DA FIN INFLUENCERS AD AGENTI DI COMMERCIO L'ENASARCO NON PERDONA LE WEB VENDITE

Summary

In this video, Andrea Cappalletti, a private banker with 26 years of experience, discusses the ongoing 'war' between financial intermediaries and the rise of influencers in the financial sector. He critiques the shift from traditional banking to ETFs and robo-advisors, emphasizing the importance of professional financial advice despite the industry's move towards cost-saving measures. Cappalletti also addresses the potential regulatory implications for influencers promoting financial products, suggesting they may soon face the same responsibilities and taxes as traditional financial consultants.

Takeaways

• 😀 The speaker, Andrea Cappalletti, introduces himself as a private banker with 26 years of experience and invites viewers to email for a professional portfolio analysis.
• 📈 There is an ongoing 'war' between financial intermediaries, with a focus on the influence of influencers and the relationship between them and financial intermediation companies.
• 💼 Brokers are financial intermediaries who cannot avoid paying contributions and taxes like other intermediaries, which is a point of contention.
• 📊 The speaker discusses the historical context of financial intermediation, starting from the 1990s with banks and the rise of SIMs (Società di Intermediazione Mobiliare), leading to reduced trading commissions.
• 🏦 The entry of new financial consultants with university degrees in the late '90s brought about a reduction in costs and the eventual elimination of entry fees for investment funds.
• 📉 The speaker criticizes the idea that individuals or YouTubers can outperform managed savings, pointing to past failures of institutional investors managing their own portfolios.
• 🤖 The rise of ETFs (Exchange-Traded Funds) and robo-advisors represents a new wave of competition for traditional financial advisors and banks.
• 🧩 The speaker suggests that the future of financial advice lies with a small percentage of advisors who offer high-quality, specialized services, as opposed to the majority who may not provide adequate service.
• 💬 There is a critique of influencers in finance who promote financial products without the same responsibilities or tax obligations as registered financial advisors.
• 💼 The video ends with a call to action for viewers to reach out for a professional analysis of their investment portfolios, emphasizing the speaker's expertise and service.
• 📉 The speaker warns that the financial industry is becoming increasingly competitive, with traditional advisors, banks, and new intermediaries like ETFs and robo-advisors all vying for market share.

Q & A

What is the main topic discussed by the speaker in the video?

The main topic discussed by the speaker is the ongoing war between financial intermediaries, the role of influencers in this context, and the challenges faced by private bankers and financial consultants.

What does the speaker claim about the role of influencers in the financial market?

The speaker claims that influencers are acting as financial intermediaries without the same responsibilities and taxes that traditional financial consultants have to pay, such as contributions to the Enasarco.

What is the speaker's profession and how long has he been in the industry?

The speaker is a private banker, and he has been in the industry for 26 years.

What invitation does the speaker extend to the viewers at the beginning of the video?

The speaker invites viewers interested in a professional analysis of their investment portfolio to write to him via email, providing details of their investments and their weight within the portfolio, for a personalized analysis.

What historical context does the speaker provide regarding the evolution of financial intermediaries?

The speaker provides a historical context starting from the 1990s, mentioning the emergence of SIM (Società di Intermediazione Mobiliare) and the competition they introduced, leading to a reduction in commissions and the rise of investment funds and financial consulting services for retail clients.

What is the speaker's view on the future of financial consultants and the role of ETFs?

The speaker believes that only a small percentage of financial consultants who offer high-quality services will survive, and that ETFs have become popular among institutional investors due to their cost-effectiveness and the perceived failure of active fund management.

What does the speaker suggest about the competence of financial consultants who are not specialized in finance?

The speaker suggests that those who have not specialized in finance, such as those with degrees in physics, might sometimes make good decisions but can also make bad ones, as finance today requires not only mathematics but also an understanding of macroeconomic dynamics.

What is the speaker's opinion on the use of Robo-advisors and their impact on financial consultants?

The speaker believes that Robo-advisors are a threat to financial consultants as they aim to reduce the commissions that consultants earn. However, he also mentions that high-quality consultants can integrate such tools into their services without being replaced by them.

What is the speaker's perspective on the role of banks in the shift towards ETFs and passive investment strategies?

The speaker sees banks as adapting to the new landscape by moving towards ETFs and passive investment strategies, which are cost-effective and have gained popularity among institutional investors post the financial crisis.

What is the speaker's stance on the potential legal implications for influencers promoting financial products?

