ATOS au plus bas ! Un coup à jouer ou un dossier à fuir ?
Summary
TLDRIn diesem Video wird die prekäre Situation von Atos, einem Unternehmen, das sich in ernsthaften finanziellen Schwierigkeiten befindet, analysiert. Nach einem Rückgang von 80% seines Wertes seit Jahresbeginn und dem Verlust von Airbus als Käufer, der 1,5 bis 1,8 Milliarden Euro hätte bringen sollen, steht Atos vor einem Schuldenberg von 3,6 Milliarden Euro, der bis 2025 refinanziert werden muss. Der Verlust dieser dringend benötigten Einnahmen und eine bereits angespannte Kassenlage stellen die Fähigkeit von Atos in Frage, seine Schulden zu refinanzieren oder umzuschulden, was zu massiver Verwässerung der Aktionäre oder sogar einer staatlichen Übernahme führen könnte. Der Analyst rät von einer Investition ab, da die Zukunftsaussichten für Atos und seine Aktionäre düster aussehen.
Takeaways
- 📉 Athos hat nach einer schlechten Nachricht und einem Rauf von 80% seines Wertes am Jahresbeginn erneut eine Falle erlebt.
- 🚫 Airbus verzichtet auf den Kauf von Athos, was zu einem Aktienkollapses von 25% an der Börse von Paris führte.
- 💰 Das fehlende Einnahmepotenzial von 1,5 bis 1,8 Milliarden Euro hat Auswirkungen auf die finanzielle Situation von Athos.
- 💸 Athos hat in den letzten zwei Jahren finanzielle Schwierigkeiten, mit einem Defizit von 800 Millionen Euro in 2020 und 84 Millionen Euro in 2021.
- 📈 Die Schuldenlast von Athos ist beträchtlich, mit einer Verbindlichkeit von 3,6 Milliarden Euro bis 2025.
- 💡 Eine mögliche Lösung für Athos' finanzielle Lage könnte eine Kapitalerhöhung oder ein Teilrückkauf sein.
- 🔄 Die Idee des 'Debten rollen', das heißt, die Schuldeninteressen zu zahlen und das Hauptkapital so gut wie nie zurückzuzahlen, wird diskutiert.
- 🏦 Die Notwendigkeit, die Schulden durch neue Kredite zu refinanzieren, um die laufenden Geschäftsaktivitäten zu finanzieren.
- 🤔 Die Unsicherheit über die tatsächliche Verfügbarkeit von 2,4 Milliarden Euro an liquiden Mitteln und die mögliche Überschätzung dieser Zahl.
- 🔄 Die mögliche Notwendigkeit einer massiven Aktionärsdilution oder eines staatlichen Eingriffs, um Athos zu retten.
- 📉 Die Aktie von Athos hat im Laufe des Jahres um 87% an Wert verloren, was auf die mangelnde Investorenvertrauen in die Fähigkeit der Gesellschaft, die Schulden zu begleichen, hindeutet.
Q & A
Was ist mit Atos passiert, um den Aktienverlust von 80% zu erläutern?
-Atos hat eine schwere Falle erlitten, nachdem Airbus ankündigte, den Kauf von Atos nicht durchzuführen und sich dadurch einen Aktienverlust von 25% an der Börse von Paris zuzuschreiben. Dies war nicht nur wegen des Kaufs selbst, sondern auch, weil der für den Kauf vorgesehene Betrag Atos geholfen hätte, seine finanziellen Probleme zu lösen.
Wie hat sich die finanzielle Situation von Atos im Laufe des Jahres entwickelt?
-Seit Anfang des Jahres hat Atos etwa 80% seines Wertes verloren. Die finanzielle Situation ist in den letzten zwei Jahren extrem schwierig gewesen, mit einem Defizit von 800 Millionen und in diesem Jahr 84 Millionen und 147 Millionen. Dies zeigt, dass Atos Schwierigkeiten hat, seine monatlichen Ausgaben zu decken.
Wie groß ist die Schuldenlast von Atos bis 2025?
-Atos hat eine Schuldenlast von 3,6 Milliarden Euro an Krediten und Anleihen, die bis 2025 zurückzuzahlen oder zu refinanzieren sind. Dies hat zur Sorge über die Fähigkeit von Atos, diese Schulden zu begleichen, geführt.
