¿QUÉ ES EL VALOR PRESENTE NETO? VPN En la Evaluación de Proyectos 🤩

Summary

Este video explica cómo el Valor Presente Neto (VPN) o Valor Actual Neto (VAN) se utiliza para evaluar la viabilidad de un proyecto de inversión. Se enfoca en comparar los flujos futuros de caja con la inversión inicial, ajustados por una tasa de oportunidad. Si el VPN es positivo, el proyecto es viable; si es negativo, no lo es. Se aborda el uso de fórmulas financieras y herramientas como Excel para calcular el VPN, además de explicar cómo la tasa de interés de oportunidad puede variar según el inversionista. El video finaliza mostrando ejemplos prácticos de cómo aplicar estos conceptos.

Takeaways

• 💰 El VPN (Valor Presente Neto) se utiliza para evaluar la viabilidad de proyectos de inversión, comparando los flujos futuros con la inversión inicial.
• ⏳ El valor del dinero en el tiempo es clave; los flujos futuros se traen al presente para su análisis.
• 🔄 Si el VPN es positivo, el proyecto es rentable; si es negativo, no es recomendable invertir.
• ⚖️ Si el VPN es igual a cero, se debe analizar más a fondo antes de tomar una decisión de inversión.
• 💸 El análisis se realiza usando una tasa de oportunidad, que representa lo que espera ganar el inversionista.
• 📊 Excel es una herramienta útil para calcular el VPN, mediante funciones de valor neto actual.
• 📈 Los flujos de caja deben ser descontados con la tasa de interés adecuada para traerlos al presente.
• 🔢 Existen diferentes fórmulas para calcular el VPN dependiendo de la estructura de los flujos: constantes, gradientes lineales o geométricos.
• 💡 Un proyecto puede ser viable para un inversionista y no para otro, dependiendo de la tasa de oportunidad de cada uno.
• 📉 Una tasa de interés más alta implica una mayor exigencia en los flujos futuros para que el proyecto sea viable.

Q & A

¿Qué es el Valor Presente Neto (VPN) según el video?

El Valor Presente Neto (VPN) es una técnica financiera que compara los flujos de efectivo futuros con los presentes, trayendo esos flujos futuros al presente y comparándolos con la inversión inicial. Sirve para evaluar si un proyecto es viable o no, dependiendo de si los ingresos futuros descontados superan la inversión inicial.

¿Qué significa si el VPN es mayor que cero?

Si el VPN es mayor que cero, significa que el proyecto es viable, ya que los ingresos futuros descontados al presente superan la inversión inicial. Esto sugiere que el proyecto generará valor para el inversionista.

¿Qué implica un VPN igual a cero?

Un VPN igual a cero indica que los ingresos futuros descontados son iguales a la inversión inicial. En este caso, se debe analizar más a fondo el proyecto, ya que no está generando pérdidas ni ganancias netas, y puede depender de la tasa de oportunidad del inversionista.

¿Qué sucede si el VPN es negativo?

Si el VPN es negativo, significa que los ingresos futuros descontados al presente son menores que la inversión inicial, lo que indica que el proyecto no es viable y no debería llevarse a cabo.

¿Cómo afecta la tasa de oportunidad al cálculo del VPN?

La tasa de oportunidad es crucial en el cálculo del VPN, ya que representa la rentabilidad mínima que espera el inversionista. Si la tasa de oportunidad es alta, el proyecto debe generar flujos de efectivo significativos para ser considerado viable.

¿Qué representa la 'inversión inicial' en el análisis del VPN?

La inversión inicial es el gasto o desembolso de dinero que se realiza en el momento cero del proyecto. Es el valor contra el cual se comparan los flujos futuros descontados al presente.

¿Cómo se representa la inversión inicial en un gráfico de flujo de caja?

En un gráfico de flujo de caja, la inversión inicial se representa como una salida de dinero con signo negativo, lo que indica que es un desembolso en el momento cero del proyecto.

¿Qué herramientas se mencionan en el video para calcular el VPN?

