トピック「弱い雇用統計と米国逆イールドの動向」 日経225先物オプションNEWS 2024/7/8からの1週間
Summary
TLDR週刊日経225先物オプションニュースでは、日経平均株価の現状を分析し、円安や米国株高の影響を考察しています。13周移動平均線を上抜け急上昇中で、株価は4万1900円付近です。オプション市場の動向やIVスマイルカーブの変動を詳細に解説し、コールレシオスプレッドのポジション戦略をシミュレーションします。今後の株価予想や経済指標の動向にも注目し、投資戦略のヒントを提供します。チャンネル登録を促し、今後も深い洞察を続ける意向を示しています。
Takeaways
- 📈 今週の日経平均株価は大きく上昇し、歴史的な円安と米国株高に反応しています。
- 🔍 日経225先物オプションの現状確認では、13周移動平均線を上抜け急上昇中です。
- 📊 TRは17.2、VIは16.7で、過去の上限付近となっています。
- 📉 今後の株価動向は、前回高値を上抜けるか、折り返しレンジ相場になるかがポイントです。
- 📉 インプライドボラティリティ(IV)とボラティリティインデックス(VI)の説明が行われ、IVスマイルカーブの動向が重要です。
- 📈 コールレシオスプレッドのポジション戦略では、株価上昇に対応しデルタニュートラル付近に調整します。
- 📉 オプション投資家は株価の動向に応じてこまめにデルタヘッジやガンマヘッジを行うことが重要です。
- 📉 長期ポートフォリオ運用としてNISAを活用し、オプション取引も取り入れる方法が推奨されます。
- 📉 米国雇用統計の発表を受けて、米国10年債の金利が低下し、ゴールド価格が上昇しました。
- 📉 経済危機に強いポジションへの資産リバランスが推奨され、投資判断は自己責任で行うべきです。
Q & A
日経225先物オプションの現状はどうですか?
-今週は大きく上昇しており、歴史的な円安や米国の株高、リスク通貨の5ドルらに反応している可能性があります。週足では13周移動平均線を上回り、急上昇中で現在は前回高値付近の4万1900円付近です。
日経平均株価の上昇はどの程度限定的ですか?
-TRは17.2と過去の上限付近で、ter16.5倍付近を少し超える高値となっています。バブル相場にならないと限り、ここからの株価の上昇は限定的と考えられます。
日経平均VI(ボラティリティインデックス)の現在の状況はどうですか?
-日経平均VIは株価が大きく動いたため若干上昇し、結果的に16.7でクローズしています。
オプションのスマイルカーブとは何ですか?
-スマイルカーブは、IV(インプライドボラティリティ)をプロットしたもので、市場の期待と不確実性が反映されます。VIはこれらのIVを平均して1つの指数として表現します。
ポジション戦略シミュレーションの目的は何ですか?
-株価が着くか若干上昇する相場が継続すると想定し、コールレシオスプレッの継続をシミュレーションし、ポジションをデルタニュートラル付近に調整して維持することを目的としています。
デルタニュートラルのポジションを維持する際のリスクはありますか?
-株価が上昇しすぎた場合、デルタがマイナスの1まで入ってしまう可能性があり、そのためデルタヘッジが必要な場合があります。
ネガティブガンマのポジションを維持する際の戦略とは何ですか?
-株価の方向性が出た場合、こまめにデルタヘッジやガンマヘッジを行い、利益を拡大したり損失を低減させることが重要です。
NISAを活用したポートフォリオ運用のアプローチはどのようなものですか?
-NISAを資産の運用ポートフォリオとして活用し、長期でポートフォリオを組み、リバランス運用で安定収益を獲得しつつ、オプション取引も取り入れ、配当ターンも狙うアプローチです。
株価が想定以上に上昇した場合の戦略はどのようなものですか?
-株価が想定以上に上昇した場合は、ガンマが下から上に凸に転換し、ガンマヘッジで調整を行っていく必要があります。
SQ勝負とはどのような戦略ですか?
-SQ勝負は、株価がSQ(ストライク価格)に近づいた時に、コールレシオスプレッドを続けながらポジションを移動調整し、損益をシミュレーションする戦略です。
株価が予想外に大きく動いた場合の対応はどのようなものですか?
