se
mantiene fijo si la deuda de largo plazo
se mantiene constante
y aumenta o disminuye en función de ella
en este ejemplo como no se adquiere
nueva deuda de largo plazo el gasto por
intereses se mantiene constante en un
valor de mil pesos la utilidad antes de
impuestos proyectada sería entonces de
28.250 es decir 29 mil 250 de utilidad
operativa menos mil pesos de intereses
para calcular los impuestos se tiene en
cuenta la tasa impositiva a aplicar en
este caso los impuestos son el 15 por
ciento de la utilidad antes de impuestos
el total de impuestos sería igual a 4
mil 238 es decir 28 mil 250 por el 15%
de tasa impositiva la utilidad neta
proyectada sería entonces de 24 mil 13
pesos finalmente se debe tener en cuenta
la política de pago de dividendos que
plantee la empresa en este caso los
dividendos serán de 20 mil y el resto de
la utilidad cuatro mil trece pesos
constituirá un aumento de las utilidades
retenidas suponer que un aumento
porcentual determinado en las ventas
generará el mismo
porcentual en el costo de los bienes
vendidos y los gastos operativos puedes
subestimar el aumento en las utilidades
que se presentará cuando se incrementen
las ventas si alguno de los costos de la
empresa son fijos de forma análoga si
las ventas disminuyen el método del
porcentaje de ventas puede sobre estimar
las utilidades si alguno de los costos
son fijos y no disminuyen cuando los
ingresos declina la mejor forma de
ajustar la presencia de costos fijos al
elaborar un estado de resultados
proforma es clasificar los costos y
gastos históricos de la empresa en
componentes fijos y variables pasamos
ahora a proyectar el balance general a
través del método de enfoque o juicio
crítico test mental approach en inglés
el método de enfoque crítico utiliza el
conocimiento o juicio del administrador
financiero para su elaboración este
método hace su puesto sobre los valores
de ciertas cuentas del balance general y
estos supuestos están basados en el
comportamiento histórico que han
presentado dichas cuentas dado que la
ecuación contable activos es igual a
pasivos más patrimonio no va a cuadrar
se crea una cuenta que se denomina final
externó requerido la cual se utiliza
como una cifra de equilibrio o ajuste
plus en inglés
si el activo es mayor del pasivo y
patrimonio se requiere un valor de
financiamiento externo requerido
positivo para balancear la ecuación
patrimonial un valor positivo de
financiamiento externo requerido
significa que con base en sus planes la
empresa no generará suficiente
financiamiento interno para apoyar su
crecimiento de activos proyectados para
apoyar el nivel de operación
pronosticado la empresa debe recaudar
fondos externamente a través del
financiamiento de deuda o capital o
reduciendo los dividendos una vez que se
determina la forma de financiamiento el
balance general proforma se modifica
para reemplazar el financiamiento
externo requerido con los aumentos
planeados en las cuentas de deuda o
capital
si el activo es menor al pasivo y
patrimonio se requiere un valor de
financiamiento externo negativo para
balancear la ecuación patrimonial un
valor negativo de financiamiento externo
requerido indica que con base en sus
planes la empresa generada internamente
más financiamiento es necesario para
apoyar su crecimiento de activos
proyectados en este caso existen fondos
disponibles para usarlos en el reembolso
de deuda la red de adquisición de
acciones o el aumento de dividendos
a continuación se presenta el balance
general de la empresa vectra del año
anterior año 1 o inicial y a partir de
éste se realizarán diferentes supuestos
sobre cada una de las cuentas en el
balance general inicial podemos observar
por ejemplo que el total de activos fue
de 90.000 el total de pasivos ascendió a
37 mil mientras que el patrimonio total
fue de 53 mil pesos
vamos a utilizar 11 supuestos para ir
proyectando partida por partida el
balance general supuesto 1 el saldo de
efectivo mínimo que se considera
deseable para el año siguiente es de 6
mil pesos supuesto 2 los valores