El video menciona el uso de Excel y sus funciones financieras, como la función de 'Valor Neto Actual' (VNA), para calcular el VPN, además de fórmulas financieras basadas en matemática financiera.

¿Cómo influye la tasa de interés en el resultado del VPN?

La tasa de interés influye en el descuento de los flujos de efectivo futuros. Una tasa de interés más alta hace que los flujos futuros valgan menos en el presente, lo que puede reducir el VPN y hacer que el proyecto sea menos viable.

¿Es posible que un proyecto sea viable para un inversionista pero no para otro?

Sí, un proyecto puede ser viable para un inversionista y no para otro, ya que esto depende de la tasa de interés de oportunidad que cada inversionista considere aceptable. Un proyecto con VPN positivo para uno puede no ser viable para otro si este último tiene expectativas más altas de rentabilidad.

Outlines

00:00

💰 Entendiendo el Valor Presente Neto (VPN)

Este párrafo introduce el concepto de Valor Presente Neto (VPN) o Valor Actual Neto, explicando cómo se utiliza para comparar flujos futuros con flujos presentes y la inversión inicial. Si los ingresos futuros son mayores que la inversión inicial, el proyecto es considerado viable, mientras que si es menor, no debería invertirse. Se menciona que si el VPN es igual a cero, el proyecto debe ser analizado a fondo antes de tomar decisiones. Además, se resalta que el VPN depende de la tasa de oportunidad del inversionista.

05:01

📊 Ejemplo de aplicación del VPN

En este párrafo, se presenta un ejemplo de cómo aplicar el VPN para evaluar un proyecto con una inversión inicial de 100 dólares. Se calculan los flujos de ingresos futuros y se descuentan a una tasa de interés de oportunidad del 20%. El cálculo da como resultado un VPN de 6.25, indicando que el proyecto es viable para ese inversionista. Sin embargo, con una tasa del 40%, el VPN es negativo, lo que significa que el proyecto no es viable bajo esa tasa. El párrafo destaca la importancia de la tasa de oportunidad al evaluar inversiones.

10:03

📉 Uso de Excel para calcular el VPN

Este párrafo explica cómo utilizar Excel para calcular el Valor Presente Neto. Se detallan los pasos para introducir los valores de los flujos de caja y la tasa de interés, y cómo Excel puede hacer los cálculos automáticamente. Se menciona que es importante tener en cuenta la inversión inicial al hacer los cálculos, ya que puede afectar el resultado del VPN. Se proporciona una demostración sobre cómo usar fórmulas de Excel y se refuerza la utilidad de este programa para realizar análisis financieros.

Keywords

💡Valor Presente Neto (VPN)

El Valor Presente Neto (VPN) es una técnica financiera que permite evaluar la viabilidad de un proyecto de inversión. Compara los flujos de ingresos futuros con los costos iniciales, trayendo todo a valor presente. En el video, se explica cómo un VPN positivo sugiere que un proyecto es rentable, mientras que un VPN negativo indica que no se debería invertir.

💡Tasa de Interés de Oportunidad

La tasa de interés de oportunidad es la rentabilidad esperada que un inversionista podría obtener de una inversión alternativa. En el video, se menciona que esta tasa es clave para evaluar si un proyecto es viable, ya que los flujos futuros se descuentan con base en esta tasa para calcular el VPN.

💡Flujos Futuros

Los flujos futuros se refieren a los ingresos esperados que generará una inversión en los próximos periodos. En el video, se explica que estos flujos se traen a valor presente y se comparan con la inversión inicial para determinar si el proyecto es rentable o no.

💡Inversión Inicial

La inversión inicial es el monto de dinero que se desembolsa al principio de un proyecto. En el contexto del video, es el punto de partida para el análisis financiero, y los flujos futuros deben ser mayores que esta inversión para que el proyecto sea considerado rentable.

