BI Kuasai Surat Berharga Negara Hingga 28%, Apa Risikonya!

CNBC Indonesia

29 Nov 202407:57

Summary

TLDRインドネシアの経済における重要な議論が展開され、特にインドネシア銀行（BI）が国債（SBN）の保有におけるリスクと役割について説明されています。主なリスクには、信用リスク、金利リスク、通貨リスクが挙げられ、特にアメリカの経済と金利政策が影響しています。しかし、インドネシア政府は慎重な財政政策を維持し、経済の回復をサポートしています。BIのSBN保有の減少は早急に行うべきでないとされ、国内の消費と投資の成長が回復するまで、流動性の維持が重要であることが強調されています。

Takeaways

😀 インフレと高金利の影響で、アメリカのドルが強くなり、インドネシアのルピアにも影響を与えている。
😀 インドネシア政府は慎重な財政政策を維持しており、パンデミック後でも財政赤字比率を3%未満に保っている。
😀 インドネシアの政府債務比率はGDPの40%未満であり、隣国や先進国と比較して安全な水準にある。
😀 金利リスクや為替リスクが、特にアメリカの経済状況によって市場に影響を与えている。
😀 インドネシア中央銀行（BI）は金融市場の安定性を維持するために積極的に介入し、国債の利回りや価格を安定させている。
😀 中央銀行が政府債務を大量に購入し、過剰な流動性を供給すると、インフレや金融バブルのリスクが増大する可能性がある。
😀 2025年までに、国際市場での外資の減少が見られ、これは主にグローバルな経済動向に起因している。
😀 政府の財政健全性が国債市場のリスクに直接影響しており、信用リスクが最も重要である。
😀 パンデミック後、消費者の支出や国内投資の成長は依然として低迷しており、経済の回復には時間がかかると予想される。
😀 BIの国債保有の減少は、国内金融システムの流動性を低下させ、経済成長に対する支援を減少させるリスクがある。

Q & A

Bank IndonesiaがSBN市場で支配的な地位を持つリスクは何ですか？
-主なリスクは、信用リスク、金利リスク、そして為替リスクです。金利が高くなることで市場に与える影響や、ドルの強さが他の通貨、特にルピアにどのように影響するかが重要な要素です。
インドネシア政府はどのようにして財政的な安定を保っているのですか？
-インドネシア政府は、パンデミックにもかかわらず、財政赤字をGDPの3％以下に抑え、政府の負債比率を40％未満に保っています。これにより、経済的に安全な状況を維持しています。
現在のSBN市場で直面している主なリスクは何ですか？
-主なリスクは金利の上昇と為替の変動、特にアメリカの金利引き上げに関連しています。アメリカ経済が強い状態で、トランプ大統領の政策がインフレと金利を引き上げる可能性があります。
SBN市場におけるインフレリスクと金融市場のバブルリスクについて説明してください。
-SBNの所有権が過度に拡大し、政府の債券を買いすぎると、インフレが高まり、金融市場にバブルが発生するリスクがあります。現在、SBNに対するインフレの影響は見られませんが、このリスクは依然として注視する必要があります。
SBNに対する外国人投資家の関心が低下している理由は何ですか？
-外国人投資家の関心が低下しているのは、国内の経済要因ではなく、グローバルな現象によるものです。特に、アメリカの金利上昇が影響しています。
金利の上昇が外国人投資家の興味に与える影響は何ですか？
-金利が上昇すると、外国人投資家はより高いリターンを求めるため、インドネシアのSBNに対する投資を控える傾向があります。逆に、金利が下がると、外国人投資家は再び関心を持ちやすくなります。
インドネシアが金利の上昇にどう対応すべきだと考えますか？
-金利の上昇が見込まれる中で、インドネシアは財政健全性を保ちつつ、金利上昇の影響を抑えるために慎重な対応が求められます。特に、政府の負債比率を低く保つことが重要です。
パンデミック後、SBN市場における外国人投資家の動向はどう変わったのでしょうか？
-パンデミック後、外国人投資家の関心は一時的に低下しましたが、現在は金利が下がり、インフレが安定していることから、再び市場に対する関心が高まりつつあります。
Bank IndonesiaがSBNの所有権を減らすことのリスクは何ですか？
-Bank IndonesiaがSBNの所有権を減らすと、市場の流動性が減少し、国内経済に対する支援が弱まります。特に、消費と投資の成長が低い現状では、早急に所有権を減らすことは望ましくないと考えられます。
インドネシア経済が現在直面している最大の課題は何ですか？
-最大の課題は、消費と投資の成長がパンデミック前に比べて低いことです。この状況を改善するためには、安定した金利環境と健全な財政運営が必要です。