Carlyle's Yamada: Golden Era for PE in Japan

Bloomberg Television

6 Jun 202407:05

Summary

TLDRこのスクリプトは、日本の民間投資の魅力について語り、世界的なプライベート・イクイティ投資の暗い状況とは対照的であることを強調しています。日本の相続問題や企業の分割が投資の良機を提供し、株主治理の強化と東京証券取引所の取り組みにより、企業の成長と利益の向上に焦点が当てられています。また、日本CEOの考え方の変化や新興企業との競争、優良な投資分野の特定、政府の支援政策などが議論されています。

Takeaways

🇯🇵 日本在全球私人股权投资环境黯淡的情况下显得与众不同，具有显著的投资吸引力。
🔄 日本有大量企业面临继承问题，约有150万家公司没有继任者，为投资提供了巨大机会。
🏢 企业剥离现象增加，由于公司治理准则的加强和战略调整，为私人股权投资提供了机会。
📈 东京证券交易所推动了企业提高盈利能力，这加速了私人股权投资的吸引力。
💼 日本的白领生产力较低，这为提高效率和增长提供了显著的机会。
💡 日本CEO的思维正在改变，更加注重增长和盈利能力，这是一个新的趋势。
🌐 随着对私人股权投资的认识增加，竞争也在加剧，但同时也带来了新的资金和参与者。
🛍️ 消费者零售、医疗保健和TMT（科技、媒体、电信）是日本私人股权投资的主要领域。
📊 日本制造业虽然产品质量高，但在销售和增长方面缺乏资源，这为投资者提供了机会。
🏦 日本政府对私人股权投资活动非常支持，提供了税收优惠和其他激励措施。
🔑 私人股权投资在日本变得更加重要，被视为经济复苏和增长的关键因素。

Q & A

日本の民間企業投資が世界的に暗い状況の中で、日本はどうして異なるのですか？
-日本には引き継ぎ問題が多く、約150万人の企業に後継がいません。そのため、投資の大きなチャンスがあります。また、企業の分割や東京証券取引所の取り組みなど、経営改善を促す動きもあります。
日本のCEOの考え方がどのように変化しましたか？
-企業統治の強化や戦略コードの影響で、日本のCEOは成長を示し、利益を増やし、コアビジネスのスピンオフに注目するようになりました。これは西洋のCEOにとっては新しいことではありませんが、日本では新しいトレンドです。
日本の民間企業投資における競争状況はどのようになっていますか？
-新しい投資家が増え、既存のプレイヤーもリソースを強化していますが、日本の投資のチャンスを見つけるためには、信頼と評判を持つことが重要です。
日本で最も投資のチャンスがある業種は何ですか？
-コンシューマーリテール、ヘルスケア、TMT（テクノロジー、メディア、通信）などの分野があります。特に製造業は良い製品を作りますが、販売や新規顧客獲得のリソースが不足しています。
日本の政府は民間企業投資をどのように支援していますか？
-企業統治コードや財務コードの実施、税制の利便性、東京証券取引所の取り組みなど、政府は民間企業投資を積極的に支援しています。
日本の民間企業投資の将来はどのように予想されますか？
-過去20年と比べて認知が大きく変わり、今後10年間は民間企業投資の黄金時代になるでしょう。
KFC Holdings Japanの民間化計画はどのような戦略に沿っているのですか？
-詳細は非公開ですが、KFCは日本で素晴らしい評判とトラックレコードを持っており、中国での店舗数もマクドナルドを上回っています。デジタル化や製造プロセスの改善による成長が期待されます。
引き継ぎ問題はどのようにして投資のチャンスを生み出しますか？
-後継者のない企業は、投資家にとっては経営を引き継ぎ、成長を促すチャンスを提供します。
企業の分割がなぜ投資のチャンスを提供するのですか？
-企業の分割は、効率化やコアビジネスへの焦点を当てることができるため、新たな成長の可能性を秘めています。
日本の白領の生産性が低いという問題はどのように解決する予定ですか？
-生産性の向上は、ITやデジタル技術の活用、プロセスの改善などによって実現される予定です。
民間企業投資が経済復興や成長にどのように寄与するのですか？
-民間企業投資は、新しいビジネスの創出や既存企業の成長を促進し、経済全体の活性化に寄与することが期待されます。
日本の民間企業投資における新しい資金の流入はどのような影響を与えますか？
-新しい資金の流入は、競争を高める一方で、投資の多様性や創造性も高める効果があります。

Outlines

00:00

😀 投資の良機としての日本

日本は世界的なプライベートエクイティ投資の不景気の中で、引き続き魅力的な投資先として位置づけられている。特に、経営継承の問題や企業の分割が投資の良機を提供している。また、東京証券取引所の取り組みや日本のCEOの考え方の変化が、成長と利益の向上に重点を置く新トレンドを築いている。

