円安・株高終了のお知らせ、ヤバすぎる○○が引き金です
Summary
TLDRこの動画では、経済アナリストの森永公平さんが2024年後半の日米株式市場の展望について語ります。銀行株の動向や金融政策の変更、物価高の影響、さらにはアメリカ大統領選挙の影響力にも触れ、投資家へのアドバイスを提供します。株式市場の分析に加えて、デジタル技術の進歩とその投資への影響についても洞察を提供し、個人投資家が市場の変化に対応するための戦略を探ります。
Takeaways
- 📈 日銀の金融政策変更は市場に大きな影響を与えており、銀行株価はその影響で変動していると指摘しています。
- 🏦 銀行業界の未来は日銀の金利政策に左右されると分析されており、金利の上昇が消費に影響を与える可能性があると述べています。
- 💰 物価高は原油価格の高騰と円安によるインフレの影響が大きいが、それ以外にも国際情勢による要素も影響していると語っています。
- 🔍 株式市場においては、事前に動向を読み取り、投資戦略を立てることが重要だと強調しています。
- 🌐 アメリカの経済状況は日本経済に大きな影響を及ぼす可能性があると分析されており、特に金利差が注目されていると語っています。
- 🕊️ 円安がいつ止まるのかについては、アメリカの金融政策の動向が鍵であると予想しています。
- 📊 日本経済は消費が弱く、個人消費と投資が低下している状況が指摘されており、これがGDPに影響を与えると説明しています。
- 🏛️ 政府は賃上げを促しているものの、実際の賃上げは企業の判断に委ねられていると述べています。
- 🌳 投資においては、自分の興味や専門知識に基づいた分野から目を向けることが有効であるとアドバイスしています。
- 🌟 AIブームの中でも、AI技術を支える周辺産業に注目し、関連企業を投資することが得策であると提案しています。
Q & A
日銀の金融政策変更は銀行株にどのように影響を与えると予想されますか？
-日銀の金融政策変更は銀行株価に影響を与える可能性がありますが、具体的な影響は市場の予想と実際の政策内容によって異なります。市場はすでに政策変更の可能性を部分的に織り込み、実際の変更が起こった場合に株価は上がらず下がることがあると予想されています。
株式市場において、投資家が先読みする傾向はどのようなものですか？
-株式市場では、投資家が未来の出来事を先読みし、その期待感に基づいて株価を売買する傾向があります。そのため、市場は実際に何かが起こる前に動くことが多く、投資家は長期的な視点を持ちながらも、市場の動向を読み取りながら投資戦略を展開することが求められます。
物価高が持続する中で、消費者に対する影響はどのようなものでしょうか？
-物価高が持続すると、消費者が生活必需品を購入する際にコストが増大し、経済的な負担が大きくなる可能性があります。これにより、消費活動が抑制され、経済全体の成長に影響を及ぼすことが懸念されます。
円安が進むと予想される中で、日本経済にどのような影響が生じるでしょうか？
-円安が進むと、日本の輸出が有利になる一方、輸入商品の価格が高騰する可能性があります。これは国内の消費者にとって負担となり、企業のコスト構造にも影響を及ぼす可能性があります。
株式投資における「先読み」の重要性とはどのようなものですか？
-株式投資における「先読み」とは、将来起こる出来事やトレンドを予測し、それに基づいた投資戦略を立てることです。市場は多くの場合、実際にイベントが起こる前に反応しており、投資家はその流れを読み取り、投資を先んじて行う必要があります。
米国の大統領選挙が株式市場に与える影響はどのようなものでしょうか？
-米国の大統領選挙は政治的な不透明感を高め、市場の不安を増やす可能性があります。しかし、選挙後には不透明感が消え、市場は安定する傾向にあるとされています。選挙結果によって特定の産業に対する政策が変わり、それに応じた株価の変動が見られることもあります。
デジタル赤字が日本円安に与える影響とはどのようなものですか？
-デジタル赤字は、日本がデジタル技術に関連するサービスを海外から輸入することが多く、逆に海外にデジタルサービスを輸出する機会が少ないことを指します。これにより、日本円が安値にとどまる傾向があると予想されます。
株式市場における「コアサテライト戦略」とはどのような戦略ですか？
-「コアサテライト戦略」とは、投資ポートフォリオのコア部分をインデックスファンドなどの安定した投資に置き、サテライト部分には個別株やテーマ型投資信託などのリスクを取る投資を行う戦略です。これにより、安定性と成長性とのバランスを保ちながら長期的な投資を実現することができます。
個人投資家が資産を増やすためにはどのような投資方法が有効ですか？
-個人投資家が資産を増やすためには、積み立て投資を始め、コアサテライト戦略のようなバランスの取れた投資方法を実践することが有効です。また、自分に合ったリスクレベルに基づいた投資方法を見つけ、長期的に実践することが重要です。
AI技術の発展が特定の産業に与える影響として、どのような点に注意を払うべきですか？
-AI技術の発展は、AI企業自体だけでなく、周辺産業にも大きな影響を与える可能性があります。データセンターやクリーンルーム、空調など、AI技術を支える基盤となる産業に需要が高まることを予測し、それらの分野にも注目することが重要です。
Outlines
😀 経済分析家の見解：金融市場動向と銀行株の今後
第1段落では、経済アナリストである森永公平さんがゲストとして登場し、2024年後半の日米株式市場の展望について語ります。話題の銀行株について、日銀の金融政策変更前後における動向を分析。株価の変動と市場の先読み能力に着目し、投資の鍵を握る要素についても触れています。
😉 金融政策変更の影響と日本経済の現状
第2段落では、日本銀行の金融政策変更が株価に与える影響について詳述。金利の上昇とその背景にある要因、投資家の反応、および物価高と円安の関係性が議論されています。また、日本経済の現状と消費の弱さにも言及されています。
😐 政府の政策と国民経済の関係性
第3段落では、政府の政策が国民経済に与える影響について探求。特に、賃上げ、社会保険料、消費税の変更など、政府が取る措置が個人の所得と消費にどのように影響を与えるかが分析されています。
😕 株式市場と実態経済の乖離
第4段落では、株式市場と実態経済との乖離が指摘されています。日経平均と実態経済の関係、株価と生活の質との関連性について述べられ、投資家と一般市民の見解の違いが浮き彫りにされています。
😟 アメリカ経済と日本企業の関連性
第5段落では、アメリカ経済の動向とそれが日本企業に与える影響が議論されています。アメリカの強さとその持続性、強制貯蓄の概念、および経済指標の変動が分析されています。
😡 投資戦略と経済情勢の分析
第6段落では、投資戦略と経済情勢の分析が行われています。円安の終焉とインフレの展望、アメリカの政治情勢、特にトランプ大統領の経済政策が株式市場に与える影響が探求されています。
😠 デジタル赤字と円安の未来
第7段落では、デジタル赤字という概念が導入され、それが円安に与える影響について説明されています。アメリカ企業のサービスへの依存とその経済的效果、個人投資家の行動が円安に与える潜在的な影響が議論されています。
😶 投資家の戦略：AI技術と周辺産業の影響
第8段落では、投資家がAI技術の進化とその周辺産業への影響に注目していることが指摘されています。AI企業の繁栄とそれに伴うツルハ理論、周辺材料の需要増加が分析されています。
😁 個人投資家のアドバイス：リスクと戦略
第9段落では、個人投資家に対するアドバイスが提供されています。積み立て投資の重要性、コアサテライト戦略の紹介、そして投資におけるリスクとリターンのバランスについて語られています。
Mindmap
Keywords
💡株式市場
💡経済分析
💡金利
💡円安
💡物価高
💡金融政策
💡投資
💡経済アナリスト
💡企業経営
💡為替
Highlights
経済ナストの森永公平さんがゲストとして登場し、日米の株の展望について語る。
森永さんは金融教育企業のマネネを創業し、経済産業省が主催する検討会のメンバーとしても活動している。
株式市場は先読みをして材料を折り込む傾向にあると説明。
銀行株価が上がる背景には、日銀の金融政策変更の期待が影響していると分析。
銀行業界の健全性と財務状況が株価動向の鍵とされる理由について触れる。
日銀の金融政策変更が進む中で、金利が上がるとの予想が株価に与える影響について解説。
日本経済の現状と、物価高が原因とされている原油価格の高騰について議論。
日銀が金利を上げる理由と、それが消費に与える影響について述べる。
アメリカと日本の金利差が円安の原因となっているとの見解を紹介。
株式市場における投資の鍵となっている要素について解説。
内需企業と外国産出企業の業績と株価との関係について触れる。
アメリカの経済状況が日本株価に与える影響について語る。
個人投資家が実態経済を掴む方法として、自分の興味を持つ企業を研究することが有効であるとアドバイス。
株価と実態経済との乖離について解説し、投資家が実際の経済状況を見極める必要性を強調。
