【歌ってみた】それでは歌って頂きましょう。レバナス1本リーマンから「世界恐慌狂想曲」
Summary
TLDRこの動画のスクリプトは、米国の株式市場と金融システムが大きなリスクにさらされていることを警告しています。商業用不動産ローンの債務不履行が急増しており、銀行システムの亀裂が広がっています。新規ローンの減少と過去のローンの支払い滞納の増加から、経済はリセッションに向かっていることが示唆されています。政治家やFRBが表面的には経済は順調だと言っている一方で、深層では金融システムが崩壊しつつあると指摘しています。
Takeaways
- 📉 2024年にITバブル崩壊以来の最大の市場バブル崩壊が予測されており、S&P500指数は40%の暴落が予想される。
- 📊 現在の市場状況は、特定の銘柄が指数を押し上げており、過去の大暴落時と同様のチャートパターンが見られる。
- 📈 NVIDIAなどの特定の銘柄が市場を牽引しており、リバモアスペキュラティブチャートに従う動きが見られる。
- 🏦 商業用不動産市場におけるCLO（Collateralized Loan Obligations）のリスクが高まっている。
- 📉 金融システムは大きなストレスを受けており、商業用不動産ローンの支払い不能が増加している。
- 💹 経済指標と金融市場の動きは、過去のリーマンショックやITバブル崩壊時と類似している。
- 🚨 銀行は貸出基準を引き上げ、金融市場の流動性が懸念される中で、逆イールド現象が注目されている。
- 🌐 現在の債務水準は歴史的に高く、金融市場の不安定性を高めている。
- 📊 米国株の将来性に関する懸念が高まっており、特にテックセクターが注目されている。
- 🔍 特定の銘柄やセクターへの過度な集中が市場の脆弱性を高めているとの警告が発されている。
Q & A
動画で言及されている「リバモアスペキュラティブチャート」とは何ですか?
-1929年の世界恐慌の直前に大暴落を予測した投資家リバモアが考案したチャートパターン。NVIDIAの株価と似通った動きをしており、次の大暴落の兆候だと噂されている。
商業用不動産ローンの債務不履行率が480%も上昇した原因は何ですか?
-物件価値の下落により、債務者がローンの返済に苦しんでいるため。金利上昇が直接の原因ではなく、ファンダメンタルズの悪化が主因。
「逆イールド」が問題なのはなぜですか?
-銀行が新規融資を控えるようになり、過去の借金の返済に支障が出る。新たな借金で成長を維持していた米国経済にとって致命的なダメージ。
2008年と今回の商業用不動産問題の違いは何ですか?
-2008年はGDP成長を上回るペースで借金が増えていたが、今回はGDP成長を下回っている。ただし成長そのものが政府支出での束縛。
銀行アナリストが楽観的な見方をしている理由は何ですか?
-銀行自身が多額の商業用不動産エクスポージャーを抱えているため、パニック回避のため楽観論を主張せざるを得ない状況にある。
商業用不動産からのシステムリスク拡大を防ぐにはどうすればいいですか?
-早期に問題を認識し、投資家が一斉に売りに走る前に公的資金導入などで対応する必要がある。事態を放置すれば取り返しのつかない事態に。
米国株はどの程度下落すると予想されていますか?
-米国の総債務残高から判断して、ITバブル崩壊時の50%を超える大暴落が予想されている。40%下落説は楽観的過ぎる。
次のリセッション入りのタイミングはいつ頃ですか?
-おそらく2024年末まで我慢できるが、その先逆イールドが解消した後に一気に実体経済が悪化し2025年に突入時には明確なリセッション局面に。
リセッションを回避することは可能ですか?
-ほぼ不可能に近い。リセッションそのものを完全回避することは難しく、タイミングと痛みの程度を調整することがセーフティネットとして最善。
個人投資家としてリセッションにどう対処すればいいですか?
