6.3 Le risque financier

Summary

Cette vidéo aborde les principaux risques financiers auxquels une entreprise peut être confrontée. Les risques sont classés en quatre catégories : l'autonomie financière, le risque liquidatif, le risque fonctionnel et la capacité de remboursement de l'emprunt. Chaque risque est expliqué en termes simples, en soulignant les exigences des banquiers et les exigences de financement en fonction des capitaux propres, des emprunts et des actifs. L'accent est mis sur la gestion du BFR, l'importance d'une bonne capacité d'autofinancement et des critères de solvabilité pour assurer la pérennité de l'entreprise.

Takeaways

• 😀 Le risque de capital : L'endettement d'une entreprise ne doit pas dépasser ses capitaux propres. Le ratio de dette sur fonds propres ne doit pas excéder 1:1.
• 😀 Le risque liquidatif : L'entreprise doit être en mesure de rembourser ses dettes en liquidant ses actifs, tout en tenant compte de leur dépréciation possible de 20% en cas de vente rapide.
• 😀 Le risque fonctionnel : Le besoin en fonds de roulement (BFR) doit être financé par des ressources stables, comme les capitaux propres et les emprunts. Les ressources conjoncturelles peuvent être utilisées pour le BFR temporaire.
• 😀 La gestion des ressources : Le BFR structurel doit être financé par des ressources stables, et non par des ressources conjoncturelles, afin de maintenir la liquidité de l'entreprise.
• 😀 Le fond de roulement : Il représente la part de ressources stables disponibles pour financer le BFR. Si le fond de roulement est supérieur au BFR, l'entreprise a une trésorerie positive.
• 😀 Trésorerie nette : La formule « Fond de roulement - BFR = Trésorerie nette » résume l'état des ressources disponibles pour financer les besoins à court terme.
• 😀 La gestion des amortissements : Les dotations aux amortissements et provisions sont prises en compte pour calculer la capacité d'autofinancement (CAF), qui est essentielle pour évaluer la rentabilité et la solvabilité de l'entreprise.
• 😀 Capacité d'autofinancement (CAF) : La CAF est liée à l'excédent brut d'exploitation (EBE) et doit permettre à l'entreprise de rembourser ses dettes dans un délai maximal de trois ans.
• 😀 Le ratio de financement : Le ratio de dette financière par rapport à la capacité d'autofinancement (CAF) doit être inférieur ou égal à 3 pour garantir une solvabilité à long terme.
• 😀 Les risques financiers sont interconnectés : Une gestion efficace du capital, de la liquidité, des ressources stables et de la capacité de remboursement des dettes permet de minimiser les risques et d'assurer la viabilité de l'entreprise à long terme.

Q & A

Qu'est-ce que le risque financier lié à l'autonomie de l'entreprise ?

Le risque financier lié à l'autonomie de l'entreprise concerne la capacité de l'entreprise à financer ses besoins. Le banquier exige que l'endettement n'excède pas le montant des capitaux propres, c'est-à-dire que les dettes financières ne doivent pas dépasser le capital investi par les actionnaires.

Comment le banquier évalue la liquidité d'une entreprise ?

Le banquier évalue la liquidité en examinant la capacité de l'entreprise à rembourser ses dettes en cas de liquidation. Il considère que les actifs, s'ils doivent être liquidés rapidement, perdent 20% de leur valeur et que ce risque doit être couvert par les capitaux propres.

Qu'est-ce que le risque liquidatif ?

Le risque liquidatif concerne la capacité de l'entreprise à liquider ses actifs pour rembourser ses dettes. Si l'entreprise doit vendre ses biens en urgence, la dépréciation de 20% des actifs pourrait se produire, ce qui doit être pris en compte dans l'évaluation financière.

Comment le risque fonctionnel est-il lié au financement du BFR ?

Le risque fonctionnel se réfère au financement du besoin en fonds de roulement (BFR), qui est cyclique et varie au cours de l'année. Il doit être financé par des ressources stables comme les capitaux propres et les emprunts. Si le BFR est financé par des ressources conjoncturelles, comme la trésorerie négative, cela constitue un risque.

Quelles sont les ressources stables utilisées pour financer le BFR ?

Les ressources stables pour financer le BFR sont constituées des capitaux propres et des emprunts. Ces ressources doivent couvrir le BFR structurel, qui est la partie stable du besoin en fonds de roulement.

Que signifie un fond de roulement positif pour l'entreprise ?

Un fond de roulement positif indique que les ressources stables de l'entreprise, comme les capitaux propres et les emprunts, sont suffisantes pour couvrir le besoin en fonds de roulement. Cela signifie qu'il reste de la trésorerie disponible pour d'autres investissements.

Comment le banquier calcule-t-il la capacité de remboursement de l'entreprise ?

Le banquier évalue la capacité de remboursement en estimant que l'entreprise peut reproduire ses performances actuelles pendant trois ans. La capacité d'autofinancement (CAF) est utilisée pour déterminer si l'entreprise peut rembourser ses dettes dans ce délai.

Quelle est la différence entre l'excédent brut d'exploitation (EBE) et la capacité d'autofinancement (CAF) ?

L'excédent brut d'exploitation (EBE) mesure le cash généré par l'activité d'exploitation, tandis que la capacité d'autofinancement (CAF) inclut toutes les opérations courantes de l'entreprise, y compris les opérations financières. La CAF est donc plus large que l'EBE.

Comment se calcule la capacité d'autofinancement (CAF) ?

La CAF est calculée en ajoutant au résultat net les dotations aux amortissements et provisions, puis en soustrayant les reprises sur amortissements et provisions, et en excluant les résultats exceptionnels. Cela donne un flux de trésorerie lié aux opérations courantes de l'entreprise.

Quel est le ratio idéal de l'aide financière par rapport à la capacité d'autofinancement (CAF) ?

Le ratio d'aide financière sur la capacité d'autofinancement (CAF) ne doit pas dépasser 3. Cela signifie que l'entreprise doit être capable de rembourser ses dettes en trois ans maximum, en utilisant la CAF générée par ses opérations.