Les analystes financiers sont-ils dépassés ?

Summary

Le métier d'analyste financier, autrefois une star de Wall Street, a connu un déclin important ces dernières années. Après des scandales comme Enron et la bulle Internet, couplés à des régulations comme MiFID et l'essor des ETF, la profession a souffert de la réduction des budgets et de la demande. L'émergence de l'intelligence artificielle remet en question la nécessité de ces analystes, mais moins d'analystes pourrait signifier des prévisions plus précises. Malgré tout, des opportunités restent pour les étudiants dans des niches spécifiques comme le private equity ou les small caps, bien que la compétition soit plus intense.

Takeaways

• 😀 Les analystes financiers étaient autrefois des stars de Wall Street, influençant les PDG et les marchés boursiers, mais leur rôle a beaucoup diminué ces dernières années.
• 😀 Depuis 2008, le nombre d'analystes financiers dans les grandes banques mondiales a chuté de 30 %, avec des budgets de recherche également réduits.
• 😀 La crise de 2008, les scandales d'entreprises comme Enron et la bulle Internet ont fragilisé la profession, car les analystes n'ont pas vu venir ces événements.
• 😀 La réglementation MiFID 2 a obligé les gestionnaires d'actifs à payer séparément pour la recherche, ce qui a considérablement réduit les budgets pour les analystes.
• 😀 L'essor des investissements passifs via les ETF a rendu les analyses des analystes financiers moins cruciales, ce qui a encore accentué la baisse des emplois dans cette profession.
• 😀 Les analystes se concentrent aujourd'hui principalement sur les grandes entreprises, comme Nvidia, Apple ou Amazon, avec des prévisions de cours de plus en plus uniformes.
• 😀 Le nombre d'analystes pour les petites entreprises, en particulier celles ayant une faible capitalisation boursière, a considérablement diminué, ce qui rend difficile l'accès au capital pour ces entreprises.
• 😀 Moins d'analystes signifie moins de prévisions divergentes, mais leurs analyses sont en moyenne 18 % plus précises, car ils sont sous pression pour offrir une meilleure qualité.
• 😀 L'émergence de l'intelligence artificielle pourrait réduire encore davantage le besoin d'analystes humains dans le futur, en se concentrant sur des analyses automatisées.
• 😀 Les étudiants intéressés par la finance peuvent toujours trouver des opportunités dans des niches spécifiques, comme les petites entreprises ou le private equity, malgré une compétition accrue.

Q & A

Pourquoi le métier d'analyste financier a-t-il perdu de son importance ces dernières années ?

Le métier d'analyste financier a souffert en raison de plusieurs facteurs, notamment la crise financière de 2008, des scandales d'entreprises comme Enron, une réglementation européenne plus stricte (MiFID 2), et la montée des investissements passifs, comme les ETF, qui rendent moins nécessaires les analyses financières.

Qu'est-ce que la réglementation MiFID 2 a changé pour les analystes financiers ?

MiFID 2 a introduit une séparation des coûts entre les courtiers et la recherche. Avant, les courtiers fournissaient des analyses gratuitement, mais désormais, les gestionnaires d'actifs doivent payer séparément pour la recherche, ce qui a réduit les budgets alloués à cette activité et donc l'impact des analystes financiers.

Pourquoi les petites entreprises sont-elles moins suivies par les analystes ?

Les petites entreprises sont moins suivies en raison de leur taille de capitalisation boursière plus faible, ce qui attire moins d'investissements. Par conséquent, il y a moins de ressources consacrées à leur analyse, ce qui peut rendre difficile leur financement ou leur endettement sur les marchés.

Quels sont les avantages pour les investisseurs d'un faible suivi des petites entreprises par les analystes ?

Un faible suivi des petites entreprises peut offrir des opportunités d'investissement intéressantes, car il y a moins de concurrence pour dénicher des valeurs sous-évaluées. Cependant, cela nécessite des recherches personnelles approfondies de la part des investisseurs.

Quels sont les inconvénients d'une absence d'analystes pour les petites entreprises ?

L'absence d'analystes peut rendre difficile l'attraction de capitaux pour les petites entreprises, car il y a peu de recherches disponibles pour soutenir leur valorisation. Cela complique également leur capacité à emprunter sur les marchés financiers.

Comment la qualité des prévisions des analystes a évolué ces dernières années ?

Bien que le nombre d'analystes ait diminué, la qualité de leurs prévisions a augmenté. Les prévisions sont désormais moins dispersées et plus précises, car les analystes sont sous plus de pression pour fournir des analyses de haute qualité, étant directement payés par les gestionnaires d'actifs.

Quelles sont les perspectives d'emploi dans le secteur financier pour les étudiants aujourd'hui ?

Bien que le nombre de postes en finance ait diminué, il reste des opportunités intéressantes, notamment dans des niches spécifiques comme les Small Cap, le private equity et la gestion d'actifs. La compétition est plus forte, mais les postes disponibles peuvent offrir des carrières stimulantes.

Comment l'intelligence artificielle pourrait-elle impacter le métier d'analyste financier ?

L'intelligence artificielle pourrait réduire encore le besoin d'analystes financiers humains, car les algorithmes peuvent analyser de grandes quantités de données plus rapidement et efficacement. Cela pourrait également mener à une réduction du nombre d'analystes nécessaires pour effectuer les mêmes tâches.

Quels sont les risques pour les analystes financiers dans le contexte actuel du marché ?

Les analystes financiers risquent de voir leur rôle diminuer à cause des technologies émergentes comme l'intelligence artificielle et de la tendance croissante vers des investissements passifs. De plus, la réduction des budgets de recherche et la baisse du nombre d'analystes limitent les perspectives de carrière dans ce domaine.

Pourquoi les entreprises comme Amazon sont mieux suivies par les analystes que des entreprises plus petites comme M6 ?

Les grandes entreprises comme Amazon ont une capitalisation boursière beaucoup plus élevée, attirant ainsi un plus grand nombre d'investisseurs. Cela justifie un suivi plus important de la part des analystes, tandis que des entreprises plus petites comme M6 ont moins d'investissements et sont donc moins suivies.