Clase GRATIS Invertir en RETA FIJA | Cómo Ganar Dinero Invirtiendo en RENTA FIJA en 2024

Summary

En este video, Andrés aborda las dudas comunes sobre la renta fija, explicando la liquidez diaria de los fondos y cómo los bonos cotizan en el mercado secundario. Destaca la volatilidad de la renta fija a largo plazo y los factores que pueden afectar su rendimiento, como los cambios en los tipos de interés y el riesgo crediticio del emisor. Comparte su visión sobre los fondos de renta fija y variable, y ofrece consejos para invertir en diferentes escenarios económicos. Además, analiza opciones de inversión en fondos de renta fija de larga duración y corporativa, destacando la importancia de la elección adecuada según el perfil de riesgo y las previsiones económicas.

Takeaways

• 📈 El script trata sobre la renta fija a largo plazo y cómo abordar las dudas comunes sobre ella.
• 🤔 Se enfatiza la importancia de entender la renta fija antes de invertir, para evitar la compra de productos sin comprender los riesgos involucrados.
• 🔄 Se explica que la mayoría de los fondos de renta fija ofrecen liquidez diaria, lo que significa que los inversores pueden entrar y salir en cualquier momento.
• 💰 Se menciona que los bonos, que son una forma de renta fija, tienen un mercado secundario y se pueden comprar y vender diariamente.
• ⏰ Se discute cómo la volatilidad de los fondos de renta fija a largo plazo puede ser afectada por los movimientos en los tipos de interés y cómo esto puede ser tanto en favor como en contra de los inversores.
• 📉 Se señala que los fondos de renta fija a largo plazo pueden sufrir pérdidas si los tipos de interés suben, mientras que pueden beneficiarse si los tipos de interés bajan.
• 🌐 Se compara la renta fija con otros tipos de inversiones, como los ETFs, y se destaca la diferencia en la liquidez y la forma en que cotizan.
• 📊 Se habla sobre la 'duración' de los bonos y su impacto en el precio, que es un indicador de la volatilidad y cómo reacciona ante cambios en los tipos de interés.
• 💡 Se sugiere que los inversores deberían considerar factores exógenos imprevistos que podrían afectar la rentabilidad de los fondos de renta fija a largo plazo.
• 🧐 Se aconseja no mezclar activos de diferente nivel de riesgo, como los fondos monetarios con los fondos de renta fija de largo plazo.
• 🔍 Se enfatiza la necesidad de investigar y comparar los diferentes tipos de fondos de renta fija, como los fondos de acumulación y los de distribución, antes de tomar decisiones de inversión.

Q & A

¿Qué es la renta fija y cómo se relaciona con la renta variable?

La renta fija se refiere a un tipo de inversión que genera un flujo de ingresos estable y predecible, como los bonos y los fondos de inversión fija. La renta variable, en cambio, implica un mayor riesgo y puede generar ingresos muy altos o muy bajos, dependiendo de la performance de los activos, como las acciones.

¿Puedo retirar mi dinero de un fondo de renta fija en cualquier momento?

Sí, la mayoría de los fondos de renta fija ofrecen liquidez diaria, lo que significa que puedes comprar y vender tus acciones en cualquier día hábil. Esto se debe a que los bonos tienen un mercado secundario donde se pueden negociar.

¿Cómo afecta la volatilidad de los tipos de interés a la renta fija a largo plazo?

La volatilidad de los tipos de interés puede afectar significativamente a la renta fija a largo plazo. Si los tipos de interés suben, los bonos a largo plazo pueden disminuir en valor, ya que los nuevos bonos emitidos a tasas más altas son más atractivos para los inversores.

¿Qué es un ETF y cómo se relaciona con la renta fija?

Un ETF, o Exchange Traded Fund, es un tipo de fondo que se negocia en el mercado de valores y tiene una liquidez continua, similar a una acción. Algunos ETFs se centran en la renta fija, invirtiendo en bonos y otros instrumentos de deuda.

¿Cuál es el riesgo de tener una inversión en bonos de emisor crediticio débil?

El riesgo de un emisor crediticio débil es que hay una mayor probabilidad de que no pague a sus acreedores, lo que puede resultar en una pérdida de capital para los inversores que poseen dichos bonos.

¿Qué es la duración de un bono y cómo afecta los cambios en los tipos de interés?

La duración de un bono es una medida del riesgo de cambio de precio debido a los movimientos en los tipos de interés. Cuanto mayor sea la duración, mayor será el impacto de los cambios en los tipos de interés en el valor del bono.

¿Cómo se compara un fondo monetario con un fondo de renta fija de largo plazo en términos de riesgo?

Un fondo monetario es generalmente de bajo riesgo y tiene una duración muy corta, lo que significa que es menos afectado por los cambios en los tipos de interés. En contraste, un fondo de renta fija de largo plazo tiene una duración más larga y es más volátil, lo que aumenta su riesgo comparado con un fondo monetario.

¿Es aconsejable invertir en un fondo de renta fija de largo plazo si no se comprende bien este tipo de inversión?

No se recomienda invertir en un fondo de renta fija de largo plazo si no se comprende bien el funcionamiento y los riesgos involucrados. Es importante estar informado y comprender completamente cualquier inversión antes de invertir.

¿Qué sucede si los tipos de interés suben mientras tengo una inversión en un fondo de renta fija de largo plazo?

Si los tipos de interés suben, el valor del fondo de renta fija de largo plazo puede disminuir, ya que los nuevos bonos emitidos a tasas más altas son más atractivos para los inversores, lo que puede resultar en una pérdida de valor para los fondos existentes.

¿Cómo se puede determinar si un fondo de renta fija es de acumulación o distribución?

Para determinar si un fondo de renta fija es de acumulación o distribución, se puede revisar el documento FA o el prospecto del fondo, donde se especificará si las ganancias se acumulan dentro del fondo o se distribuyen a los inversores.

