FINANZAS para NO FINANCIEROS. Clase 7. Amortizaciones, Provisiones y Cash Flow

Summary

El guion habla sobre el concepto de flujo de caja (cash-flow) en una empresa, explicando cómo se calcula y su importancia. Se menciona que la empresa generó un flujo de caja de 45 millones de euros, a través de la suma de beneficios, amortizaciones y provisiones. Se hace hincapié en la diferencia entre amortizaciones y provisiones, con ejemplos de activos fijos y cómo se gestiona su deterioro a lo largo del tiempo. Además, se discute la influencia de las políticas fiscales en la planificación financiera de las empresas y cómo las tablas establecidas por la hacienda afectan la amortización y, por ende, el flujo de caja.

Takeaways

• 💰 La empresa generó un flujo de caja de 45 millones de euros este año.
• 🔄 Se confunde inicialmente con la cifra de 45 millones, pero luego se aclaran los cálculos.
• 📈 El cálculo del flujo de caja incluye la suma de beneficios, amortizaciones y provisiones.
• 🏢 Las amortizaciones son gastos contables que representan la pérdida de valor de los activos a lo largo del tiempo, y no se pagan en efectivo.
• 🚚 Se utiliza el ejemplo de tres furgonetas para explicar cómo se amortizan los activos fijos.
• 📉 Las provisiones son gastos no previstos que se deben contabilizar cuando ocurren eventos adversos, como daños en activos.
• 💼 Desde la perspectiva del tesorero, el flujo de caja es la liquidez que genera la empresa a través de sus operaciones.
• 📉 El flujo de caja es una medida importante que indica la salud financiera y la capacidad de una empresa para generar efectivo.
• 💼 Las provisiones y amortizaciones son reguladas por las normas fiscales y contables, y no pueden ser establecidas libremente por las empresas.
• 🏦 Las empresas pueden optar por políticas de amortización más agresivas para mejorar su flujo de caja a corto plazo, pero esto tiene implicaciones fiscales a largo plazo.

Q & A

¿Qué es el cash-flow y cómo se calcula según el guion?

El cash-flow es el flujo de efectivo generado por una empresa en un periodo determinado. Se calcula sumando los beneficios, las amortizaciones y las provisiones. En el guion, se menciona que la empresa generó un cash-flow de 45 millones al sumar 35 de beneficios, más 10 de amortizaciones y provisiones.

¿Cuál es la diferencia entre amortizaciones y provisiones según el guion?

Las amortizaciones son el gasto representativo de la pérdida de valor de un activo a lo largo del tiempo, mientras que las provisiones son gastos no previstos que se realizan en respuesta a eventos adversos, como daños o pérdidas no planificados.

¿Por qué es importante considerar las amortizaciones y provisiones en el cálculo del cash-flow?

Son importantes porque representan gastos que, aunque no se pagan inmediatamente, deben ser reconocidos en el período en el que se incurren para una representación precisa de la situación financiera de la empresa.

¿Cómo afecta la amortización a la percepción del valor de los activos fijos de una empresa?

La amortización reduce el valor de los activos fijos a medida que se usan o se desvalorizan con el tiempo, lo que refleja una pérdida de valor y un gasto en la operación de la empresa.

¿Qué ejemplo se utiliza en el guion para explicar las amortizaciones?

Se utiliza el ejemplo de tres furgonetas que valen 15 millones de euros cada una, y cómo su valor disminuye a lo largo de los años debido al desgaste y uso, representando la amortización.

¿Qué es un 'regalo de hacienda' en el contexto del guion?

Un 'regalo de hacienda' se refiere a la capacidad de una empresa de reducir sus impuestos a través de la deducción de gastos como las amortizaciones y provisiones, lo que aumenta el cash-flow aparente.

¿Cómo se relaciona el cash-flow con la liquidez de una empresa?

El cash-flow es un indicador clave de la liquidez de una empresa, ya que mide la cantidad de efectivo que genera a través de sus operaciones, lo que直接影响a su capacidad para pagar deudas y financiar expansiones.

¿Qué implicaciones tiene el cash-flow negativo para una empresa?

Un cash-flow negativo indica que la empresa está gastando más de lo que genera en ingresos, lo que podría llevar a problemas de liquidez y sostenibilidad a largo plazo si no se aborda adecuadamente.

¿Cuál es la diferencia entre el cash-flow y los beneficios netos según el guion?

Los beneficios netos son el resultado financiero de las operaciones de una empresa después de descontar todos los gastos, mientras que el cash-flow mide el flujo de efectivo real, incluyendo factores como la amortización y provisiones, que pueden no ser pagos inmediatos.

¿Cómo se aborda la gestión del cash-flow en una empresa que cotiza en bolsa?

En una empresa que cotiza en bolsa, se busca equilibrar la presentación de resultados atractivos para los inversores con la necesidad de manejar efectivamente el cash-flow y las provisiones para una salud financiera a largo plazo.