¿QUÉ ES EL VALOR PRESENTE NETO? VPN En la Evaluación de Proyectos 🤩
Summary
TLDREste video explica cómo el Valor Presente Neto (VPN) o Valor Actual Neto (VAN) se utiliza para evaluar la viabilidad de un proyecto de inversión. Se enfoca en comparar los flujos futuros de caja con la inversión inicial, ajustados por una tasa de oportunidad. Si el VPN es positivo, el proyecto es viable; si es negativo, no lo es. Se aborda el uso de fórmulas financieras y herramientas como Excel para calcular el VPN, además de explicar cómo la tasa de interés de oportunidad puede variar según el inversionista. El video finaliza mostrando ejemplos prácticos de cómo aplicar estos conceptos.
Takeaways
- 💰 El VPN (Valor Presente Neto) se utiliza para evaluar la viabilidad de proyectos de inversión, comparando los flujos futuros con la inversión inicial.
- ⏳ El valor del dinero en el tiempo es clave; los flujos futuros se traen al presente para su análisis.
- 🔄 Si el VPN es positivo, el proyecto es rentable; si es negativo, no es recomendable invertir.
- ⚖️ Si el VPN es igual a cero, se debe analizar más a fondo antes de tomar una decisión de inversión.
- 💸 El análisis se realiza usando una tasa de oportunidad, que representa lo que espera ganar el inversionista.
- 📊 Excel es una herramienta útil para calcular el VPN, mediante funciones de valor neto actual.
- 📈 Los flujos de caja deben ser descontados con la tasa de interés adecuada para traerlos al presente.
- 🔢 Existen diferentes fórmulas para calcular el VPN dependiendo de la estructura de los flujos: constantes, gradientes lineales o geométricos.
- 💡 Un proyecto puede ser viable para un inversionista y no para otro, dependiendo de la tasa de oportunidad de cada uno.
- 📉 Una tasa de interés más alta implica una mayor exigencia en los flujos futuros para que el proyecto sea viable.
Q & A
¿Qué es el Valor Presente Neto (VPN) según el video?
-El Valor Presente Neto (VPN) es una técnica financiera que compara los flujos de efectivo futuros con los presentes, trayendo esos flujos futuros al presente y comparándolos con la inversión inicial. Sirve para evaluar si un proyecto es viable o no, dependiendo de si los ingresos futuros descontados superan la inversión inicial.
¿Qué significa si el VPN es mayor que cero?
-Si el VPN es mayor que cero, significa que el proyecto es viable, ya que los ingresos futuros descontados al presente superan la inversión inicial. Esto sugiere que el proyecto generará valor para el inversionista.
¿Qué implica un VPN igual a cero?
-Un VPN igual a cero indica que los ingresos futuros descontados son iguales a la inversión inicial. En este caso, se debe analizar más a fondo el proyecto, ya que no está generando pérdidas ni ganancias netas, y puede depender de la tasa de oportunidad del inversionista.
¿Qué sucede si el VPN es negativo?
-Si el VPN es negativo, significa que los ingresos futuros descontados al presente son menores que la inversión inicial, lo que indica que el proyecto no es viable y no debería llevarse a cabo.
¿Cómo afecta la tasa de oportunidad al cálculo del VPN?
-La tasa de oportunidad es crucial en el cálculo del VPN, ya que representa la rentabilidad mínima que espera el inversionista. Si la tasa de oportunidad es alta, el proyecto debe generar flujos de efectivo significativos para ser considerado viable.
¿Qué representa la 'inversión inicial' en el análisis del VPN?
-La inversión inicial es el gasto o desembolso de dinero que se realiza en el momento cero del proyecto. Es el valor contra el cual se comparan los flujos futuros descontados al presente.
¿Cómo se representa la inversión inicial en un gráfico de flujo de caja?
-En un gráfico de flujo de caja, la inversión inicial se representa como una salida de dinero con signo negativo, lo que indica que es un desembolso en el momento cero del proyecto.
¿Qué herramientas se mencionan en el video para calcular el VPN?
-El video menciona el uso de Excel y sus funciones financieras, como la función de 'Valor Neto Actual' (VNA), para calcular el VPN, además de fórmulas financieras basadas en matemática financiera.