-株式を含むリスク資産から安全資産への移行を早めに行うべき。またキャッシュの確保と債務の圧縮に努めることが重要。
Outlines
😱 世界恐慌レベルのバブル崩壊危機
S&P500が40%下落する可能性が指摘されている。現在の市場状況はITバブル崩壊以上の危機的状況で、1929年の世界恐慌に匹敵するバブル崩壊の兆候がある。
😨 商業用不動産ローンの債務不履行が5.8倍に激増
商業用不動産ローンの債務不履行比率が昨年2月の1.5%から1月に8.6%へと5.8倍に跳ね上がっている。金利上昇で多くの債務者が困窮している。
💸 金融システムの機能不全が始まっている
商業用不動産市場の崩壊は金融システムに深刻なストレスを与えている。新規ローンが出にくくなり、過去の債務の返済が滞る悪循環に陥っている。
😰 銀行の貸出基準引き上げでシステム麻痺の兆候
銀行が貸出基準を引き上げているため、新規ローンが出づらくなり過去の債務の返済が滞るようになる。これが金融システムの機能不全を引き起こす。
😓 GDP成長の鈍化必至、その後は急速減速へ
政府支出によるGDPの押し上げ効果が薄れ、ローンの減少とともにGDP成長も失速。過去の例でも逆イールド解消後にGDPが急減速した。
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Mindmap
Keywords
💡リセッション
💡金利
💡債務不履行
💡量的緩和
💡逆イールド
💡借金誘導型金融
💡銀行
💡投資家
💡金融システム
💡政府
Highlights
S&P500指数は40%の暴落が予想されている
NVIDIAの株価が1929年の世界大恐慌を引き起こしたチャートパターンと似ている
商業用不動産ローンの返済不履行が1年で5.8倍に増加
米国は世界最大の借金誘導型金融システムを持つ
金融システムにストレスがかかり、新たなローン発行が停止しつつある
商業用不動産の値下がりで、金融システムに亀裂が入り始めている
銀行が新規融資を控えるようになり、過去の借金の返済が滞る
短期金利が上がり、銀行に新たな融資をしづらくしている
政府支出でGDP成長を支えているが限界に近づいている
逆イールドが解消されるとGDP成長が急減速することが過去のデータで示されている
銀行も表向きは楽観論を述べるが内心不安を抱えている
商業用不動産の状況はリセッションの結果であって原因ではない
マネーサプライ不足がシステム崩壊の原因である
商業用不動産が全面的に売りに回ることは時間の問題である
3月は金融システムにとって正念場となる
Transcripts
00:00こんな額見たことがない1929年世界
00:03教皇の二マカこんにちは米国経済解説経験
00:06YouTube最大のレバナス専門
00:07チャンネルのレバランス一本リーマンです
00:09本日のプロローグはベテラン
00:10ストラテジストが2024年の
00:12リセッションでITバブル崩壊以来の最大
00:15のバブル崩壊へS&P500指数は40%
00:19の暴落へという記事が昨日発行されました
00:22実際のS&P500数はITバブル崩壊で
00:25最大落差48%の暴落を経験しましたが
00:29ナスダック100は83%の暴落を経験し
00:32最高値から大底まで3年弱の年月を必要と
00:36しましたただデータによっては現在の状況
00:38はITバブル崩壊を上回り1929年の
00:41世界教皇に匹敵するレベルだとおっしゃる
00:44方も存在しますこのチャートは上期10%
00:47の時価総額が米国市場の中でどれぐらいを
00:50占めているのかを表したチャートですこの
00:52数値が高くなると特定の銘柄だけが急激に
00:55上昇していることを示していますがこの
00:57小さな山が2008年のリーマンショック
00:59直前で2000年のITバブル崩壊前では
01:02それよりさらに高い山を形成しています
01:05そうですもうご理解いただいたと思います
01:07がこの山のピークをつつけると過去の歴史
01:09上大暴落が起きていましたが重要なことは
01:12今の数値は特にリーマーショックよりも
01:14さらにITバブル崩壊を余裕で上回ってる
01:17ことが分かりますではどれぐらいなのかと
01:19言うとこの赤線を過去に向かってずっと
01:22遡っていくと1929年に発生した世界
01:25教皇の時でしたこのピークと大暴落が開始
01:28する日日はし一致するわけではありません
01:31がこのチャートで言っているのは明らかに
01:33一部の銘柄だけが指数を押し上げていると
01:36いう事実です指数を押し上げている一部の
01:38銘柄といえば最近急上昇している
01:40NVIDIAですがこの銘柄の株価の動き
01:43があるチャートパターンとドンピシャで
01:45一致していると噂が広がっていますそれが
01:47このリバモアスペキュラティブチャートと
01:49いうものでリバモアさんという方が考案し
01:52たこのパターンによって大暴落を起こす
01:54銘柄をピンポイントで言い当てることが
01:56できるというものです彼の逸話としては彼
01:58自身で編み出しした分析法によって
02:011929年の世界教皇の引き金となった
02:04暗黒の木曜日に向けてひたすら空売りをし