Outlines

00:00

📚 Introducción a la Renta Fija

El canal de Andrés aborda la renta fija, una inversión que ha generado interés entre los suscriptores. Se menciona un video anterior que analiza un fondo de renta fija a largo plazo y se destaca la importancia de entender esta inversión antes de invertir. Se aclaran dudas comunes sobre la liquidez de los fondos y se explica que la mayoría de ellos permiten la entrada y salida diaria, gracias al mercado secundario de los bonos. También se menciona la volatilidad de la renta fija y cómo los cambios en los tipos de interés pueden afectar los fondos.

05:01

🔍 Funcionamiento y Consideraciones de la Renta Fija

Se profundiza en cómo funciona la renta fija, destacando la importancia de la duración de los bonos y cómo los movimientos en los tipos de interés pueden afectar su valor. Se compara la renta fija con ETFs y se señala la diferencia en la liquidez entre ellos y los fondos tradicionales. Además, se discute el riesgo de la renta fija a largo plazo y cómo eventos económicos exógenos pueden influir en su rendimiento.

10:02

🤔 Preguntas Frecuentes sobre la Renta Fija

Andrés responde a preguntas comunes de los inversores sobre la renta fija, como la posibilidad de retirar el dinero en cualquier momento y cómo los cambios en los tipos de interés afectan a los fondos de renta fija. Se explica que los bonos de calidad cotizan en el mercado secundario y que los movimientos de los tipos de interés son clave para el rendimiento de estos fondos. También se menciona que la renta fija a largo plazo puede ser volátil y que su rendimiento puede verse afectado por factores externos.

15:04

📉 Impacto de los Cambios de Tipos de Interés en la Renta Fija

Se analiza cómo los cambios en los tipos de interés afectan a la renta fija, destacando que los movimientos en los tipos pueden ser favorables o desfavorables para los inversores. Se discute la importancia de la duración de los bonos y cómo los eventos económicos pueden influir en los tipos de interés, lo que a su vez afecta a la renta fija. Además, se menciona que los fondos de renta fija a largo plazo pueden verse afectados por eventos inesperados que pueden alterar los pronósticos de los tipos de interés.

20:06

🏦 Comparación entre Renta Fija y Renta Variable

Se hace una comparación entre la renta fija y la renta variable, destacando las diferencias en términos de riesgo y rendimiento a largo plazo. Se argumenta que, históricamente, la renta variable ha ofrecido mejores resultados a largo plazo, pero la renta fija puede ser más atractiva en el corto y mediano plazo, especialmente en contextos de bajas en los tipos de interés. Se enfatiza la importancia de la diversificación y de elegir la inversión adecuada según el plazo y el riesgo que el inversor esté dispuesto a asumir.

25:08

🌐 Búsqueda de Oportunidades en la Renta Fija a Largo Plazo

Andrés comparte su búsqueda de fondos de renta fija de larga duración para los inversores que buscan aprovechar la coyuntura actual. Aunque no encuentra opciones que le resulten emocionantes, presenta algunos fondos que podrían ser considerados por su rendimiento y características, como la exposición a la renta fija corporativa de alta calidad y la gestión activa de la duración de los bonos. Se sugiere que los inversores busquen activamente en diferentes plataformas para encontrar las mejores oportunidades.

📈 Consideraciones Finales sobre la Renta Fija

En el último párrafo, Andrés hace balance de sus hallazgos y reflexiona sobre la renta fija. Se menciona que, aunque no se ha encontrado la opción ideal de renta fija de larga duración, hay algunos fondos que podrían ser considerados por su rendimiento y características. Se invita a los espectadores a dejar sus sugerencias en los comentarios y se agradece su participación activa en el canal. Además, se cierra el video con un mensaje de despedida y se alude a la continuación de la serie en próximos videos.

Keywords

💡Renta fija

La renta fija se refiere a un tipo de inversión que ofrece un rendimiento predeterminado, generalmente en forma de pagos periódicos (cupones) y el reembolso del capital al final del plazo. En el vídeo, se discute cómo la renta fija a largo plazo puede ser una buena opción de inversión, especialmente en un entorno de tasas de interés en descenso, y se explora su volatilidad y riesgos asociados.

💡Liquidez

La liquidez es la facilidad con la que una inversión puede convertirse en efectivo sin sufriendo pérdidas significativas. En el guion, se menciona que la mayoría de los fondos de renta fija tienen liquidez diaria, lo que significa que los inversores pueden entrar y salir en cualquier momento, aunque esto conlleva riesgos de volatilidad.

💡Mercado secundario

El mercado secundario es donde se realizan las transacciones de bonos después de su emisión inicial. En el vídeo, se explica que los bonos tienen un mercado secundario activo, lo que permite a los gestores de fondos de renta fija comprar y vender bonos diariamente, manteniendo así la liquidez de los fondos.

💡Volatilidad

La volatilidad es una medida de la variabilidad en los precios de una inversión. En el contexto del vídeo, se discute cómo la volatilidad afecta a los fondos de renta fija, especialmente a largo plazo, y cómo los movimientos en los tipos de interés pueden causar fluctuaciones en el valor de los bonos.

💡Tasas de interés

Las tasas de interés son las que una entidad como un banco cobra por prestar dinero. En el vídeo, se abordan cómo los cambios en las tasas de interés afectan a la renta fija, ya que las subidas pueden reducir el valor de los bonos existentes, mientras que las bajadas pueden aumentarlo.

💡Duración

La duración es una medida del riesgo de cambio de precio de un bono o un portafolio de bonos en respuesta a un cambio en las tasas de interés. Se menciona en el vídeo que la duración es un factor crucial en la renta fija a largo plazo, y que un aumento en la duración aumenta la sensibilidad a los cambios en las tasas de interés.

💡Fondos ETF

Los ETF, o Fondos de Inversión de Interés Colectivo de Tipo Exchange, son productos financieros que se pueden comprar y vender en el mercado de valores durante todo el día. En el guion, se compara la liquidez continua de los ETF con la liquidez diaria de los fondos de renta fija.