¿Cómo influye la tasa de interés en el resultado del VPN?
-La tasa de interés influye en el descuento de los flujos de efectivo futuros. Una tasa de interés más alta hace que los flujos futuros valgan menos en el presente, lo que puede reducir el VPN y hacer que el proyecto sea menos viable.
¿Es posible que un proyecto sea viable para un inversionista pero no para otro?
-Sí, un proyecto puede ser viable para un inversionista y no para otro, ya que esto depende de la tasa de interés de oportunidad que cada inversionista considere aceptable. Un proyecto con VPN positivo para uno puede no ser viable para otro si este último tiene expectativas más altas de rentabilidad.
Outlines
💰 Entendiendo el Valor Presente Neto (VPN)
Este párrafo introduce el concepto de Valor Presente Neto (VPN) o Valor Actual Neto, explicando cómo se utiliza para comparar flujos futuros con flujos presentes y la inversión inicial. Si los ingresos futuros son mayores que la inversión inicial, el proyecto es considerado viable, mientras que si es menor, no debería invertirse. Se menciona que si el VPN es igual a cero, el proyecto debe ser analizado a fondo antes de tomar decisiones. Además, se resalta que el VPN depende de la tasa de oportunidad del inversionista.
📊 Ejemplo de aplicación del VPN
En este párrafo, se presenta un ejemplo de cómo aplicar el VPN para evaluar un proyecto con una inversión inicial de 100 dólares. Se calculan los flujos de ingresos futuros y se descuentan a una tasa de interés de oportunidad del 20%. El cálculo da como resultado un VPN de 6.25, indicando que el proyecto es viable para ese inversionista. Sin embargo, con una tasa del 40%, el VPN es negativo, lo que significa que el proyecto no es viable bajo esa tasa. El párrafo destaca la importancia de la tasa de oportunidad al evaluar inversiones.
📉 Uso de Excel para calcular el VPN
Este párrafo explica cómo utilizar Excel para calcular el Valor Presente Neto. Se detallan los pasos para introducir los valores de los flujos de caja y la tasa de interés, y cómo Excel puede hacer los cálculos automáticamente. Se menciona que es importante tener en cuenta la inversión inicial al hacer los cálculos, ya que puede afectar el resultado del VPN. Se proporciona una demostración sobre cómo usar fórmulas de Excel y se refuerza la utilidad de este programa para realizar análisis financieros.
Mindmap
Keywords
💡Valor Presente Neto (VPN)
💡Tasa de Interés de Oportunidad
💡Flujos Futuros
💡Inversión Inicial
💡Matemática Financiera
💡Flujo de Caja
💡Anualidades
💡Gradientes
💡Excel
💡Evaluación de Proyectos
Highlights
El valor presente neto (VPN) se utiliza para comparar los flujos futuros con la inversión inicial.
Si los ingresos futuros son mayores que la inversión inicial, el VPN es positivo, lo que indica que el proyecto es viable.
Si los ingresos futuros son menores que la inversión inicial, el VPN es negativo y se recomienda no invertir.
Un VPN igual a 0 implica que los flujos futuros y la inversión inicial son equivalentes, lo que requiere un análisis adicional para determinar si invertir.
El VPN depende de la tasa de interés de oportunidad del inversionista, por lo que puede ser viable para unos y no para otros.
La tasa de interés de oportunidad es lo que espera ganar el inversionista al evaluar un proyecto.
El uso de Excel facilita el cálculo del VPN, aplicando fórmulas financieras como el valor presente neto.
Es importante descontar los flujos futuros utilizando la tasa de interés de oportunidad para traerlos al valor presente.
En un ejemplo con una inversión inicial de $100 y una tasa de 20%, el VPN es positivo, indicando que el proyecto es viable.
Con una tasa del 40%, el mismo proyecto da un VPN negativo, lo que demuestra que no es viable para ese inversionista.
El modelo financiero debe basarse en un flujo de caja adecuado, descontando correctamente los valores futuros.
Excel puede calcular automáticamente el VPN si se ingresan correctamente los flujos de efectivo y la tasa de interés.
Es fundamental restar manualmente la inversión inicial al calcular el VPN en Excel.
El flujo neto efectivo, que considera todos los ingresos y salidas de dinero, es clave para calcular el VPN.