デジタル技術の進歩が日本経済と円安に与える影響について議論。
アメリカ大統領選挙が株価に与える影響について分析。
AI技術の進歩とそれに伴う周辺産業の需要増加について触れる。
個人投資家へのアドバイスとして、積み立て投資の重要性とリスク管理の考え方を提案。
Transcripts
00:00[音楽]
00:05当初の可能性をすとにとにこです今日は
00:07ですね特別ゲスト会で円安ぶっはどうなる
00:10その他ですね2024年後半にかけて日米
00:13の株の展望について経済アナリストの方を
00:15ゲストにお話しいただきたいと思います
00:17ゲストはこの方経済ナスの森永公平さん
00:20ですメディア等でご存知の方も
00:22いらっしゃると思いますがま証券会社等で
00:24日本株新広国株を中心にストラテジストと
00:27して勤務した後2018年以降は金融教育
00:29弁企業のマネネを創業アナリストとして
00:32多数の公演や執筆まさらに企業の経営に
00:34参画しながらま経済産業省が主催する
00:36物価高における流通業のあり方検討会のま
00:39メンバーでもあります私はも今日話を聞く
00:41のがすごい楽しみなんですけどもまそんな
00:43経済のプロ中のプロの方からも為替物価
00:45株式まさらにですね今年後半の米国大統領
00:48選挙で何が起こるのか詳しく聞いていき
00:50たいと思いますま具体的な会社の話では
00:52ないんですけどもまそれ以上に今後の株式
00:54投資のキーとなってくる要素がたくさん
00:56ありますので是非最後までご覧くださいで
00:58は永さんよろしくお願いしますよろしくお
00:59願いますまずですね私のチャンネルの視聴
01:02者の方から特に質問が多いのが銀行株でし
01:05てま昨結構金利高の影響もあってかなり
01:08上がってるですよまそういった状況も
01:10踏まえて森永さんがですねま今後ま銀行と
01:13いうかま金融業界どうなってきそうかと
01:15いったところをですねまどう判断すれば
01:17いいか教えてもらってもよろしいでしょう
01:18かはいはいまずやっぱりこの銀行株って
01:20いうのはですね日銀が政策変更する前から
01:23ジジと株価が上がってきていてま例えば
01:261番皆さんが分かりやすいとこで言うと
01:28三菱UFJとかうんバンクの株価っていう
01:30のはもう多分倍ぐらいになってるわけです
01:32よねでただいざ金融成績を変更し始めて
01:36からは結構株価自体はも頭打ちになって
01:38しまってうん例えば三菱UFJだとま決算
01:42良かったはずなのになぜか株価は下がっ
01:45てるでこれはどういうことなのかって言う
01:48と株式市場って基本的に皆さん先を読んで
01:51いって材料をどんどん折り込んでいくわけ
01:53なんですよねなのでそろそろ日銀が金融
01:55政策変更するんじゃないかってみんなが
01:57思った去年の段階で金利が上がるとどこが
02:01儲かるんだろうっていうことで率直に
02:03気づくのは銀行だろうということで皆さん
02:05銀行に買を入れたいとただ銀行の中でも
02:08だったら財務的にま健全性だ高いだろうと
02:11思われるメガに行こうということで多皆
02:13さん昨年からメガをずっと買ってたとでい
02:15政策が変更されてくるといわゆるその株の
02:18世界で噂で買って事実で売れってやつが
02:20まさに起きてしまっていて実際にもう政策
02:23変更し始めたんでもう織り込みすぎちゃっ
02:25て逆に上がらなくなってくるとでこの多分
02:28流れを見ていくとやっぱ早いんですよね
02:30株式場の食いつき方ってまず今回の動き
02:33から学ばなきゃいけないのは株をやるん
02:35だったら実際何かが起こった時に
02:37アクションしたらもう遅くってこれから何
02:39が起きるんだろうっていう遅くても半年前
02:42とか1年前ぐらいにもう考えて動かないと
02:45中期的な上昇には乗れないし逆にそれが
02:47遅いと変なとこで高値掴んでしまって実際
02:50に想像してたシナリオが現実のものになっ
02:53てもあれなぜかもう上がらないじゃんって
02:55いうことにはまってしまうっていうまこれ
02:58昔からよく言われてるんですけどもま今回
03:00のこの金融政策の変更っていうところを1
03:02つとってもまさに今まで言われてきたこと
03:05が今回も起きたなという印象がありますね
03:07確かにメガバンク準利益も過去最高をね
03:09記録してる中ではありますけどま結構銘柄
03:11にもりますけどちょっと上で重そうな
03:13雰囲気はありますよねそううんそうなん
03:15ですよねだから本来であればま日銀
03:17ウェダー総裁がま金融政策を少しずつ変更
03:20してきていてまそれを受けて日本の金利
03:22市場もま短いところから長いところまで
03:24イールドカーブ自体は少しずつ上に上がっ
03:27てきているにも関わらずそれが現実のもの
03:30になると上が重くなる逆にまだ全然イルド
03:32カブが下の方にいた時はこれから上がる
03:35ぞっていう期待感で銀行株が上が
03:37るっていうま本当に非常にこうなんか株式
03:39市場っぽいなっていう感想をこの半年
03:42ぐらい持ったっていう感じですかね一旦
03:43マイナス金の解除ということで3月にま
03:46その制作の変更がありましたけどもま今後
03:48もでもまたさらに金利を上げてくんじゃ
03:50ないかっていう観測もあったりしますよね
03:52その辺りはどの風にこんないですかうん
03:54まず上田総裁が何をしたのかっていうの
03:57軽く振り返ってみると元々黒総裁は皆さん
04:01ご存知の通りずっと10年間まいわゆる異
04:03次元の金融緩和というものをやってきまし
04:05たとで上田総裁になる時にまず投資家が怖
04:08がったのはもう黒田路線やめんじゃないの
04:10かっていうま思惑が出たとでもいざ上田
04:13さんになった時に最初の金融政策決定介護
04:16を見てもま基本引き継ぎますと大きな変化
04:18はないですよで実際大きな変化そのなかっ
04:21たんですよねなのでその瞬間に上田総裁
04:23っっていうのは黒田路線を引き継ぐんだと
04:25まみんながなんとなく安心したわけです
04:27けどどうも上田さんの総裁になる前の書い
04:30てきた書籍であるとか色々見てみるとま
04:33いわゆる学者なので教科書に乗ってない
04:36ことで多分あんま好きじゃないんじゃない
04:37かなっていう印象を受けてたんですよねで
04:39いわゆるその黒田さんがやってきた異次元
04:41の金融緩和っていうのはま異次元のって
04:43言ってるぐらいですからそこの部分って
04:45教科書に乗ってないわけですよだ景気が
04:47悪い時は金融緩和をしましょうこれは教科
04:49書に乗ってるんで多分上田さんはこれは
04:51いいとただその異次元の部分はいらない
04:53なって多分内心を持ってるんだろうなって
04:55なんとなく思っていてしたらだんだん
04:57やっぱこう自分が総裁になってから立つに
05:00つれて自分の色を少しずつ出してきてま
05:02最初はそのイールドカーブコントロールの
05:04修正つまり長期金利を抑えつけてたのを
05:07少しずつこう上限を引き上げていったわけ
05:09ですが今年の3月のタイミングでいわゆる
05:11その異次元のって言われてた部分を全部
05:14なくしたとイールドカーブコントロールも
05:15やめましたしETFやリートの帰れも
05:17やめるとでまあんまり報道されてないん
05:19ですけどオーバーシュート型のコミット
05:22メントっていうインフレ目標達成したとし
05:24てもしばらくの間は緩和をずっと続けます
05:26よっていうまそういう話も削除してでこん
05:29際の帰れに関してもま基本的には減額する
05:32幅を持たせるって言い方をしてましたがで
05:34も結局ついこの間何が起きたかっていうと
05:36帰れ額自体減額したのでまつまりその異
05:38次元のっていうとこは全部取っ払ったわけ
05:40ですねでじゃあ次どうするかっていうと
05:42投資家何を思うかと言えば異次元の金融感
05:44をやめたんだから次にやるのは何かって
05:46いうと金融感をやめて利上げまいわゆる
05:49世の中的に言うと金融政策の正常化って
05:52いうものに向かうんじゃないかって投資家
05:54思ってるでしょうねただじゃそれが正しい
05:56のかって言うと私はあんまりそう思って
05:59ないあそうなんですねはいでなんでか言う
06:01とまずこの間GDPが発表されましたけも
06:05日本の民間需要って4四半期連続でずっと
06:08マイナスなんですつまり個人の消費とか