💡Cupones

Los cupones son pagos de interés que se realizan a los propietarios de bonos. En el vídeo, se habla sobre cómo los fondos de renta fija pueden generar ingresos a través de los cupones, y cómo estos ingresos pueden ser más o menos estables dependiendo de la calidad y la duración de los bonos que componen el fondo.

💡Riesgo crediticio

El riesgo crediticio es la posibilidad de que un emisor de bonos no pueda pagar los intereses o el capital cuando vence el bono. En el vídeo, se discute cómo el riesgo crediticio puede afectar el valor de los bonos y, por ende, el rendimiento de los fondos de renta fija, especialmente en bonos de calidad inferior.

💡Inversión a largo plazo

Una inversión a largo plazo implica mantener una inversión durante un período extendido, a menudo más de 5 años. En el vídeo, se aboga por la inversión en renta fija a largo plazo como una estrategia para capitalizar en las fluctuaciones de las tasas de interés y obtener rendimientos más estables a lo largo del tiempo.

Highlights

La discusión sobre la renta fija y cómo es que a pesar de ser un tema complejo, es importante entenderla para la inversión.

La posibilidad de retirar dinero en fondos de renta fija a largo plazo debido a la liquidez diaria de los mismos.

La explicación sobre cómo los bonos cotizan en el mercado secundario y su relación con la volatilidad del fondo de renta fija.

La diferencia entre los ETF y los fondos de renta fija en términos de liquidez y cotización continua.

El impacto de los movimientos en los tipos de interés en la renta fija a largo plazo y cómo la duración afecta a su volatilidad.

La discusión sobre los escenarios en los que se podría perder dinero con un fondo de renta fija de largo plazo y cómo esto está relacionado con los cambios en los tipos de interés.

La importancia de la duración en la inversión de bonos y cómo afecta tanto a la rentabilidad como al riesgo.

El análisis de cómo los eventos exógenos, como una guerra, pueden afectar negativamente a la renta fija a largo plazo.

La comparación entre los fondos de renta fija y variable, y cuándo podría ser más adecuada una u otra para la inversión a largo plazo.

La explicación de por qué los bonos coticen como las acciones y cómo esto se relaciona con el riesgo crediticio y los tipos de interés.

La discusión sobre la elección entre fondos monetarios y de renta fija de largo plazo en función del perfil de riesgo y las necesidades de liquidez.

La reflexión sobre la posibilidad de cambiar fondos de renta variable por renta fija de largo plazo y los factores a considerar.

La descripción de cómo los bonos sueltos pueden ser comprados y vendidos en el mercado secundario, independientemente de la duración de los mismos.

La exploración de los factores que podrían afectar el valor liquidativo de un fondo de renta fija, como la anticipación del mercado a las decisiones de política monetaria.

La explicación de los términos 'compra el rumor, vende la noticia' y su aplicación en la inversión de bonos.

La búsqueda de fondos de renta fija de larga duración en formato fondo y la comparación con opciones disponibles en el mercado, destacando la falta de alternativas atractivas.

La recomendación final sobre la elección de la renta fija de largo plazo basada en el análisis de los diferentes factores y la ausencia de opciones comparables.