El proyecto es viable si el flujo neto efectivo descontado a la tasa de interés de oportunidad es positivo.
Transcripts
sabes como el vpn o valor de
sentimientos sirve para evaluar un
proyecto de inversión o tu proyecto
emprendimiento pues te lo has tenido en
este vídeo
[Música]
[Aplausos]
[Música]
una excelente semana las maravillas
presente antes no olviden por favor
seguir en mis redes sociales hombres
cambiantes de código qr en pantalla para
que éste dirija también redes
forma hablar de presente reto como les
dije el valor actual neto así que vamos
lo siguiente yo le decía el valor
presente de rito también conocido por
sus vidas como vpn o en algunos casos
como valor actual neto
lo que hace es comparar mis frutos
futuros con mis grupos presentes
básicamente el resto el tiempo presente
el valor del dinero de los flujos
futuros entonces lo que se agrega lo uno
lo que se haga en el año todo lo que
está en el año 3 todos los va a traer al
presente y no va a comparar con mi
inversión inicial se tiene en cuenta el
valor del dinero el tiempo por eso
importante desde técnicas de matemática
financiera la técnica del valor presente
simplemente pero como entendemos
el valor presente negro si estamos
diciendo que extraer todos los todos
futuros y compararlos con una inversión
inicial pues esos los futuros ingresos
deberían ser mayores que mi egreso que
la inversión inicial
si eso es mayor si esos ingresos son
mayores que dice que después de pelé vas
a hacer si al prospecto más positivo si
por el contrario esos ingresos que lleva
presentes son menores que mis ingresos
pues el pp va a ser negativo y se dice
que ahí no se debería invertir qué pasa
entonces si bp n es igual a 0 o sea que
si traigo todos los trucos futuros los
traigo presente y van a ser iguales a mi
salida y lo que es la inversión inicial
pues matemáticamente va a dar 0 y ahí en
teoría uno dice que se debe analizar el
proyecto si se debe considerar si se
respectivos sin invertir sin embargo el
proyecto en ese punto está generando un
valor para
porque cuando yo analizo
estos flujos traiga presente lo debo
hacer con una casa y esa tasa del aceite
de oportunidad como se planteó en un
vídeo anterior
esa tasa entre la oportunidad lo que
espera ganarse el inversionista por lo
tanto si es una cero quiere decir que
esos y esos flujos futuros te ayudan
presente ya están considerar ya están
descontados con mi tasa de de
oportunidad mientras entre de
oportunidad por lo tanto ya está
generando mental ya otra que para ese
inversionista es posible es viable en
este proyecto es viable y si es igual a
cero o si es mayor a cero listo siempre
he dicho que el pp depende del
inversionista siempre dicho que si el pp
es positivo para unos puede ser viable
para otros no porque todo depende de mi
tasa de interés de oportunidad que lo
que espera ganarse el inversionista
básicamente cuando yo sé analizando mis
nuevos futuros
yo puedo pensar que en el momento cero
tengo una salida de dinero lo que
llamamos como
inversión inicial pueden ver el esquema
que la salida de verón normalmente se
representan con signo negativo y se
representa en el esquema hacia abajo
vamos a suponer que en momento 1 hay
otra salida de dinero cierto y en el
periodo hay un ingreso en el período 3
hay otro ingreso en el cuarto ingreso en
el 5 de otro ingreso digamos que en el 6
no hay ingresos
pero en el 7 si hay otro ingreso
todo esto en teoría de otra pero acá
está presente
y con qué técnica lo traía pues además
aplicar matemática financiera todo lo
que tenga que ver con valor presente y
dependiendo de cómo se comporte es el
flujo de pedido cómo se comporta pues
voy a utilizar una u otra fórmula las
fórmulas más conocidas el valor presente
neto la sencilla cierto donde me estáis
contando con una tasa de valor futuro y
a un periodo pero a traer al presente es
dos formas de representarlo o la de
valor presente para anualidades y donde
de acuerdo a las características de que
sean unos flujos constantes de que
tengan el mismo período o aplicar esa
fórmula o mi valor presente para
gradientes si la interlineales obra
dientes geométricos esa cantidad de
colores que ustedes están viendo ahí