06:11住宅への投資とかこういうものはもう並み
06:13ダメダメとで日本のGDPって半分以上
06:16消費でできてますからそれが4四半期連続
06:18でずっとマイナスってことはいいわけない
06:20んですよこのレベルの消費の弱さが起きた
06:23のっていつかって言うとリーマンショック
06:24前後なんですよでもリーマンショックの時
06:26に消費が弱くなるのってま意味は分かる
06:28じゃないですか国際的な金融機が起きてる
06:30わけですよでも今ってじゃあ国際的な金融
06:33機器なんか起きてんのかって言ったら起き
06:34てないわけですよ逆に変な話今の方が状況
06:38としては良くないここの時に金利を
06:40引き上げますってやると何が起きるかって
06:42言うと日本の住宅買ってる人達てま統計
06:45見ると75%ぐらいが変動金利で家を買っ
06:49ているのでまもし上田さんが金利をバッと
06:51上げてしまうとただでさ消費弱いのに住宅
06:54路の返済がより増えるわけですからそう
06:56ですねもっと消費が冷えるっていうのが
06:58分かっているとでなぜ今その金利を上げろ
07:01ていう人たちがまこれ議員の中にもいるし
07:04いわゆる評論家の方の中にもいるんです
07:06けれどもなんでそういう話になってる
07:08かって言うと今国民が何に苦しんでるの
07:11かって言と物価高なんだとじゃこの物価高
07:14は何によって引き起こされてるのかって
07:15言うと彼らは原油円安だっっていうんです
07:18ね円安のせいで輸入するエネルギーとか
07:20食料値段が上がってインフレになってると
07:23じゃあなぜ円安が起きてるのかって言うと
07:25アメリカは5%も利上げして日銀は
07:27ほとんど利上げをしてないわけですから
07:29金利差がある金利差があると当然ドルを
07:31買って円を売っといたら勝手に金利差分
07:33儲かるわけですから円安を止められない
07:35わけですよねなので金利を上げて日米の
07:38金利さを下げて円安を止めようって言っ
07:41てるわけなんですけどこれをやると何が
07:43起きるかっていうと金利が上がるから
07:44さっき言った通りみんなの消費が絶対弱く
07:46なりますよねとでしかも今回のインフレっ
07:49て確かに円安による物価高ってのは
07:51もちろんありますそれはないとは言わない
07:53ですけどじゃ全てが円安によって
07:55引き起こされてるかっていうとそんなこと
07:56なくて1つは例えばウクライナとロシアの
07:59戦イスラエルとハマスの戦争によって結果
08:02的に原油価格が上がってしまったりとかま
08:04そういうものによるインフレの影響も当然
08:06あるわけですね上田総裁が金量を上げたと
08:09してその金量を上げたことを受けてですよ
08:12例えばプーチンが心を入れ替えて
08:14ウクライナから撤退しますというのかと
08:16関係ないじゃないですかだ上田さんが金量
08:19上げたところで住宅ローの返済とかが強く
08:21なって消費がより弱くなるだけででそれの
08:25結果高々1ドル130円とかそれぐらいの
08:28方に円高動いたからと言ってなんか意味
08:31あるのって僕なんか思ってしまうのでま
08:33このタイミングでの金融感をやめたりとか
08:35ましてィや追加利上げなんていうのは僕は
08:37そうせだったら絶対やんないですけどただ
08:39世の中の世論というものを見ていると
08:41やっぱみんな円安憎になっていて円安を
08:44止めろ円安が放置してる日銀が悪い大部屋
08:47利上げしてんだから日本も上げろていうま
08:49世論が形成されつつあるこれが非常に私は
08:53怖いし逆にこの流れに流されてしまって
08:56利上げバシバシ日本がやるようなことに
08:58なってくるとちょっと日本のマクロ経済は
09:00かなり厳しいものになるんじゃないかなっ
09:02ていう風に思いますなるほどですねま状況
09:04的にもま利上げがある意味教科書の
09:06セオリー通りで馴染みがありますから流れ
09:09やすい部分はあるかもしれませんけどねま
09:10一方であのやっぱ所得っていうのを見てる
09:12のかなというのを思ってまして仮に金利が
09:15上がるにしてもその分手取りの所得が増え
09:17ていればま相殺されるというかむしろそこ
09:19のバランスを見てるのかなっていう風にも
09:21思ってるんですがその辺りっていうどう
09:23思いますかまずその所得で言うと確か名目
09:26での賃金はこの2年ぐらいずっとプラス
09:29はい
09:31うん賃24連続でマイナつまり2年間実質
09:37的に給料が下がってるわけですよね文化を
09:39考慮してしまうとなので私はここを実質の
09:43プラスになるぐらい強烈な賃上げをし
09:46なきゃいけないと思っていてま今年春とが
09:48終わりましたんで結果を見てみると大企業
09:51で5%以上中小企業で4%以上上がって
09:54ましてまこの上がり幅ってもこの30年で
09:561番でかい上がり幅なんですけれどもでも
09:59あて数字のマジックがあって実際にあれの
10:01調査対象になってる会社って別に全ての
10:04会社じゃないんですね一部のでかい会社
10:06中小企業であってもまそういう労働組合と
10:09かに参加してるようなそれなりの規模の
10:11会社だけなんですよだから別に全部が
10:13そんなに賃上げしてるわけじゃないんです
10:15ね実はもう全ての数字っていう取くで実際
10:19には他の中小とかってやっぱ価格転嫁も
10:22できないし人手不足もあるし賃上げする
10:24原子がないってことであんなに報道され
10:27てるほどは賃金上がってないんですよでも
10:29この状況家でじゃ賃上げしろって政府が
10:31言ったってできるわけないですよねでそう
10:34なってくると実は政府のま仕事がここに出
10:37てくるわけなんですが政府が国民の所得を
10:40上げるってことは基本的にはできません
10:42なぜなら賃上げっていうのは企業の経営者
10:44が決める話であって政治家が決める話じゃ
10:47ないのでだ岸田さんが軽団例の会合とかに
10:49出て賃上げしてねってお願いすることは
10:51できますけどそれを受けて賃上げする
10:53かってのは別にもう企業またなんですよね
10:56じゃどうやって国が政府側が所得を上げた
10:59るかって言と賃上げ芸の方法であるとすれ
11:02ば例えば社会保険料を下げてあげるとか
11:04社会保険料は別に経営者決めらんないです
11:06からまだ消費税を減税してあげるとか給付
11:09をするとかまこういう形で政府が動くって
11:11ことは一応策としては考えられるんです
11:13けどもじゃ実際にそれを今志田政権が
11:16やろうとしてるかって言とま結構真逆を
11:18やろうとしててそうですねはいうん少子化
11:20対策するのに財源が必要だから支援金制度
11:24毎月1000円ぐらい多く払ってください
11:26と新たにとか言い出したり5月6月だと
11:29エネルギーの補助金をもう打ち切ったりと
11:31か毎月皆さんに来る電気代のエネルギーの
11:33付加金これも今回また上がりますからだ
11:36からそれが56月ぐらいに来るんですよ
11:38そうするといやいや岸田政権は所得減税
11:41やるじゃないかってみんな言うんだけど
11:42あれってワンショットで額にすると4万円
11:45ぐらいですよねてことはエネルギーの補助
11:47金打ち切られてその分ガソリン台が上がっ
11:49て毎月の電気代の請求にそのエネルギー
11:52付加金の上がった分が重なってくると
11:544万円なってすぐ消えるんですよで最悪な
11:56のがこんだけ電気で上がって実質賃金
11:58下がるとみんな節約するじゃないですか
12:01そうですねそこで猛暑とかになると例えば
12:03電気代蹴ろうとしてクーラーつけないで
12:05そのまま熱中症でなくなっちゃうとかって
12:07人もまた増えるだろうし非常に今求められ
12:10てるのは政府からすればちゃんとしっかり
12:12と国民を支援していくことだし日銀として
12:15はこう接続な利上げとかにはしないていう
12:18ことがおそらく求められるんだろうなとは
12:20思いますけどまあなんか今見てると真逆
12:23そう考えると日本のマクロ経済自体はま
12:25非常に政策リスクが高いなというのが僕の
12:28印象ですねま森中さの観点化すれば
12:30とりあえずはまだ緩和というか定金な状態
12:33を続けながらなるべくこの所得だったりと
12:35か消費の回復を待っていくのがベストです
12:38けどもそことはまた真逆の政策を取られる
12:40とそれこそ株式始めマーケットにもま