02:07てこれが見事にあたって空売りによって
02:091億ドル以上の利益を上げました当時の
02:121億ドルは現在の価値で30億ドル近くに
02:14相当しますのでこれをたった1ヶ月で
02:17荒稼ぎしたのがこのリバモアさんという
02:19投資家です彼は人生の中で何度も破産をし
02:22たり最終的に銃で自殺したりと波乱の人生
02:25を送っていましたが彼の司法は世間の注目
02:28を浴び今でも語り流れていますこの手法の
02:311つがこのリバモスペキュラティブ
02:33チャートで当期的な動きが発生した時その
02:35後の暴落を良きするもので現在のエビアの
02:38値動きと非常に似ていると話題になってい
02:41ますこれは最初
02:451234567と上昇トレンドの中で
02:47レンジ相場を形成した後7から一気に
02:51大きくリバウンドをして8に到達しそこ
02:54からもう78の速度からは緩やかになる
02:56もののさらに9へと上昇しますここまでは
02:59まさにリバモアスペキュラティブチャーン
03:01の通りとなっていますが問題はここから
03:0410に移行するフェーズになっていきます
03:06注意が必要なのはこの10が落ちて11に
03:09進み12へと再度上昇した後は12
03:13131415と一気に大暴落を起こして
03:16いくパターンになりますここまでの
03:18プロローグを整理すると一部の銘柄だけが
03:20指数を熱烈に上昇させておりその加熱ぶり
03:24は1929年の世界強行レベルとなって
03:26いるその加熱を牽引しているのがこの
03:29NVIDIAででこのNVIDIAは
03:30リバモスペキュラティブチャートの
03:32パターンで9から10に移行するフェーズ
03:34でもうしばらくは上昇していくがフェーズ
03:3710になった時そこから一気に大暴落をし
03:40ていくそうなるとこのNVIDIAなどの
03:42一部の銘柄だけが買われたことによって
03:44牽引されてきた米国株インデックスはこれ
03:47までの上昇の速度を今度は下落方向に発生
03:50させていくことがわかりますあくまでも1
03:52つの物語ですがこの物語が本当だとすれば
03:55プロローグの最初に解説した40%の暴落
03:59なんてレベベルではありませんなぜなら今
04:01の世界全体に累積している債務は総額で
04:04313兆ドルを超えたとXにてポストした
04:07通り1929年の時とは比べ物にならない
04:10ぐらいの被爆剤が市場の至るところに設置
04:13されているからですこの被爆剤に着火し
04:16たら世界はどうなってしまうのでしょうか
04:19物語の前置きはこれぐらいにして本日の
04:21物語の入り口は昨年の商業用不動産の
04:24clo資の債務不利行は
04:28480という記事から始まります本題に
04:31入っていく前にこのcloローンというの
04:33はコテラローンオリショの頭文字を取った
04:37ものでmbsなどと同じようにローン担保
04:40証券ですMBSは住宅ローンの担保証券
04:43ですがcloというのは銀行などが企業に
04:46融資したローンを証券化して証券市場で
04:49売買できるようにしたものですここでは
04:51色々な商業用不動産ローンをごちゃまぜに
04:53して証券化したパッケージを売り出して
04:55いるのにその商業用不動産ローンの返済が
04:58できなくなっているわ割合が480になっ
05:01たという記事です2008年の時も住宅
05:04担保証券が焦げつきましたがこの担保証券
05:06って名前を聞くだけで怪しいのでやはり
05:09何か焦げ臭い匂いがプンプンしてきます
05:12なぜなら48%ではなく
05:1548%急増だからです単純に5.8倍に
05:18増加していることになりますが完全に
05:20システムが狂ってしまっています狂って
05:23いるというのはこの数字だけの話ではなく
05:25もちろん数字も狂っていますがFRBも
05:27金融政策担当者もみんな経済は問題ない
05:31ソフトランディングできるんだと繰り返し
05:33叫んでいて多くの投資家や一般人たちが
05:35信じ込んでしまっているんです彼らは
05:38私たちは不可能を可能にしたんだこんなに
05:40高かったインフレを一発で瞬間的に元に
05:42戻したんだしかも失業率も上げずに経済を
05:45破壊せずにこれを成し遂げたんだ彼らは
05:47日々こう叫んでいるため多くの一般人たち
05:50がこの言葉を間に受けてあやっぱり
05:52リセッションは来ないんだと信じ込んでい
05:54ますが実際経済システムの奥深で発生して
05:57いるのは多額の債務振り行が急増して
06:00しまっているんですこれが事実なんです
06:02もし仮に政治家やFRBが言うように経済
06:05が順調で健聴で問題ないんであればこんな
06:08債務振利行になんてならないですしこれは
06:11むしろ改善していくはずなんですしかし
06:13ながらそうはなっていません調査結果に
06:15よると1月担保証券として1つにまとめ
06:17られた商業用不動産ローの約8.6が債務
06:21振利行に陥り借入でコストの急とを受けて