💡Matemática Financiera

La matemática financiera es el conjunto de herramientas y técnicas que permiten evaluar proyectos y decisiones de inversión, como el cálculo del VPN. En el video, se menciona cómo las técnicas matemáticas se aplican para traer los flujos futuros a valor presente, lo que es esencial para tomar decisiones de inversión.

💡Flujo de Caja

El flujo de caja es el balance entre los ingresos y los egresos de un proyecto en un periodo determinado. En el video, se destaca que el análisis financiero se basa en los flujos de caja, y que es fundamental calcularlos correctamente para determinar la viabilidad de un proyecto.

💡Anualidades

Las anualidades son series de pagos o ingresos iguales que ocurren en intervalos regulares de tiempo. En el video, se mencionan como un tipo de flujo de caja que se puede descontar utilizando fórmulas específicas para calcular su valor presente y evaluar proyectos.

💡Gradientes

Los gradientes representan flujos de efectivo que aumentan o disminuyen en un patrón constante, ya sea aritméticamente o geométricamente. En el video, se explican como una forma de representar flujos de caja más complejos que requieren técnicas específicas de matemática financiera para ser evaluados.

💡Excel

Excel es una herramienta clave utilizada en el video para calcular el Valor Presente Neto y otros indicadores financieros. Se muestra cómo usar funciones como 'Valor Neto Actual' para realizar los cálculos automáticamente, facilitando el análisis de proyectos de inversión.

💡Evaluación de Proyectos

La evaluación de proyectos es el proceso de analizar la rentabilidad y viabilidad de una inversión. En el video, se detalla cómo el VPN y otras técnicas de matemática financiera se utilizan para tomar decisiones informadas sobre si un proyecto debe ser implementado o no.

Highlights

El valor presente neto (VPN) se utiliza para comparar los flujos futuros con la inversión inicial.

Si los ingresos futuros son mayores que la inversión inicial, el VPN es positivo, lo que indica que el proyecto es viable.

Si los ingresos futuros son menores que la inversión inicial, el VPN es negativo y se recomienda no invertir.

Un VPN igual a 0 implica que los flujos futuros y la inversión inicial son equivalentes, lo que requiere un análisis adicional para determinar si invertir.

El VPN depende de la tasa de interés de oportunidad del inversionista, por lo que puede ser viable para unos y no para otros.

La tasa de interés de oportunidad es lo que espera ganar el inversionista al evaluar un proyecto.

El uso de Excel facilita el cálculo del VPN, aplicando fórmulas financieras como el valor presente neto.

Es importante descontar los flujos futuros utilizando la tasa de interés de oportunidad para traerlos al valor presente.

En un ejemplo con una inversión inicial de $100 y una tasa de 20%, el VPN es positivo, indicando que el proyecto es viable.

Con una tasa del 40%, el mismo proyecto da un VPN negativo, lo que demuestra que no es viable para ese inversionista.

El modelo financiero debe basarse en un flujo de caja adecuado, descontando correctamente los valores futuros.

Excel puede calcular automáticamente el VPN si se ingresan correctamente los flujos de efectivo y la tasa de interés.

Es fundamental restar manualmente la inversión inicial al calcular el VPN en Excel.

El flujo neto efectivo, que considera todos los ingresos y salidas de dinero, es clave para calcular el VPN.

El proyecto es viable si el flujo neto efectivo descontado a la tasa de interés de oportunidad es positivo.

Transcripts

sabes como el vpn o valor de

sentimientos sirve para evaluar un

proyecto de inversión o tu proyecto

emprendimiento pues te lo has tenido en

este vídeo

[Música]

[Aplausos]