-株価が予想外に大きく動いた場合は、ロスカットを行って即時撤退することが重要です。特にSQに近い局面では、デルタとガンマが急激に変動するため、ヘッジをかけずに撤退することが考えられます。
米国の雇用統計が弱い結果となった場合、長期金利にどのような影響が予想されますか?
-雇用統計が弱い結果となった場合、米国10年債利回りは下落転換に向かう可能性があり、長期金利が上昇する懸念があります。
ギャグイールドが解消されると経済危機が起こる確率はどの程度高まりますか?
-ギャグイールドが解消されると、歴史的にその後1から2年内に経済危機がほぼ100%の確率で発生しているため、防御作を考え始める時期が近づいていると言えます。
株価のランダムウォークを前提とした運用トレードプランとはどのようなものですか?
-ランダムウォークを前提とした運用トレードプランとは、株価の不確定性を考慮し、十分な値動き幅を想定して、投資戦略を立てることを指します。
Outlines
📈 日経225先物オプション現状確認と相場分析
日経225先物オプションの現状について確認し、日経平均株価の週足チャートを分析します。歴史的な円安と米国株高に反応し、大きく上昇している現状を解説。現在の株価は前回高値付近で、ここからの上昇は限定的と考えられます。IVスマイルカーブやVIについても説明し、受給の傾きがほぼニュートラルであることが示されています。今後のポジション戦略やシミュレーションも紹介しています。
💹 長期投資とオプション取引の活用
織姫の資産運用ポートフォリオの一部として、NISAを活用しながら長期で安定収益を狙う方法について解説。また、オプション取引を加えることで、さらなるリターンを目指します。コールレシオスプレッドの戦略についても触れ、株価変動とIVの動きを注視する重要性が強調されています。次回のシミュレーションでは、SQ勝負のポジション戦略を紹介します。
📰 週足での他資産動向と今後の株価予想
SP500、ドル円、ゴドル、米国10年債、ゴールド、WTIなどの他資産動向を週足で確認します。米国の雇用統計や金利の変動が株価に与える影響についても言及し、今後の経済危機に備えたポジションリバランスの必要性を説いています。最後に、チャンネル登録のお願いと今後のトレードプランについて触れています。
Mindmap
Keywords
💡日経225先物
💡円安
💡インプライドボラティリティ(IV)
💡ボラティリティインデックス(VI)
💡デルタヘッジ
💡ガンマヘッジ
💡コールレシオスプレッド
💡証拠金
💡ポートフォリオ
💡SP500
Highlights
日経平均株価の週足チャート確認
歴史的な円安と米国の株高が影響
日経平均株価は334154円で引け
インプライドボラティリティ(IV)とボラティリティインデックス(VI)の解説
IVスマイルカーブの確認
ポジション戦略シミュレーション: コールレシオスプレッドの調整
デルタニュートラル付近にポジション調整
オプション取引の利益と損失シミュレーション
ガンマヘッジの重要性と手法
NISAを活用した長期ポートフォリオ運用
外部環境のトレンド確認: SP500, ドル円, 米国10年債, ゴールド価格
ギャグイールドの解消と経済危機の可能性
AIを用いた株価予測とリスク管理
経済危機に強いポジションへの資産リバランス提案
チャンネル登録のお願い
Transcripts
週刊日経225先物オプションニュース
解説は私織姫と織姫キャピタル
コミュニケーションズがお送りいたし
[音楽]
ます日経225先物オプション現状確認
日経平均株価の火足チャートを確認し
ましょう今週は大きく上昇し
歴史的な円安そして米国の株高またリスク
通貨の5ドルらに反応している可能性が
あります週足では13周移動平均線を上に
抜け急上昇中現在前回高値付近の4万
1900円付近です今後は前回高値を上に
抜けるかこの付近で折り返しレンジ相場に
なるのかの攻防ですTRは17.2と過去
の上限付近ter16.5倍付近を少し
超える高値となっていてバブル相場になら
ない限りここからの株価の上昇は限定的と
考えられます日経平均株価は結果的に
334154円で引けています日経平均
VIは株価が大きく動いたため若干上昇