Transcripts

Hola a todos y bienvenidos un día más a

mi canal La pizarra Andrés en el día de

hoy vamos a seguir con ese tema que os

gusta tanto Parece ser que es la renta

fija eh Ya sabéis que en el vídeo

anterior que para los que no lo sepáis

es este de aquí vale Este de aquí gran

oportunidad en renta fija analizamos el

mejor fondo de renta fija a largo plazo

vale han surgido muchas dudas y entonces

Como creo que son dudas que se han

repetido bastante voy a hacer un vídeo

que además os sirve para para los que ya

tengáis los conocimientos Pues un poco

para sentarlos y para los que de verdad

os cuesta un poco entender la renta fija

que yo entiendo que es más compleja que

la renta variable pues para que poco a

poco os vayáis familiarizando con ella

ya sabéis que yo no quiero que compréis

nada que no entendáis y si bien es

cierto que por ejemplo el tanto el

vanguard como el tlt como este tipo de

fondos de renta fija a largo plazo creo

que tienen eh un buen binomio riesgo

beneficio en los próximos meses o años

eh No me gustaría que nadie comprara

nada eh sin saber antes pues todo lo que

conlleva no el tener un tipo de

inversión de este estilo entonces Bueno

vamos con ello he seleccionado un montón

de un montón de dudas de los comentarios

de YouTube y otros los he recogido

también de Instagram Así que nada venga

vamos con ello primera pregunta un

clásico no eh Me puedo salir cuando

quiera y es que la mayoría de vosotros

cuando o muchos de vosotros cuando veis

renta fija escucháis larga duración 20

años bonos duración vencimiento en todo

este tipo de cosas lo primero que os

preguntáis Oye pero yo puedo salir

cuando quiera puedo retirar mi dinero y

La respuesta es Sí ya lo he explicado

muchas veces a la gran mayoría de fondos

a los que tenéis acceso la liquidez es

diaria Qué significa diaria que podéis

entrar entrar y salir en cualquier

momento por qué es esto porque los bonos

cotizan los bonos tienen mercado

secundario los puedes comprar y vender

Entonces el gestor no tiene ningún

problema en que todos los días al final

del día recibir una serie de entradas y

una serie de salidas de retiradas y eh

En el caso de que las salidas sean

mayores pues entonces tendrá que vender

algún Bono para hacerlo frente y en el

cambio en el caso de que las entradas

sean menores pues simplemente pagará los

que tenga que pagar y con lo que sobre

con las entradas que sobren comprará más

bonos no Eso quiere decir que no hay

ningún problema en que compréis y sal y

salgáis cuando queráis si bien es cierto

que la volatilidad os la Vais a llevar

es decir si estáis una semana este fondo

en una semana puede haber hecho

cualquier cosa Vale y luego veremos por

qué pero que sepáis que entrar y salir

en cualquier momento poderse se puede

pero que la volatilidad y el movimiento

del fondo puede ser A favor o en contra

dependiendo principalmente de lo que se

esté descontando en el mercado con lo

relacionado a los tipos de interés Vale

entonces también por matizar que sepáis

que los otros eh fondos que he enseñado

que eran en formato etf pues que tienen

no solo tienen esa liquidez diaria sino

que además tien una liquidez continua

porque funcionan como una acción y

cotizan a lo largo del día Es decir de

un etf te puede salir en casi cualquier

momento del día de un fondo indexado

Solamente una vez al día vale Pero bueno

que eso es irrelevante simplemente para

recordaros lo que que el etf cotiza como

una acción y que tiene diferentes

ventanas en el día en el que se puede

comprar y vender pero que el el formato

fondo es solo una vez al día que que a

efectos prácticos es lo mismo porque sí

se puede uno salir cuando quiera

entonces en qué escenario perderíamos

dinero con un fondo de renta fija de

largo plazo vale muchos al tras ver mi

vídeo no sé si es que os lo hab tomado

os lo habéis tomado con demasiada

Euforia o que a lo mejor yo me exprese

mal pero no olvidemos que la renta fija

a largo plazo es volátil tiene mucho

riesgo y el riesgo es para los dos lados

la volatilidad es para los dos dos lados

es decir si bien es cierto que creemos

que la coyuntura actual lo hace idóneo

para que beneficiarse de esas bajadas de

tipos cualquier cosa que hiciera

enfriarse esas bajadas de tipos tal y

como las espera el Mercado o cualquier

cosa hiciera subir los tipos de interés

haría o os dejaría caídas en el fondo

vale las primeras lo que sería congelar

bajadas de tipos Sería más bien

e caídas momentáneas o incluso que el

fondo se mantenga flat se mantenga

estable sin caídas simplemente pues eso

dev vengaría los cupones que sería lo

que ganaría y el fondo no se movería

mucho e quizá de primeras cualquier

noticia mala que hiciera predecir que no

van a bajar tipos Pues sí sería malo

porque el mercado ya está descontando un

poquito de bajada de tipos no Por

decirlo de alguna forma y evidentemente

cualquier otra cosa que fuera subir

tipos de interés este fondo le iría muy

mal vale entonces recordar que la

duración va para los dos lados que la

duración si los tipos los bajan es muy

bueno pero si la duración si los tipos

los suben es muy malo por lo que se

explica muchas veces del coste de

oportunidad de lo que pagan los bonos

entonces e poniéndonos dramáticos En qué

escenarios iría muy mal el fondo Pues yo

que sé pues por ejemplo si hay una si

hay una guerra en Oriente y el precio

del Brand Se dispara Pues todo todo esto

normalmente históricamente cuando el

Brand sube mucho de precio eh sube la

inflación en general sube la producción

sube todo y una subida muy muy

generalizada de la inflación lo que

haría es que no solo no bajaran tipos

sino que se pudieran incluso plantear

subirlos no entonces todo lo que es todo

lo que acerc al mercado a subidas de

tipos o enfríe lo que sean futuras

bajadas va a hacer que este bueno que

este fondo caiga entonces que sepáis que

eso también ocurre que a día de hoy se

nos nos tenemos que ir a cosas muy

exógenas de fuera que no podemos

predecir para a asumir que esto podría

pasar en mi cabeza como que no veo

motivos pero que entendáis que que puede

ocurrir y que Nadie regala Nada aquí que

si este fondo tiene potencial es porque

no está del todo Claro que vaya a haber

ese camino de rosas de bajad des de

