$2B MSTR Preferred Shares Explained | Everything you need to know

Summary

MicroStrategy prévoit de lever jusqu'à 2 milliards de dollars grâce à l'émission d'actions privilégiées, dans le cadre d'un plan plus large visant à acquérir encore plus de Bitcoin. Ces actions offrent aux investisseurs des dividendes réguliers et la possibilité de se convertir en actions ordinaires, tout en permettant à l'entreprise d'obtenir des fonds immédiatement sans avoir de date de remboursement fixe. L'objectif principal est de renforcer le bilan de MicroStrategy et d'acquérir du Bitcoin, avec l'espoir que la performance de cette crypto-monnaie surpassera les paiements de dividendes à long terme.

Takeaways

• 😀 MicroStrategy prévoit d'émettre des actions privilégiées pour lever jusqu'à 2 milliards de dollars dans le cadre de son plan de financement de 21 milliards de dollars.
• 😀 Les actions privilégiées sont un type d'instrument financier intermédiaire entre les actions ordinaires et les obligations, offrant des dividendes annuels et une priorité en cas de liquidation.
• 😀 Les actions privilégiées sont perpétuelles, ce qui signifie qu'elles n'ont pas de date d'expiration et qu'elles n'ont pas besoin d'être remboursées, contrairement aux obligations.
• 😀 Les investisseurs institutionnels tels que les fonds de pension, les banques et les compagnies d'assurance sont les principaux acheteurs d'actions privilégiées.
• 😀 MicroStrategy pourrait utiliser cette émission pour transférer de l'argent du futur au présent, en payant des dividendes sur 20 ans tout en utilisant les fonds pour acheter du Bitcoin.
• 😀 Le plan d'émission d'actions privilégiées permet à MicroStrategy d'attirer des fonds tout en maintenant un contrôle sur la dilution des actions ordinaires.
• 😀 La convertibilité des actions privilégiées en actions ordinaires pourrait être un aspect clé de l'offre, mais elle ne sera probablement pas forcée et restera à la discrétion des investisseurs.
• 😀 L'émission d'actions privilégiées permettrait à MicroStrategy de continuer à acquérir plus de Bitcoin, ce qui est au cœur de leur stratégie de croissance à long terme.
• 😀 Les actions privilégiées auront des dividendes annuels allant de 4 à 8 %, ce qui constitue un rendement attractif pour les investisseurs à la recherche de rendements stables.
• 😀 MicroStrategy a déjà montré un grand succès dans la vente de ses obligations convertibles, et cette émission pourrait attirer encore plus d'investisseurs grâce à la volatilité et la valorisation croissante de l'entreprise.
• 😀 Le produit de l'émission d'actions privilégiées sera utilisé pour renforcer le bilan de l'entreprise et financer des achats de Bitcoin, avec l'objectif d'augmenter la valeur des actions à long terme.

Q & A

Qu'est-ce que des actions préférentielles et pourquoi MicroStrategy choisit-elle d'émettre ce type d'instrument financier ?

Les actions préférentielles sont un type d'instrument financier hybride, combinant des caractéristiques des actions ordinaires et des obligations. Elles offrent des dividendes fixes et sont prioritaires en cas de liquidation de l'entreprise, mais pas avant les détenteurs d'obligations. MicroStrategy choisit d'émettre des actions préférentielles pour lever des fonds sans obligation immédiate de rembourser le capital, ce qui lui permet d'acquérir davantage de Bitcoin.

En quoi consiste le plan de levée de fonds de 21 milliards de dollars de MicroStrategy ?

Le plan de levée de fonds de MicroStrategy consiste à collecter 21 milliards de dollars via des actions de capital (équité) et des instruments de dette, dont des actions préférentielles et des obligations convertibles, pour soutenir sa stratégie d'acquisition de Bitcoin sur les trois prochaines années.

Pourquoi MicroStrategy émet-elle des actions préférentielles perpétuelles ?

Les actions préférentielles perpétuelles sont émises car elles n'ont pas de date d'échéance, permettant à MicroStrategy de lever des fonds aujourd'hui sans devoir rembourser le principal à une date ultérieure. Cela permet de mobiliser des liquidités immédiatement pour acheter plus de Bitcoin tout en ne devant que des dividendes annuels aux détenteurs d'actions.

Quels sont les avantages pour MicroStrategy d'émettre des actions préférentielles plutôt que des actions ordinaires ou des obligations ?

Émettre des actions préférentielles permet à MicroStrategy de lever des fonds sans diluer immédiatement les actionnaires ordinaires, tout en évitant les obligations de remboursement de capital typiques des obligations. De plus, les actions préférentielles offrent un coût de financement relativement faible et sont attractives pour les investisseurs institutionnels recherchant des rendements fixes.

Comment les actions préférentielles de MicroStrategy contribuent-elles à sa stratégie d'acquisition de Bitcoin ?

Les fonds levés par l'émission d'actions préférentielles seront utilisés pour acheter plus de Bitcoin, une stratégie clé pour MicroStrategy. Ces fonds permettent d'accélérer l'acquisition de Bitcoin sans avoir besoin de recourir immédiatement à un endettement supplémentaire ou de vendre des actifs existants.

Quel rôle jouent les dividendes des actions préférentielles dans l'attractivité de cette émission pour les investisseurs ?

Les dividendes des actions préférentielles (généralement entre 4 et 8 %) offrent un revenu stable aux investisseurs, ce qui les rend attractifs pour des institutions comme les fonds de pension ou les compagnies d'assurances. Ce rendement fixe constitue une alternative moins volatile par rapport aux actions ordinaires.

Quels sont les risques associés à l'émission d'actions préférentielles pour MicroStrategy ?

Le principal risque pour MicroStrategy est qu'il devra payer des dividendes annuels sur les actions préférentielles, ce qui pourrait peser sur la trésorerie de l'entreprise. En outre, bien que les actions préférentielles n'accordent pas de droits de vote, elles pourraient être converties en actions ordinaires, ce qui pourrait entraîner une dilution future des actionnaires existants.

Quel est l'avantage pour les investisseurs institutionnels d'acheter des actions préférentielles de MicroStrategy plutôt que d'autres types de titres ?

Les investisseurs institutionnels peuvent préférer les actions préférentielles de MicroStrategy en raison de la stabilité des dividendes, de la possibilité de convertir en actions ordinaires à l'avenir, et de l'opportunité de participer à une entreprise dont les actifs (Bitcoin) sont considérés comme ayant un potentiel d'appréciation important à long terme.

Comment MicroStrategy prévoit-elle de gérer la possibilité de conversion des actions préférentielles en actions ordinaires ?

MicroStrategy pourrait offrir une option de conversion qui permettrait aux détenteurs d'actions préférentielles de convertir leurs actions en actions ordinaires à un moment donné. Cette conversion pourrait être basée sur un ratio spécifique, limitant ainsi la dilution des actionnaires existants tout en donnant aux investisseurs la possibilité de bénéficier de la croissance future de l'entreprise.

Pourquoi MicroStrategy a-t-elle choisi de publier un communiqué sur cette émission d'actions préférentielles plutôt que de finaliser immédiatement l'offre ?

MicroStrategy a choisi de publier un communiqué pour informer le public et les investisseurs de ses intentions. Cette démarche permet d'évaluer l'intérêt des investisseurs pour les actions préférentielles avant de finaliser l'offre. Cela donne également plus de temps pour affiner les détails de l'émission et les conditions associées.