The speaker suggests that if the thesis of Enasarco is accepted, influencers promoting financial products may have to pay contributions to the social security and resolution funds, similar to what traditional financial consultants are required to do.

How does the speaker describe the impact of the financial crisis on institutional investors' behavior?

The speaker describes that after the financial crisis, many institutional investors who thought they could outperform managed savings by directly buying assets ended up with significant losses, leading them to shift towards ETFs and passive investment strategies.

Outlines

00:00

😀 Introduction to the Financial Consultants' War

The script begins with a greeting and introduction by Andrea Cappalletti, a private banker with 26 years of experience. He invites viewers interested in a professional portfolio analysis to contact him via email. The main topic of the video is the ongoing 'war' between financial intermediaries and the new breed of financial consultants, who are required to register with the financial consultants' register by offering third-party financial products. The video also aims to explore the relationship between influencers and financial intermediation companies, emphasizing that brokers are financial intermediaries too and are subject to taxes and contributions, unlike other intermediaries. Cappalletti encourages viewers to like the video to support alternative viewpoints in the financial world.

05:02

📉 The Evolution of Financial Trading and its Impact on Commissions

This paragraph delves into the history of financial trading, starting from the 1990s when banks were the only players, followed by the emergence of real estate intermediation companies and investment fund societies like Fideuram. It discusses how competition led to a reduction in trading commissions and the rise of financial consultants who offered services to retail customers with high entry fees that gradually decreased and were eventually eliminated. The paragraph also touches on the shift towards passive funds and ETFs, explaining the difference in service provision between traditional funds and ETFs, and the migration of institutional investors towards ETFs due to their cost-effectiveness and perceived efficiency.

10:04

🤔 The Role of Influencers and the Future of Financial Consultancy

The speaker discusses the role of influencers in the financial sector, comparing them to financial intermediaries who collect orders for brokerage platforms without the associated responsibilities and taxes. He criticizes the lack of transparency and accountability among influencers who promote financial products and warns that they may soon be subject to the same regulatory requirements as traditional financial consultants. The paragraph also addresses the challenges faced by financial consultants, who despite providing high-quality services, struggle to compete with the lower costs offered by ETFs and robo-advisors.

15:05

💼 The Reality of Financial Management and the Pitfalls of Self-Investing

This section highlights the failures of large institutional investors who attempted to manage their portfolios directly, leading to significant losses. It points out the naivety of thinking that one can outperform managed savings without the necessary expertise. The speaker shares anecdotes of institutional investors who lost millions due to poor investment decisions, emphasizing the importance of professional financial management and the risks associated with self-investing.

20:05

📉 The Shift Towards ETFs and the Challenges for Financial Consultants

The paragraph discusses the growth of ETFs and the challenges faced by financial consultants in adapting to this trend. It mentions the shift of institutional investors from traditional trading to ETFs after the financial crisis and the subsequent rise of smart beta and momentum ETFs. The speaker argues that while ETFs are easier to manage, they still require a deep understanding of the product, and financial consultants play a crucial role in managing complex financial instruments.

25:05

🚀 The Impact of Enasarco on Influencers and Financial Brokers

The final paragraph addresses the potential implications of Enasarco's regulations for influencers and foreign brokers operating in Italy. It suggests that influencers promoting financial products may soon be required to pay contributions to Enasarco, leveling the playing field with traditional financial consultants. The speaker also reflects on the financial burden faced by financial consultants, who are subject to high taxes and contributions, and calls for a fair market where professional services are valued.

📧 Conclusion and Call to Action for Portfolio Analysis

In conclusion, the speaker reiterates his invitation for viewers to seek a professional analysis of their portfolios and to contact him for a detailed review. He emphasizes the importance of understanding one's investments and the weight they carry within a portfolio. The video ends with a reminder of the next video and a musical outro.

Keywords

💡Financial Consultants

Financial consultants are professionals who provide advice on investment and financial planning. In the video, the speaker discusses the changing landscape of financial consulting, where traditional consultants are facing competition from new intermediaries and technology-driven solutions like ETFs and robo-advisors. The term is used to highlight the evolving role and challenges of financial consultants in the market.

💡ETFs (Exchange-Traded Funds)

ETFs are investment funds that are traded on stock exchanges, similar to individual stocks. They are mentioned in the script as a popular investment vehicle that has seen significant growth, partly due to institutional investors moving away from traditional active fund management. The speaker uses ETFs as an example of how cost-saving and passive investment strategies are becoming more prevalent.

