Dinero - Parte 3

Summary

El video explica las herramientas que utiliza el banco central para realizar política monetaria, impactando la oferta monetaria en la economía. Se detallan mecanismos como las operaciones cambiarias, operaciones de mercado abierto, préstamos al gobierno, y los redescuentos a bancos comerciales. Además, se aborda cómo la modificación de tasas de interés y de encajes afecta la creación de dinero. Se explican las diferencias entre políticas expansivas y contractivas, y cómo cada acción influye en el flujo de dinero, la inflación y el crecimiento económico.

Takeaways

• 😀 Las operaciones cambiarias son expansivas cuando el Banco Central compra divisas, inyectando pesos en la economía, y contractivas cuando vende divisas, retirando pesos del mercado.
• 😀 Las operaciones de mercado abierto son expansivas cuando el Banco Central compra bonos o títulos públicos, y contractivas cuando los vende, afectando la base monetaria.
• 😀 Los préstamos al Tesoro por parte del Banco Central son una política expansiva, ya que aumentan la cantidad de pesos en circulación en la economía.
• 😀 Los descuentos o redescuentos a bancos comerciales son expansivos cuando se baja la tasa de interés, incentivando el préstamo de dinero, y contractivos cuando se aumenta la tasa.
• 😀 La variación de la tasa de encaje afecta la creación secundaria de dinero: al bajar la tasa de encaje, se expande la oferta monetaria, y al subirla, se contrae.
• 😀 La política monetaria expansiva aumenta la cantidad de dinero en circulación, mientras que la contractiva busca reducirla, controlando la inflación y el crecimiento económico.
• 😀 El Banco Central utiliza la tasa de interés como herramienta indirecta para modificar la economía, ya que un cambio en esta tasa impacta tanto en la base monetaria como en el dinero secundario.
• 😀 Modificar la tasa de interés a través de políticas del Banco Central afecta las decisiones de préstamo, tanto para empresas como consumidores, lo que impacta directamente en la cantidad de dinero disponible en la economía.
• 😀 La política monetaria contractiva puede incluir aumentar las tasas de interés y subir los encajes, limitando la cantidad de dinero que circula en el sistema.
• 😀 En general, el Banco Central utiliza una combinación de herramientas (compras/ventas de divisas, bonos, tasas de interés, etc.) para alcanzar objetivos como estabilidad de precios, crecimiento económico y control de la inflación.

Q & A

¿Qué son las operaciones cambiarias y cómo influyen en la política monetaria?

Las operaciones cambiarias son la compraventa de divisas, como el dólar. Estas operaciones pueden ser expansivas cuando el Banco Central compra divisas, porque aumenta la cantidad de dinero en la economía local. En cambio, son contractivas cuando vende divisas, ya que retira dinero de la economía.

¿Cómo afectan las operaciones de mercado abierto a la oferta monetaria?

Las operaciones de mercado abierto implican la compraventa de títulos públicos, como los LEBACs. Cuando el Banco Central compra estos títulos, está aumentando la oferta monetaria al inyectar dinero en la economía. Por el contrario, cuando vende títulos, reduce la oferta monetaria al retirar dinero del mercado.

¿Qué ocurre cuando el Banco Central le presta dinero al gobierno?

Cuando el Banco Central otorga préstamos al gobierno, está incrementando la base monetaria, ya que está inyectando pesos en la economía. Esto genera una política expansiva, ya que amplía la cantidad de dinero en circulación.

¿Qué es la tasa de redescuento y cómo afecta la política monetaria?

La tasa de redescuento es la tasa de interés a la cual el Banco Central presta dinero a los bancos comerciales. Si el Banco Central reduce esta tasa, fomenta que los bancos pidan más dinero prestado, lo que incrementa la oferta monetaria y se considera una política expansiva. Si aumenta la tasa de redescuento, limita la capacidad de los bancos para prestar dinero, contrayendo la oferta monetaria.

¿Cuál es la función de los encajes en la política monetaria?

Los encajes son los porcentajes de los depósitos que los bancos comerciales deben mantener como reservas, sin poder prestarlos. Si el Banco Central reduce la tasa de encaje, los bancos pueden prestar más dinero, lo que aumenta la oferta monetaria. Si aumenta la tasa de encaje, los bancos deben mantener más reservas, lo que reduce la cantidad de dinero en circulación.

¿Qué diferencia existe entre una política monetaria expansiva y contractiva?

Una política monetaria expansiva se implementa cuando el Banco Central aumenta la cantidad de dinero en la economía, ya sea comprando divisas, títulos o prestando dinero al gobierno. Una política contractiva, en cambio, se aplica cuando el Banco Central reduce la oferta monetaria, como cuando vende divisas, títulos o aumenta las tasas de interés.

¿Cómo influye la tasa de interés en la economía y la política monetaria?

La tasa de interés afecta la cantidad de dinero prestado en la economía. Una tasa de interés baja fomenta el endeudamiento de empresas y consumidores, lo que aumenta la oferta monetaria y es expansiva. Una tasa alta desalienta el endeudamiento, reduciendo la oferta monetaria y siendo contractiva.

¿Qué son los LEBACs y cómo impactan las políticas monetarias?

Los LEBACs son títulos emitidos por el Banco Central de Argentina. Cuando el Banco Central compra LEBACs, inyecta dinero en la economía, aumentando la oferta monetaria (política expansiva). Si los vende, retira dinero del mercado, reduciendo la oferta monetaria (política contractiva).

¿Qué implica el rescate de LEBACs y cómo afecta la política monetaria?

El rescate de LEBACs ocurre cuando el Banco Central compra nuevamente estos títulos. Al hacerlo, introduce dinero en la economía, lo que hace que la política monetaria sea expansiva, ya que aumenta la oferta monetaria.

¿Cómo la modificación de la tasa de interés afecta indirectamente a la economía?

La tasa de interés puede ser modificada por el Banco Central a través de otras políticas, como el cambio en la tasa de redescuento o la compra/venta de títulos. Estas modificaciones influyen en las tasas de interés del mercado, lo que afecta la cantidad de dinero que las empresas y consumidores están dispuestos a pedir prestado y, por lo tanto, la oferta monetaria.