¿Es el FIN del DOMINIO de EEUU en bolsa? 🇺🇸 ESTRATEGIAS INDEXADAS globales para 2026

Summary

En este episodio de ‘Escucha No te Complices’, Kevin Conmer, director de inversiones de Finicens, habla sobre el cambio de paradigma en los mercados globales en 2026. Se analiza el cuestionamiento del excepcionalismo de la bolsa estadounidense y la importancia de diversificar las carteras de inversión más allá del S&P 500. Kevin discute la evolución de los índices globales y emergentes, destacando cómo la tecnología, la inteligencia artificial y las valoraciones excesivas están afectando al mercado. La diversificación y el análisis profundo de las tendencias globales son clave para obtener rentabilidades sostenibles en un entorno económico en transformación.

Takeaways

• 😀 El mercado estadounidense ha sido dominante en las últimas dos décadas, pero ahora se están cuestionando sus expectativas de crecimiento futuro.
• 😀 La caída de la divisa estadounidense desde 2025, impulsada por políticas como los aranceles de Trump, ha afectado la rentabilidad para los inversores europeos.
• 😀 En 2026, la inteligencia artificial ya no está funcionando como un impulso general para todo el mercado, y ahora se analiza quién será el verdadero ganador de la IA.
• 😀 La inversión no debe centrarse únicamente en el mercado estadounidense, ya que este paradigma ha cambiado. La diversificación global es clave para el futuro.
• 😀 Durante los últimos 15 años, el S&P 500 ha tenido un rendimiento superior al de otras regiones, pero esto ha cambiado recientemente con el resurgir de mercados como Europa y los emergentes.
• 😀 El mercado global de capitalización, que históricamente ha favorecido a EE. UU., está siendo superado por otros mercados más diversificados que están funcionando mejor en 2025-2026.
• 😀 Los ETFs y fondos indexados globales, aunque diversificados, aún están sesgados hacia EE. UU., lo que puede afectar el rendimiento de los inversores si EE. UU. no mantiene su liderazgo.
• 😀 En el último año, el S&P 500 creció solo un 3%, mientras que Europa y los mercados emergentes mostraron un rendimiento mucho mayor.
• 😀 No es prudente tener una cartera que dependa de un solo mercado, como el S&P 500, ya que las fluctuaciones del mercado pueden generar pérdidas significativas si no se diversifica adecuadamente.
• 😀 Las carteras diversificadas, como las que incluyen una combinación de EE. UU., Europa, mercados emergentes y Japón, están demostrando ser una estrategia más sólida a largo plazo para obtener rentabilidades positivas.

Q & A

¿Qué factores están generando un cambio en la inversión en fondos indexados y ETFs, más allá de Estados Unidos?

El cambio se debe principalmente a la creciente preocupación por el excepcionalismo de la bolsa estadounidense, el cuestionamiento de las valoraciones excesivas en EE.UU., y el interés creciente en mercados globales como Europa, emergentes y Asia. La tendencia de invertir exclusivamente en EE.UU. está siendo reemplazada por una mayor diversificación geográfica.

¿Qué impacto tuvo la presidencia de Donald Trump en la economía estadounidense, según el análisis?

Durante la presidencia de Donald Trump, la divisa estadounidense experimentó una caída significativa debido a las políticas arancelarias. Aunque la bolsa de EE.UU. se benefició inicialmente de la inteligencia artificial, esta ya no parece ser suficiente para continuar el crecimiento sostenido de las valoraciones.

¿Cómo se ha visto la evolución de la inteligencia artificial en los mercados financieros?

La inteligencia artificial inicialmente fue un gran impulsor del mercado, pero en 2026 ya no está funcionando como un 'viento de cola' generalizado. Ahora se está evaluando quiénes serán los ganadores y perdedores dentro del sector, ya que las expectativas de crecimiento se están ajustando.

¿Por qué se considera que el S&P 500 ya no es el 'caballo ganador' para los próximos años?

El S&P 500 ha sido muy exitoso en los últimos 15 años, pero sus valoraciones actuales parecen excesivas. En particular, las grandes empresas tecnológicas que dominaron el índice están alcanzando una fase de madurez, lo que hace más difícil seguir manteniendo un crecimiento elevado de un 10-20% anual.

¿Cuál es el problema con los productos globales que están indexados a capitalización de mercado?

El principal problema es que los productos globales están sesgados hacia el mercado más grande, que históricamente ha sido Estados Unidos. Esto genera un riesgo de concentración, ya que, si EE.UU. no continúa liderando, el rendimiento general de los fondos globales puede verse afectado negativamente.

¿Cómo ha cambiado la rentabilidad del S&P 500 en comparación con otros mercados en los últimos años?

El S&P 500 ha tenido una rentabilidad anualizada del 15% durante los últimos 15 años, lo que ha superado ampliamente a otros mercados como Europa, emergentes o Small Caps. Sin embargo, recientemente, otros mercados han mostrado un rendimiento más fuerte, especialmente en 2026, lo que cuestiona la sostenibilidad del dominio estadounidense.

¿Qué papel juega la diversificación geográfica en las carteras de inversión modernas?

La diversificación geográfica es clave para evitar los riesgos asociados con concentrar la inversión en un único mercado. Los fondos globales deben incluir una variedad de mercados para reducir el riesgo de dependencia de un solo sector o país. En este contexto, mercados como Europa, Asia y emergentes están demostrando un desempeño sólido.

¿Cómo está funcionando el mercado emergente en los últimos años y qué impacto tiene en las carteras?

Los mercados emergentes, que fueron uno de los sectores olvidados en la última década, están mostrando una fuerte recuperación en 2025 y 2026. Estos mercados solían ser más rentables que EE.UU. en décadas anteriores y ahora están siendo una parte importante de las carteras de inversión.

¿Por qué se dice que la renta fija y la renta variable deben estar equilibradas en una cartera?

Un equilibrio entre renta fija y renta variable es esencial para gestionar el riesgo y maximizar el retorno. La renta fija proporciona estabilidad y menos volatilidad, mientras que la renta variable ofrece mayores oportunidades de rentabilidad. La combinación adecuada de ambas permite una gestión de riesgos más eficiente y un rendimiento positivo a largo plazo.

¿Qué porcentaje de las carteras de Finicens tienen rentabilidad positiva?

El 99,6% de las carteras gestionadas por Finicens tienen rentabilidad positiva. Este dato refleja la efectividad de su estrategia de diversificación y gestión de riesgos, en comparación con otras plataformas de fondos o bancos.