What's Behind The Stock Market Drama?

Summary

El video analiza las condiciones actuales del mercado laboral y la economía de EE.UU., destacando el aumento reciente en la tasa de desempleo y las señales mixtas sobre una posible recesión. Se exploran las causas temporales del desempleo, como los efectos del huracán Beryl, y se contrasta con los análisis de economistas que sugieren que el mercado laboral no está tan mal como parece. Además, se discute el impacto de las tasas de interés más altas en la economía, la inversión especulativa y el crecimiento del PIB, concluyendo con una lección sobre la importancia de no entrar en pánico durante las caídas del mercado.

Takeaways

• 😀 La Regla de Sahm puede ser un indicador de recesión cuando la tasa de desempleo promedio de tres meses supera medio punto porcentual de su nivel más bajo en los últimos 12 meses.
• 😀 La regla de Sahm es efectiva en retrocesos, pero Claudia Sahm advierte que el rendimiento pasado no garantiza resultados futuros.
• 😀 La reciente subida en el desempleo podría ser influenciada por efectos temporales como los causados por el huracán Beryl, lo que afectó la actividad empresarial en la costa del golfo.
• 😀 La economía estadounidense podría no estar tan mal como parece, ya que los aumentos en el desempleo se deben principalmente a quienes buscan empleo, no a despidos permanentes.
• 😀 Las recesiones suelen estar marcadas por un aumento en la cantidad de trabajadores despedidos que no esperan ser reincorporados al mercado laboral.
• 😀 El reciente aumento en el desempleo es más atribuible a quienes recién ingresan al mercado laboral que a los despidos permanentes o temporales.
• 😀 La oferta laboral más fuerte, no solo la menor demanda de trabajo, puede ser un factor clave que empuja la Regla de Sahm más allá de su umbral del 0.5%.
• 😀 Aunque el mercado laboral muestra señales de debilidad, Claudia Sahm sugiere que el gobierno federal podría estar considerando recortar tasas de interés.
• 😀 Las tasas de interés altas están enfriando la economía y afectando la demanda de bienes, lo que es el mecanismo esperado para reducir la inflación.
• 😀 A pesar de la desaceleración económica, el crecimiento del PIB de EE.UU. fue del 2.8% anual en el segundo trimestre de 2024, y los mercados globales han revertido la mayoría de las pérdidas iniciales.
• 😀 Un aprendizaje importante de esta semana es que, en una caída del mercado, generalmente no es prudente entrar en pánico y vender cerca de los puntos más bajos.
• 😀 Las caídas de las plataformas de corretaje el lunes probablemente ayudaron a algunos inversores a evitar pérdidas mayores al no poder vender en el punto más bajo.

Q & A

¿Qué es la regla de Sahm y cómo se relaciona con la recesión en EE. UU.?

La regla de Sahm establece que si el promedio de tres meses de la tasa de desempleo de EE. UU. aumenta medio punto porcentual o más sobre su mínimo de los últimos 12 meses, es probable que EE. UU. esté en una recesión. Sin embargo, esta regla ha sido cuestionada, ya que el desempeño pasado no garantiza resultados futuros, como advirtió Claudia Sahm.

¿Por qué algunos economistas creen que el aumento en el desempleo podría no ser una señal de recesión?

Algunos economistas sugieren que el aumento en el desempleo podría estar relacionado con efectos temporales, como los causados por el huracán Beryl, que provocó cortes de energía en la costa del Golfo, lo que llevó a que muchas empresas permanecieran cerradas y algunos trabajadores temporales solicitaran el desempleo.

¿Cuál es la diferencia entre las pérdidas de empleo 'permanentes' y las temporales?

Las pérdidas de empleo permanentes son aquellas en las que los trabajadores pierden sus empleos y no esperan ser recontratados. En cambio, las pérdidas temporales incluyen personas que ingresan a la fuerza laboral pero no encuentran trabajo de inmediato, o aquellos que son despedidos temporalmente pero esperan ser reincorporados.

¿Cómo se afecta la medición del desempleo por aquellos que dejan su empleo voluntariamente?

Las personas que dejan voluntariamente su empleo y no encuentran otro trabajo de inmediato también afectan las estadísticas del desempleo, pero no son consideradas en la categoría de desempleados. En su lugar, son clasificados como personas fuera de la fuerza laboral pero que aún desean trabajar.

¿Qué impacto tiene el aumento en la oferta laboral sobre la tasa de desempleo?

El aumento en la oferta laboral, como la entrada de nuevos trabajadores al mercado, ha sido un factor importante en el reciente aumento del desempleo. Esto ha llevado a que la regla de Sahm sugiera una posible recesión, aunque Claudia Sahm señala que esto podría estar sobrestimando el debilitamiento de la demanda laboral.

¿Qué rol juegan las tasas de interés más altas en la desaceleración de la economía?

Las tasas de interés más altas están diseñadas para desacelerar la economía al reducir la demanda de bienes y servicios, lo que ayuda a controlar la inflación. Sin embargo, no eliminan completamente el riesgo en los mercados, como lo demuestran el comportamiento de las acciones de memes y las criptomonedas, que siguen siendo populares a pesar de las tasas altas.

¿Cómo afectan las tasas de interés altas a la inversión en proyectos tecnológicos?

Las tasas de interés altas hacen que los inversores busquen rendimientos más inmediatos de sus capitales. Esto hace que los proyectos de alto riesgo, como los tecnológicos, pierdan atractivo, ya que los inversores se enfocan en obtener retornos más inmediatos y menos inciertos.

¿Cómo está evolucionando la economía de EE. UU. en términos de crecimiento del PIB?

A pesar de las tasas de interés más altas, el Producto Interno Bruto (PIB) real de EE. UU. creció a una tasa anual del 2,8% en el segundo trimestre de 2024, lo que indica que la economía sigue creciendo, aunque con volatilidad en los mercados.

¿Qué se puede esperar del informe de ganancias de Nvidia a finales de este mes?

El informe de ganancias de Nvidia a finales de este mes es un indicador clave para evaluar la salud del sector tecnológico en EE. UU. Si los resultados son positivos, podrían sugerir que el sector sigue fuerte, a pesar de las condiciones económicas cambiantes.

¿Qué lecciones se pueden aprender de la reciente volatilidad del mercado?

Una de las lecciones más importantes es que generalmente no es recomendable entrar en pánico durante una venta masiva en los mercados. Las interrupciones en las plataformas de corretaje durante el lunes probablemente evitaron que algunos inversionistas vendieran en el punto más bajo, lo que subraya la importancia de mantener la calma durante la volatilidad.