pues la idea del mes en este vídeo
aprendí no manejan es eso lo podemos
hacer en otros vídeos cuando estamos
hablando
gestión de matemática financiera lo
importante es que entiendan que el
modelo financiero lo hace a partir de un
flujo de caja listo lo que sí es y vamos
a ver ahora cómo lo puedo implementar
también o cómo utilizar excel para
realizar este tipo de cálculos
miremos un ejemplo sencillo simplemente
para que entendamos cómo funciona este
proyecto de que de una inversión inicial
de 100 dólares suponemos que son dólares
y se cree que generará unos ingresos de
65 dólares al final del primer año 10 75
dólares al final del segundo año es
bueno evaluar el proyecto para la
inversión izada cuya tasa del 20 por
ciento y para el inversionista
inmediatamente con esta posición esta
tasa que estamos diciendo es que nos
tiene un activo del 20 y es una tarta
productiva de 40 por ciento
lo que vamos a hacer matemáticamente
desde el proceso de matemática
financiera es traer todo está presente y
prestárselo a esta inversión inicial es
lo que es el bm listo y así está bien si
yo le pongo menos al diverso inicial
estoy haciendo una resta siguiente o ya
sea tengo una vez más el primer flujo
traiga presente más el segundo frob o
terior presente y eso me va a dar al
inversionista
con una tasa de interés oportunidad del
20 por ciento me va a dar un pp y 6.25
es viable para ser peronista porque está
dando mayor hacer si o si ponemos una
tasa de 40 por ciento con el mismo flujo
pues vamos a ver mi salida como
inversión inicial
mi primer ingreso descontado con una
tasa de 40 por ciento índice múltiple se
descontaba una tasa del 40 por ciento
pero en un período posterior a un pp el
y negativo
el activo de ese del 40% entonces miren
que para ese inversionista no va a ser
viable eso afirma lo que estaba diciendo
que 1
como perito puede ser para una persona
pero para una persona hablando personal
como inversionista porque eso depende de
lo que esa persona que tiene ganancias
su tasa de interés de oportunidad
entonces éste podría ser inversionista
reina pero eso no quiere decir que
proyecto sea viable desde el punto de
vista el pp quiere decir que para esa
persona no es viable para otra si es
viable de acuerdo a la tasa de exigencia
no digamos imperativo la tasa de
exigencia micro lleva entre más alta
puede estoy cargando más exigencia mi
proyecto y por lo tanto puede ser viable
no puede ser que dependiendo de la
capacidad de generar flujos en el futuro
eso veamos lo siguiente por entonces
miremos el mismo ejemplo que puse ahora
el preció niza de inversión y sabe donde
cada uno tiene una tasa de interior de
oportunidad de inversión izada con una
tasa del 20 por ejemplo ver acá el
inversionista ver tenemos una tasa de 40
por ciento
aquí tenemos nuestro flujo donde tenemos
una inversión inicial de 100 normalmente
no policía bueno con el valor impositivo
si ahora expone signo en este caso uno
puede ponerle sino si quiere pero el
período de como de jugar si no la
operación matemática es diferente si
usted le pone signo menos entonces
en excel va a ser en su fórmula sumando
así positivo
qué sucede con el excel excel no va a
entender que ese es mi momento cero el
mindes del que el primer bloque yokohama
es el momento y por lo tanto yo debo yo
debo solamente tomar los flujos
positivos del momento cero no lo debo
hacer vamos de por aparte restando el
barça era presente todos los tubos
posteriores pero yo tengo que hacerlo
manualmente restarle la inversión
inicial dos formas de hacerlo por
ejemplo más el inversionista van con una
forma entonces vamos a escribir igual al
valor neto actual se atropellen ya en
este caso está en de esa forma escrito
le damos clic y si ustedes ven aparece
la sintaxis de la actuación que dice
tasa al alumno valor 2 todo lo que me
sale es la que está sobre evaluar y
cuáles van a ser mis valores donde
aparece la tasa oa seleccionar la celda
donde se tratase
yo también puedo escribir 0,26
[Música]
y punto y coma para pasar el segundo
bloque en sintaxis de las cintas de la
actuación dice valor todo valor 3 valor
4 pero para el 1 perdón para los dos
valores yo puedo colocar en cada uno es
un palo obsesivamente yo selecciono el