💡Robo-advisors

Robo-advisors refer to digital platforms that provide automated, algorithm-driven financial planning services with minimal human supervision. The script discusses how robo-advisors are part of a new wave of financial intermediaries that are impacting traditional financial consultants by offering lower-cost investment management solutions.

💡Influencers

Influencers in the context of the video are individuals with a significant online following who promote products or services. The speaker criticizes influencers for promoting financial products without the same regulatory burdens and responsibilities as licensed financial consultants, suggesting a potential need for them to adhere to the same standards and contribute to social security funds.

💡Brokers

Brokers are intermediaries who facilitate transactions between buyers and sellers, often in the context of financial markets. The script mentions brokers in relation to the promotion of financial products by influencers, suggesting that they may need to contribute to social security funds if they use influencers to promote their services in Italy.

💡Financial Intermediaries

Financial intermediaries are entities that provide services in the financial markets, such as facilitating transactions, offering advice, or managing investments. The video discusses the impact of new types of financial intermediaries, like robo-advisors and ETFs, on traditional financial consultants and the potential regulatory implications for influencers promoting these services.

💡Private Banking

Private banking refers to a personalized banking service for high-net-worth individuals, often involving wealth management and personalized financial advice. The speaker identifies themselves as a private banker, emphasizing their expertise and experience in financial consulting, which contrasts with the more automated and less personalized services offered by robo-advisors and ETFs.

💡Asset Allocation

Asset allocation is the process of distributing investments across different asset classes, such as stocks, bonds, and cash equivalents, to balance risk and reward. The video touches on the complexity of building an efficient portfolio, suggesting that it is a task that requires the expertise of financial consultants rather than being achievable through automated solutions.

💡Regulatory Burdens

Regulatory burdens refer to the obligations and costs imposed by government regulations on businesses and professionals. The script discusses how traditional financial consultants face regulatory burdens, including contributions to social security funds, which may not apply to new financial intermediaries like influencers promoting financial products.

💡Investment Portfolio

An investment portfolio is a collection of financial assets, such as stocks, bonds, and funds, held by an investor. The video script mentions the importance of analyzing and managing an investment portfolio, particularly in the context of the speaker offering to analyze viewers' portfolios for a professional assessment.

💡Financial Regulation

Financial regulation involves the rules and oversight provided by government agencies to ensure the stability and fairness of financial markets. The video discusses the potential need for influencers and new financial intermediaries to be subject to similar financial regulations as traditional financial consultants, particularly regarding contributions to social security funds.

Highlights

Introduction to the ongoing war between financial intermediaries and the new financial consultants.

Discussion on the shift from traditional banks to financial intermediation companies in the 1990s.

The emergence of investment funds and the impact on financial advisory fees.

The role of ETFs and their increasing popularity among institutional investors.

Analysis of the failure of traditional investment strategies by institutional investors.

The migration of large investors to ETFs and the implications for financial intermediaries.

The importance of professional financial advice in managing complex financial instruments.

The rise of robo-advisors and their competition with traditional financial consultants.

The potential impact of Enasarco regulations on influencers promoting financial products.

The subjective nature of financial advice and the importance of critical thinking for consumers.

The evolution of financial consulting from traditional methods to more sophisticated services.

The challenges faced by financial consultants in providing high-quality services amidst competition.

The role of mathematics and macroeconomics in modern financial management.

The potential for financial consultants to integrate robo-advisory services into their offerings.

The importance of understanding the client's investment portfolio for tailored financial advice.

The future of financial consulting and the need for consultants to adapt to new market conditions.

Invitation for viewers to submit their portfolios for professional analysis by the speaker.