12:43あまりいい影響ないよくはないでしょうね
12:45ただ投資家の目線と国民経済の目線って
12:49いうのはまたちょっと分離されてしまって
12:50いるってことは多分認識した方が良くて
12:53この動画を見てる株やってる人とかは全然
12:55理解してると思うんですけど世の中的に株
12:58うんない日本人ってまだ言ってもいっぱい
13:01いるんですよでそういう人たちがたまに僕
13:03にクレモを言ってくることがあってそうな
13:05んですか何かって言うと株はおかしいとで
13:08急に言い出すわけですよ日経券4万円を
13:10超えたとでも私たちの生活は一向に良く
13:12ならないと株価と実態経済が帰りしてる
13:15からおかしいって気持ちは分かるんですよ
13:17でもこれって帰りしてて僕は当たり前だと
13:20思っていてまそもそも日経平均ってもう
13:22本当に上積みの業績じゃないですかその
13:25日本にも数百万社って会社があってその
13:27うちの3800社が上場していてでさらに
13:30その上積の225社の業績を予測してつく
13:34株価から出てくるのが日経平均じゃない
13:36ですかそうやってクレームを言ってきた人
13:38たちが実態経済とかって言ってるのって
13:40多分街中の様子なんですよだ例えば地元の
13:43商店街がシャッター街になっちゃったとか
13:45タクシーに乗っても運転士さんが暇だって
13:48言ってるとか自分の小遣いが上がらないと
13:50かでもそれって比べるのおかしくないって
13:52話でそもそも比べてるものが全然違うから
13:55でもなんかこれを混合してる人が多いだ
13:57からもしその制作うんリスクが顕在化して
14:00しまったら日本経済どうなりますかって
14:02言われたら絶対僕は日本経済悪くなると
14:05そこは断言しますけどじゃあ株式市場も
14:07ダメになっちゃうんですかて聞かれると
14:09そこに関しては僕は結構必ずしも連動しな
14:12て思っちゃうんですねま政策自体は本当に
14:15ま全ての経済主体に影響与えますけどま
14:18株式で言うと確かに日経平均なんかは本当
14:20にもうごく一部のずみですからねでもって
14:22言うと日本のその株価として注目されてる
14:25日経期採用銘柄の企業とかって別に日本
14:29だけで稼いでないんですよ政策リスクが
14:31顕在化して日本経済が悪くなってしまい
14:33ましたってなっても別にそれらの企業に
14:35とってはマーケットの一部でしかなくて
14:37なんなら海外売上高比率が5割超えてる
14:40会社はいっぱいあるわけでそういう会社
14:41からすると日本が落ちてもお金稼いで
14:44トータルの決算で見たら増収増益でし
14:46たっていうことは全然起こりうるのでここ
14:48の判断はちょっと分けて考えた方マクロ
14:51経済は悪くなるかもしれないけどイコール
14:53株が暴落だみたいな話にはそんな簡単には
14:56繋がんないよっていうことですねま仮に
14:59どういう政策になるか分かりませんけどま
15:00引き続きま大型株にとっては割とこう外部
15:03環境が変動しても体制がありそうですし
15:06一方で先ほどま商店街の話とかありました
15:08けども内需だったりとか実態経済に
15:10結びついていそうな企業に関しては
15:12ちょっと逆みたいな感じですかそうだから
15:14内メインの企業からするとかなりきつい
15:17グローバルに稼いでる会社はそれによって
15:19業績が型落ちするってこはないでしょうと
15:22ただ一方で考えなきゃいけないのは
15:24アメリカが今度落ちていってしまったら
15:26今度グローバル企業にとっても大きな問題
15:28が
15:30アメリカどうなのかと実は今に至るまでの
15:33アメリカの強さは正直僕は予測を外してる
15:36んですよもうちょっと弱くなるだろうと
15:38思ってたんですね例えば1年間で5%も
15:40金量上げるって未だかつてやったことない
15:43行為なのでそれだけ短期間に利上げしたら
15:46まあ良くない影響が出るだろうっていうの
15:48はまなんとなく普通思うわけですよねただ
15:50金融政策の効果ってよく言われるのが
15:52やっぱ半年から2年ぐらい遅れて出てくる
15:55とそんな利上げしてすぐ何かってわけでは
15:57ないよねと%利上げしてからま利上げせず
16:01にそのまま続くわけなんですけどま走行し
16:03てるうちにアメリカの景気は僕落ちると
16:05思ってたんですよで落ちるからFRBが
16:08どっかのタイミングでもう利下げを始めて
16:10結果的に金利差が閉じていって川の円安は
16:13止まるんだろうなっていうのが僕の様子は
16:15そうだったんですけどま想像以上に
16:17アメリカの経済が強いとまゆえにやっぱ
16:19グローバルで稼いでる日本企業はその恩恵
16:21に授かって結構儲かったとでもいよいよ
16:24ちょっとアメリカの景気にも最近の経済
16:26地標を見てると少しだけ影が差してきた
16:29なっていう気はしていてまその理由の1つ
16:32には強制貯蓄がなくなってきたっていうの
16:34があるんじゃないかなとこれ強制貯蓄って
16:37いうのは何かって言うとアメリカって
16:39めちゃくちゃ消費する国なんですよね
16:40例えば日本人って基本消費するっつっても
16:43自分のお金の中でしか消費しないじゃない
16:45ですかでもアメリカ人って結構借りて消費
16:48したりするんですよそういう結構使い
16:50まくっちゃう国民なんですけどコロナの時
16:52何が起きたかって言うとま経済対策として
16:55いわゆるその給付金みたいなまバラまきを
16:57やったわけですとお金がバサッと政府から
16:59入ってくるわけですよでもアメリカは
17:01ロックダウン厳しくやったわけですよねで
17:03そうすると金は入ってくるんだけど外出れ
17:05ないじゃないですかそうすると使う場所が
17:07ないから入ってきたお金溜まっちゃうんす
17:09よ普段貯蓄しない人たちだから強制的に
17:12貯蓄させられてるんでこれ強制貯蓄って
17:14呼ぶでアメリカこの強制貯蓄が溜まってた
17:17んで一時9%ぐらいインフレ率上がりまし
17:19たけどその強制貯蓄を取り崩してたから
17:22意外と物価が上がっても結構それに耐え
17:24ちゃったとゆえにこんだけ物価上がったら
17:27消費下がるでしょって思ってたのが意外と
17:29下がらなかったのはやっぱ強制貯蓄の存在
17:31大きかったわけなんですけどこの強制貯蓄
17:34がデータ見てるともう今年の3月ぐらいに
17:36もうちょっと消えかかってきてるかなとま
17:38今3%ちょっとにまで収まりましたけど
17:41言ってもFRBは2%目標にしてたわけ
17:43ですからまちょっと目標より高いインフレ
17:45率の状態に強制貯蓄がなくなった今
17:48アメリカの消費がどこまで耐えられるのか
17:50なっていう不安がある中でまISMの非
17:53製造業軽挙指数とか最近出てきた指標が
17:57ポツポツ悪くなり始めてでFRBの利下げ
17:59は今年も11月に1回なんじゃないかって
18:02言われてたのが最新の見通しを見ると9月
18:04に1回12月に1回みたいな年2回に増え
18:07てるんですよね見通しがそういう意味では
18:09いよいよちょっとアメリカのマクロ経済も
18:12弱くなってきたのかなだから日本の株価に
18:15関してはどっちかというとこっちの方が気
18:16になるところかなって思いますよね人以上
18:19に米国の同行がってところですねうん
18:21やっぱりその世界経済で見ると日本よりも
18:23やっぱアメリカの方が圧倒的にシェアは
18:25大きいですしま昔からいう話ですけど
18:27アメリカが風うん引ければ日本も風を引く
18:30わけであってだ最悪なパターンはアメリカ
18:32失速しましたで日本はそのアメリカの失速
18:35を気にせずに制作のミスをかましてしまっ
18:37て内需もボロボロだし外事もやられる
18:40みたいなこのパターンに入るとちょっと
18:42さすがに株価は思いっきりネガティブ
18:45だろうなっていうなか両方見た方がいいと
18:47思うんですよね国内だけ見ても見誤っ
18:49ちゃうしかと言ってアメリカばっか見てて
18:50も見誤っちゃうから両立で見ながらこっち
18:53がマイナスけこっちはプラスっていうん
18:54だったらま多少今のポジションキープでも
18:56いいかもしれないけど両方マイナスだっ
18:58たら積み立て投資とがやっってる方は別
19:00ですけど結構ポジション軌道的に買えで
19:02取引してる方は一時的にちょっと
19:04キャッシュポジション増やしたりとかて
19:06いうちょっと柔軟的な軌道的な
