The Death Of MicroStrategy 💀 MSTR Analysis

Summary

Cette vidéo analyse la performance de MicroStrategy par rapport à Bitcoin, mettant en lumière la volatilité et les risques associés à l'achat d'actions MicroStrategy. Depuis que l'entreprise a commencé à acheter du Bitcoin, son action a connu une hausse de plus de 2600%, mais les risques sont élevés, notamment lors de baisses de marché. En comparant le Bitcoin et les actions de MicroStrategy, la vidéo explore la relation entre les deux, soulignant que l'achat d'actions MicroStrategy pourrait être perçu comme un instrument à effet de levier sur Bitcoin. Les discussions portent aussi sur la diversification d'actifs et l'importance de la gestion des risques à long terme.

Takeaways

• 😀 MicroStrategy a surperformé le marché depuis qu'elle a commencé à acheter du Bitcoin, avec une hausse de plus de 2600% de son action depuis le début de ses achats.
• 😀 Le Bitcoin a augmenté de 700% depuis que Michael Saylor a commencé à acheter, mais avec une volatilité importante, et la question reste de savoir si le risque vaut la récompense sur le long terme.
• 😀 Acheter Bitcoin, un ETF NASDAQ 100 ou des actions MicroStrategy implique différents risques et performances. La question clé est de savoir quel actif offre le meilleur retour sur investissement ajusté au risque.
• 😀 Bien que le Bitcoin ait surperformé le NASDAQ 100 de 300% depuis 2020, la surperformance par rapport au QQQ au cours des sept dernières années n'est que de 62%, soit une alpha annuelle de 7%.
• 😀 MicroStrategy est plus risqué que Bitcoin, surtout en période de baisse, et sa performance dépend fortement de l'appréciation du Bitcoin.
• 😀 La prime de valorisation de MicroStrategy par rapport à ses avoirs en Bitcoin a atteint 3,4 fois la valeur des Bitcoins détenus, mais a ensuite normalisé autour de 2x.
• 😀 Si la valorisation de MicroStrategy est ramenée à un simple modèle basé uniquement sur ses avoirs en Bitcoin, le prix de son action pourrait chuter de 50% par rapport à sa valeur actuelle.
• 😀 MicroStrategy peut être considérée comme un instrument à effet de levier sur le Bitcoin, où sa performance amplifie celle du Bitcoin, mais cette relation n'est pas parfaitement corrélée à tout moment.
• 😀 Le coefficient de corrélation entre l'action de MicroStrategy et le Bitcoin a augmenté, indiquant que les deux instruments suivent davantage la même direction au fil du temps, bien que cela ne soit pas parfait à court terme.
• 😀 Comprendre la diversification et la corrélation entre les actifs est essentiel pour prendre des décisions d'investissement, avec une importance particulière donnée aux stratégies d'allocation à long terme.

Q & A

Pourquoi MicroStrategy a-t-elle surpassé la plupart des autres actions ces dernières années ?

MicroStrategy a surperformé grâce à sa stratégie d'achat de Bitcoin, avec un rendement supérieur à 2600% depuis le début de ses achats. L'implication dans Bitcoin a permis à l'entreprise de bénéficier de l'essor de la crypto-monnaie.

Quels sont les risques associés à l'achat d'actions MicroStrategy par rapport à l'achat direct de Bitcoin ?

L'achat d'actions MicroStrategy présente un risque supplémentaire en raison de la volatilité accrue de l'action, notamment pendant les baisses de Bitcoin, ce qui a entraîné des pertes plus importantes pour MicroStrategy par rapport à Bitcoin lors des baisses de 2023.

Est-il plus avantageux d'acheter un ETF NASDAQ 100 plutôt que Bitcoin ou MicroStrategy ?

L'ETF NASDAQ 100 a montré une performance solide sur sept ans, avec un alpha annuel de 7%, mais Bitcoin a surpassé cet ETF de plus de 300% depuis 2020, bien que les rendements soient moins clairs ces dernières années en raison de la volatilité.

Qu'est-ce que l'analyse des valeurs relatives entre MicroStrategy et Bitcoin nous apprend sur leur relation ?

L'analyse montre que MicroStrategy se comporte comme un instrument à levier de Bitcoin, avec une performance qui dépasse parfois Bitcoin, mais cela se fait au prix d'une volatilité plus élevée et d'un risque accru lorsque Bitcoin baisse.

Quelles sont les implications d'une baisse de la prime d'actifs nets de MicroStrategy ?

Si la prime d'actifs nets de MicroStrategy diminue, la valeur de l'action pourrait chuter d'environ 50% par rapport à son niveau actuel, ce qui montre la sensibilité du prix de l'action aux fluctuations du marché des crypto-monnaies.

Comment les fluctuations du marché de la crypto-monnaie influencent-elles les performances de MicroStrategy ?

MicroStrategy est très sensible aux fluctuations de Bitcoin, et son prix de l'action peut diverger de Bitcoin à court terme, mais tend à suivre une trajectoire similaire à long terme, bien que la corrélation ne soit pas parfaite.

Quelle est la relation entre les altcoins, Ethereum et Bitcoin ?

Les altcoins sont généralement plus corrélés avec Ethereum qu'avec Bitcoin, ce qui signifie qu'ils ont tendance à augmenter lorsque le prix d'Ethereum monte, et non nécessairement lorsque Bitcoin augmente.

Quel est l'impact des taux d'intérêt sur les différents actifs comme le Bitcoin, l'immobilier ou les actions ?

Les taux d'intérêt affectent divers actifs de manière différente, et une hausse des taux d'intérêt pourrait freiner les performances des actions technologiques et des crypto-monnaies. L'adaptation des stratégies d'investissement en fonction des taux d'intérêt est cruciale pour optimiser les rendements.

Pourquoi est-il important d'utiliser des outils d'analyse financière comme l'Alpha et le Beta dans les investissements ?

L'Alpha et le Beta aident à évaluer les rendements ajustés en fonction du risque. Ces outils permettent aux investisseurs d'analyser leurs portefeuilles et de s'assurer qu'ils obtiennent les meilleurs rendements possibles pour le risque qu'ils prennent.

Comment la diversification des actifs et la compréhension des corrélations affectent-elles les décisions d'investissement ?

Comprendre les corrélations entre les actifs permet d'optimiser la diversification et de réduire le risque global du portefeuille. Par exemple, un portefeuille combinant crypto, actions et immobilier peut offrir un équilibre plus stable, même en période de volatilité des marchés.