ABD Deflasyona Giriyor!
Summary
TLDRThe video script discusses recent inflation data in the United States, which was better than expected but still indicates unresolved inflation issues contrary to previous assumptions. The speaker anticipates a potential shift to deflation, explaining its implications and the Federal Reserve's (FED) necessary actions to avoid economic downturn. The script also covers market reactions, including stock performance and the importance of upcoming unemployment and retail sales data, suggesting a cautious approach to investment due to looming economic risks.
Takeaways
- 📉 The recent inflation data in the United States was better than expected, but it did not bring joy as it indicated that inflation problems have not been resolved and the U.S. may be entering a deflationary period.
- 📈 Despite the better-than-expected inflation numbers, the stock market reacted negatively, with the Dow Jones closing with a small gain and the S&P 500 barely turning positive at the end of the day.
- 💡 The speaker anticipates that if the Federal Reserve (FED) does not take serious action, there could be significant repercussions in the U.S., including potential reflections in Turkey's economy.
- 🏠 Housing costs, particularly rents, are a significant factor in the inflation figures, with the speaker noting that while rents have been stable, they tend to reflect in inflation figures with a delay.
- 🛍️ There is a shift in consumer spending from luxury to essential goods, which is reflected in the deflation of certain categories while others, like food, still show inflation.
- 📊 The core inflation rate, excluding food and energy, has fallen, indicating a broader deflationary trend in non-essential goods and services.
- 🛵 In the category of 'commodities less food and energy', there is a significant deflation, with items like new and used vehicles showing negative inflation rates.
- 👗 However, some sectors like medical care and certain services continue to show inflation, indicating that essential goods and services are still increasing in price.
- 💸 The speaker suggests that the FED might be underestimating the risk of deflation and its potential impact on the economy, emphasizing the need for better risk management.
- 📉 The speaker predicts that if the FED does not act appropriately, the U.S. could face a recession, and this could be reflected in the stock market and other economic indicators.
- 🗓️ Upcoming economic data releases, such as unemployment figures and retail sales, will be crucial in determining the market's direction and the FED's response to the current economic situation.
Q & A
What was the expectation regarding inflation in the United States before the recent data release?
-The expectation was that inflation would be lower than anticipated, which was in line with the speaker's hope, but they were not very pleased because they had been thinking that the U.S. had already solved its inflation problem.
What does the recent inflation data suggest about the U.S. economy?
-The recent data suggests that the inflation problem has not been resolved and indicates that the U.S. may have entered a deflationary period.
How did the stock market react to the inflation data in the U.S.?
-The stock market reacted negatively to the inflation data. The Dow Jones closed with a 0.61% gain, but the S&P 500 was negative throughout the day and only turned positive in the last 10 minutes of trading, closing with a 0.38% gain.
What is the significance of the core inflation rate excluding food and energy in the U.S.?
-The core inflation rate excluding food and energy is significant as it provides a more stable measure of underlying inflation trends, as food and energy prices can be more volatile.
What was the monthly and yearly inflation rate according to the recent data?
-The recent data showed a monthly inflation rate of 0.2% and a yearly inflation rate of 2.9%, which dropped to 2.2% over the last 12 months.
What is the current situation regarding the cost of living in the U.S. as indicated by the inflation data?
-The cost of living, particularly in terms of housing, is still increasing, but overall inflation is falling, indicating a potential shift towards deflation.
What are the implications of deflation for consumers and the economy?
-Deflation implies that prices are falling, which could lead to consumers delaying purchases in anticipation of further price drops, potentially slowing down the economy.
How does the Federal Reserve's (FED) response to inflation and deflation affect the U.S. economy and stock markets?
-The FED's response is crucial as its monetary policy decisions, such as interest rate adjustments, can significantly impact inflation, deflation, and overall economic stability, as well as investor confidence in the stock markets.
What are the potential consequences if the FED does not take appropriate actions against deflation?
-If the FED does not take appropriate actions, there is a risk of the economy slipping into a recession due to deflation, which can lead to reduced consumer spending and business investments.
What are some of the categories that have shown deflationary trends according to the script?
-Some categories showing deflationary trends include new and used vehicles, clothing, and certain recreation commodities like video products and televisions.
How does the script suggest managing risks in the current economic climate?
-The script suggests that we are entering a period where managing risks more effectively is essential, implying a need for caution and possibly adjusting investment strategies in response to economic indicators like inflation and deflation.
