EL CASO ENRON - Fraude Financiero
Summary
TLDREste video explora el caso Enron, una de las mayores bancarrotas y fraudes corporativos en la historia de EE. UU. Desde su fundación en 1985 hasta su colapso en 2001, Enron se convirtió en una de las empresas energéticas más importantes. Sin embargo, malas prácticas contables, manipulación de ingresos y el uso indebido de información privilegiada llevaron a su quiebra, afectando a empleados e inversionistas. El video destaca la importancia de la ética y la regulación en el mundo corporativo.
Takeaways
- 😀 El caso Enron es considerado uno de los fraudes corporativos más grandes en la historia de EE. UU.
- 🏢 Enron fue una empresa de energía importante que se convirtió en la séptima compañía más grande en su momento álgido.
- 📈 Las acciones de Enron valían alrededor de 90 dólares a mediados del año 2000, reflejando su posición como una referencia en la industria.
- 🔄 La fusión de Houston Natural Gas y Internorth fue clave en el origen de Enron, con Ken Lay como figura central en la expansión de la empresa.
- 💡 Jeffrey Skilling, con su formación en Harvard y visión para el sector energético, propuso la revolución del 'banco del gas', cambiando la estrategia de negocios de Enron.
- 📊 El sistema de contabilidad 'mark-to-market' permitió a Enron valorar activos futuros con precios estimados, lo que dejó margen para la manipulación financiera.
- 🚀 La cultura corporativa de Enron se centró en el rendimiento y la competencia, fomentando una mentalidad del 'todo vale' para reportar resultados positivos.
- 📉 A medida que la economía se desaceleraba y la competencia aumentaba, Enron comenzó a tener problemas financieros, lo que llevó a la manipulación de sus beneficios.
- 💸 Los directivos de Enron utilizaron información privilegiada y operaciones fraudulentas para beneficiarse a expensas de los inversionistas y empleados.
- 💸 La quiebra de Enron resultó en una pérdida masiva para los inversionistas, empleados y ex empleados, cuyos planes de jubilación se vieron drásticamente afectados.
- 📚 El caso Enron enseña la importancia de la diversificación en la inversión, la regulación corporativa y la necesidad de actuar con ética y legalidad en los negocios.
Q & A
¿Quién era Angelo Rico y qué relación tenía con Enron?
-Angelo Rico era el director de Experian, y en el transcript se presenta como el narrador que explica la historia de Enron, uno de los fraudes corporativos más grandes en la historia de los Estados Unidos.
¿Cuál fue el impacto de la fusión entre Houston Natural Gas y Internorth en la creación de Enron?
-La fusión entre Houston Natural Gas y Internorth en 1985 fue fundamental para la creación de Enron, y Kenny Lay, presidente de Houston Natural Gas, jugó un papel clave en esta fusión y en el crecimiento posterior de la empresa.
¿Cómo contribuyó Jeffrey Skilling en la estrategia y crecimiento de Enron?
-Jeffrey Skilling, conocido por su brillanteza en el ámbito empresarial y su formación en Harvard, propuso la idea de crear un 'banco del gas', lo que llevó a la creación de Enron Finance Corp y una transformación en la cultura corporativa hacia la comercialización.
¿Qué era el 'banco del gas' y cómo cambió la industria energética según Skilling?
-El 'banco del gas' era una idea de Skilling donde Enron actuaría como intermediario en la compra y venta de gas, asegurando el suministro y el precio, y cobrando comisiones por las transacciones. Esto llevó al surgimiento de los derivados de energía y la creación de contratos de futuros para el gas.
¿Cómo se describe la mentalidad corporativa que promovió Skilling en Enron?
-Skilling promovió una mentalidad de 'todo vale' en la cultura corporativa de Enron, enfocándose en reportar números positivos sin importar el costo, lo que llevó a una intensa competencia y a la búsqueda de grandes rendimientos a cualquier precio.
¿Qué es el sistema 'mark-to-market' y cómo se relaciona con los fraudes en Enron?
-El sistema 'mark-to-market' es una práctica contable que permite valorar activos a precios estimados en lugar de basarse en ingresos reales. En Enron, esto se utilizó para inflar los ingresos y ocultar pérdidas, lo que fue una de las técnicas clave en el fraude financiero que eventualmente llevó a su colapso.
¿Cómo se describe la situación de Enron antes de su colapso en 2001?
-Antes de su colapso, Enron se presentaba como una compañía exitosa con acciones valoradas en alrededor de 90 dólares cada una, pero internamente enfrentaba problemas de insolvencia y manipulación de sus finanzas.
¿Cuál fue el rol de Bettany McLean en la revelación de los problemas de Enron?
