【子育て世代向け】どうする子供のお金？＜北根 久之＞｜投資の基本をプロから学ぶ BASE 2024.5

Summary

この動画では、子育て世代向けに子供のお金の運用方法について語られています。出産祝いから入学、卒業祝いまで、全額を運用していると紹介され、定期預金ではなくアセットアロケーションの重要性が強調されています。投資の基本方針や目標設定に基づいて商品を選ぶアプローチを提案し、具体的な運用例も紹介されています。また、税金を抑えるための制度を活用し、割高なものを避けるなどの運用ポイントも説明されています。最後に、今後の運用についての質問を視聴者に投げかけ、フィードバックを求めています。

Takeaways

• 😀 スクリプトは、子育て世代向けに子どものお金の運用方法について話している。
• 👶 出産祝いから入学祝い、卒業祝いまでの全額を運用していると話している。
• 💰 アセットアロケーションの重要性を強調しており、誰が決めるかが運用の成否を分ける重要な要素であると述べている。
• 📈 運用目標、リスク設定、運用の基本方針を決めることで投資を実行し、定期的に見直すという運用戦略を紹介している。
• 🏦 定期預金は持っていないが、学資や保険に投資していないと語っている。
• 🌐 国際的な視点から、日本と他の国の経済成長率や株式市場の動向を比較して分析している。
• 📊 物価指数の変動や大学の授業料の上昇率を用いて、長期的な投資の重要性を説明している。
• 🏫 息子が大学に行くまでの期間を考慮し、物価上昇率に基づいて将来の教育費を予測している。
• 💼 家族構成に応じて、個人の運用方法が異なると語り、自分の運用戦略を共有している。
• 🌟 運用会社を利用する利点として、アセットアロケーションの決定とその運用の価値を強調している。
• 📉 途中売却は行わず、利益確定もしないという運用方針を紹介している。

Q & A

どのような資金を全額運用していますか？

出産祝いから毎年のお年玉、入学祝い、卒業祝いまでの全額を運用しています。定期預金は一切ありません。

アセットアロケーションを決める際にはどのような点を重視していますか？

アセットアロケーションを決める際には、誰が決めるか、運用目標、リスクの設定、運用の基本方針を決めることが重要です。

税金を抑えるためにどのような制度を活用していますか？

税金を抑えるために、税金によるロスをできるだけ少なくするために、税制をフル活用しています。例えば、ジュニアNISAのような制度を利用しています。

投資のリスクについてどの程度取ることが可能です？

リスクの種類も大きさもかなり取ることが可能です。運用期間が長いので、より多くのリスクを取ることができます。

中途半端な売却は行っていない理由は何ですか？

中途半端な売却は行っていない理由は、利益確定をしない方針であり、税金を抑えるためと、次の投資を考える必要があるからです。

息子のポートフォリオの構成はどのようになっていますか？

息子のポートフォリオは、進行国株が65%で占めており、全体として44%の増加を記録しています。また、日本株の比率は14%から18%まで変動しています。

新興国株式の今後5年間の予想収益率は何ですか？

新興国株式の今後5年間の予想収益率は5.4%です。

日本の株式と新興国株式のリスクとリターンのバランスについてどう思われますか？

日本の株式はリスクが高くない反面、リターンも低い傾向があります。新興国株式はリスクが高いが、それに見合うリターンが期待できます。

自分の両親の資金運用についてどうなっていますか？

自分の両親の資金については、自分でとてもやりきれないため、運用会社に任せています。具体的な商品名は紹介できませんが、方針や考え方はお話しできると思います。

今後の投資についてどのようなアプローチを心がけていますか？

今後の投資では、アセットアロケーションを適切に決定し、運用目標とリスク設定に基づいて、見合った商品を選ぶアプローチを心がけています。また、状況に応じて投資を見直し、適宜調整を行います。

視聴者が次に知りたいトピックについてどう思われますか？

視聴者の希望によって、新興国投資についての知識や、私自身のお金の運用について、または両親の資金運用についての考え方と方針を紹介するトピックの中から、最も関心が高いものを選び、次回の内容にしたいと思います。

Outlines

00:00

😀 子供の将来のための資産運用

ビデオでは、子供の将来のための資金管理方法について話されています。出産祝いから入学祝い、卒業祝いまでの全額を運用し、定期預金ではなく、アセットアロケーションを重要視しています。具体的な運用目標やリスク設定、運用基本方針を決めた上で、商品を選ぶというアプローチをしています。また、現在の経済事情や物価指数、大学の授業料上昇率なども考慮して、将来を見据えた投資戦略を語られています。

05:03

😉 アセットアロケーションの重要性

第二段落では、アセットアロケーションが投資成功の鍵であると強調されています。資産の配分はリターンの大部分を決定し、個別の投資選択よりも重要な役割を果たします。株式とキャッシュの割合など、金融資産全体のアロケーションを意識的に決定することが、長期的なリターンに大きな影響を与えると説明されています。