06:24前年費でその割合が大幅に増加したデータ
06:27によると債務振り割合は現在昨年2月と
06:30比べて
06:31480も高くなっている債務者は通常その
06:35融資によって得た金額で集合住宅を購入し
06:38修繕して利益を得るつもりだったが金利
06:41上昇を受けて多くの債務者が変動金利
06:43ローンに苦しんでいるこのように金利上昇
06:46がこの状況を作っているとこの記事では
06:49記載していますが完全に履き違えて状況を
06:52全く理解できていません明らかに高金利
06:55だけが直接の被害を与えているわけでは
06:57ないんです主因は全くの別物なんです通常
07:00景気が改善してこれら物件価値が高騰して
07:03いけば集合住宅でも何でも需要が一気に
07:06上がってこれらの物件の収益によって今の
07:097800の公金利でも余裕で吸収できるん
07:12ですつまり公金利でも余裕でペイできるん
07:14です問題はそこではありません重要なこと
07:17は金利ではなく銀行システムの中枢に何か
07:20おかしなことが起きているんですみんな
07:22すごく大きな勘違いをしています今の公
07:24金利でも経済は耐えられるとか逆イールド
07:27が起きたからといってリセッションが起き
07:29わけではないとかあるとかそんなレベルで
07:31はないんです逆イールドを説明する時に
07:33長短金利差だけを語って借金誘導型の金融
07:37システムを語らない人の解説は完全に重要
07:40な部分が抜け落ちていますので絶対に信用
07:43しないようにしてくださいここが
07:44抜け落ちると現在の金融システムの根幹を
07:47勘違いしてしまいますではもう少し現在の
07:50金融システムの根幹を深掘ていきましょう
07:52コロナショックで家賃が高騰した時に投資
07:55家が市場に殺としたこの後で一部の市場で
07:58は集合住宅に投資融資した債務者たちは
08:01保険料の上昇や価値の下落競争の激化など
08:05で苦戦しているアーバーリアルティ
08:07トラストを含む再建者はcloの一部と
08:10なる融資を提供したよって彼らは融資先が
08:13最終的に債務振行に陥った場合つまり融資
08:16が返済されなければ真っ先に損失を被る
08:19この部分の最初にあるフリンvalues
08:21とありますがここが重要な部分となります
08:24物件の価値がどんどんと急落しているん
08:26ですこの状況を見て銀行やその他金融は
08:29現在の金融システムに巨大なストレスが
08:32かかっていることを認識し始めているん
08:34ですこれが何につがるのかというとただで
08:37さえストレスがかかっている金融システム
08:39にさらに厳しいストレスが付加されていく
08:42んですなぜなら銀行も金融機関も融資した
08:45分が焦げつきて返済されなくなってくると
08:47パニックになって新たなローンを発行し
08:50なくなるんです問題は米国というのは世界
08:52最大の借金誘導型の金融システムの元で
08:56動いていますこの借金誘導型の金融
08:58システムでは新な借金をすることで過去の
09:01借金を返済していくんですではこの金融
09:04機関がパニックになってもうこれ以上の
09:06新規の借金をしなくなったらどうなるの
09:08でしょうかそうですcloでもMBSでも
09:12何でも過去の借金の支払いができなくなる
09:14んですこれの大元が逆イールドなんです逆
09:17イールドの説明をする時に短期金利とか
09:19長期金利だけでリセッションが発生するし
09:22ないと言ってる人たちが完全に勘違いして
09:24しまうのはこのような理由からです逆
09:26イールドになると短期金利と長期金利が
09:29逆転して短期金利の方が高くなりますので
09:32銀行や金融機関は借金を止めに行くんです
09:35基本的に銀行は預金を集めるために短期
09:37金利を支払ってその集めた資金を企業に
09:40貸し出して長期金利を受け取っています
09:42つまり長期金利が高ければ高いほどそして
09:45短期金利が低ければ低いほど銀行は
09:47たくさんの融資をして金利差を収益として
09:50受け取りますしかしながら逆移動になれば
09:52この長短金利差が逆転して銀行は新たな
09:55融資をしなくなりますそうなれば新たな
09:58借金によって過去の借金を返済する借金
10:01誘導型の金融システムはどうなってしまう
10:03のか小学生でも分かりますよく逆イルド
10:05解消は将来的な景気交代を見込んで短期
10:08金利が下がるんであって逆イールドが将来
10:10的な景気交代のシグナルだとかそうじゃ
10:13ないとかの議論をする人がいますがそんな
10:15低次元な話ではないんですこれまで新たな
10:17借金によって市場がジャブジャブになって
10:19いたところから一気にからっからの砂漠に
10:22なるだけではなくジャブジャブだった資金
10:24が急に燃えさかる炎に包まれて焦げつき
10:27始めるんです商業用不動産のの焦げ付きや
10:29失業者数が増え始めているのはその結果論
10:32であって景気交代のトリガーではないん