19:08トレーディングが必要になってくるかなと
19:10いう気がしますアメリカ経済が落ちてきて
19:12一方で日本がまだ経済が回復しきてないの
19:15にま利上げだったりとかそういう
19:16引き締めるようなことをやり始めると
19:18重なるかといや僕はさすがにそれはやばい
19:20と思いますねなるほどですね確かに私も
19:23先日アメリカ行ったんですけどももう
19:24ドジャースタジアム綺麗な球場だったん
19:27ですけど出てすぐのところにホームはいが
19:29普通にいたりとかあとは結構寝街の
19:31目抜き通りみたいなところでも普通に
19:33閉まっている段とかもたくさんあったりと
19:35かもしたので景気はいいって感じは
19:37あんまりしなかったですよねうんまさに
19:39おっしゃる通りで経済指標って万全では
19:42ないんですよねやっぱその統計を期間内で
19:45やらなきゃいけないわけですからそんな
19:47全部を見て統計にするっていうのは無理な
19:49のでまそれこそ私が運用会社とかで
19:51アナリスト業務やってた時っていうのは
19:53もちろん財務諸表とかもちろん見ますけど
19:55それって別に誰でも見れるんで大体誰でも
19:58分析してわけですよねそういう時時は
19:59アナリストとして価値を出すためには何を
20:01するかって言うとま運用会社のアナリスト
20:04であるという立場を使って投資しようか
20:06悩んでる企業の社長だったりとかcfoと
20:09面談させてもらったりとかまあとはもう
20:11向上見学とかさせていただいてまそうする
20:14とやっぱりめちゃくちゃ暇そうにしてる人
20:15ばっかだったりとか色々あるんですよそう
20:18いう行かなきゃわかんないことでこれって
20:19個人年会にはなかなかできないじゃない
20:21ですかそこがある意味機関投資家の個人
20:24投資家よりも有利な部分っていうかリアル
20:26な情報っていうものを足使って稼ぐうん
20:28これ本当に大事だと思うのでもうこの動画
20:30見てる皆さんもね多分その詳しい方も多い
20:33と思うんで多分業績の分析とか多皆さん
20:35やられてると思うんですよそっからさらに
20:37他の投資家を出し抜くっていうか一歩先
20:40行こうとするとやっぱりそれ足を使った
20:42調査みたいなの面倒くさいかもしれない
20:43ですけどま意外とやってみるとそういう
20:45ところに結構リターンの厳選があったりと
20:47かするんじゃないかなとは思いますよね
20:49ちなみにあの個人にもできるレベルでそう
20:52いうこう実態を掴む方法森永さんのおすめ
20:54の方法とあったりしますかそうですね好き
20:56なものっていうのを通したい対処にす
20:59るっていうのは僕すごいありだと思ってい
21:00て自分の投資家友達の中に1人ディズニー
21:03ランドとかすごい好きな人がいてで
21:05オリエンタルランドドってやっぱこう
21:06ディズニーファンからするとま高いです
21:08けどま買いたい銘柄の1つなわけですよま
21:11実際買うのがそもそも結構お金かかるんで
21:13オリエンタルランドの場合はそれで配当と
21:16か幽体狙うよりもシンプルにチケット買っ
21:18た方が安いだろうって話なんですけどまで
21:19もオリエンタルランドやっぱ買いたい
21:21みたいなこと言うディズニーファンの投資
21:22が多いんですよねやっぱそういう人たちの
21:24目のけどって普通のアナリストなんかより
21:27全然鋭くてやっぱ何回もディズニーランド
21:29とかディズニー市行ってるから行くたびに
21:31メニューが変わってたりとかパレーの質が
21:33変わってたりとかそういうの気づくんです
21:35よそんなのは財務諸費を読んだたら絶対
21:37わかんないじゃないですかだ結構そういう
21:38の見ながら例えばサービスの質が下がっ
21:40てるとかディズニー系のその
21:42アトラクションの強さって何かって言と
21:44細かいところに気が使われてるわけじゃ
21:47ないですかここが例えばミッキーの形し
21:49てるんだとかま基本夢を与える
21:51アトラクションなわけですよねでそういう
21:52ところがコストとかを考えてそっちを優先
21:55するあまりに質を下げちゃったりすると
21:57実際にコスト削減した効果以上にファンが
22:00離れていくリスクとかあるんですよでも僕
22:02別にディズニーそんな好きじゃないから
22:04財務諸表読んでてもそこまで分かんない
22:06です僕にはでも好きな子たちは言ってる
22:07からで好きだから厳しい目で見てるから
22:09そういうの全部見抜くじゃないですかま
22:11そういう意味では材料見つけるために外
22:13出るぜっていうのはまそれはそれでやって
22:15もらったらいいと思うんですけどちょっと
22:16肩肘張りすぎだからまずはやっぱ自分の
22:18興味のある別に調べようとは思ってなくて
22:20も勝手に目がいっちゃうっていうものから
22:23入るっていうのがとりあえずなんか日常
22:25生活の中でまなんとなくできることの1つ
22:27なんじゃないかな思いますよねやっぱ自分
22:29の知らないものに投資するっていうのは
22:31非常に危険であるとこれはもう昔から言わ
22:34れているわけなんですよねなのでまあえて
22:36その継承を鳴らすのであればこの1年ぐら
22:39いってやっぱAIブームが来てますと反動
22:41体だとかってみんななっててアメリカ株で
22:44言えばNVIDIA日本中で言っても東京
22:47エレクトロンとかねソフトバンクとかま
22:49こういうところが買われて実際株価も
22:51上がってるわけなんですよでもちろんその
22:53トレンドに乗って大きく稼いだ方たちも
22:55それはいっぱいいると思いますしトレンド
22:57に乗るっていうのはのトレンドフォローと
22:59いう昔からある投資戦略ですからそれを別
23:02に批判するきゃ全くないですけどただ
23:03ちょっと冷静になって欲しいんですよね
23:05そもそもハド手てなんだっけと意外と答え
23:07らんないですよみんなこれって投資の原則
23:10に基づくと非常に危ないすよだから
23:12やっぱり知らない銘柄に投資する時はその
23:15リスクをちゃんと理解した上でやるつまり
23:17インフルエンサーが押してたから買うと
23:19かっていうのはそれタイミングがはまれば
23:21それだけで儲けられるかもしれないです
23:23けどま申し訳ないけどそれは投資ではなく
23:25てかなり登記に近いことをやっているよっ
23:27ていうことはちょっと胸に刻んどいた方が
23:30いいかなって思いますねま特にここ数年で
23:32個別株を始めた方も多いですからなのこと
23:34を今のタイミングで大事な気づきかなと思
23:37そうですねまあとは少し話が戻るかもしれ
23:39ませんけどもま株価の同行とか企業の業績
23:43にやっぱ影響を与えるま円安だったりとか
23:45あとは日米の物価高これに関してはま現
23:48時点の予測として今後どうなっていくと
23:50思いますかま基本的にですね川設定本当に
23:53いろんなものの影響を受けて動いちゃうん
23:55ですけどもただ短期的な動きっていうのは
23:57もう日はいの金利差でかなり説明できるな
24:00と本当にもうこの3年ぐらいって日米の
24:03金利差通りにドル円が動いてるので結局
24:06金利さ見とけばそう短期では分かるよねと
24:08そういう意味で言うと円安がいつ止まるん
24:11ですかっていうのは明確に言えるのは
24:13アメリカが利下げを始めたタイミングもし
24:16日銀が追加利上げなんて話になってくると
24:18アメリカが金利を下げる一方で日が上げる
24:21わけですから金利さの縮むスピードがより
24:23早くなるのでまそのタイミングでようやく
24:26円安が止まるのかな短期的にはそうすると
24:28まこの間介入があったとされる160円
24:31っていうものがま1つの節目みたいになっ
24:34ていてまそこ抜けるか抜けないかなって
24:36いうのをこううようよしながら走行してる
24:38うちに利下げが始まって転換していくって
24:41いうのがま今現在の私の予想で物価に関し
24:45てなんですけどもこれはもうアメリカは
24:47ある程度もう収まった一時9%超えてたの
24:50がま今3%付近まで落ちてきてまここ年配
24:54てからまたちょっと反転して3.4とか
24:56それぐらいまで来てますけどもまんこっ
24:58からまた加速して9%とかに向かうことは
25:01まあないのかなと思うのでま大体2から
25:044%ぐらいの間で動き続けるかなとで日本
25:07は実は今回のグローバルのインフレに遅れ