tipos en cuestión de un dos años y se

baje un par de puntos así con la gorra

no es algo que e si todo va normal A lo

mejor podríamos esperar pero que entre

medias hay muchas cosas que podrían

pasar que podrían lastrar la

rentabilidad de este fondo Entonces por

lo menos que lo sepáis cómo es posible

que un fondo de renta fija de largo

plazo se mueva tanto sin cambios en los

tipos por parte de los bancos centrales

vale más más preguntas relacionadas con

lo que es eh el el funcionamiento de un

Bono vale el funcionamiento de un Bono

para que nos entendamos así de forma

rápida podríamos decir que se mueve

respecto a dos cosas

el el emisor el riesgo del emisor es

decir Qué probabilidad hay de que el que

te al que le has prestado el dinero te

impag que esto es algo que casi que

omitimos porque estamos hablando de

bonos de calidad pero no no os olvidáis

que también hay bonos hil o bonos basura

en cuyo caso esto es muy importante vale

porque si el que el al que le has

prestado dinero quiebra pues olvídate de

tu dinero no y luego lo otro son los

tipos de interés que los tipos de

interés pueden mover más o menos al al

al Bono en función de la duración por

ejemplo los fondos monetarios al no

tener prácticamente duración Pues los

movimientos y los tipos de interés no le

afectan prácticamente otros fondos de

muy corto plazo como puede ser el de WS

cuando hay movimientos en los tipos de

interés sí que les afecta un poquito que

es cuando me decís Andrés es que el dw

se ha caído un poco Por qué es esto

Bueno pues porque tiene algo de duración

no y y bueno y en ese en ese aspecto los

cupones son flotantes que las bajadas de

tipos le afectan negativamente no Por

decirlo de alguna forma entonces e Qué

pasa aquí pues que Exactamente igual que

los bonos hay un mercado de tipos de

interés es verza que el mercado de los

tipos de interés se mueve muy poco pero

cuando hay e noticias importantes se

mueve se mueve entonces un buen dato de

inflación lo que va a hacer

probablemente es asumir que los tipos

van a ser bajados en el futuro y por

tanto puede hacer que el

el precio del Bono suba también malos

datos que alejen esas bajadas de tipos

pueden hacer que

e en ese caso pues que a lo

mejor el mercado asuma que no van a

bajar tipos tan rápidamente con lo cual

los tipos de interés en el corto plazo

se muevan y qué pasa que como el el la

renta fija de largo plazo tiene

tantísima duración y tiene tanta

elasticidad al cambio de precio en

función de lo que pasa los datos

macroeconómicos Y de lo que pasa en los

mercados de tipos de interés Pues casi

cualquier pequeño cambio los tipos de

interés diario va a hacer que se mueva

este fondo considerablemente Por qué por

la duración O sea ya hemos dicho que

duración en este caso es igual a

volatilidad o igual o es el el predice

por alguna forma el grado de volatilidad

del fondo Y entonces cualquier

movimiento los tipos de interés aunque

sea eh dado por datos Macro que e en

parte no hac nada en el tipo de interés

más que eh decirle al Banco Central Oye

está pasando esto y a lo mejor sean

ellos los que se piensen la política

monetaria de después pero que lo vais

que cualquier eh que que los mercados

están vivos y que los tipos de interés

también están vivos y que van al día van

al día y si se da por hecho una bajada

antes de que llegue la bajada de tipos

de interés Ya habrá mucho descontado en

el mercado No porque se estaba dando por

hecho más preguntas debo cambiar mi

fondo monetario por renta fija de más

largo plazo La respuesta es que no se

puede responder por qué Porque si bien

es cierto que estamos eh comparando dos

cosas del mismo del mismo tipo de activo

porque las dos cosas son renta fija la

realidad es que el riesgo no tiene nada

que ver estás comparando prácticamente

el activo libre de riesg o que es un

fondo monetario con un activo super

volátil como es renta fija de muy largo

plazo Entonces si bien es cierto que las

dos cosas son renta fija no tienen el

mismo nivel de volatilidad Entonces por

lo menos que no no mezclé cosas es decir

todos los que estáis ahorrando a muy

corto plazo porque tenéis pensado sacar

el dinero pronto porque Vais a comprar

un inmueble por lo que sea o porque

tenéis vuestro fondo de seguridad lo

normal es tenerlo en un fondo monetario

ahora bien todos los que estabais

haciendo el seguro en un fondo monetario

porque no os convencía nada más y os

encantaría encontrar algo con un poco

más de riesgo que os dé un poco más de

rentabilidad y donde poder apostar y no

os sentía es cómodo con la renta

variable o lo que sea pues esos a lo

mejor sí que pueden traspasar un poco de

su monetario a renta a renta fija de más

largo plazo a lo que quiero llegar es

que no mezclé cosas vale No no queráis

ahorrar sin drama en renta fija de largo

plazo porque podría pasar cualquier cosa

y no es lo indicado ahora bien Si

estabais en renta fija si estabais en

monetario esperando alguna otra cosa y

ahora esto más o menos os puede

convencer Pues a lo mejor queréis

traspasar un poco del monetario a renta

fija de más largo plazo Eso sí pero que

no comparé no no no intentéis por el

hecho de que las dos cosas sean renta

fija e comparar algo que tiene muy bajo

riesgo con algo que tiene bastante más

riesgo no siguiente Pregunta en este

caso debo cambiar mi fondo de renta

variable por renta fija de largo plazo

en este caso no no estamos comparando

volatilidades o riesgos similares pero

estamos comprando activos diferentes e

Entonces dónde estaría aquí la respuesta

quizá pues probablemente en la en el e

en el largo plazo por decirlo alguna

forma en la palabra a largo plazo si vas

a muy muy muy largo plazo probablemente

la renta variable sea lo que más sentido

tiene históricamente lo que mejor ha

funcionado y si vas a 15 20 años vista

probablemente la renta variable se lleve

el gato el agua si lo que quieres es

hacer al algo riesgoso a 4 o 5 años

vista probablemente eh O podría ser que

la renta fija de largo plazo fuera más

atractivo entonces una vez más no hay

respuesta por porque en este caso

estamos hablando de comparar dos activos

que no son los no son los mismos renta

variable y renta fija y luego en otro

lado pues estaría también la parte de eh

el si estás dispuesto a promediar y a ir