Outlines
📉 US Inflation Data Analysis and Economic Implications
The script discusses the recent release of inflation data in the United States, which came in better than expected but still indicates unresolved inflation issues. The speaker expresses their initial optimism but disappointment as they thought the US had already solved its inflation problem. The US Federal Reserve's (FED) potential delayed response and the impact of deflation are highlighted, along with its possible repercussions on financial markets and the Turkish economy. The speaker plans to explain why the US might be entering a deflationary period and how this could affect bonds and other financial instruments.
📈 Detailed Breakdown of US Inflation Categories
This paragraph delves into the specifics of the US inflation data, noting a decrease in overall inflation but an increase in certain sectors such as housing and auto insurance. The speaker points out that while some categories like food and energy show persistent inflation, others like used cars and clothing are experiencing deflation. The discussion emphasizes the shift in consumer spending from luxury to essential items due to economic pressures and the potential implications for retail sales and the broader economy.
🏠 Housing Inflation and its Lagging Effect on the US Economy
The speaker examines the role of housing in the US inflation figures, noting a discrepancy between the current data and the actual market conditions. They mention that while rent inflation is reported to be increasing, market data suggests that rents have been stable for the past 12 months. This lag in rent inflation data is attributed to long-term contracts and the slow adjustment of rental rates, which may contribute to an overall decrease in inflation figures despite recent increases in rent.
💳 Consumer Credit and its Impact on Economic Stability
The paragraph discusses the state of consumer credit in the US, highlighting an increase in credit card debt and the ratio of total debt to gross domestic product. Despite this, the speaker notes that the US is not facing a mortgage crisis, as people are paying off their debts, particularly credit card debts, which are more manageable than auto and housing loans. The speaker suggests that the economy is slowly tightening but is not yet in a state of collapse, with employment remaining strong and economic growth continuing.
📉 Deflation Concerns and the FED's Response
The speaker expresses concern over the potential for deflation in the US, noting that the FED has tools to combat inflation but may struggle with deflation. They discuss the psychological impact of deflation on consumers, who may delay purchases if they expect prices to fall. The speaker also touches on the 'Japanification' of the US economy, where the central bank's efforts to stimulate growth through monetary policy have limited success. The importance of the FED's communication and actions in addressing these issues is emphasized.
🚀 Final Thoughts and Personal Investment Strategy
In the concluding paragraph, the speaker shares their personal investment strategy, acknowledging the risks of the current market conditions but expressing confidence in the US market's resilience. They mention an upcoming trip to Africa and their intention to reduce short-term positions to manage risks effectively. The speaker also reflects on the mixed signals from the market and the importance of managing expectations and investments prudently.
Mindmap
Keywords
💡Inflation
💡Deflation
💡Federal Reserve (FED)
💡Stock Market
💡Unemployment
💡Retail Sales
💡Consumer Goods
💡Interest Rates
💡Housing Market
💡Credit Card Debt
💡Liquidity
Highlights
Inflation data in the United States was better than expected, contrary to the anticipation of the speaker.
The speaker had hoped that the US inflation problem had been resolved, but recent data indicates otherwise.
The US has entered a deflationary period, which was not widely discussed.
If the Federal Reserve does not act seriously, there could be repercussions in the US and potentially in Turkey.
The speaker will explain why the US has entered deflation and the possible impacts on bonds.
There is a transition to a period of better risk management due to the potential late actions of the Federal Reserve.
Monthly inflation in the US was 0.2%, while the annual rate dropped to 2.9%, indicating a deflationary trend.
The core inflation rate, excluding food and energy, was at 2%, aligning with expectations.
The stock market reacted poorly to the inflation data, with the Dow Jones closing with a slight increase and S&P 500 turning positive only in the last minutes of trading.
The speaker expected no extreme rise in stock markets due to the rapid increase after the inflation data from Japan.
Important upcoming data includes unemployment figures and retail sales, which may not show significant jumps.
The speaker discusses the details of deflation in the US, indicating a shift from inflation concerns.
Inflation in food and energy sectors remains, but other areas show deflation, such as new and used vehicles, and clothing.
The speaker notes a consumer shift from luxury to essential goods, indicating economic strain.
Despite some areas of deflation, housing inflation continues to rise, influenced by high-interest rates.
The overall US economy may still be growing, but the time for the Federal Reserve to act is narrowing.
The speaker anticipates a potential crisis if the Federal Reserve does not manage interest rates and liquidity effectively.
The speaker will be cautious in the short and medium term with investments due to upcoming travels and potential market instability.
The speaker predicts that the US stock market will be in a bubble until mid-2025, with money printing leading to inflation.
