Daniel Lacalle: Raising Taxes Won't Fix the'Debt Bomb' and Why Currency Debasement is "Intentional"

Summary

En esta conversación, los participantes discuten la creciente preocupación por la deuda gubernamental y las responsabilidades no financiadas, señalando que la inflación actúa como un impuesto oculto. Destacan cómo los gobiernos pueden manipular la economía y culpar a factores externos por el aumento de precios. Se explora el papel de Bitcoin como una clase de activo emergente que se diferencia de otras criptomonedas y se considera una reserva de valor. La charla enfatiza la importancia de que los inversores comprendan su tolerancia al riesgo y la necesidad de protegerse contra la devaluación de la moneda, sugiriendo que Bitcoin y el oro son opciones viables en un entorno de debasamiento monetario.

Takeaways

• 😀 La deuda actual del gobierno de EE. UU. es solo la punta del iceberg, ya que incluye pasivos no financiados que superan el 400% del PIB en algunos países.
• 😀 La destrucción del poder adquisitivo de la moneda es un problema creciente, con una pérdida del 80% desde que se abandonó el patrón oro.
• 😀 La inflación actúa como un impuesto oculto, permitiendo que los gobiernos eviten la culpa por el aumento de precios al culpar a terceros, como las corporaciones.
• 😀 La dependencia de los ciudadanos hacia el gobierno se incrementa a medida que la inflación disminuye su poder adquisitivo, lo que a su vez permite a los políticos mantenerse en el poder.
• 😀 Bitcoin se está convirtiendo en una clase de activo independiente, pero aún tiene que madurar para ser considerado una verdadera moneda de uso generalizado.
• 😀 La relación entre Bitcoin y los mercados de tecnología ha fluctuado, mostrando una tendencia hacia menos correlación, lo que indica su creciente estabilidad como activo.
• 😀 La expansión de la liquidez global y el aumento del M2 han beneficiado a Bitcoin y el oro, sugiriendo que ambos pueden servir como refugios contra la inflación.
• 😀 La asignación de activos debe reflejar el perfil de riesgo individual, especialmente en un entorno de alta inflación y baja rentabilidad de la deuda soberana.
• 😀 El capital en deuda soberana se considera cada vez menos seguro, lo que lleva a una reevaluación de las estrategias de inversión tradicionales.
• 😀 La educación financiera y el entendimiento del perfil de riesgo son esenciales para tomar decisiones de inversión informadas y para la preservación del capital.

Q & A

¿Cuál es la principal preocupación del orador respecto a la deuda actual?

El orador destaca que la deuda actual de 37 billones de dólares es solo la punta del iceberg, ya que lo más preocupante son las obligaciones no financiadas comprometidas, que superan la deuda ya emitida.

¿Cómo se relaciona la inflación con el gasto del gobierno?

El orador argumenta que la inflación actúa como un impuesto oculto, permitiendo al gobierno aumentar sus ingresos sin que los ciudadanos lo atribuyan directamente a sus políticas.

¿Qué significa 'obligaciones no financiadas' en el contexto de la deuda pública?

Las obligaciones no financiadas se refieren a los gastos que el gobierno tiene comprometidos, como los programas de pensiones y otras ayudas sociales, que deben pagarse independientemente de la situación económica.

¿Cuál es la visión del orador sobre el futuro del dólar estadounidense?

El orador sugiere que el dólar estadounidense podría perder un 80% adicional de su poder adquisitivo debido a la continua inflación y la impresión de dinero por parte del gobierno.

¿Qué papel juega Bitcoin en la discusión sobre la inflación y la deuda?

Bitcoin es visto como una clase de activo emergente que podría actuar como una reserva de valor y una alternativa a las monedas fiat en un entorno de inflación creciente.

¿Cómo ha cambiado la correlación entre Bitcoin y el mercado de valores?

La correlación de Bitcoin con las acciones tecnológicas ha fluctuado, mostrando momentos de alta correlación y también períodos de desconexión, dependiendo de las condiciones del mercado.

¿Qué inversión recomienda el orador para protegerse contra la inflación?

El orador recomienda considerar inversiones en Bitcoin y oro, en lugar de deuda soberana, que actualmente no ofrece rendimientos reales debido a la inflación.

¿Cómo debe un inversor evaluar su perfil de riesgo según el orador?

Los inversores deben entender su propia tolerancia al riesgo y determinar una asignación de capital que les permita dormir tranquilos, ya que cada persona tiene diferentes niveles de comodidad con la volatilidad.

¿Cuál es el argumento del orador sobre la impresión de dinero por parte de los gobiernos?

El orador argumenta que la impresión de dinero por parte de los gobiernos lleva a una destrucción monetaria que beneficia a los activos de largo plazo como Bitcoin y oro, mientras que los activos de deuda son desventajosos.

¿Qué porcentaje de su capital el orador asigna a Bitcoin en su cartera de inversión?

El orador asigna entre el 5% y el 7% de su capital a Bitcoin, reflejando un enfoque hacia la preservación del capital a medida que se acerca a la jubilación.