10:05

😇 アセットアロケーションの選択肢

第三段落では、アセットアロケーションを自分で決定するのか、プロに任せるのかという選択肢について話されています。プロに任せる場合のメリットも紹介されており、自分で組み立てるパソコンと比喩して、選択肢の多様性とそれぞれの価値について語られています。

15:06

😁 息子のポートフォリオ管理

第四段落では、話者が息子の将来のための投資ポートフォリオをどのように管理しているかについて説明しています。運用目標は金融資産全体を増やすことにフォーカスし、リスクを取ることも重要視しています。また、税金を抑えるための制度を活用し、割高なものを避けるなどの運用方針も紹介されています。

20:07

😌 投資結果の評価と展望

第五段落では、現在の投資結果と、将来の展望について話されています。進行国株や日本株、新興国株などへの投資比率が紹介され、それぞれの成長率や経済成長との関連性について考察されています。また、投資の長期視点と、経済成長率の差が株式リターンの大きなドライバーであることが強調されています。

25:08

😉 投資の今後の展望と質問

最後の段落では、話者が今後5年間の各資産の予想収益率について紹介しています。ピクテの予想に基づいて、世界全体の株式や先進国、米国、新興国の株に関する見解が語られています。そして、視聴者からのフィードバックを求めて、次回のトピックについて質問しています。

Keywords

💡アセットアロケーション

アセットアロケーションとは、投資ポートフォリオにおける資産の配分のことを指します。ビデオでは、運用成果の約9割がアセットアロケーションによって決定されると強調されており、投資の核心概念とされています。スクリプトでは、誰がアセットアロケーションを決定するかが非常に重要であると繰り返し語られ、運用目標やリスク設定に基づいて具体的な商品を選ぶ前に、アセットアロケーションを決定することが推奨されています。

💡運用目標

運用目標は、投資を通じて達成したい目的や目標を指します。ビデオでは、投資の運用目標を設定することが非常に重要な基本方針の一つとされています。スクリプトでは、運用目標に基づいて資産の配分や投資商品を選ぶ必要性が説明されており、その例として、金融資産全体をできるだけ増やすことが挙げられています。

💡リスク設定

リスク設定は、投資においてどの程度のリスクを冒すことが適切かを決定するプロセスです。ビデオでは、リスクの種類や大きさを事前に設定することが、運用の基本方針として重要だと強調されています。スクリプトでは、運用期間が長ければ長いほど、より多くのリスクを取れるとされ、息子のポートフォリオがより多くのリスクを取れると説明されています。

💡運用基本方針

運用基本方針とは、投資活動を通じて守りたい原則や規則のことを指します。ビデオでは、運用基本方針を決定することが、投資戦略の重要な一環とされています。スクリプトでは、税金を抑えることや、途中売却しないこと、割高なものは買わないことが基本方針として挙げられており、それらを守ることで長期的な成功を目指していると説明されています。

💡税金

税金は、ビデオの中では投資効率を上げる上で避けたい損失の1つとして触れられています。スクリプトでは、税金によるロスをできるだけ少なくするために、税制をフル活用する方針が説明されています。特にジュニアNISAという税制を活用する例が挙げられており、税金を抑えることでより多くの資産を増やすことが可能だとしています。

💡途中売却

途中売却は、投資商品を中期的に売却することを指し、ビデオでは避けるべきポイントとして触れられています。スクリプトでは、途中売却は避けるべきであり、利益確定もしないという運用方針が説明されています。これは、長期的な投資を通じて安定したリターンを得る戦略として位置づけられており、途中売却により税金やその他のコストが発生することを避けるとされています。

💡割高なもの

割高なものとは、価格が高すぎると判断される投資商品のことを指します。ビデオでは、リスクとリターンのバランスが良くないとされる商品が多くが割高なものであり、避けるべきだとしています。スクリプトでは、割高なものを買ってしまうと、値下がりが起こることがあると警告されており、その例として80年代の日経平均株価が挙げられています。

💡ジュニアNISA

ジュニアNISAは、未成年者にも利用可能な投資節税制度の一つです。ビデオでは、税金を抑えるためにジュニアNISAが利用されるべきだと説明されており、非常に有利な税制とされています。しかし、新NISA制度により成人でない者は申し込めなくなっており、その変更に失望を表しています。

💡新興国株

新興国株とは、経済成長が期待される新興市場の企業株式のことを指します。ビデオでは、新興国株が投資ポートフォリオに重要な位置を占めているとされており、経済成長率の高さがその価値を高める要因とされています。スクリプトでは、新興国株の比率が高く設定されており、その理由として経済成長の可能性が説明されています。

💡経済成長率

経済成長率は、国内総生産（GDP）の増加率を示す指標です。ビデオでは、経済成長率が株式の大きなドライバーとして触れられており、特に新興国において高い成長率が期待されていると説明されています。スクリプトでは、IMFの予想によると、新興国の経済成長率が先進国よりもはるかに高いとされており、その差が投資の価値を決定する重要な要素とされています。

