MicroStrategy Just ENDED Bitcoin Mining Stocks Forever.

RexFinance

20 Nov 202416:37

Summary

TLDRتتناول هذه النصوص الاستراتيجيات المالية لشركتي MicroStrategy و Mara في صناعة تعدين البيتكوين، مع التركيز على استخدامهما للسندات القابلة للتحويل بنسبة فائدة 0%. هذه الاستراتيجية توفر للمستثمرين إمكانية تحويل الدين إلى أسهم بسعر مخفض إذا ارتفع سعر السهم، مما يخلق فرص ربح كبيرة. يتناول النص أيضًا التأثيرات على أسواق الأسهم، بما في ذلك تداول الأسهم القصير والتحوط، ويقدم نصائح للشركات الأخرى في صناعة التعدين، بالإضافة إلى نصائح للمستثمرين الأفراد حول الصبر في الاستثمار على المدى الطويل.

Takeaways

😀 الشركات مثل ميكرو استراتيجي و ماراثون تستخدم السندات القابلة للتحويل للاستفادة من ارتفاع أسعار الأسهم دون دفع فائدة، مما يجعل هذه السندات بمثابة خيارات شراء على الأسهم.
😀 السندات القابلة للتحويل تسمح للمستثمرين بتحويل ديونهم إلى أسهم بسعر مفضل إذا ارتفعت الأسهم بنسبة معينة (مثل 55% في حالة ميكرو استراتيجي).
😀 المستثمرون الذين يشترون السندات القابلة للتحويل يستفيدون من ارتفاع الأسهم عبر تحويل السندات إلى أسهم، بينما يواجهون خسارة بسبب التضخم بسبب غياب الفائدة.
😀 هذه السندات تقدم عوائد محتملة أعلى من السندات التقليدية لأنها مرتبطة بأسعار الأسهم، ولكنها تتطلب أن ترتفع الأسهم بشكل كبير لتوليد أرباح.
😀 عندما يكون المستثمرون في السندات القابلة للتحويل لا يستطيعون التغطية باستخدام الفائدة، قد يقومون ببيع أسهم الشركات المنافسة على المكشوف لضمان الربح.
😀 شركات مثل ميكرو استراتيجي وماراثون تحقق فوائد كبيرة عبر الاستثمار في السندات القابلة للتحويل لأنها تمكنهم من جمع أموال لشراء المزيد من البيتكوين.
😀 ماراثون تتبع نفس استراتيجية ميكرو استراتيجي من خلال إصدار سندات قابلة للتحويل، مما يزيد من قيمتها السوقية ويؤدي إلى تقلبات في الأسهم.
😀 السندات القابلة للتحويل تزيد من احتمالية ربح المستثمرين إذا ارتفعت قيمة أسهم الشركات، لكنها يمكن أن تؤدي أيضًا إلى خسائر كبيرة إذا فشلت الشركات في تحقيق هذا الارتفاع.
😀 في حالة تراجع أسعار البيتكوين أو فشل الشركات في زيادة أسهمها بما فيه الكفاية، يمكن للمستثمرين الذين يحملون السندات القابلة للتحويل أن يحققوا ربحًا من بيع الأسهم على المكشوف.
😀 النصيحة للمستثمرين الأفراد هي التحلي بالصبر والانتظار، حيث إن الضغوط قصيرة الأجل ستنخفض مع مرور الوقت وستستفيد الشركات من ارتفاع أسعار البيتكوين.

