AI和云计算新星，Oracle（甲骨文），能够成为第二个微软吗？(第237期)

Summary

本期视频讲述了甲骨文公司（Oracle）的业务模式、产品线及其在云计算和AI浪潮中的机遇。甲骨文是全球第二大软件公司，近年来积极向SaaS模式转型，其产品涵盖云计算基础设施（IaaS）和云应用（SaaS）。AI的兴起给甲骨文带来了新的增长动力，尤其是云计算业务。视频分析了甲骨文的财报表现、竞争优势和劣势，以及投资机会。作者认为甲骨文是AI受益股，长期看好其发展潜力，但仍建议优先考虑投资老大微软，甲骨文作为第二选择。

Takeaways

• 💼 Oracle是一家全球知名的软件公司，主要以数据库产品和企业软件产品著称，目前正向SaaS模式转型。
• 📊 Oracle的IaaS云计算业务在2024年的增长迅猛，季度营收增长45%，是其未来的关键增长点之一。
• 🏆 Oracle在企业资源规划（ERP）领域长期占据市场领先地位，其他竞争对手包括SAP和微软。
• 🔄 Oracle的SaaS转型相对成功，但其传统IT向云计算的转型仍具有挑战性，尤其在与Salesforce等纯SaaS公司相比时显得行动较慢。
• 🛠 Oracle的产品线非常全面，涵盖从IaaS到SaaS的各个层面，提供一站式的企业软件解决方案，这使其拥有强大的竞争优势。
• 💡 Oracle的企业软件迁移成本较高，这也使得客户黏性强，竞争对手很难替代。
• 🚀 AI的兴起为Oracle带来了巨大的机会，尤其是在IaaS云计算中出租GPU资源以及在企业软件中应用AI技术。
• 📉 虽然Oracle在IaaS领域的增速显著，但其整体营收增速仅为8%，与微软15%的增速相比仍有差距。
• 💰 Oracle的估值合理，当前市盈率为28.7倍，低于微软的34倍，反映出其增速较慢，但仍具有长期投资价值。
• 👍 总体而言，Oracle的财报好于预期，未来随着AI和云计算的发展，Oracle仍有较大的增长潜力，适合逢低建仓并长期持有。

Q & A

Oracle是一家什么样的公司？

Oracle是一家总部位于美国加州的全球第二大软件公司，以数据库产品和企业软件产品闻名，近年来正向SaaS模式（软件即服务的云计算模式）转型。

Oracle的核心产品有哪些？

Oracle的核心产品包括云计算基础设施（IaaS）、数据库产品、ERP、CRM、SCM、HRM等企业应用软件，同时涵盖服务器、操作系统等硬件。

Oracle在AI和云计算大潮中的机会是什么？

Oracle在AI和云计算领域的机会主要来自其IaaS云计算的增长，生成式AI爆发带来了更多GPU资源的租用需求，以及通过生成式AI提升企业应用软件的效率。

Oracle与微软和其他竞争对手相比处于什么位置？

在IaaS云计算领域，Oracle落后于AWS、Azure和Google Cloud，但其数据库产品依然是市场领先者。在ERP领域，Oracle也是市场领导者，而在CRM领域则位列第三，仅次于Salesforce和SAP。

Oracle在云计算和SaaS转型过程中面临的挑战是什么？

Oracle面临的主要挑战包括从传统IT和本地软件向云计算和SaaS的转型较为复杂，转型速度较慢，尤其是与像Salesforce这样的原生SaaS公司相比。

Oracle的两大优势是什么？

Oracle的两大优势是其企业软件产品非常全面，能够提供一站式解决方案，并且在企业软件领域，客户迁移成本高，很多公司已经被Oracle绑定，形成了很强的客户锁定效应。

Oracle的季报表现如何？

截至2024年8月31日的季度，Oracle的营收增长了8%至132亿美元，其中IaaS云计算增长了45%，表现好于市场预期，盈利增速显著高于营收增速。

Oracle的估值与竞争对手微软相比如何？

Oracle目前的市盈率为28.7倍，低于微软的34倍。虽然Oracle的增速慢于微软，但其估值相对合理。微软的营收增速是Oracle的两倍左右，因此在选择投资时，微软仍优于Oracle。

Oracle在IaaS云计算领域的潜力如何？

Oracle的IaaS云计算营收为22亿美元，远低于亚马逊AWS的250亿美元每季度，但其45%的增速非常喜人，未来有望实现高速增长，特别是在AI大潮的推动下。

目前是否还有投资Oracle的机会？

Oracle作为一只稳健增长的云计算和AI受益股，具备长期投资的潜力。考虑到其IaaS云计算的巨大潜力和SaaS转型的成功，逢低建仓并长期持有是一个值得考虑的策略。