Pourquoi les ETF PEA S&P500 font moins bien que le S&P500 ?

Summary

Depuis le début de l'année 2025, une forte décorrélation a été observée entre la performance du S&P 500 et celle des ETF PEA S&P 500. Cette différence est principalement due à la variation de l'euro par rapport au dollar. Tandis que l'indice S&P 500 a baissé de 9,90 %, les ETF ont chuté de 20,17 %, amplifiant ainsi les pertes pour les investisseurs européens. Le taux de change euro-dollar influence directement les performances des ETF basés en dollars. Il est essentiel pour les investisseurs de comprendre ces dynamiques pour mieux gérer leur portefeuille, avec des options comme les ETF couverts contre le risque de change.

Takeaways

• 😀 Depuis le début de l'année 2025, l'indice S&P 500 a montré une forte baisse de -9,90%, affectant les investisseurs.
• 😀 Les ETF PEA basés sur l'indice S&P 500 ont perdu encore plus, avec une performance de -20,17% depuis janvier 2025.
• 😀 La décorrélation entre la performance de l'indice S&P 500 et les ETF PEA s'explique par la variation de l'euro-dollar.
• 😀 L'euro a gagné 11,16% face au dollar depuis le début de l'année, ce qui a réduit la valeur des actifs en dollar pour les investisseurs européens.
• 😀 Les investisseurs européens subissent un double effet négatif avec la chute des marchés et la baisse du dollar contre l'euro.
• 😀 Comprendre les mécanismes des ETF est crucial pour éviter de sous-estimer l'impact du taux de change euro-dollar sur la performance.
• 😀 Si l'euro continue à se renforcer contre le dollar, les investisseurs européens pourraient potentiellement bénéficier d'un effet positif à long terme.
• 😀 Le taux de change euro-dollar est très volatile et a fluctué de manière importante au cours des dernières décennies, ce qui doit être pris en compte par les investisseurs.
• 😀 La moyenne des 10 dernières années pour le taux de change euro-dollar est d'environ 1,10, ce qui est au-dessus du niveau actuel.
• 😀 Si le dollar reprend de la force, les ETF européens basés sur des indices américains pourraient surperformer les indices en dollars.
• 😀 Les investisseurs doivent décider s'ils souhaitent être exposés aux variations du taux de change ou s'ils préfèrent des ETF couverts, comme le PSPH, qui sont protégés contre les fluctuations de l'euro-dollar.

Q & A

Pourquoi l'ETF S&P 500 pour PEA sous-performe-t-il par rapport à l'indice S&P 500 depuis début 2025 ?

L'ETF S&P 500 pour PEA sous-performe par rapport à l'indice S&P 500 en raison de la variation du taux de change entre l'euro et le dollar. L'euro a gagné du terrain contre le dollar depuis le début de l'année 2025, ce qui fait que les investisseurs européens qui investissent en dollars voient la valeur de leurs actifs diminuée.

Quelle est la différence de performance entre l'indice S&P 500 et l'ETF S&P 500 pour PEA en 2025 ?

Depuis le début de l'année 2025, l'indice S&P 500 a chuté de -9,90 %, tandis que l'ETF S&P 500 pour PEA a chuté de -20,17 %. Cette différence de performance est principalement due à l'impact négatif du taux de change euro-dollar.

Quel est l'impact de la variation du taux de change euro-dollar sur les ETF S&P 500 ?

Lorsque l'euro se renforce par rapport au dollar, les actifs libellés en dollars, comme les ETF S&P 500, voient leur valeur diminuer pour les investisseurs européens. Ce phénomène est l'une des raisons pour lesquelles les ETF S&P 500 peuvent sous-performer l'indice S&P 500 lorsqu'il y a un renforcement de l'euro.

Quelle est la variation du taux de change euro-dollar depuis le début de l'année 2025 ?

Depuis le début de l'année 2025, l'euro a gagné environ 11,16 % par rapport au dollar, ce qui explique en partie la sous-performance des ETF S&P 500 pour les investisseurs européens.

Pourquoi la performance des ETF S&P 500 peut-elle être affectée à la fois par les marchés et les taux de change ?

Les ETF S&P 500 sont affectés par la performance des marchés boursiers, mais aussi par les fluctuations du taux de change entre l'euro et le dollar. Si l'euro se renforce par rapport au dollar, cela réduit la valeur des actifs libellés en dollars pour les investisseurs européens, ce qui peut entraîner une sous-performance des ETF par rapport à l'indice.

Comment le renforcement de l'euro peut-il bénéficier aux investisseurs européens à long terme ?

Si l'euro continue de se renforcer face au dollar, les investisseurs européens pourraient bénéficier d'un double effet positif si l'indice S&P 500 remonte, car ils pourront acheter plus d'actifs en dollars avec la même quantité d'euros, ce qui pourrait entraîner une hausse plus rapide de la valeur de leur investissement.

Quelle est la tendance historique du taux de change euro-dollar sur les 10 dernières années ?

Sur les 10 dernières années, le taux de change euro-dollar a connu une grande variabilité. Il est descendu à 0,96 en 2022 et a atteint 1,57 en 2008, au moment de la crise des subprimes. La moyenne sur cette période est autour de 1,10.

Quel impact pourrait avoir un retour à la moyenne du taux de change euro-dollar sur les ETF S&P 500 ?

Si le taux de change euro-dollar revient à sa moyenne historique d'environ 1,10, les investisseurs européens pourraient voir une performance améliorée de leurs ETF S&P 500, avec un gain potentiel d'environ 6 % par rapport aux performances actuelles, si le dollar se renforce à nouveau.

Qu'est-ce qu'un ETF 'hedgé' et quel est son impact sur l'exposition au taux de change ?

Un ETF 'hedgé' (ou couvert) est un ETF qui prend des mesures pour se protéger contre les fluctuations des taux de change. Cela signifie que l'impact des variations du taux de change euro-dollar est atténué, et l'ETF suit plus fidèlement la performance de l'indice sous-jacent, sans être affecté par les mouvements de la devise.

Pourquoi un investisseur européen devrait-il envisager un ETF S&P 500 'hedgé' ?

Un investisseur européen pourrait choisir un ETF S&P 500 'hedgé' pour éviter l'impact des fluctuations du taux de change euro-dollar, ce qui permettrait à son investissement de suivre plus directement la performance de l'indice S&P 500 sans la volatilité supplémentaire liée aux devises.