10:34ですそしてこの資金が完全に消滅するのは
10:37もうあと時間の問題なんです我々は
10:39ストレスがピークに達している時期にあり
10:42今後2半期は厳しい状況になると予想して
10:45いる多くの質の高いスポンサーと長年の
10:48関係を築いている今後も引き続き彼らに
10:51介入しそして今は目減りしている資産を
10:53引き継ぎつつ債務を引き受け取引を遂行し
10:56ていくと債務振り向ける損失を公務った
10:59アバーの会長は語ったこのように壊滅的な
11:02商業用不動産市場の中であらゆる救済策を
11:04模索している企業は数多くあり彼らが企業
11:08存続を断念するまではもうあと時間の問題
11:11となっていますそれまでは悪がきをして
11:13あらゆる手段で救済策を模索していきます
11:16がこのシステムが崩壊していく中で誰も
11:18貧乏くじなんて引こうとしません調査
11:21レポートによると商業用不動産のclo
11:23債務不利行の割合は昨年2月の1.5に
11:27対し1月には8.6%となった債務振利行
11:30の定義には30日以上滞納しているローン
11:33と債務回収業務専門業者に移されたローン
11:36が含まれます返済期限が60日以上遅れて
11:39いるローンを債務振りこと定義する人も
11:41いるこれが実態です実際政治家やFRBが
11:45経済は力強いし底がいという言葉を信じて
11:48リセッションなんて来ないんだ恐れる必要
11:50は全くないどんどん投資してローンを
11:52借り手でもどんどん消費しようこのような
11:54指かけに応じて多くの人が彼らの言葉を
11:57信じ切っていますが金融システテムの状態
11:59はここまで絶望的な状況に加速してきて
12:02いるんです確かに政府が発行する失業率
12:05などの経済指標はそこがいデータが示され
12:08ていますが一方で金融システムの実態とし
12:10ては亀裂のレベルではなく崩壊し始めて
12:13いるんですこれらの根本の問題は明白で逆
12:16イールドが発生しているからリセッション
12:18になるならないとか商業用不動産が
12:20リセッションになるならないとかそんな低
12:23次元の問題ではないんです問題はシステム
12:25に十分なマネーが足りていないんです十分
12:28なマネーがなけばこれまでの成長エンジン
12:30を維持するためにペイできなくなりこの
12:32崩壊を止めることができなくなるんです
12:34報告書によると所業用不動産のcloの
12:37融資総額は約800億ドルあるというこの
12:40記事では銀行のリスクのみに焦点が当て
12:43られていましたが問題はこれら証券化され
12:45たローンを投資家が保有しているという点
12:48です彼らがこの危険性に気づいて大量売り
12:51を仕掛けたらこの市場はどうなってしまう
12:53のでしょうかこのチャートをご覧ください
12:55これは青が米国の全商業用ローンの前年
12:58同月費を左軸赤は米国の有子額に対して
13:02支払い滞納率を右軸で表しています先ほど
13:04の借金誘導型の金融システムを思い出して
13:07いただきたいのですが新たな借金をする
13:09ことで過去の借金の支払いをすることで
13:11新たなマネーを市場の中で想像し米国経済
13:15をここまで成長させてきたと申し上げまし
13:17たよく考えてみてください皆さんが住宅
13:20ローンを借りて3000万でも
13:214000万円でも借金をしたとしましょう
13:23皆さんは借金をする前にこの34000ま
13:26NHなんて持っていなかったのにこの資金
13:28が銀行からの融資として建築会社にマネー
13:31として入ったことになるんですつまり0
13:33からマネーが生まれた瞬間なんですただ
13:36これが経済を押し上げていく一方で
13:38恐ろしいこともあることはこのチャートで
13:40ご理解いただけると思います基本的に青の
13:42ロー総額が減少すると新たな借金が
13:45なくなって過去の借金の支払いができなく
13:48なりますのでだからローンの支払い滞納率
13:51が急上昇することになりますそしてその
13:53ローンの支払い滞納率が上昇すれば金融
13:55システムの亀裂はどんどんと広がることに
13:58なりこれによってリセッションが起きる
14:00ことになりますグレーの領域が
14:01リセッションですので青減少と赤上昇が
14:04同時に発生する時というのは大体
14:06リセッションが起きていることが分かり
14:07ます1990年のSL機器2000年の
14:10ITバブル崩壊2008年のリーマン
14:12ショック毎回この青現象と赤上昇が
14:15リセッションの道を作っていきましたなん
14:18でもないようなことが幸せだたと思うなん
14:24でもない夜のこと2度とは戻れないよ
14:29この2度とは戻れないロードが今できつつ
14:32あるんです例外として2020年のコロナ
14:34ショックでは実はパンデミックが起きなく
14:36てもリセッションは起きていたんですが青
14:38減少と赤上昇が起きかけて途中で終わり
14:41ましたこれは途中で大規模な量的緩和を