rango de los valores en este caso
los valores son 5 6 7 8 y de hoy
viviendo
pero hasta el momento yo no he hecho más
que traer todos los valores presentes a
eso pero el futuro sea presente noten
que él automáticamente sabe que el que
está hoy acá db una celda era una fila
inferior va a ser el primer luego
comparado con la fila superior
acá tengo sumarle restarle en este caso
el valor inicial
como es matemáticamente y el pp el guard
está el cuadro inicial que es desde
primera a 6.25 que eso lo teníamos en el
ejemplo
que vemos ahora
al inversionista donó más gente
transforma ese debería darnos menos 15
30 años después vamos a fórmulas tengo
ya famosas financieras como austria que
está al final
se me va a abrir esta ventana de la cama
donde insertas a ellos simplemente
seleccionó la tasa de inversionista
aparecer como un c3 nos dijo alcanzan a
ver y acampes el valor también puedo
hacer lo mismo tomar cada de los valores
por la parte de valor 1 a los 2 sigue
agregando valores o simplemente
seleccionar mango de valores lo voy a
hacer 167
si le doy listo
y acá todavía falta una cosa que debe
ser la inversión y 100 se olviden que
excel lo que está haciendo es comprando
el entiende que el primer valor que yo
tomé es en el período 1
si yo seleccionará
voy a hacer primero una mesa eléctrico
lo siguiente - el valor inicial cierto y
ahí nos da menos 1531 que es lo que
estábamos viendo ahora por lo tanto el
proyecto no debería sentir en este caso
si yo por ejemplo voy a poner al call
center digo voy a tomar como un valor
neto actual
paréntesis vamos en la taza de los 40
punto y coma deba suponer que este
momento se nos va a tomar todos mis
lujos es normal y bueno a 132 porque él
está entendiendo que todos ellos son los
del agua pero si tienes positivo la
inversión inicial coherentes con
negativa qué pasa
10,93 es diferente a ese menos 15
entonces menos que 71 listo entonces es
importante que entendamos que excel todo
como el valor del primer valor que
tenemos como mi valor inferior listo
pero esto además de que ustedes están
aprendiendo acá no hay que preocuparse
porque lo van a aprender también el
modelo financiero tenemos entonces el
flujo efectivo en esto que es el cuadro
científico que también aparece en la
formulación reprenda las tablas del
modelo financiero de las que generan
pero podemos ver que con este que es el
mejor digamos que el mejor estado
financiero para calcular mi valor
presente neto es el flujo neto efectivo
del flujo efectivamente me va a dar
disfrute netos de efectivo que serían
todos los ingresos como podemos ver a
que afectó a mis ingram mientras de
dinero están acá cierto entrando dinero
de aquí están todas mis salidas de
dinero
entonces con ese flujo efectivo neto
hacemos la resta es positiva negativa de
300 de los podemos ver podemos ver que
el 20n y nos dio 9 mil 831 9 millones
pero de noche y entre 32.000 con 161 a
una tasa entre la oportunidad el 21,09
por ciento
sencillo el mismo modelo lo va a
calcular pero lo que está haciendo lo
que quiero que entiendan es que de todos
estos ingresos de dinero le restó todas
las salidas de dinero si no era acá mi
flujo de efectivo neto entrar no salía
hasta acá también está representado a lo
mismo dentro efectivo neto y con estos
valores que yo voy a ese cambio
pero vamos a hacer lo mismo que el
modelo va a ser lo mismo para tomar
estos valores los voy a traer al
presente y le va a restar en este caso
de sumaría porque estando negativo del
bar de ésta
flujo de efectivo
[Música]
le va a restar la inversión inicial
listo entonces vamos a ver que nos dio
tenemos algo de lo financiero hace todos
estos cálculos pero era importante que
ustedes aprendan cómo hacerlos por si
quieren hacerlo por la parte de otra
forma listo y es importante también cómo
funciona comunica 20 o más deseo se
puede invertir si a menos de ser no se
vende
eso es todo lo que tengo para traerles
espero que les haya gustado el vídeo
cualquier duda o inquietud por favor
eviten comentarios respondo
otras personas y próximamente luego
olviden que pueden seguir cada trocito o
pueden ver uno de estos dos vídeos más
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