An important Federal Reserve announcement is expected in August, which could significantly impact the market.
Transcripts
Dün Amerika Birleşik Devletleri'nde
enflasyon verisi geldi beklenenden daha
iyi Zaten ben de öyle umuyordum fakat
ben çok sevinmedim biliyorsunuz genelde
enflasyon verilerinden sonra sevinirim
uzun zamandır Amerika'nın enflasyon
sorununu zaten çözdüğünü düşünüyordum
fakat Dün gelen veriler bana sadece
enflasyon sorununun çözülmediğini
Amerika'nın artık deflasyon girdiğini
gösteriyor Kimse bunları konuşmadı ben
size bugün neden Amerika'nın deflasyon
girdiğini anlatacağım ve FED gerçekten
çok seri davranmazsa hala bazı FED'in
üyeleri enflasyon beklediğimiz yerin
biracık üstünde gibi geyiklere devam
ederlerse Amerika'nın başına Muhtemelen
onun Türkiye'de Yansımalar olacaktır Ama
Amerika'nın başına hisse senetlerinin
başına ner gelebileceğini anlatacağım O
nedenle Bence riskler imizi daha da iyi
yönetme dönemine giriyoruz FED'in geç
kalma ihtimaline karşı bu kanaatimce bir
süre Amerika piyasalarının konuşacağı
Ana Konu olacak Amerika deflasyon
giriyor deflasyonda sonra neler olabilir
Bundan nasıl kurtulabilir deflasyon is
Senetler nasıl etkiler bütün bunları
bugün konuşacağız Hazırsanız başlıyoruz
önce Dün gelen verilere bakalım Amerika
Birleşik Devletleri'nde Ayden ayağ
manşet enflasyon 0.2 geldi beklentiler
seviyesinde Yıldan yıla enflasyon ise
2.9 indi nasıl beklentiler seviyesinde
geliyor aylık yıllıkta düşüş oluyor %
3'tü çünkü burada beklenti sebebi
küsüratlar küsür atlarda Aslında % n2n
de altına enflasyon çekirdek enflasyonda
% N2 geldi ve yıllıkta da % N2 oldu
burada da beklentiler çerçevesinde
gerçekleşti fakat borsanın bu habere
beklentisi oldukça sönük oldu dow Jones
günü 0.61 pozitifle kapattı uzun
zamandır endüstriyel doğru kayma
olacağını söylüyorum dün onu destekleyen
bir hareket s&p 500 0.38 pozitif nazak
Aslında gün boyunca negatifti son anda
bir atakla son 10 dakikada resmen 0. i
pozitif kapattı küçük hisse senetleri
ise dün düşüş gösterdiler - 64 Bir
önceki günün yükselişini kaybetti
ettiler bunun bir kısmı doğal Çünkü
zaten ppı Yani ÜFE enflasyondan sonra
Borsalar çok hızlı yükselmişti ve o
meşhur Japonya meselesinden beri de s&p
500 yükseliyordu O yüzden Dünden ben
zaten aşırı bir Yükseliş beklemiyordum
burada discord kanalında bunu
belirtmiştim ve Şöyle demiştim TÜFE
hedefler uygun gelecektir ama baz etkisi
zayıfladığı için yıllık da biraz Yüksel
gözükebilir çekirdekte Öyle gözüküyor
hala 3.2 gibi hedefler çerçevesine
gelirse borsada pek bir hareket beklemem
dün
Hatta demiştim Eğer enflasyon çok düşük
gelirse tepki sürprizli olabilir önce
bir Yükseliş sonra resesyon korkusundan
dolayı düşme olabilir diye borsa Dün
düşmedi hafif yükseldi çoğu endeks ama
bence henüz wed dünkü verinin
detaylarını çok incelemiş değil bugün
gelecek yeni iki veri ışığında dünkü
veriler yeniden incelenirse bu borsa
için pek iyi olmayabilir nedir bugün
gelecek önemli veriler bir tanesi
işsizlik Tabii devam etmekte olan
işsizlik başvuruları 1 milyon 80.000
bekleniyor burada bir ani tırmanış
olabilir mi pek ummuyorum Yani ben