a muy largo plazo la inversión O no

porque si es así probablemente la renta

variable incluso ahora que parece que

está cara eh se va a llevar el gato al

agua en el largo plazo y la renta fija a

largo plazo se queda algo más como eh

algo para en parte eh aprovecharse de

una coyuntura que parece que parece que

puede ser beneficiosa y eso podrían ser

2 años en en si todo saliera perfecto A

lo mejor son cinco pero una vez hayan

bajado tipos lo suficiente si es que

acaba ocurriendo y tenéis paciencia

probablemente os queráis salir de la

renta fija al largo plazo porque no

queréis tener ya riesgo adicional cuando

ya se han producido la gran mayoría de

bajadas de tipos por el camino encima te

vas llevando los cupones con lo cual e

no hay respuesta una vez más pero yo Si

tuviera que un Si tuviera que buscar eh

algo razonadamente diría que si vas a

muy largo plazo la renta variable sigue

siendo superior incluso ahora que está

cara pero que si vas a medio plazo eh o

a corto plazo o lo que sea que ya por sí

la renta variable no la recomiendo eh la

renta fija tendría bastante más sentido

y me da igual si es esta renta fija o si

es cualquier otra no porque por todos

los lados en el corto medio plazo a día

de hoy la renta fijas va a ser más

atractiva que la renta variable y

bastante menos riesgosa Incluso en este

caso no por lo que podríamos decir de

que uno parece que están máximos y esto

parece que están mínimos con todo por

delante a favor no más preguntas qué es

eso de que los bonos coticen como los

acciones bueno muchos me habéis

preguntado esto porque en vuestra cabeza

no cabe la posibilidad de que un Bono

cotice como una acción y y la realidad

es que si los bonos son de calidad Claro

que cotizan qué pasa pues lo que lo que

hemos dicho el bono está vivo el bono se

mueve cada día y en base a qué se mueve

Pues a las dos cosas que hemos visto

principalmente que son el el riesgo

crediticio del emisor vale Y el los

tipos de interés los tipos de interés

puedes o puede o no ser significativo en

función de la duración del Bono como ya

hemos explicado muchas veces pero el

riesgo emisor está ahí siempre lo que

pasa es que quizá eh justo en estos

bonos que estamos viendo en los cuales

el riesgo emisor es mínimo porque

estamos hablando lo que son bonos de

máxima calidad de países y demás pues

como que omitimos la parte de riesgo del

emisor y nos quedamos solo con lo que es

la duración que es lo que principalmente

va mover el bono los tipos de interés no

Entonces en este caso se da un poco un

ejemplo un poco raro porque nos

olvidamos del del riesgo emisor y nos

enfocamos solo en en en los tipos de

interés Pero cuidado porque a lo mejor

si alguno de vosotros tiene eh deuda

corporativa de 4 años de duración por

por decir algo que 4 años de duración es

relativamente poco pues muy

probablemente en ese Bono el impacto del

riesgo emisor sea grande vale Por qué

Porque pues si viene una recesión al

final ese Bono puede caer y aunque bajen

tipos no lo salvas con la baja de tipos

porque ha bajado el el el rating

crediticio de esas empresas no entonces

el bono en función de esas dos cosas se

va moviendo en un precio y tú puedes

venderlo o comprarlo en el mercado

secundario sin ningún problema de hecho

aquí estamos viendo mucho carteras y

fondos de bonos pero también podéis

acudir a un renta cuat de turno y

comprar un Bono español a 20 años y

sería el funcionamiento muy muy muy

similar lo que estamos viendo vale Y tú

te podrías vender ese Bono con la ayuda

de ellos En el mercado secundario sin

ningún problema con lo cual incluso

haciéndolo con bonos sueltos se puede

hacer porque los bonos cotizan si son

bonos de calidad cotizan más preguntas

esta me ha gustado mucho porque es muy

muy interesante A las malas si espero 20

años en un fondo de renta fija a largo

plazo pase lo que pase ganaré los

cupones no y recibiré el principal en

este caso eh La respuesta es sí no O sea

en realidad la respuesta a esta pregunta

es no la respuesta a lo que él quería

preguntar es sí es decir si tú compras

un Bono aislado a 20 años vista y

durante esos 20 años puede pasar lo que

tenga que pasar Eh tú vas al final y no

Mientras no quiebre Claro eh si es un

bueno gubernamental lo que sea el estado

te va a pagar el dinero que pusiste y

por el media habrás cobrado todos los

cupones con lo cual tú no te habrás

enterado si entre medias ganabas perdías

o lo que sea eso es lo que quiere

preguntar esta persona y eso está bien

vale Por qué en esta en esta pregunta es

no porque el gestor cuando está haciendo

gestionando un fondo de bonos de muy

largo plazo siempre mantiene una

duración alta es decir los bonos nunca

le llegan a vencimiento los bonos lo va

rotando cuando un Bono era Tenía

vencimiento de 20 años y ya han pasado

cinco y ahora tiene 15 hasta vencimiento

probablemente venda ese Bono de 15 y

acabe comprando un Bono de 20 para

seguir subiendo la duración del fondo y

mantener la gestión tal y como la ha

programado Por decirlo de alguna forma

Entonces en un en un fondo de bonos tú

nunca llegas a tener vencimiento salvo

que sean monetarios salvo que sea renta

fija de muy corto plazo Ahí estás tan

cerca siempre del corto plazo que al

gestor no le importa que venzan y

comprar bonos nuevos cuando estás en un

en un Bono en un fondo renta fija a

largo plazo tú nunca vas a ver los bonos

vencer Porque si si si tú mantienes un

Bono durante 19 años en la cartera y le

queda un año para para expirar como

quien dice ese bono te va a alastrar

muchísimo la duración de la cartera y tú

estás prometiendo a la gente que tienes

un fondo de bonos de 20 años Tú puedes

tener bonos de 20 de 22 de 26 o de 16 o

de 18 pero no vas a tener bonos a un a

un año de vencimiento no entonces nunca

en un fondo de estos llegas a siempre

estás apostando a duración siempre estás

apostando a duración con cual como

siempre estás apostando a tipos bajos lo

que seguramente sigas haciendo es si

sigues comprando eh harás lo que es

promediar y en algún tipo Cuando bajes

cuando bajen tipos de interés y tú hayas

promediado en toda esa etapa que fue

mala por decir de alguna forma Pues en

cuanto bajen tipos de interés ganarás

dinero y habrá ganado los cupones por el

camino y demás es decir Incluso