[Música]

una excelente semana las maravillas

presente antes no olviden por favor

seguir en mis redes sociales hombres

cambiantes de código qr en pantalla para

que éste dirija también redes

forma hablar de presente reto como les

dije el valor actual neto así que vamos

lo siguiente yo le decía el valor

presente de rito también conocido por

sus vidas como vpn o en algunos casos

como valor actual neto

lo que hace es comparar mis frutos

futuros con mis grupos presentes

básicamente el resto el tiempo presente

el valor del dinero de los flujos

futuros entonces lo que se agrega lo uno

lo que se haga en el año todo lo que

está en el año 3 todos los va a traer al

presente y no va a comparar con mi

inversión inicial se tiene en cuenta el

valor del dinero el tiempo por eso

importante desde técnicas de matemática

financiera la técnica del valor presente

simplemente pero como entendemos

el valor presente negro si estamos

diciendo que extraer todos los todos

futuros y compararlos con una inversión

inicial pues esos los futuros ingresos

deberían ser mayores que mi egreso que

la inversión inicial

si eso es mayor si esos ingresos son

mayores que dice que después de pelé vas

a hacer si al prospecto más positivo si

por el contrario esos ingresos que lleva

presentes son menores que mis ingresos

pues el pp va a ser negativo y se dice

que ahí no se debería invertir qué pasa

entonces si bp n es igual a 0 o sea que

si traigo todos los trucos futuros los

traigo presente y van a ser iguales a mi

salida y lo que es la inversión inicial

pues matemáticamente va a dar 0 y ahí en

teoría uno dice que se debe analizar el

proyecto si se debe considerar si se

respectivos sin invertir sin embargo el

proyecto en ese punto está generando un

valor para

porque cuando yo analizo

estos flujos traiga presente lo debo

hacer con una casa y esa tasa del aceite

de oportunidad como se planteó en un

vídeo anterior

esa tasa entre la oportunidad lo que

espera ganarse el inversionista por lo

tanto si es una cero quiere decir que

esos y esos flujos futuros te ayudan

presente ya están considerar ya están

descontados con mi tasa de de

oportunidad mientras entre de

oportunidad por lo tanto ya está

generando mental ya otra que para ese

inversionista es posible es viable en

este proyecto es viable y si es igual a

cero o si es mayor a cero listo siempre

he dicho que el pp depende del

inversionista siempre dicho que si el pp

es positivo para unos puede ser viable

para otros no porque todo depende de mi

tasa de interés de oportunidad que lo

que espera ganarse el inversionista

básicamente cuando yo sé analizando mis

nuevos futuros

yo puedo pensar que en el momento cero

tengo una salida de dinero lo que

llamamos como

inversión inicial pueden ver el esquema

que la salida de verón normalmente se

representan con signo negativo y se

representa en el esquema hacia abajo

vamos a suponer que en momento 1 hay

otra salida de dinero cierto y en el

periodo hay un ingreso en el período 3

hay otro ingreso en el cuarto ingreso en

el 5 de otro ingreso digamos que en el 6

no hay ingresos

pero en el 7 si hay otro ingreso

todo esto en teoría de otra pero acá

está presente

y con qué técnica lo traía pues además

aplicar matemática financiera todo lo

que tenga que ver con valor presente y

dependiendo de cómo se comporte es el

flujo de pedido cómo se comporta pues

voy a utilizar una u otra fórmula las

fórmulas más conocidas el valor presente

neto la sencilla cierto donde me estáis

contando con una tasa de valor futuro y

a un periodo pero a traer al presente es

dos formas de representarlo o la de

valor presente para anualidades y donde

de acuerdo a las características de que

sean unos flujos constantes de que

tengan el mismo período o aplicar esa

fórmula o mi valor presente para

gradientes si la interlineales obra

dientes geométricos esa cantidad de

colores que ustedes están viendo ahí

pues la idea del mes en este vídeo