Transcripts

Buongiorno amici e Buongiorno amiche

Benvenuti e Bentrovati consulenti

finanziari presti in compagnia degli

influencer in

Enasarco oggi cari amici parliamo della

guerra tra intermediari e dei prossimi

consulenti finanziari chiamati ad

iscriversi all'albo dei consulenti

finanziari collocando seppur in maniera

di prodotti di intermediari finanziari

terzi Io sono Andrea cappelletti di

mestiere non faccio il mago non faccio

l'indovino faccio il private banker

semplicemente da 26 anni Ma prima di

cominciare con il video Invito chiunque

fosse interessato Ad un'analisi

professionale del proprio portafoglio a

scrivermi alle mail in descrizione se mi

indicherete l'ing dei vostri

investimenti il peso degli stessi

all'interno del vostro portafoglio Io

cercherò di analizzarlo per voi allora

in questo video parleremo di due cose

della guerra tra gli intermediari dove

sta andando quindi non parleremo di

Fondi o etf ma parleremo di cosa c'è

dietro questa guerra portata avanti

dagli influencer e poi parleremo del

rapporto strano che sussiste tra

influencer e società di intermediazione

finanziaria perché cari amici i Broker

sono intermediari finanziari e non

possono esimersi dal pagare contributi e

tasse come fanno i nostri intermediari

Tra l'altro prendendo quei soldi per i

contributi dalle nostre provvigioni di

poveri private banker ma prima di

cominciare con il video volevo dire una

cosa cari amici Siccome nei miei video

arrivano decine di persone quando i miei

video partono no e vengono visualizzati

arrivano decine di persone a lasciare un

dislike probabilmente provenienti da

canali altrui quindi Invito chiunque

fosse interessato a questo tipo di

argomenti a lasciare un like che il

video piaccia o non piaccia poco importa

Perché Perché in questo modo avrete la

possibilità di sentire una campana

alternativa rispetto al pensiero

dominante cari amici Purtroppo se volete

oggettivare

oggettivare un pensiero che è solo

vostro cioè soggettivo così come il

pensiero degli youtuber No il pensiero

degli youtuber è soggettivo perché molto

spesso non è basato sugli studi che

citano che spesso nemmeno conoscono il

loro pensiero è soggettivo Per poter

essere oggettivato è necessaria una

falsificazione se nessuno con competenze

adeguate è in grado di falsificare la

loro tesi Allora la loro tesi risulterà

valida Ma se qualcuno vi insinua un

giusto dubbio nella vostra mente

sfruttate questo occasione cari amici

per riflettere su argomenti complessi

cercando di trarne le vostre conclusioni

a una tesi si contrappone un'antitesi

l'antitesi cerca di falsificare la tesi

se la tesi non sopravvive alla

falsificazione si genera un processo

dialettico che porta poi alla creazione

di una nuova sintesi costruttiva che

fungerà da nuova tesi fino al

raggiungimento della conoscenza la

conoscenza assoluta Non esiste

perché la conoscenza assoluta è Dio però

migliorare la vostra conoscenza e

aiutare i vostri processi cognitivi a

evolversi a un piano e a un livello

superiore penso che sia

fondamentale per crescere da un punto di

vista intellettuale anche nel mondo

della finanza ma cominciamo con il video

ho detto praticamente che cosa che è in

atto una guerra tra intermediari

finanziari vi faccio un po' la storia

negli anni 90 c'è erano solo le banche

sono nate delle in Italia poi sono nate

delle società di intermediazione

immobiliare per fare Trading quindi le

banche hanno subito una prima

concorrenza da parte delle cosiddette

SIM SIM questa concorrenza è sfociata in

una riduzione delle commissioni

complessive nel mondo del Trading

finanziario all'epoca nascevano le prime

società dei fondi di investimento le

prime società come Fideuram le prime

società come dival le prime società come

una società della Fiat che non mi della

quale non mi ricordo il nome che

cominciavano a offrire servizi di

consulenza finanziaria a clientela

Retail e le commissioni di ingresso

erano altissime si parlava degli anni 90

quando siamo arrivati Noi già una

seconda ondata di consulenti finanziari

laureati provenienti dalle università il

mondo è cambiato perché perché abbiamo

portato una riduzione dei costi una

riduzione dei costi l'azzeramento delle

missioni di ingresso sui fondi di

investimento che all'epoca andavano

dall' 1% al 5% e sono scese gradualmente

prima al tre e poi sono state

completamente azzerate le commissioni di

ingresso sui fondi di investimento

quelle che vedete oggi come commissioni