14:44実行したからですがこの時は例外で
14:46からっからの砂漠状態から一気に市場に
14:48水分をつまり流動性をぶちまけたんですだ
14:51からこの時は青減少と赤上昇が起きかけて
14:54リセッションが瞬間的に発生しただけで
14:57暴落も途中で終わりましたががこのおかげ
14:59でインフレが発生しましたまだまだ
15:01インフレ解消に向けて途中段階ですが問題
15:04はこの状態で青減少と赤上昇が続いていっ
15:07た時量的緩和ができますかという話ですで
15:10はそもそもこの借金が減るのはなぜ
15:12でしょうかこのチャートをご覧ください
15:14これは青が銀行の貸出し基準で左軸偏位の
15:18率を
15:19右軸偏位な理由で貸出し基準が徐々に上昇
15:24し始めて先ほど申し上げたように新たな
15:26借金ができなくなるので過去の借金が
15:29支払えなくなって支払い滞納率が上昇する
15:32と銀行はさらに貸出し基準を上げていき
15:34ますこの貸出し基準が上がれば上がるほど
15:37借金誘導型の金融システムの稼働原理が
15:39狂い金融システムは崩壊していきますこれ
15:42を俗にリセッションと呼びますが毎回この
15:44青線が黒線の上で山を形成すると赤の
15:48支払い滞納率が急上昇していきグレーの
15:50領域が示すリセッションが発生しています
15:532000年のITバブル崩壊も2008年
15:55のリーマーショックも毎回同じ原理でした
15:57がこれが今今も起きているということです
16:00このチャンネルで何度も言っている通り
16:01この枯渇した砂漠の中に1人だけ流動性を
16:04与えている人物がバイデン大統領ですが彼
16:07だけは財政支出を大量にしてこの赤線の
16:10上昇を少しでも送らせることによって
16:12リセッションを大統領戦後に送らせようと
16:15していますがおそらくこの借金放出は限界
16:17がありますので後は時間の問題となります
16:20もう1度言いますが逆イールドが
16:21リセッションを引き起こすとか引き起こさ
16:23ないとか短期金利と長期金利の関係で短期
16:26金利が下がって景気交代を予測しに行く
16:29なんてそんな低次元の問題ではありません
16:31今の状況は逆イールド云々カヌではなく
16:34確実にリセッションへと歩みを進めていっ
16:37ているんですその結果論としての所業用不
16:39動産の状況であってこれがリセッションの
16:41トリガーになるわけではないんですそれで
16:43も大手銀行はその可能性を少しでも払拭す
16:46べき至るところで我々は大丈夫だ銀行は
16:49健聴に推移していると発言する機会さえ
16:52あればそう発言していますあかも何かに
16:54怯えているように次の物語はその大手銀行
16:57の発言に関してで米国の銀行が直面して
17:00いる商業用不動産リスクは対応可能だと
17:03シティのアナリストは語るという記事に
17:05移っていきますそこまで言い張るなら何を
17:07根拠にしてるのか見ていきましょう
17:09ニューヨークコミュニティバンクオープの
17:10商業不動産エクスポージャーに関する
17:12リスクがあったにも関わらず市場は商業用
17:15不動産からより後半な銀行システムへの
17:18波及は少ないと依然として楽観的なままで
17:21あり我々の見解ではファンダメンタルズは
17:24市場の評価は合理的だと判断していると
17:26シティのアナリストは語ったのアナリスト
17:29に一言申し上げるとしたら商業用不動産の
17:31債務振利行が1年で
17:34480も上昇してるのに誰が楽観的でい
17:37られるのでしょうかこれで楽観的にい
17:40られることとそれが合理的だと判断できる
17:42要因は1つも語られていません何よりも
17:45シティバンクは4大銀行の中で最も損失を
17:48食らっていますがよくこの状況で楽観的で
17:51いられますねむしろこんな状況だからこそ
17:53市場に楽観論を広めたいんでしょうだっっ
17:56て前年同期でなんと収益はは
17:59173も減少しているんですから
18:01ニューヨークコミュニティバクオプの結果
18:03を考慮すると所業不動産の懸念は理解
18:06できるがこの結果を業界全体の問題と
18:08みなすべきではないと考えていると
18:10アナリストラは書いているこのように誰も
18:12がニューヨークコミュニティバンクオープ
18:14に対してこう思ってるんですここは
18:16ちょっとリスクを取りすぎたんだこれは
18:18ニューヨークコミュニティバクオプ単体の
18:19問題でありシステマチックリスクである
18:21はずがない金融システムに問題なんてある
18:24わけがないんだこう言っていますがみんな
18:26内心かなり恐怖に怯えているですこうは
18:28言ったもののいつ誰が破綻するかわから
18:31ない状況の中で自分たちは大丈夫なのかだ
18:33からシステマチックリスクなんて信じたく
18:36ないんですこれが問題なんです投資銀行や
18:38年金ファンドを見てみてください彼らは
18:41両手でこれら商業用不動産をたもり持って