結果的に16.7でクローズしています計
平均オプションのスマイルカーブの
チャートを確認しますグラフ上部が週末と
その1週間前のスマイルカーブグラフ株が
1週間のスマイルカーブの変動際の
チャートです7月切りから9月切りの
グラフ表示です株価変動幅を補正した
グラフで確認しますグラフ株を確認します
まず青色の7月切りはSQに近いため
パーレプレミアム価格が1より下がらない
ためパーが大きく持ち上がりますがこれは
無視しますその他は全般的にニュートラル
で動いていないことが分かりますここで
IVはインプライドボラティリティVIは
ボラティリティインデックスの略ですIV
は全ての権利行使価格でブラックシールズ
の確率微分方程式を使いマーケット価格
から逆算して算出しますこのIVをグラフ
上にプロットしたがスマイルカーブとなり
ますVIは利使価格ごとの全てのIVを
平均して1つの大表地として表現する総合
指数ですまとめると受給の傾きはほぼ
ニュートラルですオプション投資化はここ
から先の株価はしばらく着を想定してい
ます引き続きIVスマイルカーブの動を
ウォッチしていきたいと思います
ポジション戦略シミュレーションです
しばらく株価着から若干上昇の相場が継続
すると想定しましかコールレシオスプレッ
の継続ですが若干ポジションを移動して
デルタニュートラル付近に調整して
ポジションを継続しますそれでは
ポジションのペイオフシミュレーションを
見てみましょう7C
42653枚回7C
415110枚売りでデルタがほぼとなる
ように調整したポジションです今回は
ポジションを持ち続けていると利益PLは
プ30万5000円となります証券取引所
のvalアリク証拠金額は
379
2445です1週間の利益率を計算すると
証拠金に対する投資利益率RRはプ
8.04となります今回は結果として間の
プラスとなりましたネガティブガまでした
ので株価が上昇しすぎて若干デルタが
マイナスの1まで入ってしまいましたそこ
で株価が上昇時織り姫が馬ヘッジでコール
外を1枚追加したと想定しますすると想定
損益はプラ
97しかしまだデルタがマイナスですので
コール外を2枚追加したと想定しますする
と想定損益はプラ
1635となりますこのようにネガティブ
ガンマのポジションは株価の方向が出た
場合こまめにデルタヘッジやガンマヘッジ
をすることで利益幅を拡大することができ
ますこのようにオプションのネガティブ
ガンマのポジションはこまめにデルタ
ヘッジガンマヘッジをすることでリハを
増加させたり損失を低減させることが必要
となります長期用と異なり労力が必要と
なります織姫は資産の運用ポートフォリオ
としてNISAも活用し長期で
ポートフォリオを組みリバランス運用で
安定収益を獲得しつつプラスして
オプション取引も取り入れ配りターンも
狙っていく方法がいいのではないかと思っ
ていますこのようにコールレシオ
スプレッドは株価が想定以上に大きく上昇
するとガンマが下につから上に凸つまり
ガンマがプラスからマイナスへ転換するの
で折り姫ガンマヘッジでしっかりガンマの
調整をして行くことが必要となります今後
ともシミュレーションを通じて株価変動と
IVの動きについて注目をしていきたいと
思います自習のポジション戦略はコール
レシ運用で収益が獲得できていますので
SQ勝負をしてみますSQまでコール
レシオスプレッド続で若干ポジションを
移動調整して7C4万19304枚買7
4万1250円8枚売りですどれくらい
損益が発生するかシミュレーションをし
ます損益曲線が時間経過によりSQ日の
紺色の山型のラインになりますのでsqb
に山の頂点付近を目指します今回は想定
通り株価が利益の出る範囲内ですればその
ままsqbまでポジションを保有します
また株価が想定外に大きく上昇あるいは
下落すればロスカットをして即時撤退し
ますSQに近い局面でデルタとガンマが
急激に変動する局面ではデルタヘッジと
ガンマヘッジが計算上も困難となること
からヘッはかけずに即時撤退することとし
ますさて来週の収益はお楽しみに日経
225先物オプションニュースでは今後
ともシミュレーションを通してバを踏み
深い洞察をしつつ学習と訓練を続けていき