di ingresso cari amici sono rimaste nei

prospetti ma vengono totalmente

disapplicate nell' 80% dei casi chi le

paga solamente i clienti di fascia molto

bassa molto costosi e di solito presso

filiali bancarie di provincia dove non

c'è adeguata concorrenza poi che cosa è

successo semplificando il processo che a

un certo punto si sono cominciati ad

affermare i fondi cosiddetti passivi

Perché Perché il fondo passivo non costa

niente alla società che li produce e

hanno avuto un loro funzionamento questo

funzionamento è diverso da quello dei

fondi ora Non entro nel dettaglio

commissioni perché i fondi offrono un

servizio gli etf non offrono nessun

servizio ma nel momento in cui voi

andate a bilanciare etf e fondi come

fate a

bilanciarsi ma differenze di servizio

gli etf hanno cominciato a spopolare

sono diventati praticamente importanti

perché Perché molti enti istituzionali

grandi investitori Io ho un cliente è

una fondazione bancaria che ha 540

milioni Io ho parlato col or di una

cassa previdenziale che gestiva 3 3

miliardi 3 miliardi e 700 milioni Voi

capite che questa grande massa di

gestori sta migrando sugli etf Perché

Perché per anni hanno pensato di poter

fare meglio del risparmio gestito e

quindi questo esercito di fenomeni no

segretari Generali consigli

d'amministrazione

pensavano di poter comprare direttamente

asset class azioni obbligazioni eccetera

senza competenze poi un giorno vi

racconterò qualche storia No perché le

storie piacciono alle persone e quindi

pensavano di poter comprare titoli

facendo meglio dei gestori e

risparmiando le commissioni e hanno

fatto un vero e proprio disastro voi

pensate al fallimento della Banca delle

Marche pensate al fallimento della banca

dell'etruria e dei danni che questi

fallimenti hanno comportato ad esempio

alle fondazioni bancarie corrispondenti

a marzo 2015 era Non mi ricordo se il 7

marzo 2015 se sbaglio data poco importa

io andavo presso una fondazione delle

Marche e quel giorno la sua

partecipazione azionarie in Veneto banca

è stata dopo essere stata svalutata

mostruosamente nei mesi precedenti negli

anni precedenti azzerata per 15 milioni

di euro capite cari amici molti

pensavano come oggi pensate voi di

essere più bravi del risparmio gestito e

stiamo parlando dei segretari Generali i

presidenti i consigli d'amministrazione

delle fondazioni e sono riusciti a fare

cosa a perdere solo soldi la Banca delle

Marche Ha determinato in alcune casse in

alcune Scusate alcune fondazioni delle

Marche perdite per decine di milioni di

euro io sono stato da una fondazione che

ha perso 40 milioni di euro con Banca

delle Marche sono Ho provato a fissare

un appuntamento con un'altra fondazione

Indovinate quale no Indovinate quale che

ha perso centinaia di milioni di euro

della sua partecipazione in banca delle

Marche vi dicevo prima in un'altra

fondazione delle Marche che faceva capo

a Veneto Banca ho visto azzerare prima

15 milioni di partecipazione

precedentemente svalutati e poi

successivamente ho visto azzerare una un

prestito subordinato per 15 milioni di

euro in Veneto Banca Voi capite che

amici che questa gente che gestisce le

fondazioni bancarie dal sud fino al nord

ha fatto dei disastri e ne è uscita

totalmente ind denne ma vi dirò di più

Vi dirò di più perché hanno commesso

tali errori perché hanno perso per anni

tantissimi soldi comprando titoli

azionari comprando obbligazioni che poi

si sono rivelate obbligazioni e titoli

azionari di società fallite voi pensate

alle svalutazioni delle partecipazioni

in Monte de Paschi o le partecipazioni

nelle grandi banche nazionali italiane

no che adesso si stanno riprendendo

tutta questa gente che gestisce milioni

di euro io ho un cliente 540 milioni un

secondo cliente 140 milioni un altro

cliente 50 milioni Voi capite che tutta

ah la la la Scusate mi stava per uscire

il nome no la cassa previdenziale di

unimportante categoria di professionisti

gestisce 3 miliardi e 700 milioni di

euro oggi ne gestirà di più no sono

passati anni ma hanno gestito male il

loro portafoglio perché anni fa

gestivano 900 milioni di portafogli a

rendimento dell'1 per. Allora tutta

questa gente questi fenomeni no fenomeni

1.0 oggi fenomeni 2.0 è come dire

l'investitore comune che pensa di essere

più bravo di un gestore di un fondo di

investimento no Oppure qualche youtuber

che pensa di essere più bravo del

gestore di un fondo di investimento

tutta questa gente Secondo voi dove si è