Welche möglichen Lösungen gibt es für Atos, um seine finanziellen Probleme zu lösen?
-Es gibt mehrere mögliche Lösungen, wie z.B. das Eingehen von neuen Investitionen oder ein Kapitalaufschuss, um einen Teil von Atos zurückzukaufen. Ein anderer Ansatz könnte eine massive Dilution der Aktionäre oder sogar ein Staatskauf oder eine Nationalisierung von Atos sein, um es am Leben zu erhalten.
Was könnte das nationale Eigentum von Atos bedeuten?
-Eine nationale Übernahme von Atos könnte bedeuten, dass der französische Staat die Aktionen von Atos übernimmt oder die Gesellschaft nationalisiert, um ihre wichtigen Geschäftsbereiche zu schützen. Dies könnte jedoch komplex sein und zu weiteren finanziellen Problemen führen, wenn es misslückt.
Wie könnte die Rolle des Staates bei der Lösung der Probleme von Atos aussehen?
-Der Staat könnte als Garant für Atos fungieren, um das Vertrauen der Gläubiger zu stärken und die Gesellschaft zu unterstützen, ihre Schulden zu refinanzieren. Dies würde jedoch bedeuten, dass der Staat eine Verantwortung übernimmt und möglicherweise direkt in die Geschäftsführung von Atos eingreift.
Was ist mit den Aktionären von Atos passiert, nachdem die Probleme mit der Finanzierung aufgedeckt wurden?
-Die Aktionäre von Atos haben nach der Offenlegung der finanziellen Probleme eine massive Fluchtbewegung erlebt, da sie befürchteten, dass ihre Investitionen Wertverluste erleiden und die Gesellschaft möglicherweise nicht in der Lage sein wird, ihre Schulden zurückzuzahlen.
Wie steht es um die Fähigkeit von Atos, seine Schulden zu refinanzieren?
-Bisher war es Atos möglich, seine Schulden zu refinanzieren, da die zu zahlenden Beträge im Vergleich zum Umsatz und zum Cashflow noch erträglich waren. Mit der zukünftigen hohen Schuldenlast von 3,6 Milliarden Euro und einer möglicherweise nicht ausreichenden Trésorerie wird dies jedoch zunehmend schwierig.
Wie könnte die Rolle der Banken und Finanzinstitutionen bei der Lösung der Probleme von Atos sein?
-Die Banken und Finanzinstitutionen könnten eine Rolle bei der Lösung der Probleme von Atos spielen, indem sie Kredite zur Verfügung stellen oder bei der Refinanzierung der Schulden helfen. Sie würden jedoch erwarten, dass sie ihr Geld zurückbekommen, was eine Herausforderung darstellen würde, wenn Atos mit finanziellen Engpässen konfrontiert ist.
Was ist der Unterschied zwischen dem Refinanzieren der Schulden und dem Rückzahlen des Kapitals?
-Das Refinanzieren der Schulden bedeutet, dass Atos neue Kredite aufnimmt, um die bestehenden Schulden zurückzuzahlen und die Zahlung der Zinsen zu sichern. Das Rückzahlen des Kapitals bedeutet, dass Atos den ursprünglichen Kreditbetrag zurückgibt. Bei einer Refinanzierung wird also das Kapital nicht zurückgezahlt, sondern lediglich die Zinsen gezahlt und das Kreditvolumen verlängert.
Was ist die langfristige Perspektive für Atos und seine Aktionäre?
-Die langfristige Perspektive für Atos und seine Aktionäre ist unklar und könnte problematisch sein, wenn die finanziellen Probleme nicht gelöst werden. Die Aktionäre könnten mit weiteren Wertverlusten rechnen und es besteht die Möglichkeit, dass die Gesellschaft nicht in der Lage sein wird, ihre Schulden zu begleichen, was zu weiteren finanziellen Schwierigkeiten führen könnte.