buradan gol yiyeceğimizi düşünmüyorum
yeni işsizlik başvuruları 26.000
bekleniyor Burada da aşırı bir sıçrama
beklemiyorum Beni daha çok korkutan yer
perakende satış verisi perakende satış
verisinde aydan aya %
0.4lt Yükseliş burada hayal kırıklığına
uyabilir neden ayaklık uğrayabilir çünkü
gelen sayılar Dün Enflasyonun içindeki
Detay veriler Amerika'nın deflasyon ona
girdiğini gösteriyor Ne demek deflasyon
fiyatların artık yükselmeyi bırakmışlar
sabit de durmuyorlar düşüyorlar
Özellikle de tüketici için vazgeçilmez
olmayan kalemlerde ciddi deflasyon var
ve deflasyon demek ne demek iki anlamı
var bir tanesi fiyatlar düşüyor
fiyatların düştüğü bir ortamda perakende
satışların artması için ancak adet
artışıyla Bu mümkün olabilir İkincisi de
galiba tüketicinin de gücü iyice
kesilmiş durumda ve tüketici yavaş yavaş
lüks sayılabilecek zorunlu olmayan
harcamalardan kayarak zorunlu
harcamalara doğru kayıyor şimdi gelin
enflasyon rakamlarının o detayına
bakalım daha doğrusu deflasyon rakamı
detaylarına bakalım ve Amerika'yı neden
bir deflasyonu beklediğini Hatta
Amerika'nın şu anda fiilen deflasyon
içinde olduğunun detayına girelim yani
Dün gelen hedefteki enflasyon verileri
tam doğruyu göstermiyor olabilirler
Amerika'nın bundan sonra konuşacağı konu
deflasyon olabilir detaylara giriyoruz
detayları bulacağımız web Sitesi bls
goova yayınlanıyor enflasyon verileri
baktığımızda ilk tabloya gıdada hafif
enflasyon devam ettiğini görüyoruz 0.2
civarında yıllık 2.4 geliyor FED'in
hedeflerine uygun son 12 ay diye
baktığımızda zaten 2.2 yee düşmüş
enerjiye baktığımızda enflasyon 0 12
ayda 1.1 yani buralarda korkunç bir
sorun yok enerji herhalde ağustosa biraz
Kıpırdak bu İran İsrail meselesinden
dolayı ama onun dışında enerjide her şey
olunda fakat gıda la enerji işin dışına
bıraktığımızda enteresan bir tablo
çıkıyor mesela ürünlere bakalım
commodities Less food and Energy yani
Gıda ve enerjiyle ilgili ürünleri
dışarıda bıraktığımızda geri kalan
ürünlerde enflasyon - 1.9 yıllık son
ayda ise - 0.3 fiyatlar düşüyor burada
deflasyon demektir bu mesela
otomobillere baktığımızda yeni
otomobillere -1 enflasyon ikinci el
araçlara baktığımızda - 10.9
giyim tarafına baktığımızda Hala biraz
enflasyon var ama o da yıllık % N2
Civarın ki bu ay - 0.4 gelmiş Sadece
tıbbi bakım ürünlerinde 2.8 lik
enflasyon var FED'in hedefinin azcık
üstünde daha da enteresan Dün enflasyon
düşüktü ama aslında düşük gelen toplam
enflasyon içerisinde barınma tarafında
enflasyonda bir zayıflama Yok hala
mesela barınmaya baktığımızda ana kaleme
0.2 Ken Bir önceki a Bu ay yine 0.4
geldi hatırlayın biraz son detayına
gireceğiz ama barınma enflasyon en büyük
kalemi ve burada yükselme varken toplam
enflasyon düşüyor % 3536 civarında
barınmanın etkisi varken enflasyon
düşüyor hakikaten enteresan yine ulaşım
hizmetlerinde de otomobil sigortaları
yine pahalanmış bu ay -0.5 + 0.4 geçiyor
enflasyon tıbbi bakımda da ekside deyiz
şimdi buradaki en önemli konu daha
önceki aylarda enflasyon yüksek tutan
barınma ve özellikle otomobil
sigortaları kaynaklı ulaşım hizmetleri
tarafında enflasyon hala kuvvetli bir