-Bettany McLean, periodista de Fortune, escribió un artículo cuestionando si Enron estaba sobrevalorada, lo que desencadenó una reacción en el mercado y contribuyó a la exposición de los problemas financieros de la compañía.
¿Qué sucedió el 2 de diciembre de 2001 en Enron y cómo影响了 la empresa?
-El 2 de diciembre de 2001, Enron declaró la bancarrota, lo que conllevó a la pérdida de inversiones de miles de inversores y empleados, y puso fin a lo que había sido una de las compañías más grandes de los Estados Unidos.
¿Qué lecciones se pueden aprender de la quiebra de Enron en términos de ética y regulación corporativa?
-La quiebra de Enron enseña lecciones sobre la importancia de la ética en el negocio, la transparencia financiera y la necesidad de una regulación sólida para evitar el fraude y proteger a los inversores. Además, resalta la importancia de la diversificación en la inversión y la necesidad de que los empleados estén informados sobre las prácticas de su compañía.
Outlines
🔥 Fundación y crecimiento de Enron
El video comienza con Angelo Rico presentando el caso de Enron, uno de los fraudes corporativos más grandes en la historia de EE. UU. En 1985, Houston Natural Gas y Internorth se fusionan con la intención de crear una empresa competitiva en el mercado energético. Kenneth Lay, un destacado ejecutivo, es clave en esta fusión. A través de una estrategia de alta deuda, la compañía se expande rápidamente. Con la desregulación del mercado de gas en los 90s, Enron busca diversificar sus operaciones. Jeffrey Skilling, un brillante asesor de McKinsey, se une a Enron y propone revolucionar la industria energética con la creación de un 'banco del gas', donde Enron actuaría como intermediario en la compra y venta de gas, generando ingresos a través de comisiones.
🚀 Estrategias de expansión y fraude en Enron
Skilling impulsa una transformación cultural en Enron, centrando sus esfuerzos en la comercialización y atraer al mejor talento. Se crea una división, Enron Finance Corp, para operar contratos de futuros. Enron rápidamente se convierte en un líder en el mercado de energía, pero para mantener sus utilidades, comienza a manipular sus reportes financieros. Se implementa un sistema de contabilidad 'mark-to-market' que permite a Enron valorar activos futuros a precios estimados, lo que abre la puerta a la manipulación de los ingresos. Esto lleva a una cultura de 'todo vale' y a la ocultación de pérdidas a través de la creación de empresas fantasma y transacciones ficticias.
🌐 Diversificación y crisis en Enron
Enron busca replicar su modelo de 'banco de gas' en otros mercados regulados, como el de electricidad, y logra desregulación con la ayuda de Skilling. La división Enron Capital and Trade Resources se convierte en un gran jugador en el comercio de energía. Sin embargo, la entrada de competidores y la volatilidad del mercado comienzan a reducir los márgenes de ganancia de Enron. A medida que la economía se desacelera y los precios de la energía disminuyen, Enron se ve forzada a aumentar su apalancamiento financiero para mantener ingresos. Las transacciones ficticias y la manipulación de los reportes financieros se vuelven más frecuentes, y los rumores sobre la insolvencia de Enron comienzan a circular.
📉 El colapso financiero de Enron
En 2001, la situación financiera de Enron se deteriora rápidamente. Las acciones disminuyen en valor y la periodista Bethany McLean cuestiona la sostenibilidad de su valor en el mercado. La SEC inicia una investigación y los problemas financieros de Enron se hacen públicos. La empresa busca un salvador, pero ninguna oferta es viable. Finalmente, Enron declara bancarrota con una deuda de 67 mil millones de dólares, dejando a inversionistas y empleados con pérdidas masivas. Los empleados, que habían invertido sus planes de jubilación en acciones de Enron, ven sus ahorros desvanecerse.
🛑 Conclusión y lecciones del escándalo de Enron
El caso de Enron dejó varias lecciones importantes. Los directivos de Enron engañaron no solo a los mercados sino también a sus propios empleados, quienes invirtieron sus ahorros en acciones de la compañía. Esto resalta la importancia de la diversificación en la inversión y la necesidad de estar informado sobre las empresas en las que se invierte. Además, el escándalo llevó a una mayor regulación corporativa en EE. UU., con el objetivo de proteger a los inversores y prevenir el uso indebido de información privilegiada. Los responsables del fraude en Enron terminaron siendo castigados legalmente, lo que demuestra que la falta de ética y la violación de leyes tienen consecuencias severas.
📚 Invitación a aprender más sobre inversiones
El video concluye con una invitación a los espectadores a aprender más sobre inversiones y finanzas personales. Se les anima a suscribirse al canal y a dejar comentarios sobre temas de interés. También se menciona un curso básico gratuito sobre inversión en bolsa que se puede encontrar en la descripción del video.