Outlines
📉 Analyse der Aktienkrise von Atos - Ein Unternehmen in Schwierigkeiten
In diesem Paragraphen wird die Situation von Atos, einem Unternehmen, das nach einer schlechten Nachricht und einem damit verbundenen Aktiensturz auf dem Pariser Börsentag diskutiert wird. Es wird erwähnt, dass Airbus ihre Absicht, Atos zu übernehmen, aufgegeben hat, was zu einem Aktienverlust von 25% führte. Dies hat Auswirkungen auf Atos' Fähigkeit, ihre finanziellen Pflichten zu erfüllen, insbesondere eine Schuld von 3,6 Milliarden Euro bis 2025. Die Schwierigkeiten des Unternehmens, ihre monatlichen Ausgaben zu decken, werden durch eine Analyse ihrer Finanzberichte verdeutlicht. Die Diskussion konzentriert sich auf die Herausforderungen, die Atos aufgrund dieser Umstände zu bewältigen hat, einschließlich der Möglichkeit, dass der Staat in das Unternehmen eingreift oder die Aktionäre extreme Verluste erleiden könnten.
💰 Mögliche Lösungen für Atos' finanzielle Herausforderungen und langfristige Perspektiven
In diesem Paragraphen werden mögliche Wege diskutiert, wie Atos ihre finanziellen Schwierigkeiten bewältigen könnte. Es wird erwähnt, dass die Aktionäre und Investoren aufgrund der drohenden Milliardenschulden und des fehlenden Zugangs zu frischer Kapitalquellen besorgt sind. Es wird auch diskutiert, dass extreme Maßnahmen wie eine massive Dilution der Aktionäre oder ein Rätselungsangebot durch den Staat in Betracht gezogen werden könnten, um das Unternehmen am Leben zu erhalten. Die Möglichkeit, die Schulden durch den Staat zu refinanzieren, wird ebenfalls angesprochen, wobei darauf hingewiesen wird, dass dies nicht unbedingt im Interesse der Investoren sein würde. Die Aussicht, dass Atos langfristig sehr schlecht für die Aktionäre sein könnte, führt zu einer allgemeinen Verunsicherung und Flucht der Investoren von der Aktie.
Mindmap
Keywords
💡Atos
💡Airbus
💡Aktienkurs
💡Finanzielle Schwierigkeiten
💡Schulden
💡Rückzahlung
💡Liquidität
💡Dilution
💡Markt Kapitalisierung
💡Nationalisierung
💡Investition
💡Risiko
Highlights
Atos a subi une chute de 80% de sa valeur depuis le début de l'année.
Airbus renonce à acheter Atos, provoquant une baisse de 25% de la valeur de l'action à la Bourse de Paris.
L'argent du rachat aurait été utilisé pour sortir Atos de difficulté financière.
Atos a des difficultés financières avec 800 millions d'euros de pertes en 2 ans.
La dette d'Atos à rembourser d'ici 2025 est de 3,6 milliards d'euros.
Il y a eu une dilution massive des investisseurs actuels.
Une solution possible est une nationalisation d'Atos par l'État français.
Atos a des branches importantes pour l'État français.
La dette d'Atos est colossale et il manque de trésorerie.
Il y a un risque de dilution extrême des actionnaires actuels.
Le marché de capitaux est très稀释 avec une market cap de 188 millions d'euros.
Le dernier espoir pour les investisseurs s'envole avec l'annonce de la non-acquisition.
Il y a une possibilité de jouer un coup de trading à court terme.
Le long terme pour Atos est très problématique.
Les investisseurs ont peur que l'entreprise ne puisse pas rembourser sa dette.
Faire rouler la dette signifie payer les intérêts sans rembourser le capital.
La charge d'intérêt sur la dette d'Atos était jusqu'ici gérable.
Le rachat par l'État pourrait être une solution pour éviter la faillite.
Les investisseurs ne sont pas prioritaires face à la dette colossale d'Atos.