Highlights

ベイス投資の基本を学び、子育て世代向けに子どものお金の運用について話す

出産祝から卒業祝までの全額を運用している

アセットアロケーションの重要性と誰が決めるか

運用目標、リスク設定、運用基本方針の基本事項を決める

定期預金は持っていない、学資も保健も1円も貯めていない

1975年生まれの世代について語り、多くの同級生がいた時代を紹介

当時の銀行金利が高く、インフレも高かった時代を振り返る

GNPが大きく成長していたが、インフレを考慮すると実質は2.4%増

家族構成が妻と息子で、息子が中学1年生

消費者物価指数の変動と、それに伴う家計への影響

大学授業料の上昇率と物価上昇率の比較

資産運用の際には税金ロスを抑えることを心がけ、税制を活用する

運用会社を利用する際のアセットアロケーションの重要性

個人の運用スタイルと運用会社のサービスを比較

自分の運用目標とリスク設定について語り、息子の将来のために積極的に運用

税金を抑えるためにジュニアNISAを利用し、新NISAの変更に失望

運用基本方針として割高なものは買わない、途中売却はしない方針

息子のポートフォリオの構成と運用状況を紹介

進行国株の比率が高く、リスクを取ることで報酬を得ている

日本株の比率が高くないかと心配しながらも、個人的には適切だと考えている

経済成長率の予想と、新興国株式の大きなドライバーとしての位置づけ

日本株式と新興国株式の将来予測と、そのリスクとリターン

最終的に、視聴者からのフィードバックをもとに次回のテーマを決定する

Transcripts

ベイス投資の基本をプロから学ぶえ今回は

子育て世代向けどうする子供のお金という

テーマでお話をしていきたいと思いますえ

今回の内容ですけれども私自身が我がのお

金の運用をどうしているかと言いますとえ

出産祝から毎年のお年玉入学祝卒業祝まで

え全額を運用しています定期預金全然あり

ませんえ学資保健1円もありませんえ全額

を運用していますえまずはですねえ運用に

あたってはアセットアロケーションを誰が

決めるかが大変重要になってきますので私

はまずこれを考えますでその上でえ運用

目標それから取るリスクの設定それから

運用の基本方針といった本当に重要な事柄

基本的な事柄を決めていきます

で決まったらあ具体的な商品を選んで投資

を実行してまたお年玉をもらったりまた

なんか卒業祝とかもらった時え追加投資を

する時に見直していくという方針で運用し

ていますでこれらについてですねえ詳しく

ご説明をしていきたいなという風に思い

ます最後にですね今回は皆さんに私からの

質問がありますえコメント欄に質問に

対する答えを是非書いていただければと

思いますえ早速ですが1番目え出産祝から

毎年の年玉え入学祝卒業祝いまで全額を

運用していますよという話なんですけど

そもそも私自身について簡単にお話をし

ますと私は1975年え昭和50年の

生まれで段階ジュニアと言われてるえ

1971年から74年に生まれた人が

すごく多いんですけどそれの1つ下なので

結構同級生の多い時代ですで2022年え

日本で生まれた人の数は77人1年間に

77人しか生まれなかったんですけども私

の時にはですね1975年に生まれた人

190人なのでえっと2倍以上ですよねま

すごい数の同級生がいたまそんな時代です

でうちの両親も段階世代よりちょっとした

ぐらいのそんな年の生まれで私が生まれた

のはこんな時代というのをまとめておき

ましたでえっと例えば皇帝不合当時の政策

金利なりますけど皇帝不合は74年から

75年この9%とか6.5とかすごい

高かったですねでよくあの昔は銀行の金利

も高くてなんていう風に言ってましたけど

も私が生まれた74年75年ぐらいは銀行

の6ヶ月定期預金の金利は6.75mだの

すごい数字が並んでますえまた郵便局の

ですねえ低額郵便貯金の利率預け入れ期間

3年以上ですと8%とか7%とかすごい

ですよねえ交わせレートはって言うとまだ

30000円だ日経平均株価は3800円

から4300にま1年間で上がって前年費

13.2ダ平均は60000ドルだった

ものが850ドルぐらいになったえ消費者

物価数は882が988なので1年間で

12%も上がったとま今と同じくらいの

インフレまその時よりも今はあインフレ率

は低いですけどもこの時もすごいインフレ

で世の中インフレと戦ってたみたいな感じ

ですねでGNPですね当時はGDPより

GNPの方が一般的でしたけれどもGNP

で見ますと1年間に名目GNPが10%も

増えるただインフレ率を考慮して実GNP

を出すとま2.4しか増えてないけどそれ

でも2.4もプラスというこういう時代

でしたで私の家族構成はと言いますと妻と

息子の3人家族で息子は2011年の

生まれえで今12歳中学1年生になった

ところですでえっと彼が生まれた2011

年の年末の消費者物価指数を100とし

ますと今年2024年2月時点の消費者

物価指数というのは113なので当時の

物価を100とすると今113なのでえ

12年の間に13も物価全体が上がってる

