【股票】台股還沒漲完？1檔高股息ETF年賺20%？00940換股小心5風險？ft.清流君｜下班經濟學460

Summary

本视频剧本讨论了高股息ETF的投资策略和风险。2024年高股息ETF总规模超过1兆元，但错误的投资方法可能导致亏损。清流君指出，定期定额投资并非最佳方法，并推荐了唯一一档高股息ETF，即元大高息低波00713。该ETF采用最小变异数模型加权，过去5年年化报酬高达20%，波动度较低，风险调整后的报酬（Sharpe Ratio）达到1.28。清流君还提到，尽管市场存在不确定性，但通过资产配置和再平衡，投资者可以应对风险。他建议散户投资者配置全球股票ETF和全球总体债券ETF，而不是单纯存债。

Takeaways

• 📈 高股息ETF在2024年的总规模突破了1兆元，但错误的投资方法可能导致亏损。
• 🚫 投资者应避免盲目跟随市场热点，如错误地购买00919和00940，因为这可能导致吃到“臭豆腐”，即投资亏损。
• 🌟 推荐了一檔台股高股息ETF（00713），它过去5年的年化报酬高达20%，表现出色。
• ❗ 定期定额投资高股息ETF可能不是最佳策略，因为市场时机和价格波动可能导致投资效果不佳。
• 🤔 提到“吃豆腐”现象，即专业投资者通过提前布局，利用ETF成分股更换时机进行套利，而普通投资者往往成为被割的“韭菜”。
• 📉 高股息ETF由于以股利率加权，可能导致小市值公司股价异常波动，为套利者提供机会。
• 📊 00713 ETF采用最小变异数模型加权，与其他使用股息率加权的ETF不同，这种模型有助于降低投资组合的整体风险。
• 📉 强调了均值回归的概念，即高股息ETF在达到策略估值高峰后，其成分股股价可能会下跌，影响长期投资回报。
• 📚 清流君认为，对于真正需要股息收入的投资者，元大高息低波00713是一个不错的选择，它通过多因子打分系统精选成分股。
• 📉 对于All in（单笔投入）和定期定额投资的比较，数据显示在长期向上的市场中，All in的胜率和回报通常更高。
• 🌐 建议一般散户采取股债搭配的资产配置策略，如VT搭配BNDW，而不是单纯追求存债或追逐市场热点。

Q & A

2024年高股息ETF的总规模突破了多少亿元？

2024年高股息ETF的总规模突破了1兆元。

为什么说买ETF用错方法可能会赔钱？

因为如果投资者不了解市场情况和ETF的运作机制，盲目跟风或采用错误的投资策略，比如在高位买入或采用定期定额投资，可能会导致亏损。

什么是'吃豆腐'现象，它在ETF投资中代表什么？

'吃豆腐'现象指的是一些主动套利者，如外资法人，会在ETF新发行建仓或成分股更换时提前布局，从而在ETF买入成分股时高价卖出获利，割长期持有者的韭菜。

为什么说高股息ETF的市值小的公司可能会造成股价偏移？

因为高股息ETF通常以股利率作为加权标准，小市值公司可能被分配到较大的比重，当大量资金流入时，会对这些小市值公司股价造成影响，导致股价偏移。

为什么说新建倉的高股息ETF投资者可能会遭受超额亏损？

新建倉的高股息ETF在募资期间可能会以较高的价格买入股票，如果市场出现均值回归，这些投资者就可能面临超额亏损。

清流君推荐的高股息ETF代码是什么？它有什么特点？

清流君推荐的高股息ETF代码是00713，它的特点是采用最小变异数模型加权，注重多因子综合打分，并且过去5年的年化报酬高达20%。

为什么说月月配可能不是最佳投资策略？

月月配可能会导致资金闲置，影响复利效果，并且小额配息再投入时可能会造成资金效率低下，不如一次性投入或定期定额投资。

为什么All in投资策略在某些情况下可能比定期定额投资更优？

All in投资策略在市场长期向上的情况下，可以更快地参与市场增长，避免因分批进场而错过市场上涨的机会，从而提高胜率和预期报酬。

清流君提到的席勒本益比是什么？它如何帮助预测股市长期表现？

席勒本益比是由诺贝尔经济学奖得主席勒发明的，通过使用过去10年的平均盈余并经过通货膨胀调整来计算，是预测股市长期表现的有力指标。当席勒本益比过高时，股市长期预期表现可能不佳。

清流君对于当前台股接近2万点的情况有什么投资建议？

清流君建议即使在2万点左右，如果有单笔资金，也可以选择All in进场，因为长期来看，即使在高点进场，长期报酬仍然可观。