Transcripts
aujourd'hui on va parler de Athos qui a
encore subi une chute suite à une
mauvaise nouvelle et qui a perdu environ
alors depuis le début de l'année allez
80 % de sa valeur et voir si c'est le
bon moment pour rentrer justement à 1,60
et quelques pour repartir de plus belle
et faire d'énormes bénéfices ou si c'est
un dossier perdant ou du moins un
dossier qui ne part pas
gagnant alors on a eu la grosse annonce
Airbus renonce à acheter Athos et fait
plonger son action de 25 % à la Bourse
de Paris alors c'est pas uniquement pour
le rachat en soi c'est surtout parce que
cet argent l'argent qui devait être
collecté qui devait être donné il aurait
servi pour que atthos puisse sortir la
tête de l'eau alors donc dans les Big
Data Airbus ne rachètera pas cette
partie- là d'Atos et donc on se
priverait de une estimation entre 1,5 et
1,8 milliard d'euros comme déjà Atos
commence à avoir du mal à arrondir les
fins de mois puisque quand on se met ici
si on va là finance
et qu'on se met dans les déclarations en
annuel on voit que depuis un moment
alors 800 millions 84 et 147 donc là on
voit bien que ça fait 2 années déjà que
c'est extrêmement difficile on voit que
les autres années oui on a eu deux
belles années ici à un peu moins d'un
milliard mais ici 400 et ici un peu
moins de 700 donc là ce privé d'un
milliard 5 c'est un peu problématique
mais surtout que derrière pourquoi parce
qu'en fait en réalité on a une énorme
dette qui doit être payée d'ici 2025 là
on a 3,6 milliards d'euros d'emprunt et
d'obligation à rembourser ou à
refinancer d'ici fin 2025 et donc le
problème est que quand on se prive d'un
milliard 5 ou 1 milliard 8 qu'on a très
peu d'argent dans les caisses alors il
paraîtrait qu'il y a environ alors si je
vous le mets ici il paraîtrait qu'il y a
2,4 milliards d'euros mais il y en a qui
disent que ce chiffre est un peu gonflé
donc même si on mettait 2,4 milliards
d'euros et qu'on ajoute les 100 mliard5
en gros ça nous faisait du 3 milliard 9
on arrivait p poil au remboursement le
souci est que si on a plus ça et si
effectivement les 2 milliards sont un
peu gonflés et qu'on a un petit peu
moins on a un mur de dette qui arrive
d'ici très peu puisque 2025 c'est c'est
demain pour une société puisque le temps
rien que le temps de faire le rachat
d'avoir le virement et cetera on aurait
déjà été juste mais globalement sur la
vie d'une société dans 12 12 15 mois
c'est juste juste donc globalement 3,65
milliards c'est pour ça que le titre a
chuté et que sur un an il a reculé de 87
% puisque plus ça va moins les
investisseurs ont confiance sur le fait
que la société pourra rembourser ce mur
de dette ou au moins faire rouler la
dette alors il y a toujours plusieurs
solutions on peut avoir des gens qui
arrivent pour monter au capital et
proposer de racheter une partie le
problème c'est que derrière on voudrait
pas racheter une société qui va
forcément être en difficulté alors ou en
perte ou même si on arrive à redresser
un peu la barre pour que l'année
prochaine on gagne encore plus d'argent
il y aurait quand même toujours 3,6
milliards à rembourser donc ça ne donne
pas envie aux gros investisseurs on
pourrait avoir une dilution massive sauf
que pour 3,65 alors même si on admettons
qu'on a 1 ou 2 milliards de liquidité il
resterait quand même 100illard à
financer et le souci c'est
qu'aujourd'hui si on se met sur la
market cap de Athos on a une market cap
à 188 millions donc 180 millions pour
réussir à lever environ 2 milliards ça
fait une extrême diluion et donc les
investisseurs actuels seraiit
extrêmement dilué et forcément les gens
quittent le navire avant même d'avoir la
nouvelle puisque comme c'est un dossier
qui perd un peu d'argent comme c'est un
dossier qui a une énorme mur de dette et
que le dernier espoir qu'on avait
d'avoir 1,5 milliard d'argent frais qui
rentre est parti forcément les gens se
disent que là il y a plus rien qui peut
les
sauver alors il y aurait une dernière
solution ce serait que l'État rachète
éventuellement les part d'Atos ou on
nationalise ou d'une manière comme ça un
petit peu complexe pour réussir à garder
la main dessus puisque Atos a certaines
branches qui sont quand même assez