もちろん物によってはそれ以上上がってる

ものもあるでしょうし物によってはそれ

ほど上がってないものもあるかもしれませ

んが全体として見れば一般的な家計の支出

項目に合わせて考えればあ100だった

ものが113になってるので当時の1万円

っって今1万1340になってないと13

増えてないのと同じものが買えないですで

ももし1万円を定期金にしてたらとても

じゃないですけど今1万130000円に

はなってないのでまそのためにも私はま

一生懸命運用してきてますよ年率換算し

ますとえ平均すると1.04だったことに

なりますで一方でですねえ大学の授業料

まだえ彼が大学に行くには少くても6年

あるはずですけれども2011年当時え

息子が生まれた当時私立大学の授業料は

平均しますと年間85万

7763でしたそれがですね昨年2000

23年時点で9591205まで上がって

ますのでこれ年率換算しますと0.95%

なのでほぼほぼこの期間中の物価全体の

上昇率1.04近いですよね物価全体も

年率1%ぐらいで上がってきたしえ大学の

授業料も年率1%ぐらいで上がってきたと

いうことになりますでなんでこんな話をし

てるかと言いますとよくあるパンフレット

とかでですねえ今の手術大学年間

95000かかりますえ4年間通うと

190まか2でえっと380万用意しない

といけないですなんて話があるんですけど

そもそも6年後に行くんだったら少なく

とも年率1%かそこらで上がってく前提で

考えなきゃいけないですしもし今0歳児と

か1歳児のお子さんがいて18年後に大学

に行くとするならば1%の18年って福利

計算したら20%になるので少なくとも2

割増しぐらいになっていく全体で考えない

といけないので380万用意しなきゃって

いう感覚だとあんまり意味がないと思うん

ですねなので物価全体はこれぐらいで

上がっていくえ学費もこれぐらいで上がっ

ていくっていう想定を自分でしていかない

といくないということになります僕は

もちろんこれよりも高いえ前提で考えてい

ますでえっとこの期間中にですねま私が

大人になっていく過程でですねえ日本が

どんな風になってきたかを一応ご参考に

出しておいたんですけどもえ例えば左側は

ですね日本のGDPが世界のGDPに

占める割合日本はかつて94年当時ですね

世界のGDPのなんと17.8%2割弱を

占めてましたこれが経済大国日本ですねえ

世界のGDPの2割近くを占めていたん

ですけれども今はたったの4%しか占め

ない国になってしまいましたあ1人当たり

gdpの世界ランクも2000年当時まで

はまだ2位ま2位は2回記録してんです

けど2位だったのがあ今は34位まで転落

え2023年昨年時点のIMF予になり

けれども日本の位置はって言うと世界で

ルクセンブルグアイルランドスイス

ノルウェイシンガポール米国あたりが並ん

でる上位に並んでる中日本は34位でです

ねアルバプエルトリコキプロスブルネイ

バハマ日本韓国こんな順になってますま

もしかしたらもっと下がってってしまうか

もしれないですけどもまこんな感じで日本

は地低下してきましたなのでまうちの両親

が僕を育ててきたのとはだいぶ違う環境で

僕は息子を育ててるということになります

さてえ運用にあたってはですねまずは

アセットアロケーションを誰が決めるかを

考えるこれが最も重要になってきますで

えっとこちらお育になりますしえ別の動画

でもご紹介したことありますけれどもえ

アセットアロケーションえ資産の配分です

ねアセットというの資産アロケーションて

いうのは配分という意味ですけれども

アセットアロケーションが大変重要です

そもそもえこちらにありますように運用

成果の約9割をアセットアロケーションが

決定すると言われてますアセット

アロケーションは先ほど申し上げたに資産

配分という意味でどの資産に何パずつ投資

をするかこれによってリターンの大部分が

決まってしまうということになります個別

の資産についてどのファンドを買うかとか

どの銘柄を選ぶかということに図書意識が

向かいがちなんですけれども実際にはその

どのファンドを買うかとかどの銘柄を買う

かということよりも金融資産全体をどの

資産に何パずつ配分するかというのが

すごく重要なんですでこれでほとんどの

リターンって決まってしまうので5年後に

何%儲かっている損している10年後に何

割儲かっている損しているというのはその

リターンの大半がアセットアロケーション

どの資産に何パーセずつ投資するかで

決まってきてしまいます私は株だけだよっ

ていう人もいるかもしれないですけども

そういう方も実際には株式とキャッシュの

アセットアロケーションを無意識のうちに

決定してるわけですね100対0なのか

80対20なのか50対50なのか30対

70なのか株とキャッシュを何対何で

組み合わせるかによってその方の金融資産

全体のリターンというのは大きく変わって

くるのでどの株式ファンドに投資するかに

悩むことよりもいくらずつ投資して株と

