【歌ってみた】それでは歌って頂きましょう。レバナス1本リーマンから「世界恐慌狂想曲」

Summary

この動画のスクリプトは、米国の株式市場と金融システムが大きなリスクにさらされていることを警告しています。商業用不動産ローンの債務不履行が急増しており、銀行システムの亀裂が広がっています。新規ローンの減少と過去のローンの支払い滞納の増加から、経済はリセッションに向かっていることが示唆されています。政治家やFRBが表面的には経済は順調だと言っている一方で、深層では金融システムが崩壊しつつあると指摘しています。

Takeaways

• 📉 2024年にITバブル崩壊以来の最大の市場バブル崩壊が予測されており、S&P500指数は40%の暴落が予想される。
• 📊 現在の市場状況は、特定の銘柄が指数を押し上げており、過去の大暴落時と同様のチャートパターンが見られる。
• 📈 NVIDIAなどの特定の銘柄が市場を牽引しており、リバモアスペキュラティブチャートに従う動きが見られる。
• 🏦 商業用不動産市場におけるCLO（Collateralized Loan Obligations）のリスクが高まっている。
• 📉 金融システムは大きなストレスを受けており、商業用不動産ローンの支払い不能が増加している。
• 💹 経済指標と金融市場の動きは、過去のリーマンショックやITバブル崩壊時と類似している。
• 🚨 銀行は貸出基準を引き上げ、金融市場の流動性が懸念される中で、逆イールド現象が注目されている。
• 🌐 現在の債務水準は歴史的に高く、金融市場の不安定性を高めている。
• 📊 米国株の将来性に関する懸念が高まっており、特にテックセクターが注目されている。
• 🔍 特定の銘柄やセクターへの過度な集中が市場の脆弱性を高めているとの警告が発されている。

Q & A

動画で言及されている「リバモアスペキュラティブチャート」とは何ですか?

1929年の世界恐慌の直前に大暴落を予測した投資家リバモアが考案したチャートパターン。NVIDIAの株価と似通った動きをしており、次の大暴落の兆候だと噂されている。

商業用不動産ローンの債務不履行率が480%も上昇した原因は何ですか?

物件価値の下落により、債務者がローンの返済に苦しんでいるため。金利上昇が直接の原因ではなく、ファンダメンタルズの悪化が主因。

「逆イールド」が問題なのはなぜですか?

銀行が新規融資を控えるようになり、過去の借金の返済に支障が出る。新たな借金で成長を維持していた米国経済にとって致命的なダメージ。

2008年と今回の商業用不動産問題の違いは何ですか?

2008年はGDP成長を上回るペースで借金が増えていたが、今回はGDP成長を下回っている。ただし成長そのものが政府支出での束縛。

銀行アナリストが楽観的な見方をしている理由は何ですか?

銀行自身が多額の商業用不動産エクスポージャーを抱えているため、パニック回避のため楽観論を主張せざるを得ない状況にある。

商業用不動産からのシステムリスク拡大を防ぐにはどうすればいいですか?

早期に問題を認識し、投資家が一斉に売りに走る前に公的資金導入などで対応する必要がある。事態を放置すれば取り返しのつかない事態に。

米国株はどの程度下落すると予想されていますか?

米国の総債務残高から判断して、ITバブル崩壊時の50%を超える大暴落が予想されている。40%下落説は楽観的過ぎる。

次のリセッション入りのタイミングはいつ頃ですか?

おそらく2024年末まで我慢できるが、その先逆イールドが解消した後に一気に実体経済が悪化し2025年に突入時には明確なリセッション局面に。

リセッションを回避することは可能ですか?

ほぼ不可能に近い。リセッションそのものを完全回避することは難しく、タイミングと痛みの程度を調整することがセーフティネットとして最善。

個人投資家としてリセッションにどう対処すればいいですか?

株式を含むリスク資産から安全資産への移行を早めに行うべき。またキャッシュの確保と債務の圧縮に努めることが重要。