importantes pour l'État français sauf
que c'est toujours pareil ça serait une
nationalisation et ça serait encore de
une fois un échec ce qui fait que on
aurait des investisseurs qui dans tous
les cas ne s'en sortiront pas gagnants
et qui pourrai essayer de faire survivre
la société et peut-être éventuellement
comme si l'État est derrière et se porte
garant l'idée serait de pas rembourser
la dette mais de la faire rouler puisque
le but de faire rouler une dette c'est
absolument pas de forcément rembourser
le capital c'est de se dire bah voilà on
réemprunte pour de nombreuses années et
en fait on va rembourser les intérêts
plus une petite partie en gros de la
dette mais globalement vous pouvez avoir
20 milliards de dettes si vous payez si
vous remboursez 10 € par mois oui ça
vous prendra très très longtemps mais
globalement les 10 € par mois vous
pouvez les payer avec votre activité
c'est complètement différent d'avoir
seulement 100 millions à rembourser mais
pour le mois prochain à ce compte-el il
faudra rembourser une échéance de 100
millions donc le principe de faire
rouler la dette en fait c'est de payer
les intérêts et de ne jamais rembourser
le capital principal ou très très peu
mais en gros c'est une forme de triche
puisque on emprunte et on ne rembourse
jamais réellement ce qu'on a emprunter
on rembourse une petite partie voire pas
du tout on paye uniquement les intérêts
pour pouvoir refinancer plus tard
d'ailleurs quand on regarde ici on met
charge d'intérêt sur la dette on voit
qu'on a 58 40 121 comme quoi c'était
possible jusqu'ici on arrivit à
rembourser tout simplement parce que ce
sont des petites sommes comparé au
chiffres d'affaires ou même au fris cash
flow si on se met ici on fait 58 40 120
et on a ici donc on avait 58 40 120
c'est complètement jouable non 58 40 et
120 on voit bien que c'est jouable alors
le 120 est un peu juste mais globalement
ça passait il restait encore 147
millions puisque le free cash flow c'est
bien après mais on voit bien que sur les
ordres de grandeur c'était complètement
possible donc il faudrait pouvoir faire
rouler la dette il faudrait du coup
qu'il y ait derrière parce que les
banques ou les institutions qui sont
derrière vont vouloir récupérer le
argent sauf si jamais il y a un acteur
margeur et par exemple ça pourrait être
l'état donc on est devant une dette
colossale un mur de dette on a pas la
trésorerie ou en tout cas suspecté de
pas avoir une pleine trésorerie à 2
milliard 4 mais peut-être un peu moins
voire beaucoup moins dans tous les cas
ça ne suffira pas à rembourser pour 2025
donc il faudrait extrêmement diluer les
actionnaires actuel et ou faire un
rachat à par l'État et donc comme on le
sait à chaque fois ça se passe mal
puisque le but à ce moment-là est de
sauver la société elle-même et de
l'internaliser dans l'état français mais
absolument pas sur le cû ce n'est
absolument pas la priorité de donner un
retour de capital aux investisseurs et
de les rembourser en général c'est
l'actionnaire qui trinque et donc c'est
pour ça que on a une fuite massive et
que tout le monde ça c'était le dernier
espoir de se dire il y a peut-être un
coup à jouer et peut-être que on aurait
pu repartir alors sans forcément se dire
que si je le mets en mois sans forcément
se dire que on aurait pu on aurait pu
repartir vers les 74 € mais on aurait pu
se dire que ça y est ça reprenait du
poil de la bête et on aurait pu espérer
he 18 10 € et peut-être dans 10 15 20
ans repartir de plus belle mais là
globalement c'est juste le dernier
espoir qui s'envole et ça descend de
plus belle oui il vous pouvez toujours
jouer un un coup de trading puisque il
suffit que derrière on monte de quelques
centimes pour finalement retrouver faire
un plus 10 20 30 % puisque il arrive des
fois que comme ici on est une descente
et puis on remonte donc il est possible
de jouer mais pour moi sur le long terme
c'est un dossier qu'il ne faut
absolument pas aborder c'est juste
extrêmement mal parti et à moins d'un
miracle normalement Atos ça se passera
très mal pour les actionnaires voilà
c'est tout pour aujourd'hui et moi je
vous dis à la prochaine
salut
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