現金の割合をどう考えるかの方がずっと

ずっと重要になってくると思いますなので

えっとトピックスを買うのがいいのか日経

平均が買うのか悩むぐらいだったらですね

そもそも日本株積み立ててるっていうんで

あればいくら積み立てるかを考える方が

ずっと重要でま好きな金額決めたらいい

ですよっていう人もいますけどそうじゃ

なくっていくら積み立てるかで私の

リターンのかなりの部分が決まるという

意識で考えてくと良いんじゃないかなと

いう風に思いますえその上でですねえ

アセットアロケーションを自分で決めるか

え人に任せるかえこれを考える必要があり

ますえなぜならばですねえそのどちらを

選ぶかによってつまり自分自身でやるのか

人に任せるかによって必要な商品も知識も

情報も大きく違ってくるからなんです

でえっと人にアセットアロケーションを

任せる誰かにやってもらう委託するという

のはそれはパソコンの購入で行ったら完成

品のパソコンを買ってくるようなものです

え中にはあパソコンの中でも

WindowsとMacっていう違いは

あるでしょうしスペックの違いですごいえ

ゲームも動くぞみたいな高いパソコンも

あるし別にインターネット見れればいい

やっていう安くてシンプルなパソコンも

あるでしょうけれどもどれもえ持って帰っ

でコンセントを挿したら動くもうそれ自体

でえ解決する完成品のパソコンというのが

いろんな種類あるわけでその完成品の

パソコンを選んで買ってくるっていうこと

もできるわけですね一方で自分で作ると

いう選択肢ももちろんありますえ秋葉原に

行ったら安くていいパーツもちろんあり

ますでそれを買ってきたら完成品のそこら

辺に売ってるパソコンよりももっと安くて

えもっと性能ののパソコンも作れるあそれ

はそうだと思いますえそれいう考えも

もちろんありだと思いますけれども自分で

安いパーツを選んで組み合わせる自作の

パソコンを作るっていう選択肢しかない

ように思ってる方も世の中結構

いらっしゃるんですけれども実際にはそう

じゃなくって人に任せるとか完成品の

パソコンを買ってくるっていう選択肢も

あるんだよってことを是非知ていただき

たいなという風に思うんですねといますの

も自分で組み合わせるっていうのは皆さん

が思っているよりも大変ですたくさんの

情報が必要ですし組み合わせるための知識

もありますで私もそれこそパパともママと

からよく運用の相談されますえなんだっ

たらお父様お母様のお金がとはいう

お父さんお母さんのお金の相談までされ

たりもしますけれどもその方たちによく

言うのはそもそも自分でその今これとこれ

とこれを持っててこれを買おうと思うけど

どうするんだいやそれをこれから先も

ずっとやってきますかと組み合わせるのっ

て本当に大変ですしその組み合わせで何年

後のリターンって決まってきちゃうので

任せるっていう選択肢もあるんですよそれ

1回検討して任せなくてやっぱり自分でや

るっていうのだったらそれでもいいんです

けど任せるっていう選択肢もあるんですよ

ましてやご自分のお金じゃなくって

お父さんお母さんの分だったらそれこそ

面倒とても見切れないと思いますんで

お父さんお母さんの分だったら本当に人に

任せるっていうことを真面目に検討するの

はありだと思いますよ検討した上で自分で

決めてもいいわけですからねで私もえっと

投資家として1投資家として運用会社を

利用する立場にあるわけですけれども私

から見ても運用会社ってまいろんな機能が

ありますけどこのアセットアロケーション

を任せるっていうのはすごく大きな価値の

1つだと思ってです利用し害がある

ポイントだと思っててなぜかというと

アセットアロケーションを決めるどの資産

を何パーセンずつ買うかを決めるあるいは

環境に応じてこっちを増やしてこっちを

減らすみたいなことをやっていくっていう

のは本当に大変ですしそれを任せられ

るっていう機能はすごく利用価値があると

思ってますし価値が高いと思ってるんです

よなのでえっと運用会社ももちろんそれは

分かっててアセットアロケーション

サービスがついてるものを安く売るって

ところはあんまりないと思います安売り

するところってあんまりないと思うんです

そうすると結果的に何が起こるかというと

安いものしか選ばないとかコストの安い

投資信託からしか選ばないって言った瞬間

にアセットアロケーションサービスのつい

てるファンドが選択肢から消えてしまって

パーツ品のところからばっかり選ぶように

なってま安いパーツはたくさん用意して

あるのでご自分で組み合わせてどうぞ

みたいな話になってえみんながこれやん

なきゃいけないのみたいに考えてしまう人

が増えていってしまうと思うんですよねで

もそんなことはなくってまず任せるか自分

でやるかを考えて任せるんだったら

当たり前ですけどもちょっとお金はかかり

ます高いかもしれないですね高いけど高い

お金を払っても任せて自分でそれを考える

のはやだ毎日毎日ニめっこするのはやだっ

ていう人はそれ任せるのも手だよという

ことを是非知っていただければなと思い