riversata dove si è riversata dal dal

2008 in poi secondo voi dove negli etf

Perché Perché quando uno è micragnoso e

ha come unico obiettivo il risparmio di

costi Che cosa fa cerca di risparmiare

costi gli intermediari che lo fanno sono

partiti con la seconda guerra la guerra

tra i fondi e gli etf tra i fondi e

roboadvisor perché Perché banche anche

come la mia quella per la quale lavoro

Oggi si sono attrezzate per la gestione

del mondo 2.0 che vedrà la gestione di

titoli azionari obbligazioni quindi un

ritorno al passato difficile per chi non

è stato mai in grado di gestire questa

roba Io lavoravo in un Borsino titoli

negli anni 90 cari amici e di queste

porcherie ne ho viste tante ho visto

varie porcherie ve ne posso raccontare

1000 No ma io c'ero io c'ero tutta

questa gente che tornerà alla gestione

di titoli

azioni e obbligazioni ritornerà a fare i

cosiddetti arrosti arrosti la cosa

migliore che possono fare è comprare etf

o Rob advisoring ma non li comprano

perché preferiscono l'etf perché costano

di meno chi cerca di lesinare sulle

commissioni ha difficoltà a fare asset a

location E difficilmente otterrà

portafogli di mercato efficienti perché

Perché è difficile per un gestore di

Fondi che ha un master che ha una laurea

in fisica io non dico una laurea in

Finanza perché ormai no la finanza e

come dire chi ha fatto macroeconomia

viene messo un po' in disparte no

assumono tutti questi giovani che sono

laureati in fisica che poi fanno arrosti

perché perché la finanza oggi non è solo

matematica ma è anche macroeconomia la

finanza Non è solo matematica ma è anche

conoscenza delle dinamiche

macroeconomiche se non hai fatto Finanza

Se non hai fatto economia ma che capisci

di macroeconomia Zero Quindi tutti

questi ragazzetti che fanno solamente

matematica a volte fanno cose buone a

volte fanno cose cattive però Quasi

tutte le banche dicevo come la mia si

stanno spostando nel mondo degli etf nel

mondo del Rob advisoring o della

costruzione di gestioni passive Qual è

lo scopo eh Lo scopo è come dire ridurre

le commissioni ai consulenti siccome i

consulenti l'80 per dei bancari lavora

per la banca e quindi non offre servizi

di qualità perché ha uno stipendio il

loro scopo è guadagnare per la banca e

quindi non vi danno un servizio di

consulenza ma vi collocano prodotti

della banca il

17% Cerca di sopravvivere la maggior

parte proviene dalla banca e continua a

lavorare come se fosse in banca è

normale poi che la minoranza all'interno

del mondo della consulenza un consulente

finanziario su cinque il 20% 1 su 5 il

20% del 17% cioè il 35%

35% del totale italiano totale italiano

offre offra servizi di consulenza

evoluta che non riescono ad arrivare a

voi perché Perché come fate a

interfacciare con una probabilità del 3%

sull'universo possibile un consulente

che offre servizi di tipo fiolli e fion

top è per voi impossibile dovete essere

fortunati Vedete un video come il mio

capite Chi è che fa consulenza fiolli e

fion top e capite che Questo sarà il

futuro perché Perché il futuro è per i

consulenti 3% del totale che offriranno

servizi fiolli e fion top come mandatari

di un intermediario finanziario bancario

di seconda generazione perché gli

autonomi non contano nulla gli autonomi

sono 500 persone quattro gatti in tutta

Italia 500 su 34.000 persone il

2% dei consulenti finanziari totali e

non è detto che tutti siano bravi non è

detto che tutti siano bravi La maggior

parte dipende da una società di

consulenza che non vi offre alcun tipo

di servizio quelli più importanti

gestiscono the family Office quindi non

hanno interesse a fare i clienti o non

sono in grado perché offrono

informazioni vi do una notizia i

consulenti finanziari a tariffa fissa

pago €10.000 e ottengo un servizio su

100 milioni di portafoglio ce l'hanno le

fondazioni bancarie le fondazioni con

cui parlo mi fanno parlare con il loro

consulente finanziario io arrivo gli

spiego il prodotto e il consulente

finanziario dice se va bene o va male

molto spesso il consulente finanziario

loro nemmeno sa di che cosa parlo non sa

nemmeno fare consulenza un consulente di

una fondazione anzi di più fondazioni

bancarie con le quali ho avuto dei

contatti potrei fare nomi e cognomi ha

detto che na polizza era un prodotto il

liquido e poi i clienti dopo che io gli

ho fatto il Pippo per anni hanno

sottoscritto Allora una società 6

milioni di polizze dopo inferiori a

quella che avevo proposto io ovviamente

