【中国国債】金利低下を懸念する中国人民銀行が国債売を計画！デフレ化で金利低下は継続！

【世界経済情報】モハPチャンネル

10 Jul 202409:27

Summary

TLDR中国人民銀行は、国有銀行から国債を借り入れて市場で売却するオペレーションを検討していると報道。これは国際利回りの急激な低下を抑制する狙いがあるという。中国は景気後退で低金利が続き、長期国債の需要が高まっている。人民銀行は、金利低下による金融システムのリスクや国内外金利差の拡大に警戒し、急激な金利低下を避けている。国内外の投資家が中国国債に注目しており、金利が低下すると世界経済にも影響が及ぶ可能性がある。

Takeaways

🎶 中国人民銀行は国有銀行から国債を借り入れ、市場で売却する計画を発表。
📉 このオペレーションは急激な国債利回りの低下を抑制する目的。
📊 中国国内の経済状況が悪化しており、長期国債の需要が高まっている。
💹 海外投資家も中国国債を購入しており、金利低下を牽制する必要がある。
🏦 急激な金利低下は金融機関の収益悪化やリスク商品の増加を招く恐れ。
🌐 アメリカと中国の金利差が拡大しており、資本流出のリスクが高まっている。
💴 中国政府は資本移動を制限しており、急激な利回り低下を避けたいと考えている。
🏠 中国国内の不動産市場やデリバリ債務の影響も考慮している。
🔍 現在の中国の債券市場は、2011年から2012年頃の日本の市場に似ている。
📉 緩やかな金利低下が続く可能性が高く、中国経済や世界経済に影響を与える。

Q & A

中国人民銀行が国債を借り入れる計画は何を目的としていますか？
-中国人民銀行は、国有銀行から国債を借り入れて市場で売却する計画を進めており、これは国際利回りの急激な低下を抑制しようとするオペレーションです。
中国人民銀行が公開した国債の規模はどのくらいですか？
-中国人民銀行は、数千億規模の国債を計画的に借り入れる旨をブルームバーグ向けの文書で公開しています。
中国での景気悪化と低金利が持続する可能性はなぜ高まっていますか？
-中国では景気が悪く、有望な投資先が乏しく、そのため長期国債への需要が高まっています。
海外投資家が中国国債を買う理由は何ですか？
-中国国債は安定した金利を提供しており、海外投資家にとっては魅力的な投資先となっています。
中国人民銀行が国債を売る可能性を示唆する理由は何ですか？
-金利低下を牽制し、急激な国際利回りの低下を防ぎたいと考えているためです。
急激な国際利回りの低下が金融システムに与えるリスクとは何ですか？
-急激な国際利回りの低下は、金融機関の収益悪化やリスクを取ろうとする動きにつながり、金融システムに一定のリスクを生じる可能性があります。
中国人民銀行が国際利回りの低下を避けたい理由は何ですか？
-国際利回りが急激に低下すると、不動産業界や融資兵隊などのデリバリ債務の圧縮を進めている分野で変なリスク商品に資金が流れてしまい、資本流出や人民元の圧力が強まってしまう恐れがあります。
国内外の金利差が拡大することによる影響とは何ですか？
-国内外の金利差が拡大すると、中国国内にお金を置くよりドルに移すことを検討する人が増え、資本流出や人民元の変動を管理する制度に影響を与える可能性があります。
中国の長期金利が定位で推移が続く可能性がある理由は何ですか？
-中国では低成長やデフレなどの要因から、長期金利が定位で推移が続く可能性が高くなっています。
中国人民銀行が量的緩和を慎重な姿勢を示す理由は何ですか？
-中国人民銀行は、量的緩和によって資産価格が押し上げられ、バブル的な状況が起こる恐れがあるため慎重な姿勢を示しています。
中国の債権市場が日本の2011年から2012年頃の状況と比較される理由は何ですか？
-中国の債権市場は、景気の低迷の中でじわじわと金利が低下しており、政策金利がほぼ0に近づいていることから、日本の2011年から2012年頃の状況に似ているとされています。