promediando en este en este tipo de

fondos a muy largo plazo es muy muy muy

muy difícil perder tal y como pasan en

la renta variable a muy largo plazo por

lo mismo que hemos dicho Porque mientras

estés eh promediando en el lado bueno

que es cuando los tipos están altos pues

es cuestión de tiempo no sé si erá en 3

años en cinco o en 10 que llegue una

coyuntura de tipos bajos una vez más y

ahí recuperes todo lo que lo que tus

bonos estaban yendo en contra no Por

decirlo de alguna forma entonces con un

Bono si se cumple lo que preguntaste

este usuario pero con un fondo de bonos

no porque con un fondo de bonos el

gestor nunca va a permitir que los bonos

de larga duración se vayan a vencimiento

porque esto es un un fondo de bonos de

largo plazo nunca va a permitir que sea

un fondo de bonos eh con duración uno no

Por decirlo alguna forma o que van a

vencer en dos años eso no porque la

estaría muchísimo lo que es la gestión y

seguramente ni puede hacerlo aunque

quisiera no vale más preguntas Por qué

no mejoró el valor liquidativo del

vanguard 20+ con la bajada de tipos de

junio podría ser que ya está que esté ya

descontado correcto Vale entonces cuando

algo es muy Obvio ya os he dicho que los

tipos de interés están vivos que los

bonos están vivos que todo eso se mueve

día a día si ya van haciendo

e pues ruedas de prensa o empiezan a

hablar unos y otros y empiezan a decir

que se espera una bajada en tal Fe que

si tal que s cual el mercado ya lo va

metiendo en precio Es decir simplemente

el día que ocurre pues se termina de

materializar y a lo mejor cuando se

confirma la bajada el el fondo sube un

poquito o no sube prácticamente nada

porque ya estaba descontado y ha sido

Durante los meses anteriores cuando ya

se ha puesto en la mesa que iba a

ocurrir una una bajada cuando poco a

poco los tipos de interés se han ido

acercando a esa bajada que iba a ocurrir

qué es lo que pasa en estos casos que

cuando se da algo por hecho y no ocurre

es cuando el fondo se pega un batacazo

es decir si el fondo ha ido subiendo

poco a poco hasta esa rueda de prensa y

en esa rueda de prensa dicen que no

bajan tipos el fondo de golpe se va a

pegar una piña tremenda porque ya lo

estaba dando por hecho Entonces cuando

algo es muy obvio las bajadas de tipos

ya no afectan al Bono porque ya han

venido afectando probablemente el mes

antes vale entonces que lo entendáis que

el mercado es muy listo y se anticipa

todo y cuando hay cosas muy obvias pues

eh No esperéis o sea lo que lo que en

este mundo se llama se llama compra el

rumor y vende la noticia es decir en el

rumor es cuando

eh Te puedes aprovechar de lo que vaya a

hacer el precio y en la noticia ya no va

a ocurrir nada por eso dice vende como

ya salte de ahí porque ya ha ocurrido no

entonces en la noticia eh No ocurre nada

en el rumor es cuando poco a poco va

ocurriendo entonces Eh sí Cuanto más

descontado esté algo eh más probable es

que el bono no haga nada después no más

preguntas el bangard 20 Mars también

reparte cupones estas las tenéis que

saber que yo las yo os las digo porque

no pasa nada pero para que veáis cómo lo

hago yo y Y entendáis esto no es otra

cosa que preguntar Oye el bw 20+ es de

acumulación o distribución ya sabéis que

un fondo de acumulación todas las

ganancias que tenga dentro del fondo las

acumula y el de distribución te las paga

Entonces esta persona está preguntando

si el bangard 20+ es de distribución

tienes que aprender a buscar si un

fondos de acumulación o distribución

para hacerlo muy sencillo Mira Nos vamos

aquí vale bangard 20+ en finect vale que

yo es lo la página que uso normalmente

te vienes aquí y te vienes aquí donde

pone resumen te vas a documentos

documentos y abres el que pone fa que es

este de aquí vale una vez abierto aquí

lo tenéis bangard 20+ Euro treasure

Index fund y aquí pone Euro acc Euro acc

significa Euro acumulación con lo cual

sencillo vale normalmente si veis a cc

es bueno normalmente no si leéis a cc

por algún lado es acumulación Y si leéis

dist de ist es distribución o sea muy

sencillo esto tenéis que saber

encontrarlo vale aquí tenemos Bueno ya

lo habéis visto no la piña que lleva

este fondo un fondo históricamente

alcista y lo que le pasó con la subida

de tipos masiva y lo que podríamos

esperar poco a poco si eh se van

recuperando No esas esas bajadas de

tipos fijaros que bueno pues no hay ahí

para recuperar Pero bueno con calma eh

que ya os digo que aquí la la la bola de

cristal no la tiene nadie

y no podemos anticipar ni cuándo va a

ser ni siquiera ciencia cierta de si va

a ocurrir o tal No pero aunque aunque a

priori tiene buena pinta Sí vale más

cosas última pregunta ya eh Me habéis

preguntado Andrés pero es que queremos

algo que sean formato fondo de cosas

americanas no he encontrado nada vale o

sea llevo tanto Cuando hice el vídeo

como como hoy He estado mirando

diferentes opciones e de fondos de larga

duración para que pudierais aprovechar y

de lo que he encontrado nada me emociona

aún así lo voy a enseñar porque hay

alguna cosa que puede ser rescatable

para el que quiera diversificar y tener

más renta fija a largo plazo pues que le

pueda valer en primer lugar encontra

este pinco aquí vale vale Bueno aquí

aquí os bajáis el fa sheet y el fait es

este Bueno el el e no lo he encontrado

pero su código en bloomber es este vale

plri x desconozco si lo venden pero

bueno para que veáis que pues eso que no

que las alternativas de largo plazo son

muy pocas esto es un fondo de gestión

activa de fondos vale de bonos Perdona

eh aquí lo pone exposure to High Quality

longer duration fix income securities

vale de activos de calidad de larga

duración de renta fija vale Y bueno aquí

lo veis que por lo menos vate al

benchmark vale la línea azul que es la

del fondo está por encima de la línea

verde con lo cual el Battle benchmark

vale Y esto nos quiere decir que aunque

esté cobr que cobren las cobren las

comisiones que cobren están bien pagadas

porque están batiendo al índice eh A

pesar de los gastos que tengan con lo

cual por ahí bien y luego pues ya veis

que la piña que tiene es similar eh Por

aquí estaría esto en 30 y pico mil y

ahora estará más o menos en en 20 y pico

mil con lo cual sí que sigue teniendo un