aprendí no manejan es eso lo podemos

hacer en otros vídeos cuando estamos

hablando

gestión de matemática financiera lo

importante es que entiendan que el

modelo financiero lo hace a partir de un

flujo de caja listo lo que sí es y vamos

a ver ahora cómo lo puedo implementar

también o cómo utilizar excel para

realizar este tipo de cálculos

miremos un ejemplo sencillo simplemente

para que entendamos cómo funciona este

proyecto de que de una inversión inicial

de 100 dólares suponemos que son dólares

y se cree que generará unos ingresos de

65 dólares al final del primer año 10 75

dólares al final del segundo año es

bueno evaluar el proyecto para la

inversión izada cuya tasa del 20 por

ciento y para el inversionista

inmediatamente con esta posición esta

tasa que estamos diciendo es que nos

tiene un activo del 20 y es una tarta

productiva de 40 por ciento

lo que vamos a hacer matemáticamente

desde el proceso de matemática

financiera es traer todo está presente y

prestárselo a esta inversión inicial es

lo que es el bm listo y así está bien si

yo le pongo menos al diverso inicial

estoy haciendo una resta siguiente o ya

sea tengo una vez más el primer flujo

traiga presente más el segundo frob o

terior presente y eso me va a dar al

inversionista

con una tasa de interés oportunidad del

20 por ciento me va a dar un pp y 6.25

es viable para ser peronista porque está

dando mayor hacer si o si ponemos una

tasa de 40 por ciento con el mismo flujo

pues vamos a ver mi salida como

inversión inicial

mi primer ingreso descontado con una

tasa de 40 por ciento índice múltiple se

descontaba una tasa del 40 por ciento

pero en un período posterior a un pp el

y negativo

el activo de ese del 40% entonces miren

que para ese inversionista no va a ser

viable eso afirma lo que estaba diciendo

que 1

como perito puede ser para una persona

pero para una persona hablando personal

como inversionista porque eso depende de

lo que esa persona que tiene ganancias

su tasa de interés de oportunidad

entonces éste podría ser inversionista

reina pero eso no quiere decir que

proyecto sea viable desde el punto de

vista el pp quiere decir que para esa

persona no es viable para otra si es

viable de acuerdo a la tasa de exigencia

no digamos imperativo la tasa de

exigencia micro lleva entre más alta

puede estoy cargando más exigencia mi

proyecto y por lo tanto puede ser viable

no puede ser que dependiendo de la

capacidad de generar flujos en el futuro

eso veamos lo siguiente por entonces

miremos el mismo ejemplo que puse ahora

el preció niza de inversión y sabe donde

cada uno tiene una tasa de interior de

oportunidad de inversión izada con una

tasa del 20 por ejemplo ver acá el

inversionista ver tenemos una tasa de 40

por ciento

aquí tenemos nuestro flujo donde tenemos

una inversión inicial de 100 normalmente

no policía bueno con el valor impositivo

si ahora expone signo en este caso uno

puede ponerle sino si quiere pero el

período de como de jugar si no la

operación matemática es diferente si

usted le pone signo menos entonces

en excel va a ser en su fórmula sumando

así positivo

qué sucede con el excel excel no va a

entender que ese es mi momento cero el

mindes del que el primer bloque yokohama

es el momento y por lo tanto yo debo yo

debo solamente tomar los flujos

positivos del momento cero no lo debo

hacer vamos de por aparte restando el

barça era presente todos los tubos

posteriores pero yo tengo que hacerlo

manualmente restarle la inversión

inicial dos formas de hacerlo por

ejemplo más el inversionista van con una

forma entonces vamos a escribir igual al

valor neto actual se atropellen ya en

este caso está en de esa forma escrito

le damos clic y si ustedes ven aparece

la sintaxis de la actuación que dice

tasa al alumno valor 2 todo lo que me

sale es la que está sobre evaluar y

cuáles van a ser mis valores donde

aparece la tasa oa seleccionar la celda

donde se tratase

yo también puedo escribir 0,26

[Música]

