The Best Technical Indicator for Long-Term Investors

Summary

この特別な「全てメールバッグ」版の「The Final Bar」では、市場分析に役立つテクニカル分析ツールの活用方法に関する視聴者からの質問に答えています。不確実な市場状況の中で、NVIDIAのような新高値を更新する株の上限抵抗レベルの決定方法、アセンディングトライアングルパターンの識別、RSIとMACD指標の比較、Fibonacciリトレースメントの適用方法、Hindenburg Omenの解釈など、多岐にわたるトピックに深く潜り込んでいます。また、NVDA株と配当を支払うNVDA関連ETFの比較や、長期投資成功のための最も重要なテクニカル分析ツールについても議論しています。

Takeaways

• 📈 チャートの主要なレジスタンスラインを見つけることは重要で、それを突破すればブレイクアウトと見なされる。
• 🎯 RSIなどのリーディングインジケーターはトレンドの転換点を示唆し、MACDなどのラギングインジケーターは価格の変化に追従する。
• 💹 株式のチャートを見る際、配当金の影響で過去の価格が修正されている場合があるので注意が必要。
• 🔄 成功するための鍵は、上昇トレンドに乗っかりながら、弱まった際に迅速に撤退することにある。
• 📊 Fibonacci数列は、過去の上昇幅から支持線を予測するのに役立つ。ただし、対数スケールのチャートで正しく利用する必要がある。
• 👀 さまざまなテクニカル指標を総合的に見て判断する姿勢が重要。1つの指標だけに頼るべきではない。
• 📚 ストックチャーツのチャートスクールなどのリソースを活用して、指標や手法を学ぶことが有益。
• ⚠️ Hindenburg Omen指標は、ニューヨーク証券取引所のブレッドに基づいて計算されている。NASDAQ版は参考にはならない。
• 🎯 投資家の目的は、上昇トレンドに気づき、それを活用し続けることが重要。価格変化に注目すべき。
• 🔑 成功の鍵は、価格の変化を理解し、それに合わせてポジションの入れ替えを行うことにある。

Q & A

このスクリプトの概要を教えてください。

このスクリプトは、ビデオの編集された書き起こし文章です。テクニカルアナリストのDave Kellerが、視聴者からのさまざまな質問に答える形で進められていて、株価チャートの分析、インジケーターの使用方法、指標の違いなど、テクニカル分析に関する基本的な概念について説明しています。

株価が新たな高値を更新し続ける銘柄の場合、上値抵抗線をどのように決定するのでしょうか?

銘柄がベース形成（横ばいのレンジ相場）から抜け出したばかりの場合、ベース形成の高値と安値の差を取り、それをブレイクアウト価格から加算して目標とすることができます。ただし、これは初期目標に過ぎず、株価が更に上昇し続けた場合は、RSIのオーバーボート状態、ベアリッシュディバージェンス、トレンドラインの上抜けなど、トレンド継続のサインを監視し、売り時を見極める必要があります。

原油先物のWTIチャートに上昇三角形のパターンが見られますか?

はい、WTIのチャートに上昇三角形のパターンが確認できますが、完璧な形状ではありません。上昇三角形は水平の上抵抗線と上昇する下支持線で形成されるべきですが、このチャートでは上抵抗線が完全に水平ではありません。そのため、このチャートの形状をベース形成のパターンと捉え、WTIが78ドル台を上抜けた時点でブレイクアウトと判断することができます。

調整済みチャートと未調整チャートの違いは何ですか?

チャート会社によって、配当調整の方針が異なります。ストックチャーツでは、配当による株価の下落は投資家心理を反映しないと判断し、過去の株価データを調整して現在の株価に合わせることを基本ポリシーとしています。一方、未調整チャートでは、過去の株価をそのまま表示し、配当による株価の下落が反映されます。未調整チャートは、実際に取引されていた株価を参照したい場合に有用です。

RSIとPOの2つのインジケーターを比較・対照するとどうなりますか?

RSIは先行インジケーターで、PO(MACDに類似)は遅行インジケーターと考えられます。RSIはオーバーボートやオーバーソールドのサインを事前に示し、トレンドの転換を予測する役割があります。一方、POはトレンドの動きに従うかたちでシグナルを示し、価格の下落を確認した後に売りサインを出します。両者を組み合わせて使用することで、先行と遅行の両面から分析を行うことができ、強力な手法になります。

調整済みチャートでフランクリンリソースを見ると、過去の株価が現在の値と異なるように見えます。なぜでしょうか?

フランクリンリソースは年間約4.5%の配当を支払う銘柄です。配当が支払われると、その額だけ株価が下がります。ストックチャーツでは、このような株価の変動はテクニカルインジケーターの精度を損なうと判断し、過去のデータを調整して現在の株価に合わせています。そのため、フランクリンリソースの過去の株価が現在の値と異なるように見えるのです。

NVIDIAの本来の株価との比較で、NVDAとNVDYの違いは何ですか?

NVIDIAは配当を支払わない成長株ですが、NVDYはNVIDIA株とコールオプションを組み合わせた上場投資信託(ETF)です。NVIDIAの株価が上昇すると、NVDYの利益は制限されますが、オプションのプレミアム分が配当として支払われます。つまり、NVDYはNVIDIA株の上昇リスクを抑えつつ、収益性を高める仕組みになっています。しかし、NVIDIAが大きく上昇し続ける場合、NVDYの収益性はNVIDIA本体を下回ってしまう可能性があります。

フィボナッチリトレースメントラインをプロットする際、対数スケールで描くべきですか?

はい、対数スケールのチャートにフィボナッチラインを描く場合は、対数スケールに合わせてプロットすべきです。フィボナッチリトレースメントは価格水準の差を測定するためのツールなので、水平軸と垂直軸の価格差が等しくない対数スケールでも正確にプロットする必要があります。直線的なスケールで均等に描くと、フィボナッチレベルが価格に対して不正確な位置に配置されてしまいます。

ニューヨーク証券取引所のヒンデンブルグオーメンを取得することはできますが、NASDAQのヒンデンブルグオーメンを計測することはできますか?

ヒンデンブルグオーメンはもともと1990年代にニューヨーク証券取引所のデータを使って開発されたインジケーターです。NASDAQやその他の指数に適用されたバージョンはあまり信頼できません。小型株の動きは弱く、ブレッドの質が高くないためです。ニューヨーク証券取引所の株式構成はより質の高いものなので、ストックチャーツでは公式のヒンデンブルグオーメンにフォーカスすることを推奨しています。

テクニカル分析の道具を総合的に見た場合、中長期的な投資家にとって最も重要な1つのツールは何ですか?

価格の純粋な分析が最も重要です。特に、トレンドラインやプライスパターンなどを用いて、主要なトレンドの変化を認識することが大切です。個別のインジケーターに焦点を当てすぎると、本質的な情報を見落とすリスクがあります。価格の動きを重視し、トレンドの変化を的確に捉えることが、中長期の投資家にとって最も重要な技術分析の手段と言えるでしょう。