negociables o inversiones temporales
permanecen sin cambios en relación con
su nivel actual de cuatro mil pesos
supuesto 3 en promedio las cuentas por
cobrar representan alrededor de 45 días
de ventas aproximadamente un octavo del
año como se pronostica que las ventas
anuales de elektra para el año 2 serán
de 135 mil pesos las cuentas por cobrar
deberían promediar 16 mil 875
a cabo por 135 mil pesos supuesto 4 el
inventario final debe permanecer en 16
mil pesos supuesto 5 se adquirirá una
máquina nueva a un costo de 20 mil pesos
el gasto por depreciación para el año es
de 8 mil pesos si se suma la adquisición
de 20 mil pesos a los activos fijos
netos existentes de 51 mil pesos y se
resta la depreciación de 8 mil se
obtienen unos activos fijos netos de 63
mil pesos
diapositiva 18 supuesto 6 se espera que
las compras representen alrededor del 30
por ciento de las ventas anuales que en
este caso corresponden a 40 mil 500
aproximadamente 0.30 por ciento 35 mil
la empresa calcula que requiere 73 días
un quinto del año en promedio para
saldar sus cuentas por pagar por lo
tanto las cuentas por pagar equivalen a
una quinta parte 73 días de las compras
de la empresa es decir 8 mil 100 pesos
un quinto por 40 mil 500 pesos supuesto
7 se espera que los impuestos por pagar
sean iguales a una cuarta parte de los
pasivos por impuestos del año 1 lo que
equivale a mil 59 pesos una cuarta parte
de los pasivos por impuestos de 4 mil
238 registrados en el estado de
resultados proforma supuesto 8 los
documentos por pagar permanecen sin
cambios en relación con su nivel actual
de 8 mil 300 pesos supuesto 9 no se
espera ningún cambio en otros pasivos
corrientes permanecerán al mismo
del año anterior 3400 pesos
diapositiva 19 supuesto 10 la deuda a
largo plazo de la empresa y sus acciones
comunes permanecen sin cambios en 18 mil
pesos y 30 mil pesos respectivamente no
hay planes de realizar ninguna emisión
retiro ni re adquisición de bonos o
acciones en el último supuesto unimos la
información provista por el estado de
resultados proforma y en específico la
proyección del aumento o disminución de
las utilidades retenidas con la
proyección de la cuenta de patrimonio
relacionadas con las utilidades o
ganancias retenidas del balance general
proforma supuesto 11 las ganancias o
utilidades retenidas aumentarán del
nivel inicial de 23 mil pesos del
balance general del 31 de diciembre del
año 1 a 27 mil 13 pesos el aumento de
cuatro mil trece pesos representa el
monto de ganancias retenidas calculadas
en el estado de resultados proforma de
finales del año dos con estos supuestos
basados en información histórica y el
conocimiento de la administración de la
empresa se procede a estructurar el
balance general proforma en este balance
se incluyen cada uno de los once
supuestos discutidos
también se puede observar que el total
de activos 105 mil 875 pesos no coincide
con el total de pasivos y patrimonio 95
mil 872 igual a 38 mil 859 más 57 mil 13
pesos
reiterando dado que la ecuación
patrimonial no se cumple total activos
no coincide con el total pasivos y
patrimonio se requiere calcular la cifra
de ajuste o cuadre de la ecuación básica
contable denominada financiamiento
externo requerido en este caso como el
activo proyectado es mayor al pasivo y
patrimonio tenemos que incluir una cifra
de ajuste o financiamiento externo
requerido la cifra de ajuste saldrá de
la diferencia entre el activo menos el
pasivo y patrimonio el financiamiento
externo requerido será entonces de diez
mil tres pesos que sale de la resta
entre el activo 105 mil 875 pesos y el
pasivo y patrimonio 95 mil 872 pesos
vectra deberá entonces obtener dicha
financiación por valor de 10 mil 3
a través de sus acreedores y accionistas
para poder financiar su crecimiento de
activos luego de la inclusión de la
partida de cuadre naturalmente la
ecuación básica contable se cumplirá
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Balance Proforma Balance Presupuestado o Balance Proyectado
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