25:10て参加してるんですねま日本も2%を
25:12下回るぐらいまで物化は今後落ちていく
25:15だろうなとでまさにそこに円高かなんて話
25:17になってきたらよりそれが加速する
25:19でしょうとま現実的かどうかさておき
25:21ながらま1つの意見としてこうシナリオと
25:24して頭入れとこうねっていう意味ではまあ
25:26日本政府と日銀が政策が謝れば日本だけ
25:29空気読まずにデフレになる可能性もまだ
25:32全然残されてんじゃないのっていうのは僕
25:33は結構もう何年前かずっと指摘してたら
25:36日本だけって言ってたのになんか先行して
25:38中国がデフレになっちゃったっていう感じ
25:40ですかねまさかここからのてとこですね
25:43うんでも全然あると思いますよやっぱり
25:45インフレがちょっと進むと日本人って
25:48インフレに対しての体制がないんでなん
25:50すぐハイパーインフレとか騒ぐ人が出て
25:52くるんですけど普通に考えてちょっと情勢
25:54不安とか戦争が起きてるとか自信が起きて
25:57しまってすごい国土の大半が壊滅的になっ
26:00たとかねまそういう特殊事例を除いた場合
26:03ですよ今の日本みたいな普通の状態の先進
26:05国において何もなく物価が上がり続け
26:07るって無理なんすよなんでかって言うと
26:09じゃ例えばコストが上がりました賃上げし
26:12なきゃいけません価格転嫁しますすって
26:14ことで企業は値上げをしますよねで僕ら
26:17消費者は値上げしたのかよって思いながら
26:19も一応買うじゃないですかでもこれって
26:21限界があるんですよ50000円で打てた
26:23ラーメンがすいませんちょっとコスト高で
26:25600円にしますって言われたらちって思
26:28けど行くじゃないですかこれがごめん
26:30なさいちょっと価格転するんで1万円で
26:32すって言われたら多分行かないじゃない
26:33ですかそうですねでもし僕らが行くんだと
26:35したら僕らの年収が1億とか2億とかに
26:38なってればま別にいいかなみたいな感じ
26:40ですけどじゃそんなに賃金上がんのって話
26:42なんですよ上がんないじゃないですか
26:43つまり物化っていうのは当たり前ですけど
26:46賃が上がっていって消費者が需要して
26:48くれる限りにおいて上がり続けることは
26:50できますけど需要側を無視してこっちの
26:53供給サイドの都合だけでバンバンバンバン
26:55値上げするってのはそもそも無理なんすよ
26:57でそうするとうん先ほど前半で触れました
26:59けどもリーマンショックの時ぐらい内場が
27:02弱ってるっていうデータがある中でここで
27:04ガンガン値上げして買ってもらえるんす
27:06かって言うと買ってもらえるわけがないの
27:08でまそういう意味では日本の物価もま僕は
27:10そのなんかハイパーインフレがみたいな
27:12方向に突っ走るってよりはどっかの
27:14タイミングでも落ち着いてくるんじゃない
27:16かなっていう気はしてますけどねなるほど
27:18ですねま望むべくは適正ラインのインフレ
27:22ですけども状況的にはやっぱり日本は
27:24上がりにくいですしアメリカもあれですよ
27:26ね結構賃がうん
27:28インフレのだったところがかなり下がって
27:31きてますからそれがませにも影響があるか
27:34もし思いますねあはそうですね1つまた別
27:37テーマにるんですけどもまアメリカの今後
27:39を占う上で今年はあの大統領選挙の年です
27:42ね大統領選挙の年は結構米株が好調なんて
27:45よく言われますけどもそちにどんなことが
27:48起きてまどんな影響があるっていう風に森
27:52さんとし思ってますかまず今ご指摘あった
27:54通りで大統領戦の前の年と大統領して株価
27:58が校長であるってよくね投資されてる方は
28:01ご存知の話ででまその理屈は何かっていう
28:03とすごい簡単な話で原職の大統領が受かり
28:06たいから景気対策をして俺いいでしょって
28:09思わせるからその開花として株価も上がっ
28:12ていくっていう話なんですよねまあ多分
28:13それは今年もそうなのかなとまだからその
28:15最悪なシナリオその経済が急に減速して
28:18しまうとかはたまたどっかで大きな戦争が
28:20起きちゃうとかそういう良きせぬシナリオ
28:22が起きない限りは上下はしながらも基本的
28:25なアメリカ株は健聴になるんじゃないか
28:27なっていう風に私は思っていますと今回の
28:29大統領戦で特に日本の投資が気にしてるの
28:32はやっぱりトランプになるのかどうかじゃ
28:34ないですかでもこれアメリカに住んでる
28:37専門家と話してみると全然日本と言ってる
28:40ことは違うんですよね日本の場合はもう
28:42モトラじゃなくてほぼトラだみたいな感じ
28:44ですけどアメリカの専門家と1ヶ月ぐらい
28:46前にちょっと話をする機会があってなんか
28:48日本でそんな感じなのみたいなアメリカ
28:50半々ぐらいだぜっていうこと言ってたん
28:52ですやたら日本人のメディアってその
28:54トランプウェルカムみたいな感じだけど
28:56こっちはそうでもないよんみたいな話をし
28:58ててでも多分アメリカの株式市場過去の
29:01データを分析してみるとぶっちゃけどっち
29:03が買っても結構上がるんすよでそれはなん
29:05でかて言うとトランプになるのかバイデン
29:07になるのかどっちなんだみたいな投資家が
29:091番気持ち悪いのってこれなんすよどっち
29:11だよっていうのが1番ポジション取れない
29:13んすよ逆にトランプになりましたでも
29:16バイデンになりましたでも不透明感消える
29:18からポジション作りやすいんですよねだ
29:20からそういう意味ではなんか別にどっちの
29:22結果なとしても年末にかけては多少上がる
29:25んだろうなっていう風には思っていますと
29:27ただそれはまうんまでちょっと目先の株価
29:29の話だけでじゃ経済どんな影響が出る
29:31かって話をするんですが為せで言うと
29:34トランプになったらちょっと円高の方向に
29:37触れる可能性は出てくるなっていう気はし
29:39ていますそれはなぜかって言うとやっぱり
29:42トランプさんはまその労働者よりというか
29:44まアメリカファーストだとアメリカの経済
29:46のために何ができるのか何が最善なのかを
29:49考えるずっと言ってるわけですよもし日本
29:52がずっとこのまま例えばですよ1ドル
29:53160円とかで止まらなくて200円
29:55ぐらいまで安行っちゃいましたってなると
29:58日本の輸出めちゃくちゃ有利になるじゃ
29:59ないですかそんなの許さんって当然なる
30:01わけですよトランプがもし円安許さんって
30:04なった瞬間に日米のこれまでのパワー
30:06バランスを考えたら日本の内需なんか無視
30:09で円安を止めに行くだろうしパワープレイ
30:12でまそういう意味で言うとトランプになっ
30:14た時の為せはやっぱこう円高シナリオを
30:16持った方がいいかなっていう気はしますね
30:19それは中期的にっていうメですかそうです
30:21ねただ短期的にはやっぱ金利差とかで動い
30:24ちゃうんですけども本当に長期で見ると円
30:27って高はなりづらくはなっちゃってるなっ
30:29ていう気はしますねでそれはなんでかって
30:31言うとま最近よく出てくる言葉になりまし
30:34たけどデジタル赤字これがかなり円安よい
30:36になるんじゃないのみたいなことはすごい
30:38言われていましてでこのデジタル赤字って
30:40いうのは何かって言うと日本の国府国のお
30:43金が海外に出ちゃってるこれが出てく理由
30:46がデジタルな部分にありますよっていう話
30:48なんですね例えば朝から夜までの自分の
30:50行動をちょっと思い返して欲しいんですよ
30:52朝起きるじゃないですかみんなまずスマホ
30:54見ますよねとでスマホ何使ってるんでかて
30:56言と日本人はiPhone使ってる人多い
30:58わけですよこれApple製品ですよねで
30:59じゃあ音楽聞くか動画見るか何で見んのっ
31:02て言うとYouTubeとか
31:03Netflixとかなわけですよで買い物
31:06するとAmazonじゃないですかで会社
31:08で使ってるメールはGoogleか
31:09Microsoftですみたいなでそう
31:11やって考えてくと実は僕ら日本人って
31:13アメリカの会社のものしか使ってないです
31:15よでこれ僕ら個人じゃなくて企業はどうな
31:17んだって言うと企業も実は一緒で会社支給
31:20のパソコンがじゃあMicrosoftで