no perché il tunnel il mio tunnel era di

un anno più lungo e su un investimento a

lungo termine hanno preferito un tunnel

più piccolo e la metà dei rendimenti

invece che il du l'uno so geni No perché

Perché il loro consulente da Londra mio

equivalente perché parlavano con una

ragazzetta che capiva niente non capiva

proprio niente La la ragazzetta gli ha

detto che il prodotto era il la

ragazzetta non aveva colpa era mia

equivalente non capiva niente ma il suo

dirigente che era il mio equivalente

vero capiva meno di lei avete capito

qual è il problema Poi che cosa succede

che ci troviamo clienti che pagano

€10.000 e pensano di avere un servizio

di consulenza professionale questo è in

questa guerra tra intermediari quindi le

banche contro le banche di seconda

generazione che hanno consulenti come me

private banker Quindi società

specializzata in consulenza finanziaria

prodotti di investimento fiolli e fion

top in concorrenza con le banche oggi

praticamente si ritrovano in concorrenza

con altri intermediari finanziari gli

etf gli etf però sono difficili da Cioè

non è che sono difficili da gestire

presuppongono una conoscenza del

prodotto quasi tutti gli enti

istituzionali sono finiti sugli etf ma

rimane sempre la figura del consulente

utile per la gestione di strumenti

finanziari complessi perché da soli non

riuscirete mai a costruire un

portafoglio efficiente per voi è

impossibile è difficile per un

consulente vero figuriamoci per uno come

dire che si scopre investitore oggi

tutto questa questione poi è nata Dal

2019 quando gli etf hanno subito una

forte esplosione e negli anni precedenti

dovuta al passaggio degli istituzionali

dal mondo del Trading dopo i fallimenti

di Lean Brother vi do una notizia con il

fallimento di Lean Brother il mondo è

cambiato molti istituzionali noi avevamo

un cliente istituzionale arriva e ci

dice

collocamenti eraa Lean Brother Scusate

eh Lean Brother non è stata una truffa

era una società come dire la cui

validità era misurata da intermediari

finanziari da consulenti finanziari da

società di consulenza che misurano

rischi finanziari come moodis standard

and pour questo istituzionale non voleva

fare un fondo di investimento perché

perché costava ha preferito fare Lian

Brother poi quando è fallito fallita

liiman Brother hanno perso tutti i 5

milioni di euro che avevano investito

investito e se la sono presa con chi Con

la banca e col consulente Ma se tu

istituzionale vuoi un titolo

obbligazionario voi con quelle

caratteristiche io te lo dico Qual è il

titolo e decidi tu di comprare il titolo

pagando €10 di commissioni hai pagato

€10 di commissioni poi di che ti lamenti

se poi il titolo ti fallisce ti lamenti

non ha alcun senso voi lo capite no la

mia collega si è dovuta beccare una

denuncia un processo un processo un

processo giuridico è finito in tribunale

per una cosa che aveva chiesto il

cliente tutti quei fenomeni sono finiti

Poi sugli etf pompando la crescita degli

etf e infatti oggi stanno uscendo etf di

tipo Smart Beta etf Momentum etf

particolari etf con litmi matematici

sottostanti Rob advisoring perché perché

tutti pensano che la matematica

supplisca al lavoro del consulente però

purtroppo cari amici il consulente è e

rimarrà fondamentale soprattutto il 3%

dei consulenti in Italia che offrirà

servizi di tipo fiolli e Fi on top i

consulenti autonomi lasciateli perdere

perché sono 500 Scappati di casa 500 è

una categoria marginale che non ha

futuro perché purtroppo

i clienti vogliono risparmiare le

commissioni quando un cliente va dal

consulente o dalla società di consulenza

finanziaria cosa gli dice Secondo voi

Fammi la consulenza staccami la parcella

su €100.000 e poi prendi il consiglio

per investire un milione Ma secondo voi

per €1000 no o per €2000 o per €3000 Che

tipo di consulenza avrà questo cliente

una consulenza pari a zero un cliente

nostro da 500 100 milioni 500 milioni

non mi ricordo si è rivolta a una

società di

Secondo voi quella società di gestione

che cosa ha fatto gli ha messo a

disposizione tre persone lui pensa di

essere intelligente invece di pagare l'1

per paga lo 07 per un servizio

equivalente al mio equivalente al mio

Perdonatemi Eh io penso di essere molto

meglio di quattro ragazzetti messi a

disposizione da una società di gestione

o da un gestore che non ha alcun

interesse a svolgere la mia funzione

avrà interesse a svolgere una funzione

di tipo prevalentemente standard detto