ますで実際ですね私も私自身の

ポートフォリオは自分で決めてます一方で

なんですけれども息子のポートフォリオを

作るにあたって息子のお金を運用するに

あたってはじゃあ息子の分はどうしようっ

て思った時に自分で決定するのかあるいは

人任せにするのかもちろんこの場合私です

え息子の分は私はやりたいですしやれる

範囲でやろうと思ってるのでもちろん息子

の分はやりますけれども皆さんだったら

どうでしょうって言ったらご自分でやらず

に人に任せるのもありだと思いますよ

そして実際私も自分の両親の分については

私の両親離れたとこに住んでますそんなに

ちょくちょく話し合いをしたりこうした方

がいいと思うんだよってこうしなさい

よっっていう時間もないのでうちの両親に

ついては私は任せてますなのでえっと両親

それぞれに1本ずつセットアロケーション

ファンド買ってもらってもうその中で配分

を変更してってもら任せるっていうことを

してるので私もそういう選択を取ってます

し家族全員の分をそうする必要もなくって

自分の分は自分でやろうでも両親の分は

任せようみたいな選択肢があるということ

を是非知っていただければなという風に

思いますさてえ運用目標それから取る

リスクの設定運用の基本方針を次に決定し

ていきますで私の息子の分ですけれども

運用目標としてはえ金融資産全体をできる

だけ増やすもうできるだけ増やす以外の

目標ないです少しでもたくさん増えます

ようにと願って運用していますもうそれ

だけですで取るリスクですけれどもリスク

の種類も大きさもかなり取れますえ私が

いずれ息子に説明すりゃいいだけのことな

のでで私が判断してますからリスクの種類

も大きさもかなり取れますで運用期間が

何せ長いですからあなんだったら私よりも

運用期間は長くなるはずなので私の運用

よりも息子のポートフォリオの方がより

多くのリスクを取れるのでまめちゃくちゃ

取れることになりますそして基本方針です

けれどもまいくつかこれは許せんとかこれ

は絶対に守りたいとかこういったことが

基本方針になっていくのでそれぞれこんな

ことは守りたいとかこれは最低限クリアし

たいとかあご自身で重視される項目を設定

したらいいと思うんですけど私が重視する

項目まず1つ目これですもうとにかく税金

が嫌なので税金によるロスをできるだけ

少なくしたい税金を抑えるために使える

制度はフル活用したいというのが1番の

考え方ですできますとジュニアNISAと

いう素晴らしい制度があったのでもちろん

使ってたんですけれども残念ながら今回の

新NISAでえ成人じゃない人は申し込め

なくなったので息子はジュニアNISAが

使えなくなって新さんの対象年齢にまだ

なってないので残念ながら使えなくなって

大変悔しい思いしてるのでえ同じ子育て

世代の皆さんも悔しい思いをしてると思い

ますけどま使えるんだったら使うべきです

もう私も使いたいですけども使えなくなっ

ちゃったらしょうがないですね出てきて

欲しいなと思いますけどもとにかく税金を

抑えるために使える制度をフル活用して

いく方針ですそれから割高なものは買わ

ないこれ大変重要なことだと思ってますえ

リスクとリターンのバランスが悪いものと

いうのは大体ま割高になってるものが多い

ですけれども割高ものを掴んでしまうとま

人気があるものを買ってしまったりえ急激

に上がってるものを買ってしまうと

せっかくいいものを選んでても値下がりし

たりってことがよくあるんですねまよく

言う話ですけども80年代の日経平均株価

が3万8617ドル

にまPRですね株式編でお話ししました

けどバリエーションが下がってしまって

割高化が解消される割高なものが正常に

なる過程でPR80倍のものが20倍に

なると下がることで値段が下がってしまう

ということが起こってきたわけですね

せっかくいいものを選んでいいものが

ちゃんと利益を伸ばしても割高なのを買っ

てしまったが故に値下がりしてしまうって

ことは実はこの世界はよくあるので割高な

ものは買わないってことがあの私はすごく

重要だと思っててえ自分の息子の

ポートフォリオでもかなり重要視してい

ます3つ目としては途中売却は減速しない

で利益確定もしないんですかしません利益

確定をするなんて1番しないですあの利益

を確保しても結局次の投資をどうしなきゃ

いけないかをすることになりますし利益を

確定した投資が10個並んだとしたら10

連勝しなきゃいけなくなってます10連勝

ってすごく難しいですしそれよりも長い

期間をかけて投資をしていくべきなので

途中売却はしませんそして1個目の項目に

近ですけど私税金をとにかく払っていくの

が無駄だと思ってるのでコストよりも何

よりも無駄なのって多分税金なので途中

売却するってことは利益に対して1回納税

をこまめにして納税後の資金を再投資する

ことなのでもう1番ロスが出ますよねあの

信託報酬よりも税金のロスの方が下手し

たらインパクト大きくなるかもしれないの

で途中売却は減速しませんでえ頂いた度に