18:44いるばかりか背中にも首にもこの資産を
18:46保有しているんですなぜならこれらは株や
18:49債権よりも確実に設けられる資産だと思っ
18:52てこの数十年間買い漁ってきたんですこれ
18:54らが爆薬であるとも知らずにニューヨーク
18:57コミュニティバンクオープはは
18:58シグネチャーバンクの一部買収の影響で
19:002023年に地方銀行株の中で比較的健聴
19:04なパフォーマンスを示した後で年初から
19:06半分以下に下落した一方今回の銀行指数は
19:092023年よりもはかに回復力があると彼
19:12らは書いている出ましたこの回復力がある
19:15という言葉は最近の政治家もFRBも
19:18みんなこう使いますがここに関してはこれ
19:20まで完全に外れてきましたが今後もどう
19:23なっていくのか中止していきましょうなぜ
19:25ならこの債務振利行が広がっていけばこの
19:27損失をさらに誰かがまた被ることになり
19:30ますこの債務利行の規模がだんだんと
19:32明らかになってくれば先ほどのcloを
19:35含めてみんなが売りに売りを加速させる
19:37状況に行き安全地帯なんてあるわけがない
19:40んです特に第1喚問は来月の3月ですBT
19:43FPも終わりリバレポも底をつく中
19:45果たして銀行システムは流動性を担保
19:48できるんでしょうか2008年のリーマ
19:50ショックに至るまでの過程と現在には重要
19:53な違いがあり現在は信用リスクの見通しに
19:56関しては前向きと見なされている
19:58アナリストによるとリーマーショックに
19:59向けて銀行システムのクレジットつまり
20:01借金の増加白はGDPの伸びを上回ってい
20:04たが最近のクレジットの増加白はそれに
20:07見合う水準にあるこのアナリストは
20:092008年のリーマンショックはGDP比
20:11での借金の増加白が速すぎて今回は遅い
20:14から大丈夫と言っていますが意味が分かり
20:16ませんだって借金誘導型の金融システムに
20:19おいて経済が安定化するためには常に借金
20:22を増やさないといけないのに現在ついに
20:24マイナス域に移行するフェーズに入ろうと
20:26しているからです問題は2008年の時
20:29借金自体が経済成長につがっていなかった
20:32んですつまり今と全く状況が違かったん
20:35ですこのチャートをご覧くださいこれは青
20:37が商業論を左軸赤は実GDPを右軸で
20:40どちらも前年同月費にて表しています基本
20:43的に青の借金が上昇すれば赤のGDPも
20:46成長していく傾向がありますので青上昇で
20:49赤上昇青減少で赤減少となりますしかし
20:53ながら2008年の時は違いましたあの時
20:55は借金を大量にしているにも関わらず
20:58つまり青が上昇していたにも関わらず赤の
21:00実GDPは減少し出していたんですそして
21:03現在はどうでしょうか青の借金額が
21:06ちょうど黒線を下回っていこうとする
21:08タイミングですが赤は上昇し出しています
21:11これは先ほども申し上げた通り赤のGDP
21:13は政府のばら撒きによって大量に上昇して
21:15いる段階だからですただ最終的に青と赤は
21:19基本的に同じ動きをしていきますので青が
21:22減少していけば赤もどこかで限界に達して
21:25急激に減少していくことになるんです
21:272008年のも同じように青が減少し出し
21:30た時に赤は一気に減少し始めましたそして
21:33そこからリセッションが起きたわけですの
21:35で今回もまたリセッションには入ってい
21:37ない状況ですが赤線の逆行をする
21:39エネルギーが限界に達した時つまり
21:41ばら撒きの限度を迎えた時この赤線は急速
21:44に減少することになり絶頂というなの
21:47リセッションを迎えることになるんですで
21:49は本当に赤線が減少していくのかという
21:52ことですが最後のこのチャートをご覧
21:54くださいこれは青がイールドカーブで赤は
21:57実GDPの前年同月費をどちらも左軸にて
22:00表示しています青のイールドカーブが下側
22:02に移行すると逆イールドとなりますがその
22:05タイミングをオレンジの丸にて囲んでい
22:07ます結果から言うとこの逆イールドが解消
22:10して純イールドになる時つまり青線が黒線
22:13をまいでマイナスからプラスに移行した後
22:15で赤線は急速に下落していきますこの速度
22:19で経済が完全に崩壊していくんです勘違い
22:21してはいけないのがこのチャンネルの
22:23スタンスとしては逆イルド解消までは株価
22:25は上昇していくので今日は明日でこの楽が
22:28発生するわけではありませんプロローグで
22:30は少しテクニカルも入れて話しましたが
22:32その値動きには理由があって動いているん
22:35です逆イルド回収後の暴落はどの程度に
22:38なるんでしょうか下落幅は40%で本当に
22:41収まるのでしょうか本日の動画はここまで
22:44最後にエンディングですがエンディングで
22:46はレバナス一本リーマンからの特別限定
