Contract Unit and Notional Value

Summary

El mercado de futuros se caracteriza por la estandarización de contratos, donde la unidad de contrato y el valor nominal son cruciales. La unidad de contrato puede basarse en volumen, peso o una medida financiera, como las 100 onzas troy de oro en un contrato de Comex o los 1,000 barriles de petróleo WTI. El valor nominal se calcula multiplicando la unidad de contrato por el precio del futuro, como 100 onzas a $1000, dando un valor nominal de $100,000. Los valores nominales ayudan a calcular las tasas de cobertura frente a otros contratos o riesgos relacionados, permitiendo a gestores de carteras, como el que tiene una exposición de $10 millones en acciones estadounidenses, determinar una tasa de cobertura vendiendo 94 contratos e-mini S&P 500 para cubrirse del riesgo de mercado.

Takeaways

• 💵 Uno de los rasgos definitorios del mercado de futuros es la estandarización de los contratos.
• 💲 Dos aspectos importantes de los contratos de futuros estandarizados son la unidad de contrato y el valor nominal del contrato.
• 💳 La unidad de contrato puede basarse en volumen, peso o una medición financiera, dependiendo del contrato y el producto o mercado subyacente.
• 💴 Por ejemplo, una unidad de contrato de oro COMEX (código de trading GC) es de 100 onzas troy, medido por peso.
• 💵 Una unidad de contrato de petróleo WTI NYMEX (código de trading CL) es de 1,000 barriles de petróleo, medido por volumen.
• 💶 El valor nominal del contrato, también conocido como valor del contrato, es la expresión financiera de la unidad de contrato y el precio actual del contrato de futuros.
• 💷 El valor nominal se determina multiplicando la unidad de contrato por el precio del futuro.
• 💸 El valor nominal es importante para los participantes del mercado ya que se puede usar para calcular las proporciones de cobertura frente a otros contratos de futuros o una posición de riesgo en un mercado subyacente relacionado.
• 💹 Un administrador de cartera puede usar el valor nominal de los futuros e-mini S&P 500 para determinar una proporción de cobertura.
• 🔮 La proporción de cobertura se determina tomando el valor en riesgo y dividiéndolo por el valor nominal del contrato.
• 📑 Al vender futuros e-mini S&P 500, el administrador de cartera puede cubrir su riesgo de mercado.

Q & A

¿Cuál es una de las características definadoras del mercado de futuros?

Una de las características definadoras del mercado de futuros es la estandarización de los contratos.

¿Cuáles son dos aspectos importantes de los contratos de futuros estandarizados?

Los dos aspectos importantes de los contratos de futuros estandarizados son la unidad de contrato y el valor nominal del contrato.

¿En qué se puede basar la unidad de contrato de futuros?

La unidad de contrato de futuros puede basarse en volumen, peso o una medición financiera, dependiendo del contrato y el producto o mercado subyacente.

¿Cuál es la unidad de contrato para el oro COMEX y cómo se mide?

La unidad de contrato para el oro COMEX, con código de trading GC, es de 100 onzas troy de oro, que se mide por peso.

¿Cuál es la unidad de contrato para el petróleo crudo NYMEX WTI y cómo se mide?

La unidad de contrato para el petróleo crudo NYMEX WTI, con código de trading CL, es de 1,000 barriles de petróleo, que se mide por volumen.

¿Cómo se determina el valor nominal de un contrato de futuros?

El valor nominal de un contrato de futuros también conocido como valor del contrato, es la expresión financiera de la unidad de contrato y el precio actual del contrato de futuros.

Si un contrato de futuros de oro está cotizando a $1000, ¿cuál sería su valor nominal?

El valor nominal del contrato de oro a $1000 sería de $100,000, calculado multiplicando la unidad de contrato (100 onzas troy) por el precio del futuro.

Si el petróleo WTI está cotizando a $50 y la unidad de contrato es de mil barriles, ¿cuál sería su valor nominal?

El valor nominal del contrato de petróleo WTI a $50 sería de $50,000, calculado multiplicando el precio por la unidad de contrato (50 veces 1,000).

¿Cuál es el multiplicador para el contrato e-mini S&P 500 y cómo se calcula su valor nominal si está cotizando a 2120?

El multiplicador para el contrato e-mini S&P 500 es de $50. Multiplicando este valor por el precio del contrato (2120), el valor nominal sería de $106,000.

¿Por qué es importante el valor nominal para los participantes del mercado?

El valor nominal es importante para los participantes del mercado ya que puede usarse para calcular las proporciones de cobertura frente a otros contratos de futuros o una posición de riesgo en el mercado subyacente relacionado.

¿Cómo podría un gestor de portafolio con una exposición de 10 millones de dólares en el mercado de valores estadounidenses usar el valor nominal del futuro e-mini S&P 500 para determinar una proporción de cobertura?

Un gestor de portafolios determinaría la proporción de cobertura tomando el valor en riesgo (10 millones de dólares) y dividiéndololo por el valor nominal del contrato, en este caso, 10 millones dividido por $106,000, redondeando a un número entero, serían 94 contratos de futuros.