Repaso de cartera y asignación para 1T del 2024 por Enrique Roca. Consultorio de Finanzas Personales

Summary

Enrique Roca, exgestor de fondos de inversión, comparte en un webinar su análisis sobre la situación macroeconómica actual y la composición de su cartera de fondos. Explica su estrategia de inversión a medio y largo plazo, recomendando sectores como tecnología, biotecnología o farmacéuticas. También responde a numerosas preguntas de los asistentes sobre fondos e inversiones concretas.

Takeaways

• 😊 Enrique recomienda tener liquidez y un colchón financiero de 6 meses para vivir tranquilos
• 📉 Se espera un primer trimestre bursátil flojo, con recortes de tipos de interés en abril-mayo
• 👍 Sectores tecnológicos, biotecnología y farmacéuticas se mantienen fuertes a pesar de caídas del mercado
• 😕 China tiene problemas económicos y políticos que hacen su mercado poco atractivo ahora
• 💡 Pequeñas empresas están muy infravaloradas pero necesitan estabilidad de tipos de interés para emerger
• 📊 La cartera propuesta busca combinar valor y crecimiento en sectores deprimidos y con potencial
• 🤔 Es mejor una cartera adaptada al perfil del inversor que la de mayor rentabilidad histórica
• ⏰ Inversión a largo plazo, con paciencia y control de riesgos es la clave del éxito
• 😐 Gestores de renta fija pueden aportar más valor que los de renta variable
• 😎 Tras crisis y guerras, las bolsas siempre acaban recuperándose y marcando máximos

Q & A

¿Cuál es la visión de Enrique Roca sobre cómo se comportarán los mercados financieros en 2024?

Enrique Roca prevé que en 2024 el primer trimestre será un período de volatilidad con altibajos en los mercados. Cree que a partir de abril/mayo cuando haya más certeza de que bajarán los tipos de interés, se producirá un repunte. El tercer trimestre habrá la típica pausa veraniega y de cara a finales de año vislumbra un posible 'rally' impulsado en parte por las elecciones.

¿Por qué Enrique Roca recomienda tener una parte de los ahorros en liquidez?

Para tener un colchón de unos 6 meses y vivir con tranquilidad ante cualquier cisne negro o caída imprevista de los mercados. Así se puede aprovechar para comprar más cuando los precios bajen.

¿Qué opinión tiene Enrique Roca sobre invertir actualmente en China?

Desaconseja invertir más en China de momento porque ve problemas políticos y de posible intervencionismo del gobierno que generan incertidumbre. Prefiere India a estos niveles, aunque si se alcanzara un acuerdo comercial con China, su mercado podría dispararse.

¿Cuáles son las 5 principales posiciones que incluiría Enrique Roca en una cartera reducida?

Los 5 fondos que elegiría serían: Magallanes Europa, Fidelity Technology, Vanguard US 500, Capital Group Global Consumer Trends y el fondo de Renta Fija de Rafael Valera.

¿Por qué Enrique Roca no es partidario de invertir en criptomonedas como Bitcoin?

Porque no entiende bien cómo funcionan ni lo que hay detrás. No concibe que algo tan volátil pueda ser considerado como reserva de valor o medio de pago.

¿Qué opinión le merece a Enrique Roca el fondo Attitude Small Caps?

Le parece una muy buena opción de inversión por estar el sector de pequeña capitalización muy infravalorado históricamente. Eso sí, para que emerja su valor necesitan que bajen los tipos de interés.

¿Por qué Enrique Roca elige el fondo Vanguard US 500 en su cartera?

Para tener una parte indexada que siga al mercado estadounidense y no olvidar que la gestión pasiva a largo plazo también ofrece buenos resultados, especialmente para quien no quiera monitorizar en detalle su cartera.

¿Qué opina Enrique Roca sobre invertir en Japón?

Lo ve con buenos ojos ya que grandes inversores como Buffett están apostando por ese país. Se están dando incentivos para que aflore el valor oculto de las empresas japonesas y facilitar la inversión extranjera.

¿Cómo debe actuar un inversor para tener éxito según Enrique Roca?

Debe elegir buenos productos que estén relativamente baratos, tener un plan de inversión a largo plazo y controlar sus emociones para no vender precisamente cuando toque comprar más.

¿Por qué Enrique Roca incluye un fondo de gestores de fondos como Renta 4 Multigestión Numantia?

Porque cree que combina un enfoque de crecimiento agresivo que le está dando buenos resultados en los últimos tiempos. No obstante, lo importante es cómo se comporta un fondo en el contexto de una cartera diversificada.