Mindmap
Keywords
💡Enron
💡Fusión
💡Desregulación
💡Jeffrey Skilling
💡Mark-to-market
💡Fraudulenta
💡Bancarrota
💡Información privilegiada
💡Diversificación
💡Ética
Highlights
Enron fue una de las empresas de energía más importantes de los EE. UU., llegando a ser la séptima compañía más grande en su apogeo.
La historia de Enron se remonta a 1985 con la fusión de Houston Natural Gas y Internorth, con Ken Lay como figura clave.
La desregulación del mercado del gas en los 90's llevó a Enron a diversificar sus operaciones y a la creación de Enron Finance Corp.
Jeffrey Skilling propuso la idea revolucionaria del 'banco del gas', con Enron actuando como intermediario en transacciones de gas.
Skilling lideró una transformación cultural en Enron, priorizando la comercialización y atraer el mejor talento.
El sistema de contabilidad 'mark-to-market' permitió a Enron valorar activos futuros con precios estimados, dejando margen para manipulaciones.
Enron creó empresas fantasma para inflar sus ingresos y ocultar deudas, lo que eventualmente llevó a la quiebra.
La crisis financiera global y la caída de los precios de la energía expusieron las vulnerabilidades de Enron.
Enron manipuló sus beneficios en complicidad con Arthur Andersen, su auditor contable.
El 12 de febrero de 2001, Enron declaró la bancarrota con una deuda de 67 mil millones de dólares.
Los empleados y ex empleados de Enron sufrieron pérdidas巨大， ya que sus planes de jubilación dependían de las acciones de la compañía.
Ken Lay y Jeffrey Skilling fueron sentenciados a penas de prisión por su papel en el fraude.
El caso Enron resultó en una mayor regulación corporativa en los EE. UU. para proteger a inversores y mercados.
Los directivos de Enron utilizaron información privilegiada indebidamente, vendiendo acciones en privado mientras animaban a empleados a invertir.
La historia de Enron enseña la importancia de la diversificación en inversiones y la necesidad de no confiar ciego en las prácticas corporativas.
Los delitos financieros y la falta de ética en Enron llevaron a sus directivos a prisión, muerte o ruina financiera.
Transcripts
00:00recibe un cordial saludo soy angelo rico
00:03director de experian punto es en la
00:06memoria colectiva que dará la mayor
00:09bancarrota pero al mismo tiempo el mayor
00:12fraude corporativo de la historia de los
00:15eeuu y te hablo del caso enron quédate
00:19hasta el final para conocer todos los
00:21detalles de esta fantástica historia
00:23pero mejor aún para aprender de las
00:27conclusiones así que no me demoro más y
00:30comenzamos
00:32[Música]
00:40en ron fue una de las empresas de
00:42energía más importantes de los eeuu
00:45llegó a ser la séptima compañía más
00:48grande en su apogeo llegó a emplear a
00:51más de 21 mil personas alrededor del
00:54mundo y sus acciones valían a mediados
00:57del año 2000 alrededor de 90 dólares
01:00cada una sin duda refleja va a ser esa
01:03joya corporativa referente de su
01:06industria en la que todos querían
01:08trabajar e invertir pero la historia de
01:11este gigante energético se remonta hacia
01:15el año de 1985 cuando la compañía
01:19houston natural gas y la empresa interno
01:23art
01:23deciden fusionarse con la determinación
01:25de crear una empresa competitiva en el
01:29creciente mercado energético de los eeuu
01:32el hombre clave de esta fusión y de toda
01:36esta historia será que net ley que net
01:38ley era presidente de la empresa houston
01:41natural gas antes de su fusión con
01:44internos
01:45y sus notables habilidades en los
01:47negocios le habían permitido duplicar el
01:51tamaño de la empresa la houston natural
01:54gas había pasado de ser una
01:57distribuidora local a convertirse en una
02:00empresa que operaba varios gasoductos en
02:03las zonas de la florida y de california
02:06esto se había logrado mediante una
02:09estrategia de elevado endeudamiento para
02:12la adquisición de otras compañías con
02:15influencia en dichas zonas como la
02:18florida gas y la trans western paypal en
02:21no es casualidad que el mismo año en que
02:25se materializó la fusión de estas dos
02:27empresas de la cual nacería enron fue el
02:31mismo año en el que el gobierno
02:33estadounidense liberó completamente el
02:36mercado del gas era previsible que en
02:39situación del libre mercado la
02:41competencia sería aún más fuerte ya
02:46entrados en la década de los 90s la
02:48desregulación del mercado
02:50acaba la pérdida de los derechos
02:53exclusivos que tenían algunas compañías
02:55como enron para operar los gasoductos
02:58que se les había asignado sin estos
03:01privilegios
03:02la compañía estaba destinada a
03:05diversificar de manera innovadora sus
03:08operaciones para poder sobrevivir en