ですねえカ名義のお金が入ってくるたびに

ひたすら買い足しをしていきますけれども

もちろん時価によって変動してて値上がり

するもの値下がりするものありますから

時価変動の様子を見ながら買い足しをして

あこれがちょっと少ないなとか今これを

買うべきだなっていうものを買いたしてえ

全体を調整していってますということでえ

もったいぶってますけれどもえいよいよ私

の息子のポートフォリをご紹介したいと

思いますまずですねえ購入した元本ベース

でご紹介しますと投資元本これをいくら

ずつ買いましたよっていう買った時の元本

ベースでポートフォリオ公開するとこんな

感じになっていてでそれがそれぞれ

値上がり値下がりをしているので現在の

状態をお示ししますとこんな感じになり

ます時価で評価するとこんな感じになり

ますで全体はもちろんえっと生まれた

ばっかりの時に買った11年も投資して

いるものと最近買ってまだなん何ヶ月とか

しか経ってないものもありますのでその

リターンは単純比較はできないですでこの

このパッケージで買ってきてるわけでも

なくて私はこのこれのパーツをまさしく

集めてきているので投資期間もるる全然別

なんですけどもま全体として4400

儲かってるね良かったねって話なんです

けどま別に今売るわけじゃないので今は

損しててもんだったらいいんですよ損して

るってことは安く買えるので今買うのには

損してるぐらいの方がもしかしたらいいの

かもしれないですけどもねで見たらもう

明らかに分かりますように進行国株が

すごい多いですねえ

65%で43も上がってるのに比率変わっ

てないじゃんて思うかもしれないですけど

これパの大きさは変わってるのでえっと

これ同じ100とする

と進行国は100のうちの65100の

うちの65を占めてるんですけどこの

そもそも100というのが144まで増え

てるわけです全体が44増えているのでな

のでえっと比率は変わっていないですけど

も値上がりはしていますでなだったら日本

株の比率が14から18%まで高まってる

んですけどこれも買い足しはしてないです

2銘柄しか持ってないのでえそれが

値上がりしてま比率が高まってきちゃって

るっていうだけのことですね個別株です

これでえっとインド株はこれ値上がりした

だけですね2%だったものが4%になって

全世界債権はえっと比率下がってますけど

ちょっとだけ増えていてちょっとしか持っ

てなかったところに確か買い足しをしたの

でえリターンが薄まっちゃってる感じです

最近買ったものがあるからかなえ米ドル

建ての進行国国債とあとは現地通貨建ての

進行国国債ですねこれ別物なのであのよく

一緒じゃんって思う方いらっしゃいます

けど違いますえっとドル建てのブラジル

国際とブラジルアル建てのブラジル国際

って違うものなのでえそれぞれ分け分けて

買ってますま進行国が多いなっていう風に

お感じになると思いますしまそうだと思い

ますでもリスクめちゃめちゃ取れますし僕

はこれでいいと思ってるのでまあ今見て

うんまあまあかなっていう日本株の比率

高いかなっていう気はしますけれどもま

個人的には今見てまあまあかなっていう気

がしておりますはい皆さんからするとどう

ですですかね新興国ってっっていう風に

思うかもしれないですけど日本だって元々

は新興国で例えばこれ1950年え戦後の

まだよちよち歩きだった頃の日本経済と今

を比較してみたんですけども当時の日本の

GDPってまGNPになりますけども

3.8万円しかなかったんですよ4兆円

なかったんですねでそれがあ2023年

時点で591のGDPになったので経済

規模GDPの額て経済規模なので4兆円弱

だったGDDPが600兆円弱まで行っ

てるので155倍になっとるんですよで

その期間中に1950年末に111円90

戦だったこれ日経平均株価なんですけども

100円ちょっとだった日経平均株価が

2023年末に3万3000円なりました

よと330倍じゃんって思うかもしれない

ですねでもま株が300倍になるって経済

規模が150倍になってることを考えたら

そんなにそんなに違和感はないですね

ちょっと割高になったて思うかもしれない

ですけど当時の1950年の配戦国で野原

の日本の株を割高な水準で買う人なんかい

ないですから当時の株はきっと割安だった

んでしょうそうしたらそれが2倍ぐらいに

割高になってもおかしくないですし効率を

考えても経済がそのままあ企業利益

イコールではないのねまこの辺はうん許容

範囲じゃないかなと思いますで一方で

例えばなんですけど最近話題になります

インドですねでインドの有名な指数で

センセックス指数ってのがあるんですけど

これ1979年からあ算出始まってます

でこの1979年当時の戦績数は118

ポイントなんですけどそれが7万ポイント

になって600倍だって思うかもしれない

ですけどもインドの経済ってその期間中に

265倍になってるのでまこれもま不思議

じゃないですね200倍経済規模が260

倍になって株価が600倍になっても