önceki aya göre Yükseliş var ama
toplamda enflasyon düşüyor Bu durumda
Detaylara bir bakmakta fayda var Çünkü
belki de şurada gördüğümüz ikinci el
yeni araçlar ve bunların dışındaki
ürünlerde de ciddi deflasyon var ki
toplamda enflasyon aşağı doğru
inebiliyor biraz önceki görüşümü Zaten
şu özet tablo da destekliyor All items
Less shelter Yani barını dışarıda
bıraktığımızda yıllık enflasyon 1.7
aylık enflasyon 0 tekrar söylüyorum
yıllık enflasyon 1.7 aylık enflasyon
sıır ve biliyoruz ki barınma da
gecikerek yansıyor kira düşüşleri veya
kiraların sabitlenmesi Aslında sahadan
gelen veriler Amerika'da son 12 aydır
kiraların sabit olduğunu gösteriyor
Fakat çok uzun vadeli kontratlar var
vesaire O yüzden kiranın enflasyon
rakamlarına yansıması gecikerek oluyor
bundan daha evvel defalarca bahsettik
Demek ki bu ay Eğer kiralarda da öyle
bir Yükseliş olmasaydı hatırlayın Bir
önceki Aydan da hızlı bir kira artışı
var 0.2 0.4 gelmiş toplam barınma
masrafları bu durumda Aslında 1.4 1.3
civarı bir yıllık enflasyondan
bahsedecek tik aylıkta da enflasyon
eksiye gelmiş olacaktı bu işte deflasyon
yani her yönüyle deflasyon kalem kalem
Nerde deflasyon var bir de onu
inceleyelim gıdada hala enflasyon var
0.2 civarında 2.4 FED fen çok uzak değil
Peki neden var çünkü gıdadan
vazgeçemiyoruz gıdayı satın almamız şart
tüketicinin son mermisini harcayacağı
yer burası ve gıdadan vazgeçmiyor gıda
içerisinde de Detaylara baktığımızda
Biraz daha lüks ürünlerde Enflasyonun
iyice düştüğünü daha temel ürünlerde
enflasyon olduğunu görüyoruz yani ne
anlama geliyor bu tüketici hızlı bir
şekilde lüks üründen temel ürüne doğru
kayıyor yani düşünün kendinizi geliriniz
azalıyor Siz korkunuz artmış durumda
enflasyona da maaşınız yenildi
biliyorsunuz Amerika'da maaşlarla
enflasyon ilişkisi daha evvel
konuşmuştuk E ne yaparsınız önce nereden
tasarrufa başlarsınız lüks ürünlerden
gıda en son tasarruf edecek lüks üründür
ama gıdanın içerisinde de lüks
sayılabilecek yerler varsa oradan
tasarrufa geçersiniz gıdada ama hala
biraz enflasyon var burada Mesela
yumurtaya bakın yıllık enflasyon 19.1
Niye çünkü en zorunu ürünlerden bir
tanesi bir de işte Amerika'da tavuklarda
Bazı hastalıklar oldu enerji tarafından
bahs bahsetmiştik enflasyon yıllıkta %
1.1 orada aylıkta s0a inmiş durumda
enerji biraz dışarıya bağlı bir şey o
yüzden onu kalemlerin dışına bırakalım
Şimdi gelelim deflasyonu yaşandığı
yerlere commodities Less food and Energy
Yani bütün ürünlerin içerisinden Gıda ve
enerjiyle ilgili ürünleri düştüğümüz
zaman Enflasyon ne durumda household
furnishings and supplies ev mobilyaları
ve işte benzer - 2.3 enflasyon bu ay
düşüş
0.3 devam edelim aşağı doğru ana
kalemler giyime bakıyoruz enflasyon
yıllık 0.2 0.2 demek temelde enflasyon
yok demek yıllık diyorum bunu son ay
düşüş - 1.6 Onun altında çeşitli
kategoriler var mesela ayakkabıya
baktığımızda enflasyon yıllık 1 Sadece
bu ayki düşüş -1 Yani o da deflasyon
girmiş durumda Yani şu anda hala pozitif
gözüken kalemlerin bir bölümü de düşüşte
araçlara bakıyoruz yeni araçlarda
enflasyon -1 yıllık aylıkta -0 kel
araçlara baktığımızda bu ay tek ayda -1.