y punto y coma para pasar el segundo

bloque en sintaxis de las cintas de la

actuación dice valor todo valor 3 valor

4 pero para el 1 perdón para los dos

valores yo puedo colocar en cada uno es

un palo obsesivamente yo selecciono el

rango de los valores en este caso

los valores son 5 6 7 8 y de hoy

viviendo

pero hasta el momento yo no he hecho más

que traer todos los valores presentes a

eso pero el futuro sea presente noten

que él automáticamente sabe que el que

está hoy acá db una celda era una fila

inferior va a ser el primer luego

comparado con la fila superior

acá tengo sumarle restarle en este caso

el valor inicial

como es matemáticamente y el pp el guard

está el cuadro inicial que es desde

primera a 6.25 que eso lo teníamos en el

ejemplo

que vemos ahora

al inversionista donó más gente

transforma ese debería darnos menos 15

30 años después vamos a fórmulas tengo

ya famosas financieras como austria que

está al final

se me va a abrir esta ventana de la cama

donde insertas a ellos simplemente

seleccionó la tasa de inversionista

aparecer como un c3 nos dijo alcanzan a

ver y acampes el valor también puedo

hacer lo mismo tomar cada de los valores

por la parte de valor 1 a los 2 sigue

agregando valores o simplemente

seleccionar mango de valores lo voy a

hacer 167

si le doy listo

y acá todavía falta una cosa que debe

ser la inversión y 100 se olviden que

excel lo que está haciendo es comprando

el entiende que el primer valor que yo

tomé es en el período 1

si yo seleccionará

voy a hacer primero una mesa eléctrico

lo siguiente - el valor inicial cierto y

ahí nos da menos 1531 que es lo que

estábamos viendo ahora por lo tanto el

proyecto no debería sentir en este caso

si yo por ejemplo voy a poner al call

center digo voy a tomar como un valor

neto actual

paréntesis vamos en la taza de los 40

punto y coma deba suponer que este

momento se nos va a tomar todos mis

lujos es normal y bueno a 132 porque él

está entendiendo que todos ellos son los

del agua pero si tienes positivo la

inversión inicial coherentes con

negativa qué pasa

10,93 es diferente a ese menos 15

entonces menos que 71 listo entonces es

importante que entendamos que excel todo

como el valor del primer valor que

tenemos como mi valor inferior listo

pero esto además de que ustedes están

aprendiendo acá no hay que preocuparse

porque lo van a aprender también el

modelo financiero tenemos entonces el

flujo efectivo en esto que es el cuadro

científico que también aparece en la

formulación reprenda las tablas del

modelo financiero de las que generan

pero podemos ver que con este que es el

mejor digamos que el mejor estado

financiero para calcular mi valor

presente neto es el flujo neto efectivo

del flujo efectivamente me va a dar

disfrute netos de efectivo que serían

todos los ingresos como podemos ver a

que afectó a mis ingram mientras de

dinero están acá cierto entrando dinero

de aquí están todas mis salidas de

dinero

entonces con ese flujo efectivo neto

hacemos la resta es positiva negativa de

300 de los podemos ver podemos ver que

el 20n y nos dio 9 mil 831 9 millones

pero de noche y entre 32.000 con 161 a

una tasa entre la oportunidad el 21,09

por ciento

sencillo el mismo modelo lo va a

calcular pero lo que está haciendo lo

que quiero que entiendan es que de todos

estos ingresos de dinero le restó todas

las salidas de dinero si no era acá mi

flujo de efectivo neto entrar no salía

hasta acá también está representado a lo

mismo dentro efectivo neto y con estos

valores que yo voy a ese cambio

pero vamos a hacer lo mismo que el

modelo va a ser lo mismo para tomar

estos valores los voy a traer al

presente y le va a restar en este caso

de sumaría porque estando negativo del

bar de ésta

flujo de efectivo

[Música]

le va a restar la inversión inicial

listo entonces vamos a ver que nos dio

tenemos algo de lo financiero hace todos

estos cálculos pero era importante que

ustedes aprendan cómo hacerlos por si

quieren hacerlo por la parte de otra

forma listo y es importante también cómo

funciona comunica 20 o más deseo se

puede invertir si a menos de ser no se

vende

eso es todo lo que tengo para traerles

espero que les haya gustado el vídeo

cualquier duda o inquietud por favor

eviten comentarios respondo

otras personas y próximamente luego

olviden que pueden seguir cada trocito o

pueden ver uno de estos dos vídeos más