Q & A

ما هي السندات القابلة للتحويل وكيف تختلف عن السندات التقليدية؟
-السندات القابلة للتحويل هي أدوات دين يمكن تحويلها إلى أسهم الشركة في المستقبل بناءً على سعر محدد مسبقًا. على عكس السندات التقليدية التي تدفع فائدة سنوية، لا توفر السندات القابلة للتحويل فائدة، لكن تمنح حاملها خيار تحويل الدين إلى أسهم إذا ارتفع سعر السهم.
ما الذي يجعل السندات القابلة للتحويل جذابة للمستثمرين؟
-تُعتبر السندات القابلة للتحويل جذابة لأن الحاملين لها يحصلون على فرصة لتحويل الدين إلى أسهم بسعر مخفض إذا ارتفع سعر السهم. بالإضافة إلى ذلك، تتيح هذه السندات للمستثمرين الحصول على أرباح رأس المال في حال كان السهم يرتفع بشكل كبير.
ما هو تأثير ضغط البيع القصير على شركات التعدين بيتكوين؟
-ضغط البيع القصير يعني أن المستثمرين يراهنون على انخفاض سعر الأسهم. في حالة شركات التعدين بيتكوين التي لا تمتلك سندات قابلة للتحويل، يُمكن أن يقوم المستثمرون بالبيع القصير ضد هذه الشركات للاستفادة من انخفاض الأسعار، مما يزيد من الضغط على الأسهم.
كيف تعمل مراكز التحكيم بين السندات القابلة للتحويل والأسهم؟
-مراكز التحكيم تستغل الفروقات السعرية بين السندات القابلة للتحويل وأسعار الأسهم. في حالة ارتفاع سعر السهم، يمكن للمستثمرين تحويل السندات إلى أسهم بأقل من السوق، وفي حال انخفاضه، يمكنهم بيع السهم على المكشوف لتحقيق ربح.
ما هي الاستراتيجية التي اتبعتها شركة مايكرواستراتيجي في إصدار سنداتها القابلة للتحويل؟
-شركة مايكرواستراتيجي أصدرت سندات قابلة للتحويل بمعدل فائدة 0% مع حق تحويل الدين إلى أسهم إذا ارتفع سعر السهم بنسبة 55%. هذه السندات جذبت الكثير من الاستثمار بسبب الإمكانية الكبيرة لتحقيق أرباح إذا ارتفع سعر السهم بشكل كبير.
لماذا يقوم المستثمرون بالبيع القصير ضد شركات التعدين التي ليس لديها سندات قابلة للتحويل؟
-يتم البيع القصير ضد الشركات التي ليس لديها سندات قابلة للتحويل لأن السندات تمنح المستثمرين الحق في تحويل الدين إلى أسهم بسعر أقل. في الشركات التي لا تمتلك هذه السندات، يتم بيع الأسهم بشكل مكثف لأن المستثمرين لا يخشون من خسارة أموالهم في حالة ارتفاع السهم.
كيف يمكن لشركات التعدين التعامل مع ضغط البيع القصير؟
-يمكن لشركات التعدين التعامل مع ضغط البيع القصير من خلال إصدار سندات قابلة للتحويل بنفس الشروط أو من خلال بيع خيارات شراء على أسهمهم. يمكن أيضًا إصدار سندات مع ضمانات أخرى لتحفيز المستثمرين على شراء السندات بدلاً من البيع القصير.
كيف يمكن لشركات التعدين أن تستخدم خيار بيع الأسهم لتحسين وضعها؟
-يمكن لشركات التعدين استخدام خيار بيع أسهمها (بيع عقود خيارات بيع) لتقليل الضغط على أسعار أسهمها. إذا انخفضت الأسعار، يمكنهم شراء أسهمهم بسعر أقل، مما يزيد من القيمة الإجمالية للشركة ويقلل من إجمالي الأسهم المتداولة.
لماذا تعتبر تقلبات سعر البيتكوين أساسية في هذا السوق؟
-تعتبر تقلبات سعر البيتكوين أساسية لأن شركات التعدين تعتمد على عملة البيتكوين في تحديد الأرباح. إذا ارتفعت قيمة البيتكوين، فستزيد أرباح شركات التعدين، مما يعزز قيمة أسهمها ويجذب المزيد من المستثمرين، في حين أن انخفاض قيمتها قد يسبب خسائر كبيرة.
ما هي التوقعات للمستقبل القريب لصناعة تعدين البيتكوين؟
-التوقعات لصناعة تعدين البيتكوين تعتمد بشكل كبير على التقلبات المستقبلية لسعر البيتكوين. إذا استمر سعر البيتكوين في الارتفاع، يمكن أن تجذب الشركات المزيد من الاستثمارات، في حين أن أي انخفاض حاد في السعر قد يؤدي إلى تراجع في الأرباح والضغط على الأسهم.