düşmüş fiyatlar yıllıkta
-1. Hatta araçlarda yedek parçalarda
vesaire bile fiyatlarda düşüş var
görüyorsunuz motor vehicle y equipment -
0.3 gelmiş yıllık bu ay hafif artış
olmakla beraber Medical Care de artış
var yani tıbbi bakım ürünlerinde artış
var o biraz zorunlu bir ihtiyaç yani ne
olursa olsun tıbbi ihtiyacınız varsa
almak zorundasınız eğlence ürünleri
recreation commodity dediğimiz yani
insanların biraz daha ekstra parası
olunca para harcayacağı yerler bu ay -
0.3 yıllıkta - 1.1 bunun içinde detaya
baktığımızda mesela video ürünleri - 2.9
televizyon - 5.4 Yani neden E çünkü
paranızla sıkışmışsa televizyonunuzu
değiştirmeye verirsiniz biraz daha
ertelersen çok zorunlu harcama değil
yani bir gıda harcaması gibi bir tıbbi
ürün gibi değil bunları ertelemeye
çalışırsınız Sporting goods - 1.8 yani
Sport ile ilgili ürünler burada bir tek
fotografik yani fotoğraf makinelerinde
bir artış var Sebebini bilmiyorum
eğlence amaçlı kitaplarda biraz
enflasyon var fakat buradaki büyük
kalemlerin çoğu erimiş durumdalar
oyuncak yani zorunlu ihtiyaç görülebilir
evde bir oğlunuz varsa özellikle veya
küçük bir kızınız varsa - 2.8 enflasyon
eğlence araçları education and
communication communities buraya
baktığımızda - 6.2 enflasyon var alkol
de enflasyon devam ediyor pek çok insan
için alkol Anladığım kadarı zorunu
ihtiyaç ama orada bile yıllıkta 1.9
inmiş durumdayız Buna karşın işin
barınma tarafına gelince hiçbir gevşeme
yok Rent of primary Residence yani
kiracıların ne kadar kira ödediklerini
beyan ettikleri yer enflasyonda yükselme
var yine başka önemli bir konu ev
sahiplerine soruluyor orada da artış var
0.3 0.4 ve baktığımızda Ev sahipleri
yılda 5.3 lük kira enflasyondan
bahsediyorlar kiracılar ise yılda 5.
Birlik enflasyondan bahsediyorlar ve
bunların çarpanları daha evvel de
söylemiştim çok büyükler hizmetler
tarafına biraz bakalım hizmetler
tarafında enflasyon biraz daha pozitif
olmakla beraber orada da çözülmeler
başlamış durumda şimdi household
Operations yani evle ilgili bakım
hizmetleri mecburi ödüyorsunuz
yapacağınız bir şey yok Medical Care
services yani tıbbi bakım hizmetleri
mecburi ödüyorsunuz oralarda enflasyon
var hastanelerle ilgili giderler mecburi
ödüyorsunuz orada da enflasyon var yani
vatandaş mecbur olduğu yerde hala
enflasyonda karşı karşıya mesela motor
vehicle insurance % 118. 6 yıllık geçen
ay iyi bir düşmüştü Bu ay tekrar % 1.2
yee geldi Onu da yapmak
zorundasınız yapılması zorunda olan
şeylerin dışında mesela Airline Fair
yani uçuş giderleri düşmüş 2.8 Sırf bu
ayki düşüş - 7.1 hava yolu şirketi
yatırımcısı olanlara dikkat diyorum Türk
Hava Yollar etkiler mi bilmiyorum ama
yani uluslararası tarafta böyle diğer
ulaşımlar - 0.7 bu ay Yıldan yıla - 4.4
eğlence hizmetleri creation services de
biraz artış var bu ayda da artış devam
ediyor Bunu genel olarak şöyle
yorumlamakta fayda var mesela ne var
burada evde işte Kablo TV bizim işte
Digitürk gibi çözümler üyelikler video
kiralama Hala video kiralama varsa onlar
enflasyon yüksek Çünkü insanlar benim
kanaatimce Gittikçe daha çok eve
kapanıyorlar ve evdeki ufak tefek
harcamaları yapıyorlar education and
communication services enflasyon var
çünkü eğitimden ne yapamıyoruz tasarruf
edemiyoruz ama orada enflasyon bayağı
iyi bir yere gelmiş durumda Evet tablo
böyle yani tablo diyor ki vatandaş
zorunlu harcama dışındakiler uzak
durmaya çalışıyor televizyonu almayayım
şik boş ver arabayı almayayım eğlenceyi
Biraz erteleyelim
zorunlulu da barınma dışında hiçbir
yerde fedi korkutacak bir enflasyon yok