31:21すって言ったらOSの使用量ってどこに
31:23払ってんのって話ですし会社でシステム
31:25作っててサーバーどうしてんのっていうと
31:27はい大体今サーバークラド化されちゃって
31:29ますよね今クラドってもうGoogle
31:31AmazonMicrosoftでも世界
31:32の6割とか7割のシェア持ってますよねと
31:34かもう今個人も企業もアメリカ企業に
31:37めっちゃサブスしまくってんですよで
31:39しかも1度使っちゃうと解約できないじゃ
31:41ないですかそこで仕組み作っちゃってるん
31:43ででしかもサービスを拡大すればするほど
31:45重量課金で払う金増えてきますよねそう
31:48するともうどんどんどんどんアメリカに
31:49資本が流出してっちゃうでこれって中長期
31:52で見るとめちゃくちゃ円安ドル高用意なん
31:54ですよでさらに今年になってもう1発円安
31:57員が出てできちゃってまそれは何かって
31:59いうと新人スなんですよ今個人投資家が
32:01多く買ってるのってS&P500かオール
32:04カントリ世界の株式に投資するもうこの2
32:06択みたいになってるじゃないですか
32:07積み立て投資やる人ってでこれが1ヶ月で
32:09何千億って買い付けが定期的に入っていっ
32:12て新人さの発想って長期投資ですから1回
32:15買ったら基本的にずっと持つよねと毎月
32:18外国株の投信を買うってことは毎月外貨を
32:21買う円売りなんすよでしかもこれずっと
32:23持つわけだから円転されないままずっと
32:25外貨で持たれわなんここデジタねと個人の
32:28資本の留出って意味で長期ではやっぱこう
32:31円安になりやすくなってしまっている気は
32:33しますよねただまさきほどの話にあった
32:37ようにもしも例えばまトランプ大統領とか
32:39になった場合はま円高方向に持ってくって
32:41いうおっしゃったのでま今の状況を考える
32:44と結構な荒技ですよねまアメリカが直接
32:47円安対策を取るっていうことも考えられ
32:51ないこともないしまあとはもう政治的と
32:53いうかパワープレイをしてきてま例えば
32:55ですよまあるかわかんないですけど新さん
32:58のルールを変えちゃうとかね買うんだっ
32:59たら国内株の投資を変えとそれだったら別
33:02に外観に変わらないからむしろ国内投資が
33:04増えるわけだからいいよねっていうことで
33:06やるかわかんないけどまその新人さの非
33:08課税の対象となる金融商品はま日本の株に
33:13通すものだけとかまそういうことを裏側で
33:16パワープレイでやってくるかもしれないし
33:18まやり方いくらでもまあるかなと思います
33:20よねまでもそうなってくると特に清掃業が
33:23日本は多いですからかなり上石にも影響は
33:26与えてきますよねんた通りですねま一応
33:29最近出た決算見てるとまどの会社もま
33:32130とか140円ぐらいっていう想定を
33:34見てますからま今からそこまで為替水準が
33:38円卓方向に行くっつっても130円とか
33:41そのぐらいであればまそんなに業績の加法
33:43修正用いにはならないかなって思います
33:45けどその幅ですよねどこまで生かすかなっ
33:48ていうただその10何年前にあったような
33:5280円割れするみたいなさすがにそこまで
33:54の円高はないかなと思いますけどただ
33:57やっぱ160円を見てしまった日本人が
34:00もうこのまま円安が続いて日本ダメだから
34:02200円なるんだみたいなノりになっ
34:04ちゃってますけどま僕はそれはないかなっ
34:06ていうむしろやっぱこうトランプになれば
34:08よりその可能性はなくなっていってま1
34:11取り130円とか120円とか方向に行く
34:13んじゃなかろうかなと思いますよねただ
34:161230になったからと言って日本の製造
34:18業がじゃダメになのかって言うとそれは
34:20全くないと思いますよやっぱダメになった
34:22のはやっぱ80円割れとかあそこまでの
34:24円高になった時にダメになっただけであっ
34:26ていって別にちょっと記憶を戻せば円安っ
34:30て言ってましたからねそれで製造はダメに
34:32なることはないかなと思いますねまやっぱ
34:34それこそ10何年前の1ドル80円の時
34:37ってのはアメリカ経済がやっぱ落ちた時だ
34:39と思うんですけども中国との関係性も
34:41すごく大事かなと思ってるんですよその
34:44辺りこうアメリカが今後ま大統領選挙の
34:46結果にもやろと思いますけどどういう
34:48スタンスを取ってかていう風に思いますか
34:49米中の関係で言うとかなり強行的な関税
34:54合戦はやることになるだろうなと実はこ
34:57バイデンうんさんがもう関税をかなり
34:59引き上げるという発言をしたんですけども
35:01あれはなぜかって言うとそもそもトランプ
35:03さんが中国の安い製品特に電気自動車とか
35:06のせいでアメリカのテスラとかそういうと
35:08業績落ちてるっていうわけで中国には完全
35:11きかけてやるってトランプが言ってるん
35:13ですねでトランプがそれ言ってしまうと
35:15バイデンもそれ言わないと特にその激戦手
35:18って言われるペンシルバニアとかその労働
35:19者の多い表を取れないですよトランプが
35:22体中強行派なんですけどバイデンも発言と
35:26してやっぱトランプに対抗するぐらい標高
35:27的なこと言わないとその激選手の表が取れ
35:30ないですよね言った手前やらないっていう
35:33のはないですからどっちが実は勝っても
35:35中国に対しては結構強行的な策はアメリカ
35:38として取らざるを得なくなる可能性はあり
35:41ますとでただこれは結構アメリカにとって
35:44は諸派の剣で中国に対して強行的にやり
35:47すぎると今度中国は何をするかって言うと
35:50アメリカ以外のところでマーケットを
35:52築こうとしてしまうとらいな戦争とかも
35:54あったわけなんですがロシアと中国って別
35:56にそんなに昔しか仲いわけじゃないです
35:58けどやっぱり中国に対する太陽パネル
36:01シリコンとか反動体とか電気自動車への
36:03当たりを厳しくしたせいでウクライナ戦争
36:05でちょっとこう支援が必要になってる
36:07ロシアと中国がくっついちゃったわけです
36:09よねで実はその今までってアメリカって
36:11世界の警察って言われていてこうアメリカ
36:13ナンバーワンみたいなま特に日本人の僕ら
36:16なんかすそのイメージ強いわけですけど
36:17新興国がこ力つけてきてなんで俺たちが
36:20アメリカの言うこと聞かなきゃいけねえん
36:21だよって人たちが出てきたとまこれは
36:23いわゆるグローバルサウスと呼ばれてる人
36:25たちででこの人たちは別に決して中国の
36:27やり方をいいとは思ってないし別に中国に
36:30経緯を抱いてるわけではないんだけどとは
36:32いえアメリカに好きかってやられるのは俺
36:34たちはやだということでアメリカが中国に
36:37ガーってこう圧をかければかけるほど
36:39グローバルサウス始め中国はじゃあ俺たち
36:41は俺たちで仲良くしようぜみたいな話に
36:43なっちゃうでそうするとアメリカ単独で
36:45やるときついからヨーロッパ及び日本に
36:47対してお前らは仲間だよなとうんうんこれ
36:49やると何が起きるかって言うと歴史的に
36:52言うと少し戻ってっちゃうんすよつまり
36:53この30年ってなんかグローバル化が最高
36:56みたいなはいはいな社会とか言ってたけど
36:59これが実はどんどブロック経済みたいに
37:00なっちゃって冷戦とまでは言わないけど
37:02ちょっとそういう方向になりつつある
37:04アメリカのこのパワーバランスの使い方
37:06ってのはすごい難しくてやりすぎると
37:08ちょっとはみられちゃうしかと言ってやら
37:10なかったらやらなかったで国内の支持率は
37:12落ちてしまうっていうで実は僕が思ってる
37:15のはトランプ乱暴者みたいなちょっと行か
37:18れたおっさんみたいな報じられ方をする
37:19けどでも彼ビジネスマンなんで意外とそこ
37:22のディールうまいのはむしろトランプなん
37:24じゃないのってちょっと思ったりもして
37:26ますで実際そのトランプってなんか発言
37:28だけ聞いてるともうバコバコ戦争始めそう
37:31な過激な発言多いですけどでも実際はやっ
37:33てないんですよトランプ政権の間はだそう
37:35いう意味ではなんかイメージとは逆行して
37:38なんか変な意味でのパワーの均衡という
37:40かていうのが訪れるかもなっていう気はし