たいと思いますチャンネル登録お待ちして
おります外部環境のトレンドを確認する
ため週足で他の資産動向を確認しますSP
500は高値付近で今週は上昇しました
まだまだ上昇が続くのでしょうか今週は
5532-18
12.78.9
の下側で下落継続ついに赤色のテクニカル
ラインを下に抜け下落が予想されますが
まだなんとか一目基準戦でサポートされて
います現在
3431ドルとなっていますドル円は
テクニカル上限を上に抜けていますが終は
着エリセリングクライマックスは来ないの
でしょうかドル円は160.74円で推移
していますリスク通貨の5ドル円は今週
大幅上昇しましたオーストラリアの経済
指標が強いためゴドルも買われています
リスク音で日経平均株価も上昇しています
結果的には108.で推移しています米国
10年最近には今週は若干ラグで雲の中に
再突入米国大統領戦でトランスとなれば
金利が上昇するとの報道もあり先週は若干
金利が上昇していましたが今週末の雇用
統計の弱い数字で金利が再び若干低下をし
ています結果的には4.2718%で引け
ていますドルベースのゴールド価格は大幅
上昇米国金利とゴールド価は逆走感ですの
で米国金利が低下するとゴールド価格は
上昇するようですしかしゴールドはこれ
まで米国金利高にも関わらず高値が進行し
ていました今後金利低下時の動きはどう
なるのかよく分かりません金利低下で
コモディティ価格の高等を狙うのであれば
ゴールド以外のコモディティを買って置く
方が無難かもしれません結果的には
299.185ドルで引けていますデスク
資産WTI電位は今週も若干上昇雲の
ねじり付近で上に方向が出ましたがまだ
レンジ内の推移です結果的には
[音楽]
特に経済的な変動がなければこの辺りで
サポートされレジ相場が想定されますさて
自習の準備は整いましたか日経平均株価は
高値レンジ付近でここから上昇継続の
シナリオ化あるいは下落転換しレンジ相場
以降のシナリオが想定されますどちらの
シナリオに転んでもうまく取引するには
どうすればいいでしょうそうですこういう
時こそ取引を有効活用して行きましょう
自習の準備は整いました
かそれでは次のコーナー今後の株価
予想日経平均週足チャートを確認し
ましょう日経平均株価は大幅上昇し前回
高値付近に到達しています企業業績
で代表的な日経平均PERとPBRを参考
にすると過去履歴からPER16.5倍
付近が上限ですので過重平均ベースの日経
平均PERは17.2とここからの大きな
上昇の可能性は低いと考えていますまた
ここからの買は大きなバブル相場でも発生
しない限り利幅が限定されると考えられ
ます今週のトピックです金曜日米国の雇用
統計の発表がありましたブルームバーグの
記事を確認すると雇用統計は若干弱めの
結果となったとの報道ですこれを受け
先ほど確認したように米国10年再近には
下落転換となっていますここでトランプが
大統領となった場合法人税率の引き下げ
など緩和的な政策が予想され米国債務の
拡大懸念により米国の長期金利が上昇する
懸念があるようですこれに伴い相対的に
短期の金利はそれほど上昇せず米国祭の
長短金利差のギャグイールドが解消する
方向に向かう可能性がありますこのように
高金利政策が長期化すると次第にギャグ
イールドが解消される方向に進みますが
米国以外でイギリスではギャグイールドが
既に解消されているようですはい街に待っ
たギャグイールドの解消が近いことが
分かりますギャグイールドが解消されると
歴史的にその後1から2年内に経済機器が
ほぼ100%の確率で発生しているのは
事実ですそろそろ防御作を考え始める時期
となってきたようです経済危機に強い
ポジションへ資産ポートフォリオを
リバランスするプランの検討を始めたいと
思っていますAIは株価が
3万8617ドル
までも計算上の予想ですのでランダム
ウォークを前提に十分な値動き幅を想定し
て運用トレードプランを立てましょうなお
あくまで投資は自己責任となりますので
最終的な投資判断は皆さん自身でお願いし
ますそれではまたねチャンネル登録して
いただけるとめっちゃ嬉しいです
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