questo no Quindi detto che Rob

advisoring ha un unico scopo quello di

fregare commissioni ai consulenti che

oggi hanno patrimoni da 10 20 30 80 90

100 milioni di euro che però un

consulente come me un consulente magari

più importante da 100 milioni 200

milioni di euro No Secondo voi ha paura

della concorrenza di un Rob Advisor ha

paura differenza di un etf la risposta è

no perché un consulente come me questa

roba la inserisce all'interno dei

servizi di consulenza di tipo fiolli e

fion top utilizzando i prodotti che gli

mette a disposizione la banca prendendo

la stessa Commissione che prendeva prima

la stessa Commissione prendevo 5 anni fa

10 anni fa e oggi prendo la stessa

quant'è 1% la metà la do alla mia banca

io incasso €100.000 l'anno €100.000

l'anno li ho già pagati alla banca sotto

forma di servizio io guadagno 200 100 li

do la mia banca e 100 li incasso io lo

05% 1% di commissioni 05 va la banca e

05 va A me meno contributi e tasse Io

porto a casa €2000 a milione

€2000 a milione avete capito cari amici

punto e i Consul e gli youtuber gli

youtuber parliamo a questo punto degli

youtuber No cosa dice citywire

consulenti finanziari presti in

compagnia degli influencer

inenasarco Perché Perché gli youtuber

oggi Deni grandi consulenti che scopo

hanno è quello di fare la rete di

vendita del Brokers estero il lo

youtuber incassando come dire una

sponsorizzazione da una società di

brokeraggio di fatto che cosa fa colloca

un prodotto di intermediazione

finanziaria Che tipo di prodotto che

tipo di prodotto finanziario colloca

colloca semplicemente un prodotto di

raccolta ordini raccolta ordini siamo

tornati alla figura del del consulente

finanziario che raccoglie ordini per la

piattaforma per la piattaforma per la

quale lavora uno youtuber importante no

che lavora per che ne so Trade Republic

Secondo voi Che mestiere fa fa

l'influencer No fa come dire

l'intermediario finanziario collocatore

di un servizio finanziario che è quello

di raccolta ordini offerto dal Brokers

estero quindi molti che su YouTube

affermano No di non avere nessun legame

con mentono Perché Perché di fatto

svolgono la mia stessa attività senza

alcuna responsabilità e senza le tasse

che io pago e siccome Lena Sarco se n'è

accorto che cosa dice che le società che

si avvalgono di influencer per

promuovere i propri prodotti commerciali

potrebbero dover pagare i contributi

dovuti al fondo di previdenza Nazaro e

al fondo di indennità di risoluzione del

rapporto Fir Che cosa significa

significa che i Brokers esteri dovranno

se vogliono collocare prodotti in Italia

attraverso influencer pagare l'ot e5 per

di contributi all'enasarco e finalmente

l'influencer capirà che cosa significa

fare il consulente finanziario perché

perché dovrà pagare un 8,5% anche lui

quindi ci ritroveremo che questi grandi

youtuber dovranno se se verrà accettata

questa tesi che secondo me come dire è

abbastanza condivisibile saranno

costretti a fare una cosa che io non

vorrei fare Perché io sinceramente non

vorrei pagare Leen Sarco il 17% l'anno

perché cari amici la mia società paga

l'8 e Meo e io l' 8,5% allena Sarco di

ciò che guadagno Ma secondo voi i soldi

da dove li toglie da quello che guadagno

io un domani gli YouTube dovranno

sottrarre quelle n Sarco dovranno

sottrarre quelle n Sarco quelle n Sarco

l'8 e mezzo pagato dalle proprie

marchette dalle proprie sponsorizzazioni

quindi si

dovranno Si si dovranno attrezzare a

pagare l'8 e mezzo attraverso

l'intermediario e l'8 e mezzo

personalmente quindi pagheranno un 17%

di quello che guadagnano Allen Sarco per

poi avere domani una pensione di merda

una pensione ridicola e vergognosa cari

amici Purtroppo anche gli youtuber

finiranno a fare le spese nel mondo

reale come noi poveri consulenti

finanziari che siamo costretti a pagare

il 25% di IMPS e una media del 35 che va

dal 20 al

43% di tassazione IRPEF sulle nostre

prestazioni professionali che purtroppo

cari amici si sono già ridotte all'osso

e non possono essere più

mangiucchiate né dagli influencer né dai

nuovi intermediari finanziari ma

arrivati a questo punto Invito chiunque

fosse interessato Ad un'analisi

professionale del proprio portafoglio a

scrivermi alle mail in descrizione se mi

indicherete la dei vostri investimenti

il peso degli stessi all'interno del

vostro portafoglio cercherò di

analizzarlo per voi per il momento è

tutto Ci vediamo al prossimo video

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