La gestion du risque 1 - Définition et typologie du risque financier

Summary

Ce script explique en détail les différents types de risques financiers auxquels une entreprise peut être confrontée. Il couvre le risque financier lié à l'endettement, les risques de marché tels que le risque de change, le risque de taux d'intérêt, le risque boursier et le risque de matière première, ainsi que les risques de crédit, notamment le risque de défaut et le risque de signature. À travers des exemples pratiques, il illustre comment ces risques peuvent impacter la rentabilité d'une entreprise, en particulier en fonction de sa structure de financement et de ses opérations internationales.

Takeaways

• 😀 Le risque financier est lié à la variabilité du taux de rendement des capitaux propres causée par l'endettement.
• 😀 Le risque financier se manifeste par l'impact de l'endettement sur la rentabilité financière d'une entreprise.
• 😀 Il existe deux catégories principales de risques financiers : les risques de marché et les risques de crédit.
• 😀 Le risque de change de nature commerciale découle des transactions à l'international, affectant la valeur des paiements en monnaies étrangères.
• 😀 Le risque de change de nature financière concerne les emprunts et prêts en monnaies étrangères, avec des effets sur les intérêts et les remboursements.
• 😀 Le risque de taux d'intérêt survient lorsque les taux d'intérêt fluctuent, affectant les emprunts et les prêts, qu'ils soient à taux fixe ou variable.
• 😀 Le risque de bourse désigne la volatilité des actifs financiers d'une entreprise, impactant leur valeur boursière.
• 😀 Le risque de matière concerne les fluctuations des prix des matières premières, influençant les coûts d'achat et la rentabilité des entreprises.
• 😀 Le risque de crédit survient lorsque l'une des parties ne remplit pas ses obligations contractuelles, causant des pertes financières.
• 😀 Le risque de défaut est lié à l'incapacité de rembourser une dette en temps et en heure, tandis que le risque de signature implique la défaillance avant la fin des opérations commerciales.

Q & A

Qu'est-ce que le risque financier ?

Le risque financier représente la part de la variabilité du taux de rendement des capitaux propres due à l'endettement. Il s'agit de l'impact que l'endettement a sur la rentabilité financière d'une entreprise.

Pourquoi l'endettement affecte-t-il la rentabilité des capitaux propres ?

L'endettement peut affecter la rentabilité des capitaux propres en augmentant la variabilité des rendements. Un plus grand endettement peut amplifier les gains ou les pertes, selon l'effet de levier.

Quelles sont les deux principales catégories de risques financiers ?

Les deux principales catégories de risques financiers sont les risques de marché et les risques de crédit.

Qu'est-ce que le risque de change de nature commerciale ?

Le risque de change de nature commerciale survient lorsqu'une entreprise réalise des transactions commerciales en monnaies étrangères, ce qui la rend vulnérable aux variations du taux de change entre la devise étrangère et sa monnaie locale.

Quelle est la différence entre le risque de change commercial et le risque de change financier ?

Le risque de change commercial est lié aux transactions commerciales telles que l'importation et l'exportation, tandis que le risque de change financier concerne les emprunts et prêts en devises étrangères.

Comment l'endettement en devises étrangères expose-t-il une entreprise ?

Lorsqu'une entreprise emprunte ou prête en devises étrangères, elle prend le risque que la devise fluctue défavorablement, augmentant ainsi le coût de l'emprunt ou réduisant la valeur du prêt.

Quel est le risque de taux d'intérêt ?

Le risque de taux d'intérêt est la possibilité que les taux d'intérêt changent de manière défavorable pour une entreprise, affectant les coûts de financement ou les rendements des investissements.

En quoi consiste le risque de bourse ?

Le risque de bourse est lié aux fluctuations de la valeur des actifs financiers d'une entreprise, comme les actions et obligations, qui peuvent influencer sa stabilité financière.

Pourquoi le risque de matière est-il de plus en plus important ?

Le risque de matière, lié à la variation des prix des matières premières, devient de plus en plus important car il peut affecter les coûts de production et les marges bénéficiaires, notamment dans les industries dépendantes des matières premières.

Quels sont les différents types de risques de crédit ?

Les risques de crédit incluent le risque de non-remboursement des dettes (risque de défaut), ainsi que le risque de défaillance avant la fin des obligations contractuelles (risque de signature).