barınmak enflasyona gecikerek geldiğini
biliyoruz artı barınmak enflasyon bir
sebebi de yüksek Faizler çünkü yüksek
faizlerden dolayı Amerika'da insanlar
evlerini değiştirmiyorlar yeni inşaatlar
azalmış durumda konut tedariği azalıyor
FED bütün bunları nasıl göremiyor
hakikaten merak ediyorum ben aylardır
Amerika'da enflasyon Derli yoktur
deflasyon sorun olabilir diyordum artık
deflasyon bir sorun haline geliyor tabii
FED'in önünde hala bir oyun sahası var
çünkü faizle Amerikan enflasyon
arasındaki fark gittikçe açılıyor
Muhtemelen bu yılın sonuna kadar
enflasyon Amerika'da % değerinin altına
inecek Yeter ki kiralarda biraz
kıpırdanma olsun Faizler ise 525 Şu ana
baktığımızda Muhtemelen bu ayın pc'si
2.6 civarında gelecek FED'in esas önem
verdiği enflasyon göstergesi FED'in
faizi 5.25 yani faizlerin ciddi şekilde
inmesi gerekiyor ve FED'in bunu panik
yaratmadan Sakin bir şekilde
yönetebileceği zaman aralığı da
daralıyor Hatta belki de o zaman
aralığının ciddi bir bölümünü kaybetmiş
durumdayız Bundan dolayı Amerika
Birleşik Devletleri'nde şu anda
resesyonu destekleyen bir veri yok
elimizde hala istihdam hala kuvvetli
hala Ekonomik büyüme var 3ün Çeyrek
içinde Ekonomik büyüme sürecek gibi
gözüküyor fakat zaman daralıyor lütfen
FED bu konuda önem al Çünkü tüketici
tarafına baktığımızda alışveriş bir anda
da durabilir Kredi kartlarında ödemem
elerde artış olduğunu biliyoruz şu anda
toplam kredi kartı borçlanma oranlarında
artış olduğunu biliyoruz Amerikan
toplumunun toplam borcunun Gayri safi
milli hasılaya oranı tarihi düşük
seviyelerde yani böyle bir morg krizi
durumlara değiliz arten mesela morgları
İnsanlar ödüyor ne yapıyor insanlar Daha
ziyade kredi kartını geciktiriyor çünkü
işte arabanın borcu konut borcu bunlara
Gecikir senen bir anda el konabiliyor
biliyorsunuz bunlara kredi kartını işte
idare ediyorsun biraz ödeme artıyor faiz
artıyor ama devam ediyor hayat gibi yani
kendilerini kurtarmaya çalışıyorlar Çok
büyük bir işsizlik olmadığı için büyük
bir çöküşte Yok henüz ama her gün her
gün zaman daralıyor Ve muhtemelen
Önümüzdeki aylarda hep bunları
konuşacağız s&p 500 şu anda bu pazartesi
Japon ky trade olan kayıpların tamamını
telafi ederek geldi neredeyse Borsalar
Hani Borsalar Aslında kendilerini baya
tamir ettiler Ama bu yeni bilgi
gürültüsü işleri bozabilir bugünkü
gelecek perakende satış ve istihdam
verileri bu yönden çok çok kritik artık
Amerika'da takip etmemiz gereken konu
enflasyon değil Amerika'da takip etmemiz
gereken konu deflasyon ve deflasyonu ne
zaman eğer FED doğru şeyleri yapmazsa
resesyona dönüşebileceği İşin kötü yönü
Amerikan Merkez Bankası enflasyonla
mücadeleyi iyi kötü biliyor bazı
ezberleri var onları uyguluyor bir
miktarda sonuç alınıyor ama deflasyonla
nasıl mücadele edileceği o apayrı bir
konu Çünkü deflasyonda vatandaşın
düşüncesi şöyle işlemeye başlıyor Ya
zaten fiyatlar düşecek niye alayım ki
ben bu alışverişi ve Piyasayı çok
durduran bir mesele ve devlet para basıp
vatandaşa dağıttığında da eğer o Duygu
Hala devam ediyorsa vatandaş parayı
alışverişe yönlendirmek yerine yatırıma
veyahut da yastık altına
yönlendirebiliyor Japon kedy trade bu
temelde Japonya'da Japon Merkez Bankası
vatandaşa şirketlere para yağdırdı
tekrar canlansın ekonomi diye vatandaş
ekonomii canlandıracağını gitti kry
trade le işte Türk borsasına Amerikan
borsasına yatırımlar yaptı bu da işleri
kötüleştirebilir bir sürece gidebilir şu
anda böyle bir felaket talı yapmanın
alemi yok ama FED geciktikçe
felaketin ihtimali artıyor son bir
