Market is showing mid-cycle slowdown rather than recession, says Carson Group's Ryan Detrick

Summary

昨昨日の大売り出しの後、ゲストは市場においてさらに痛みが見込まれると予想していますが、一方で避難場所になる可能性のある分野も見ています。市場全体が2％下落した昨昨日は、S&P 500や一般の個別株にとって苦痛でしたが、ハイイールド企業債による動向は大きなリスクオフではなく、理にかなっています。10月の選挙年の通常は荒れており、価格は引き下げられるべきです。技術分野は全体的に中立的で、中堅企業や小堅企業が良好な成績を上げています。経済の持続可能性に関する正当な懸念がありますが、連邦準備制度理事会は前回はカットすべきでしたが、今後のカットが見込まれています。市場が上がれば、経済は減速するかもしれませんが、株式がどう動くかによって、半年後には回復が見込まれます。連邦準備制度理事会が既に遅れをとっている可能性があると認めつつも、彼らの判断は市場に大きな影響を与えます。

Takeaways

• 😀 昨日の大きな売り圧で市場は動揺したが、ゲストは特定の分野が避難所になる可能性があると予測。
• 📉 ゲストは依然として強気だが、市場の下落や高利回り社債の動向に注意を促している。
• 📅 選挙年の10月は通常荒れる傾向があり、調整が予想されると指摘。
• 💻 NVIDIAの株価が下がっても市場全体は上昇できると考え、テクノロジーセクターへの楽観視は中立的。
• 📊 小型株や中型株が健闘しており、幅広い市場での動向を評価している。
• 💼 最近の経済データには懸念があるが、FRBの利下げが予想されており、近い将来の景気後退は見込み薄と分析。
• 🕰 FRBの対応が遅れている可能性があり、利上げが進行することで市場の反応に影響があるかもしれない。
• ⚖️ 投資家はリスクを避けつつ、低ボラティリティのETFを選好し、消費財や公益株への注目が続いている。
• 🏥 ヘルスケア、産業、金融セクターが最近好調で、市場リーダーとしての役割を果たしている。
• ⏳ 経済は年後半にかけて減速が予想されており、防御的なセクターが注目されている。

Q & A

昨日の大幅な売り出しの後、市場はどのように変化する見込みですか？

ゲストは市場がさらに痛みを経験する可能性があると予想していますが、特定の分野が避難所となる可能性があると見ています。

ゲストは市場に対してまだ楽観的ですか、それとも市場の変動により揺れていますか？

ゲストは市場に対して中立的な立場を示しており、技術分野全体に対する見解は中立的です。

10月の市場はどのように予想されますか？

10月は選挙年の通常通り、比較的厳しいと予想されており、市場は引き下げが見込まれています。

技術企業が下落する場合、市場全体にどのような影響を与える可能性がありますか？

技術企業が下落する場合、それは市場全体に影響を与える可能性があり、特に小売や中間企業に影響を及ぼすかもしれません。

市場が上昇する場合、どの業界がリードする可能性がありますか？

工業や金融業が過去に全時点高を記録しており、市場が上昇する場合にリードする可能性があります。

経済の持続可能性に関する正当な懸念はありますか？

はい、JOLTSデータなどから見られるように、解雇は2桁の増加を示しており、市場にはいくつかの裂け目があります。

フェデラル準備制度が前回のカットをすべきだったと思いますか？

ゲストはフェデラル準備制度が前回のカットをすべきだったと述べており、しかし、今後のカットが予定されていると予想しています。

市場が新しい高値を記録したとき、その後の6ヶ月間の経済はどのようになりますか？

市場が新しい高値を記録したとき、その後の6ヶ月で RECESSION に入る確率は10％であり、市場は経済の最も良いリーディングインジケーターです。

フェデラル準備制度が既に遅れているとしたら、市場はどのように反応するでしょうか？

フェデラル準備制度が既に遅れているとされる場合、市場は25 BASIS POINTSのカットが少ないと感じ、50 BASIS POINTSのカットが期待されるかもしれません。

リスクを避けるために、投資者はどの分野に焦点を当てることができますか？

リスクを避けるために、投資者は低変動性ETFや消費財、公共事業、金融、工業に焦点を当てることができます。

2021年の第4四半期に何が見られたのか、また現在の状況はどうですか？

2021年の第4四半期には工業、金融、保健がリードし、現在も同様のリーダーシップが見られるとされていますが、より防御的な分野からのリードアウトが考えられます。