22:48動画のプレゼントに関しての案内となり
22:50ます動画のタイトルとしては米国株は
22:53ガチホするな大物投資家が衝撃の警告と
22:57いう内容にに関してです実際この動画は
22:59先週出そうとしていましたが動画公開前に
23:02動画が削除されてしまいました
23:04Googleから衝撃的すぎて
23:06YouTubeでは公開できないと判断さ
23:08れたようです真実である一方誰も報道して
23:11いない内容についてです米国株投資をして
23:14いる人は必ず見ておかなければいけない
23:16内容を解説しています是非とも真実を1人
23:20でも多くの人に知っていただきたいため
23:22この動画を見逃さないようにしてください
23:24この動画をご視聴いただくには
23:25YouTubeでは公開できないためブル
23:27証券の講座解説をしていただき小額で結構
23:31ですので1回の取引をしていただければ
23:33この特別限定動画をプレゼントさせて
23:35いただきます期限は2月29日までですの
23:38で締め切りまであと3日のみとなってい
23:40ます他に長編動画を公開する
23:42プラットフォームがなかったため以前ブル
23:44証券とのコラボキャンペーンを実施した時
23:46の担当者様に相談して実現することができ
23:49ましたちなみにこのウブ証券は米国で2番
23:52目に大きなネット証券会社ということで
23:54日本で言楽天証券とかSBI証券のような
23:57立ち位置の米国版です特に米国株に関して
24:01は日本のネット証券と比べると手数料が
24:03半額以下ということで前回このウブ証券を
24:06使った方々から大変なご好評をいただき
24:09ました今回証券講座を開いていただくと3
24:11ヶ月間は米国株でも海外ETFでも手数料
24:15が無料となりますまた最近の朝ライブで
24:17収集している情報は全てこのブル証券さん
24:20から入手するほど速報記事も送られてき
24:23ます英語が苦手な方にも日本語に瞬時に
24:26変換できるので少しでも早く情報を入手し
24:29たいという方は是非このブル証券を使って
24:31みてはいかがでしょうかさらにこの
24:33webl証券の良さは1株からでも買え
24:35ますし5ドルからでも購入することができ
24:38ます今回はウブ証券と第2弾のコラボと
24:40いう形ですが第1弾で講座解説した方は
24:431000ドル以上の取引でこの特別限定
24:46動画をご視聴いただくこともできます今後
24:48もYouTubeで削除された動画はこの
24:50ブル証券にて公開していくかもしれません
24:52ので是非今のうちに講座解説して特別限定
24:56動画をご視聴いただければと思いますなお
24:58今登録して初回入金するだけで全員に
25:023000円がもらえます詳細は概要欄に
25:05あるリンクからご確認お願いします今回の
25:07動画もちょっとでも良かったと思って
25:09いただいた方は高評価いただけると嬉しい
25:11ですまたまだチャンネル登録されていない
25:13方は是非チャンネル登録及び通知ボタンの
25:15設定をいただければ米国株投資で重要な
25:18記事を速報レベルで毎日無料でご視聴
25:21いただきますここで今回の動画をご視聴
25:23いただいている方にお得な情報を紹介
25:25いたします私がいつもライブや動画で使っ
25:27てるこのトレーディングビューですが無料
25:29版だと機能が制限されていて
25:31インジケーターも2つ3つしか表示でき
25:33ないという欠点等がありますこれをもっと
25:35高機能にするためには有料版に切り替える
25:37必要がありますがそれだと数1円して
25:39しまいます今回紹介するのはなんとこれを
25:42無料で使える方法をお伝えしたいと思い
25:44ますやり方は簡単でLINEFXの講座
25:46解説をするだけですなおLINEFXの
25:49強みはこのトレーディングBを使えるだけ
25:51ではなくLINEを使っている方なら経済
25:53指標や市場の急変動をLINEでお知らせ
25:56してくれまたFX業者の中でもかなり
25:58スプレッドが安いためお得に取引が可能
26:01です今なら最大100万円のキャッシュ
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26:05の取引でもキャッシュバックがありますの
26:07でもうすでに講座解説している人も是非
26:09キャッシュバック特典をゲットしてみて
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26:14と思っている方がいらっしゃれば是非
26:15LINEFXを使用いただき無料で
26:17トレーディングビューの高機能版を使って
26:19みてはいかがでしょうか本日の動画は以上
26:22となります最後までご視聴いただきまして
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26:26ます
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