そんなに不思議じゃないま新興国ってこう

いうものなのでもうそそれに長い時間を

かけてまそのリスクを取った人にその報い

があったというだけのことだと思いますで

ちなみにですけどもえっとIMFが予想し

てる今後の経済成長率ですねこれ縦に自警

率になってますけど24年から29年まで

今成長率見通し出してますけど世界全体の

成長見通しこんな感じになってまして先進

国は世界全体よりもだいぶ低く半分ぐらい

ですね1.7ぐらいの平均でしかあ伸びて

いかないのに対して振興国はま年率4%

平均ぐらいで当たり前じゃんと思うかも

しれないですけどもこれこそが株式のの

大きな大きなドライバーになりますので

この差はすごく重要です投資家にとっては

ですねで一本の日本はって言うと先進国

平均以下なのでなかなか厳しいですよねで

この日本に思いっきりベッドできるかって

いうとできないですし私と息子と妻の生活

基盤もここにあるのでまあ日本株持って

ますけどあんまりここにえ角に依存をし

たくないなっていう気がしますむしろ金融

資産ぐらいは世界を旅さしていた方がいい

ような気もしますし彼は日本で育っていき

ますしえ日本で就職するのかどうか知ら

ないですけども私は少なくとも日本で働い

ててえ日本の経済に依存をしちゃってるの

で金融資産ぐらいはちょっと他に他の

ドライバーに任せた方がいいような気が

なんとなくしてますはいでご参考までに

ですねえ我々ピクテの今後5年間の各資産

と予想収益率を出してましてこれ毎年1回

出してるので今年晩が出てくるとまた数字

変わってくるかもしれないですけどちなみ

にえピクテは今後5年間の予想でいきます

とえ世界全体の株式え年率3.5ぐらい

ですねグローバル株式の年率リターンは

3.5ぐらい先進国だけだと3.2ぐらい

え米国株式だと2.3年率ですよ年率

2.3でしかないと思ってますちなみにエ

ベースです現地通貨ベースドレベースだと

もうちょっと高い6%ぐらいの予想なん

ですけどもえドレベースでキャピタル

ゲインとインカムゲイン合わせて年率6%

ぐらいで上がると思うけど円高になって

しまうので円ベースでいくと年率2.3

3%にしかならんと思ってるわけですねま

僕はその予想チームにもちろん入ってない

ですけども予想チームの出した予想を覆す

ような根拠僕1個も持ってないのでまこれ

を用いてご説明しますけどまこんなももう

なだたもっと低いかもしれないなと僕は

思ってますで一方で新興国の株って5.4

%日本株高いんですけどね円ベースで見る

とあとさっき出てた新興国の債権まこちら

に出てますで現地通貨ベースも気になる人

いると思うのでこんなことを計算してるん

ですよえ例えばさっきのアメリカですと

配当回りで1.7ですねでえっと利益の

成長が6.7でPRの変化率がこれ過去は

マイナスなので-2.3なので利益は

伸びるけど割高な部分が解消されて

ちょっと割安になってこれの合わせ技で

4%ちょっとにしかならん株価の上昇は

年率4%ちょっとしかならんでインカム

ゲインで1.7ので合わせて合計6%これ

がドルベースのリターンでそれを円にする

と2.3ににしかならんと思ってるわけ

ですねえ先進国はっていうとま米国とほぼ

同じですけど6.2に対して新興国だと

6.7みたいな感じですご参考までえと

いうことでですねえ今回の内容振り返って

いきますえまとめです私が我が子のお金の

運用をどうしてるかと言いますと1え出産

祝いから毎年のお年玉あ入学金え入学祝い

卒業祝まで全額を運用してますえまずは

アセットアロケーションを誰が決めるかを

考えてますそしてえ運用目標取るリスクの

設定え運用の基本方針を決定しましてその

決定に基づいてそれに見合った商品を選ん

で投資を実行して新たにお金が入ってきて

追加投資をする時にその時の状況を見

ながらあ投資をしてえそれで見直しをし

てってるこんな感じで運用してますご参考

になれば幸いです最後にえ最初に宣言し

ましたように皆さんにお聞きしたいことが

実はありますえ今回の内容を踏まえてなん

ですけども次回の内容以下の3つのうち

どれがいいですかという話でAは新広告

投資についてちょっと興味を持ったので

新興国投資について聞いてみたいえBは

私自身のお金の話さっきちょっとしました

ねえ自分でやってますよという話ですけど

ああんた自身はどうなってるんじゃという

話私自身のお金の運用についてで両親の話

もしましたけど私の両親はえ人に任せて

ます自分でとても私がやりきれないのでえ

私の両親のお金ってのは任せてるんです

けども具体的な商品名はご紹介できない

ですけれどもまどんな考えでどういう方針

でやってるのかということをお話できると

思うので私の両親のお金についてえこの3

つのうちですねどれが良いですか実は毎月

毎月このテーマ悩んでましてえ皆さんに

聞いちゃうのがいいかなと思って今回は

聞いてみることにしましたえコメント欄に

是非ご希望をお寄せくださいということで

え今回もですね最後までごご視聴いただき

ましてありがとうございまし

たOG