37:42ますよね確かに前回の人気中もそれこそ
37:44北朝鮮に少し歩みを見せたりとかそうこと
37:47もありましたもんねそうですまこれは
37:48やっぱりビジネスマンだからっていのある
37:50と思いますよねやっぱそのビジネス我々も
37:52やるわけですけどなんか相手に言うこと
37:54ばっか聞いてたらなめられるわけじゃない
37:55ですかかと言ってこっちが偉そうにしてる
37:57と引かれちゃうわけじゃないですかそう
37:58ですねこうへこへこしながらも譲らない
38:01ところだけは強く出ておって相手に思わし
38:03たりとか結構こう交渉術ってやっぱ
38:05ビジネスにおいてはすごい大事だと思って
38:07いてまそれを実地で知ってるトランプって
38:09いうところにま強みがあるしその世界的な
38:13パワーのコントロールはうまいことやって
38:14くれるかなという期待感はあるかなという
38:17気がしますねまそんな混沌とした状況の中
38:20で個別の投資の話になるとまどんな
38:23セクターだったりとか業種に注目していけ
38:25ばいいと思いますか1つ思うのはずっと
38:28投資家の人たちと話してるとこうAIを
38:31すごい気にしてるんですねこないだチャト
38:33GPTの新しいモデルが出た直後に何が
38:36起きたかて言うとA会話系の企業の株が
38:39ボカンと下がったわけですよそれはなぜか
38:40と言とチgbtの新しいやつのデモで本当
38:44にリアルタイムで英語とイタリア語で会話
38:47ができちゃったりとかていうあれA会話
38:49教室いらなくねみたいな話になっちゃって
38:50株価下がったんですよでそんな感じでこう
38:53AIがすごい進化してるから今投資家の皆
38:55さんて多分AI乗らなきゃみたいなってる
38:58と思うんですけどただここで僕が皆さんに
39:00銘柄エビの時に思い出してほしい話は
39:03ゴールドラッシュなんですよアメリカで
39:04ゴールドラッシュが起きた時に何が起き
39:06たかって言うと結局スコップとかツルハを
39:09鉱山の前で売ってた会社はめちゃくちゃ
39:11儲かったわけですよで実際に鉱山に掘りに
39:13行った人たちはそれ当てた人は儲かった
39:15けど多くの人はやっぱその怪我とかしたり
39:18最悪死んでしまったりとかしてるわけです
39:19よねゴールドラッシュの教訓は何かって
39:21言うと近郊を狙って掘りに行く府たちより
39:24周りでツルハ売ってたやつらのが儲かって
39:27たよねあで話があるAI企業これから
39:30どんどんIPOしてくると思いますで既に
39:32他の授業やってるところもAI企業に転進
39:34するとこも出てくると思うんですよでも
39:36うまくいくかどうかとわかんないですよ
39:38そのAI企業が例えば100社ぐらいあっ
39:40たとしてこの100社の中でどの会社が
39:42派遣を握るかっていうのを選ぶのって
39:44すごい難しいんですけど実はめちゃくちゃ
39:46楽な考えはあってそれ何かって言うと
39:49ツルハ理論でAIがバーって盛り上がった
39:51時にじゃ誰が儲かんのノーリスクでって
39:54なると必要になってくるの何かって言うと
39:56ハド体電力あとはそのデータセンターを
39:59作る時の空調だったりとかあとその反動体
40:02ってめちゃくちゃ綺麗な水純粋が必要だっ
40:05たりとか工場に入る時にこうエアダスター
40:07でバーっと誇りどかすクリーンルームとか
40:09エアシャワーが必要だったりとかこういう
40:10のの需要って絶対高まるじゃないですかA
40:13がうまくいかどうか関係ないですよAIに
40:14みんなが行けば行くほどその道具たちは
40:17必ず必要になるんですよAIに乗りたいっ
40:19て人動資家によく会うんですけど君たちが
40:21そんだけAIAIっていうことはやっぱ
40:24それに必要な周辺材料が実はほぼリスクで
40:27儲かるんじゃないのっていうところを考え
40:30ていただきたいそうするとじゃあ反動体
40:32暑いのかなまだって話にもなるしで実は
40:35これ経済産業省とかがめちゃくちゃ分かり
40:37やすいシを出してくれてんですよなので
40:39是非個人投資家の方は企業の業績の決算と
40:42か見る以外の時間で国が勝手に綺麗に
40:44まとめてくれてるんで是非そういうの見て
40:46いただいてえあの会社って反動体作るこの
40:50過程でシェア5割も持ってんのみたいなの
40:52出てくるんでまそういうの見ながらその
40:54AIが画境になった時に実は周辺産業で
40:57着実儲かる銘柄っていうのを探してみると
41:00かまそういうことやっていただくと面白い
41:02かなと思いますよね先端のAを使うこと
41:05ばかり考えちゃうけれどもそのがうまく
41:07いくかどうかとは関係なく手前で確実に
41:09需要が取れるものとは何かそういう観点で
41:12探していくみたいな癖をつつけるとなんか
41:15意外と勝率上がるのかなっていう気がし
41:16ますねうんま最後にその個人投資家の方が
41:19今年だったりとかこの先こうどんなことに
41:21こう気をつけていけばいいかってところを
41:23教えていただいてもよろしいでしょうか
41:24うんはいまずですねま色々喋ってはきたん
41:27ですけども僕も適当言ってるわけじゃなく
41:29てこうデータを見ながらシナリオは作って
41:31はいるものの当たりますかって言われたら
41:33そんなわかんないですよね正直何がこの後
41:35起こるかっていうのは正確に誰もわかん
41:37ないじゃないですかなんで個人投資家が
41:39投資を通じて資産を増やそうとすると
41:42やっぱり多くの人たちの最適会っていうの
41:44は積み立てで投資をしていきましょうって
41:46話になっちゃうと思うんすねだから僕は
41:48多くの人はそれでいいと思うんすよただ
41:50実際投資やってみるとあれが起きたらここ
41:53が儲かって実はここが儲かんじゃないか
41:56みたいな妄想をするのの楽しさを一定すの
41:59人は感じることができるんですよねでそう
42:00いう人たちはじゃ積み立てやってないから
42:03ダメなのかっていうと全くそんなこと
42:04なくって公子とかよくわかんないしそんな
42:06のに時間かけたくないよって人は積立て
42:09なんか投資の戦略立ててたりするの楽しい
42:11なとか業績見たりするの楽しいなとか
42:14当たった時めっちゃ楽しいなみたいなのが
42:16分かってきちゃった人は例えば100%
42:18全部積立てやっちゃってたんだったらま1
42:21回8割ぐらいにしといて2割ぐらいは
42:23ちょっと気になる個別銘柄に投資してみる
42:25とかいきなり個別銘柄っていうのが
42:27ちょっと怖いんだったらまテーマ型の投資
42:29信託にしてみるとかこれいわゆるコア
42:32サテライト戦略っていう投資のコアの部分
42:347割8割ぐらいはインデックスで運用して
42:37残りの23割は個別とかテーマ型投資で
42:39やるみたいなまそういうやり方でリスク
42:42取るところは取るけど多くのところは
42:44なるべくリスクを抑えて長期でやるみたい
42:46な多分そういうやり方がま1番多くの人の
42:49最適会になるのかなっていう気がしますね
42:51まその中で結局ま自分がどこまでこう関心
42:54を深めていくかいうところで調整れいっ
42:57ことですかねだからまず自分がどれぐらい
42:58リスク取れるのかっていうのをまず自分を
43:01知ることが大事だしまこういうものを
43:031人1人がちゃんとまず理解するこれ理解
43:05しないまま誰々さんが言ってるからそれ
43:07真似しようみたいなので1番最悪なやり方
43:09なんでやっぱまず自分を知るその自分に
43:12あった投資方法をなるべく早く見つけて
43:14それを長く実践するっていうことがま重要
43:17だと思いますねありがとうございますはい
43:19では動画は以上となりますが今回のですね
43:21森長さんの話文字残した記事盤があります
43:23のでそちらのですねURLを概要欄の方に
43:25載せておりますま動画の内容がまとまって
43:27もいますしまぜひご覧になってみて
43:29くださいあとはですね森永さんの
43:30YouTubeチャンネルもありますので
43:32ま今日の話を聞いていいなと思った方は
43:34同じく概要欄の方にリンクを載ってますの
43:35でそちらのチャンネルの方も見てみて
43:37くださいそれでは皆さん一緒のお話をどう
43:38もありがとうございましたありがとう
43:39ございました
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