05:02

😀 競争の激化と日本での投資環境の変化

日本でのプライベートエクイティの競争は高まっており、新規参入者や既存のプレイヤーがリソースを強化している。しかし、日本では投資の良機をつかむためには、信頼と評判を持つ良いトラックレコードが不可欠である。さらに、製造業を中心とする日本の企業は、販売や新規顧客獲得のリソースが不足しており、特に健康ケアやTMT、SaaSビジネスが成長分野として注目されている。

Mindmap

Keywords

💡私的投資

私的投資とは、企業や個人が成長や収益性向上を目的として行う投資を指します。ビデオでは、日本の私的投資環境がグローバルに比べて陰鬱な状況の中でも、引き続き魅力的な投資機会があると語られています。特に、相続問題や企業の分割など、日本固有の投資機会について触れられています。

💡相続問題

相続問題は、企業の後継者不足を意味しており、ビデオでは約150万人の企業が後継者を持っていないと示されています。これは投資家にとって、企業の引き継ぎを支援する投資機会を提供する可能性があります。

💡企業分割

企業分割とは、企業が持つ複数の事業を分割し、独立した企業として運営することで、効率化や専門化を図る戦略です。ビデオでは、日本のCEOが企業分割を通じて成長と収益性向上を目指していると説明されています。

💡株式市場

株式市場とは、株式の売買が行われる市場であり、ビデオでは東京証券取引所が企業の利益向上を促すための取り組みを行っていると触れています。これは投資家にとって、より有利な投資機会を提供する可能性があります。

💡製造業

日本の製造業は、高品質な製品を生産する能力がありますが、ビデオでは販売や新規顧客獲得などのリソース不足が指摘されています。これは、投資家が製造業の企業に対して成長を促す支援を提供する契機となる可能性があります。

💡消費者小売

消費者小売は、消費者への商品販売を指し、ビデオでは投資戦略の一つとして挙げられています。特に、日本市場においては、消費者小売業の成長が期待されています。

💡ヘルスケア

ヘルスケアは、医療や健康に関するサービスや製品を提供する分野であり、ビデオでは成長するセクターとして位置づけられています。投資家は、この分野の企業に対する投資を通じて成長機会を追求することができます。

💡TMT（テクノロジー・メディア・テレコム）

TMTは、テクノロジー、メディア、テレコムの3つの分野をカバーする投資分野であり、ビデオでは特にSaaS（ソフトウェア即サービス）ビジネスが魅力的であると示されています。

💡生産性

ビデオでは、日本のホワイトカラーの生産性が低いと指摘され、これが成長の機会を提供していると言及されています。投資家は、生産性向上を目指す投資を通じて、企業の価値を高めることができます。

💡競争環境

競争環境とは、特定の市場における企業同士の競争の状況を指します。ビデオでは、日本の私的投資市場における競争が高まっていると報告されており、新しい資金の流入や既存プレイヤーのリソース強化がその理由として挙げられています。

💡経済成長

経済成長は、国の経済活動の拡大や所得の向上を意味し、ビデオでは、私的投資が経済成長の重要なファクターとなる可能性があると述べています。特に、政府の取り組みが私的投資を後押しするとの見方も示されています。

Highlights

日本在全球私人股权投资环境低迷的情况下，展现出显著的投资机会。

日本约有150万家公司面临继承问题，为投资提供了巨大机遇。

日本CEO因公司治理法的强化而采取行动，促进了企业分拆和贸易战中的剥离机会。

东京证券交易所推动日本CEO提高盈利能力，促进了公司分拆和退市交易的增加。

日本公司面临的问题之一是白领生产力低下，这为增长提供了机会。

日本投资者对私人股权投资的认识在过去25年中发生了显著变化。

日本CEO现在更加关注增长和盈利能力，这是一个新的趋势。

新基金的进入和现有参与者的资源增强，使得日本私人股权投资的竞争日益激烈。

日本市场上的人才稀缺，缺乏良好的业绩记录和声誉，难以发现投资机会。

消费品零售、医疗保健和TMT是团队关注的三个主要行业，每个行业都有其投资策略。

日本制造业虽然产品质量高，但在销售和增长方面资源不足。

医疗保健和SaaS业务是日本增长潜力巨大的领域。

政府对私人股权投资的支持措施和政策有助于创造更多机会。

日本政府在公司治理和税法方面实施了改革，以促进私人股权投资。

私人股权投资在日本经济复苏和增长中将扮演更重要的角色。

日本私人股权投资环境变得更加竞争，与20年前相比有了显著变化。

KFC Holdings Japan的私有化计划可能与公司的战略相符，但细节尚未公开。

KFC在日本拥有良好的声誉和业绩记录，中国市场的店铺数量超过麦当劳。

数字化和制造流程的改进是KFC在日本和中国增长的潜在途径。