upside importante pero bueno no me

emociona en nada porque no sé en qué

mejora esto al al vanguard por decirlo

de alguna forma y además la duración es

más más pequeña por decirlo alguna forma

vale 13,3 de duración maturity de 19,6

volatilidad de 11 por es decir esto

estaría entre medias de un fondo de

renta fija normal y de un Bueno sí de un

fondo del típico fondo de renta fija de

71 años normal y el vanguard vale

estaría entre medias dicho esto no he

encontrado leasing con lo cual no sé si

vosotros tendréis más suerte pero vamos

que tampoco me parece s Es cierto que

batal benchmark y puede ser Interesante

pero más de lo mismo ya aquí de hecho

cuando el es en Por qué invertir su

primera explicación es eh greater

exposure to interf trends es decir

exposición alta exposición a los tipos

de interés vale luego Aquí hablan de

gestión activa de valor que sí tal Y que

gestores de duración muy bien pero pero

lo que digo vale Así que nada bueno por

enseñároslo ya que lo había encontrado

no no parece que esté mal pero bueno

tampoco veo eh Si está buscando alta

duración y demás este se queda un poco

en el camino y sí que es cierto que eh

vate al benchmark con lo cual puede ser

una opción válida pero vamos tampoco

Nada del otro mundo HM os lo dejo por

aquí vale eh después he encontrado Este

vale de vanguard longterm investment

Great fund vale Este parece que es eh

renta fija también corporativa vale Y si

nos bajamos por aquí vale aquí lo veis

average duration 13 años nos pasa lo

mismo que que en el otro que nos

quedamos un poco cortos de duración Vale

entonces sí que es cierto que Eh bueno

aquí veis que

tiene cosas de calidad Pues mira Estados

Unidos 6,90 y luego triple a doble a es

decir bastante seguro pero tiene

empresas fijaros Microsoft wsfargo

goldman es decir a ver este tipo de

fondo Bueno A parte de esto es de

distribución que volvía deciros vale

aquí lo veis pero aparte de ser

distribución y de tal a mí e que tenga

empresas de bajo no sé en que me ayuda

porque si viene una recesión es lo que

hemos dicho mil veces e que el el el

factor de rating crediticio y la bajada

que va a tener el precio del Bono por

rating crediticio A lo mejor es superior

a lo que pudiera tener por bajada de

tipos si la Fed decide por ejemplo bajar

tipos para reactivar la economía vale

porque tendrían que dar esas dos cosas y

aún así no sé hasta qué punto

compensaría no que por cierto también

hubo otro usuario que me dijo Andrés Qué

pasa si tengo renta fija de muy corto

plazo tipo 3 cu años corporativa y eh

llega una recesión qué pesará más Andrés

el riesgo de impago por decir alguna

forma que subiría que le bajarían el

rating crediticio a todas esas empresas

o una posible baja de tipos para

reactivar la economía yo creo que lo

primero vale si vas a eh si tienes eh

riesgo corporativo por decir de alguna

forma si hay riesgo de impago creo que

pesará bastante más eso que una duración

pequeña vale Pero bueno Esto es todo

Matiz porque a todo esto también Habría

que ver que de verdad e si viene una

recesión se active el protocolo de baja

de tipos para fomentar la economía

porque una recesión podría llegar por

muchas causas si a lo mejor una de ellas

no sería la ideal para bajar tipos pero

si ocurrieran ambas cosas que es que

creciera el riesgo de impago y por otro

lado e bajara los tipos no me atrevo a

decir que tendría más peso Yo creo que

la parte del impago o sea creo que

saldrías perdiendo pero bueno sobre todo

en en en duraciones más pequeñas no Y

sobre todo si las empresas no tienen muy

buen rating Porque si hablamos de aquí

de Microsoft y de GP Morgan Pues yo

entiendo que esto riesgo de impago

seguiría teniendo poquísimo porque

estamos hablando de de triple a do a a

no o sea es muy difícil solo apenas

tienes pues Non rated un 1. 10% aquí lo

veis y triple b640 es decir esta cartera

en lo que a efecto impago que debería

tener Debería ser poco vale De todas

formas Bueno ya lo habéis visto de

distribución lo que es la duración se

queda un pelín

corta también más de lo mismo nada el

otro mundo no luego he encontrado este

fondo de aquí de fidelity vale fidelity

fund global Bond fund Euro vale más de

lo mismo este si lo ofrece investor

renta 4 y demás Pero te vas al F sheit y

aquí vemos cosas Pues que no pues que no

terminan de una es por ejemplo effective

duration 6,8 con lo cual ya estamos

hablando de un fondo de renta fija de

medio plazo si bien es cierto que para

medio plazo no me disgusta vale aquí lo

veis pues para que veáis que también la

renta fija de medio plazo tiene mucho

que recuperar si bajan tipos pero ya

estamos hablando de volatilidad 6,67 o

sea bastante conservador y nada todo lo

demás eh Bueno aquí Este por lo menos es

de acumulación cosa que nos gusta ver y

bueno ya veis el riesgo riesgo 2s de s

con lo cual HM dentro de los riesgos 2s

de s me parece un poquito porque por

ejemplo yo he usado uno de renta cu para

para cliente eh que con riesgo dos de s

era bastante más conservador que este

pero

e este puede servir pero ya sería renta

fija de medio plazo y esto es todo lo

que he encontrado de de de cosas que

tuvieran Pues eso más más renta fija en

formato fondo eh que pudiera tener algo

de sentido si vosotros encontráis algo

de renta fija de largo plazo que tenga

sentido y y que eh sea comercializable

en España y demás pues podéis dejármelo

en comentarios o tal Y yo le intento

echar un ojo pero así actualmente lo que

más me gusta Además del telet o de los

los iers que os enseñé en el vídeo

anterior Yo creo que es este pero

básicamente porque no tiene rival porque

no tiene nada para compararse sabes no

he encontrado nada que pudiera hacerle

frente entonces e mirar o sea echarle un

ojo a si alguno tiene acceso a vuestras

plataformas y demás a ver si encontráis

algo de largo plazo pero pero yo de

momento me quedaría con este así que

nada chicos Espero que os haya gustado

que os haya solucionado más o menos

todas vuestras dudas de renta fija si

tenéis algunas otras Me las dejáis en

comentarios intento leérmelo

me dejáis un like si os si si os gusta y

y un comentario lo que queráis y nada

agradeceros que estéis ahí día tras día

y nosotros nos vemos en el siguiente

vídeo se despide la pizarra Andrés