Financiamiento exitoso en Bolsa - 10 preguntas y respuestas: La Clasificadora de Riesgo
Summary
TLDREl programa 'Bebé Legros' presenta un análisis sobre la importancia de las clasificadoras de riesgo en el mercado de valores. Wesley Linares, Gerente General de Citi Credit Rating, explica cómo estas asignan calificaciones a empresas y valores para reducir la asimetría de información. Destaca el rol de la transparencia y la calidad crediticia en la obtención de una buena clasificación, y cómo esta afecta las tasas de financiamiento. La conversación también explora los factores clave para una evaluación exitosa y los beneficios de una calificación previa a la entrada al mercado público.
Takeaways
- 🏦 La 'Clasificadora de Riesgo' es una empresa regulada por la Superintendencia de Mercados y Valores que asigna una calificación de crédito a los valores emitidos en el mercado.
- 📊 Las calificaciones están basadas en un análisis y evaluación de la entidad o el valor que se está evaluando, utilizando una metodología previamente establecida y autorizada.
- 🤝 El objetivo principal es proporcionar una opinión clara y oportuna a los inversores y al público en general, reduciendo así la asimetría de información en el mercado.
- 📈 Las clasificadoras de riesgo evalúan tanto instrumentos de corto plazo como de largo plazo, y su trabajo es crucial para la toma de decisiones de financiamiento y emisión de valores.
- 💼 Wesley Linares, gerente general de Citi Credit Rating, tiene una amplia experiencia en banca, finanzas y retail, destacando su papel en la gestión de activos y mercado de capitales.
- 🔍 Los factores clave para la asignación de una calificación incluyen análisis macroeconómicos, evaluación del sector, estados financieros auditados, gobierno corporativo y estructura de la compañía.
- 📋 La transparencia de la información es fundamental, especialmente para las compañías que desean entrar en el mercado público, ya que influye en la percepción del mercado y en la calificación obtenida.
- 💼 Buenas prácticas como la solidez financiera, la apertura de información, y la existencia de órganos de control son valoradas positivamente por las clasificadoras de riesgo.
- 💹 Una buena calificación de riesgo puede influir directamente en la tasa de financiamiento, ya que una calificación más alta generalmente resulta en tasas menores.
- 📝 Las empresas deben proporcionar información detallada, incluyendo estados financieros auditados, planes estratégicos y detalles sobre el instrumento de inversión que planean emitir.
- 🔑 El proceso de clasificación de riesgo no es un requisito imperativo para entrar en el mercado de valores, pero es altamente valorado por los inversores y puede ser un punto de partida para el crecimiento y la mejora interna de las compañías.
Q & A
¿Qué es un 'Bebé Legros' y qué propósito cumple?
-Bebé Legros es un espacio creado por la Bolsa de Valores de Lima para compartir información relevante sobre el mercado de valores, con el objetivo de fortalecer las decisiones de financiamiento e inversión de las empresas.
¿Quién es Wesley Linares y qué experiencia profesional tiene?
-Wesley Linares es Gerente General en Clasificadora de Riesgos para Citi Credit Rating, un graduado de la Universidad del Pacífico y con una amplia experiencia gerencial en sectores como la banca, finanzas y retail, así como consultor en finanzas corporativas y gestión de activos.
¿Qué función cumplen las clasificadoras de riesgo en el mercado de valores?
-Las clasificadoras de riesgo, reguladas por la Superintendencia de Mercados y Valores, asignan una calificación a los valores emitidos en el mercado, basándose en un análisis de la calidad crediticia de la entidad o del valor evaluado, con el fin de reducir la asimetría de información.
¿Cuál es el objetivo principal de las clasificadoras de riesgo frente al mercado de valores?
-El objetivo principal es brindar una opinión veraz, clara y oportuna a los inversores y al público en general, para que puedan tomar decisiones informadas sobre los instrumentos financieros que se ofrecen en el mercado.
¿Cuándo debe una empresa acudir a una clasificadora de riesgo?
-Una empresa debe acudir a una clasificadora de riesgo cuando desee emitir algún valor en busca de financiamiento, ya sea de corto o largo plazo, para conocer su fortaleza financiera y la posible calificación que podría obtener al salir al mercado.
¿Qué factores son considerados por las clasificadoras de riesgo al asignar una nota a una empresa?
-Los factores considerados incluyen aspectos macroeconómicos, evaluación integral del sector, competencia, estados financieros auditados, gobierno corporativo, responsabilidad social y la estructura y composición de la compañía.
¿Cómo influye la clasificación de riesgo en la tasa de financiamiento de una empresa?
-La clasificación de riesgo influye significativamente en la tasa de financiamiento, ya que una calificación más alta generalmente resulta en tasas menores que los inversores demandan para sus inversiones.
¿Qué información necesitan las empresas para comenzar con su clasificación de riesgo?
-Las empresas necesitan tener una contabilidad y finanzas ordenadas, proyecciones y presupuestos claros, estados financieros auditados y un plan estratégico, además de información específica sobre el instrumento de inversión que planean emitir.
¿Cuáles son los costos asociados a la emisión de un valor en la bolsa y la obtención de una clasificación de riesgo?
-Los costos incluyen la estructuración para las emisiones, temas legales, dirigentes y colocaciones, así como los costos de cumplimiento, ya que una vez se emite un valor público, hay una obligación de informar periódicamente al regulador.
¿Qué beneficios ofrece obtener una clasificación de riesgo para las empresas que buscan ingresar a la bolsa?
-Además de una mejor exposición y reputación como compañía pública, una clasificación de riesgo puede ser una herramienta de gestión para la mejora continua de los procesos contables y financieros, y para cerrar brechas financieras antes de la entrada al mercado.
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