konuda Ağustos ayında 22 ağustosa
Yanılmıyorsam powell'ın konuşması olacak
Jackson hda O konuşma Çok kritik hale
geldi Orada ne mesaj verecek öngör mek
çok zor ama şu mesajı çok net söylemesi
lazım bizim konumuz artık enflasyon
değil Dün FED yöneticilerinden bir
tanesinin böyle bir konuşması oldu artık
enflasyona endişelenmiyorum istihdam
asıl korkum dedi ve borsa son 10
dakikada belki ondan biraz toparlandı
Çünkü akşamdı onun konuşması buna benzer
kuvvetli mesaj vermesi ve biz bu ülkede
resesyona İzin vermeyiz demesi gerekiyor
Gerçi şunu da hatırlatalım FED'in görevi
resesyon değil büyüme değil FED'in
görevi istihdam O yüzden onun üzerinden
çok kuvvetli mesaj vermesi gerekiyor ve
belki de Eylül ayında bizi şaşırtması
lazım Eylül ayında 25 bas puan yerine 50
bas puanlık bir indirim iyi olur fakat
bunu doğru dile getirmeleri çok çok
önemli yani geçen hafta pek çok
Ekonomist acil indirim yapsın dedi FED
ben pek istemiyordum öyle bir şeyi çünkü
acil indirimler piyasada bizim
göremediğimiz bir bozulma olduğu
anlamına gelir öyle okunur piyasalarda
ve düş sertleşir O yüzden Eylül ayında
50 bas puanlık indirim iyi olur Ama FED
bunun iletişimini iyi kurarsa Aksi
takdirde FED'in 25 bas puana Sadık
kalması Belki de piyasa için daha olumlu
Çünkü resesyon Yok henüz ekonomi
büyümeye devam ediyor ama çok fazla
işaret artık FED'in bir şeyler yapması
gerektiğini gösteriyor ve son olarak
likidite tarafında da soru var mesela
sadece FED'in faiz oranı değil
piyasadaki parayı da çekiyor
biliyorsunuz FED sürekli ve onun bir
soruna dönüşebileceğini bu Japon Carry
trade olayında Pazartesi günü gördük çok
ciddi dikiti de sorunu yaşandı o gün bir
sürü borsa işlem yapamadı Amerika'da
yani bırakın Robin Hood gibi daha
küçükleri fidelity Gibi vanguard Gibi
büyük Borsalar da o gün işlem yapamaz
hale geldiler Çünkü likit değildi
Piyasalar böyle bir ani likidite krizi
En çok korktuğum şeydir Çünkü likidite
krizi olduğu zaman Özellikle de borçlu
olanlar likidite Dolayısıyla iflas
etmemek için adeden her şeyi satmaya
başlıyorlar likidite tarafında da alarm
verici bir gündü o Pazartesi günü vixin
o tuhaf sıçraması da onunla ilgili yani
biraz tehlikeli sulardayız daha tedbirli
gitmek gerekiyor Kısmetse Gelecek hafta
uzun bir seyahate gidiyorum gerçi biz
Afrika'ya gidiyoruz Afrika'da şimdi bir
biliyorsunuz hastalık ev başladı O
yüzden biz de kendi riskleri rees
ediyoruz ama borsa riskleri kesinlikle
küçültüp de gideceğim sıfırlayacağım
anlamına gelmiyor uzun vadeli
pozisyonları Dokunma ama kısa vadeler
trler de orta vadeler onlarda Çünkü
oradan internete bağlanabilir miyim ani
bir şey olursa satabilir miyim bütün
bunları bilmediğim için biraz daha
tedbirli bir portföy le tahle gitmeyi
düşünüyorum ana takım yatırım tavsiyesi
değil Elbette yanabilirim Ben hala 2025
ik yarıya kadar Amerikan borsasının
boğada olduğu düşünüyorum Sonuçta para
bollaşma O para bollaşan kadarki
beklenti yönetimi aradaki mesajlar
borsanın ne konuştu Neyi fiyatlı oralar
bana da karışık geliyor açıkçası 20
22'nin ekimindeki kadar kafam net değil
Sevgiyle kalın hoşça kalın görüşmek
üzere
Voir Plus de Vidéos Connexes
L'INIZIO del CROLLO dei Mercati: è il Colpo di Grazia (FED+Blackout) ?
I migliori Treasury USA a Lunga Scadenza e con Cedole Elevate
PİYASALAR KARIŞTI !! 12 HAZİRANA DİKKAT !! #Bitcoin #Altın #Borsa
The Stock Market Is Crashing - This Is Why
「薩姆規則」觸發⚠美國1500萬人將失業😱?|又一「衰退警號」?|聯儲局不減息屬玩火|投資甚麼自保?🙏【施追擊】#股市 #美股 #投資 #crypto
MODE PANIQUE | L'économie canadienne se détériore.
5.0 / 5 (0 votes)