03:11este nuevo mercado generando más valor y
03:14generando más ingresos con este objetivo
03:17en mente que net ley recurrió a la
03:20famosa firma de consultoría mckinsey and
03:23company para que le ayudasen a idear un
03:26plan estratégico para esta tarea la
03:29firma consultora asignó a jeffrey
03:32skilling el segundo protagonista de esta
03:35historia
03:36skilling era conocido por ser un
03:38brillante asesor obtuvo una de las
03:41mejores calificaciones en su paso por el
03:44mba de harvard su gran visión para el
03:47sector energético y en este caso para
03:50enron había contemplado una idea que
03:53revolucionaría la industria energética
03:56el país skilling propuso la creación del
04:00banco del gas en el que en ron actuaría
04:03como intermediario comprando gas a una
04:06red de productores y lo vendería en una
04:09red de consumidores garantizando tanto
04:12el suministro como el precio cobrando
04:15una comisión por las transacciones y
04:18asumiendo los riesgos asociados a los
04:21contratos
04:22esta idea supondría una nueva idea de
04:24negocio para enron y toda una nueva
04:27revolución para la industria que veía el
04:31nacimiento de los derivados de energía
04:33en pocas palabras la creación de
04:36contratos de futuros para el gas un
04:39nuevo producto financiero que traería
04:41inversionistas especuladores y
04:44comisionistas que net ley estaba tan
04:47impresionado con las ideas de skilling
04:49que ordenó crear una división dentro de
04:52enron denominada enron finance corp cuyo
04:56jefe sería skilling esta división tenía
05:00la misión de operar contratos de futuros
05:03rápidamente se hicieron con el control
05:05de gran parte de este mercado operando
05:09tantos contratos que les resultaba fácil
05:12pronosticar los precios futuros del
05:14mercado y asegurar de esta forma las
05:17utilidades era un negocio redondo
05:21skilling inició una campaña para la
05:24transformación de la cultura corporativa
05:26de enron la línea principal de negocios
05:30se había enfocado ahora en el rubro de
05:32la comercialización y por lo tanto la
05:35característica de su fuerza laboral
05:37debía ser congruente con los nuevos
05:40objetivos en esta búsqueda
05:42skilling se dedicó a buscar a los
05:45mejores profesionales del país tenía
05:48convenios con las mejores escuelas de
05:50negocios para reclutar a los mejores
05:53estudiantes y competía ferozmente
05:55también para atraer al mejor talento de
05:59los grandes bancos de inversión las
06:01ofertas laborales iban acompañadas de
06:04grandes recompensas los nuevos
06:06operadores que eran traders de futuros
06:09en topes en sus comisiones de talla que
06:12promovía una intensa competencia laboral
06:15por la consecución de los mejores
06:18resultados ese afán por generar grandes
06:21rendimientos empezó a crear una
06:23mentalidad del 'todo vale' en la cultura
06:26corporativa de la compañía lo único que
06:29importaba era reportar números positivos
06:32en la operación a qué precio la historia
06:35lo revelaría más tarde skilling también
06:39propondría para los registros contables
06:41un nuevo sistema que se denominaba
06:44mark-to-market o contabilidad creativa
06:47este sistema contable le permitía a las
06:50compañías que comercializaban con
06:53contratos de futuros valorar dichos
06:55activos es decir los contratos de
06:58futuros con precios estimados argumento
07:01derivado del hecho de que los precios de
07:04los contratos de futuros fluctúan con el
07:07tiempo esta ventana de autonomía para la
07:10valoración de activos deja una brecha
07:12para la manipulación de los reportes
07:15financieros
07:16cifras acomodadas a conveniencia para la
07:19entrada en vigor del nuevo sistema
07:21contable en ron debí obtener un permiso
07:24por parte de la entidad regulatoria que
07:27en este caso era la securities and
07:30exchange commission también denominada
07:33como la secc y con la ayuda de su
07:35auditor que era la compañía arthur
07:38andersen lograron convencer al regulador
07:42para que les permitiera registrar la
07:44contabilidad bajo el sistema make to
07:47market esta nueva era en la contabilidad
07:50de enron sería el inicio de una cadena
07:53de fraudes la contabilidad make to
07:56market le permitía a canet ley y
07:59skilling valorar la empresa a su antojo
08:03pues era una gran diferencia con la
08:06contabilidad tradicional donde solamente
08:08se pueden reportar ingresos que
08:10efectivamente eran recibidos con el
08:13nuevo sistema los flujos de efectivo
08:15futuros que aún no habían sido recibidos
08:19se podrían registrar inmediatamente
08:23a precios estimados quienes los
08:26estimaban los directores de enron y de
08:29esta forma se podían manipular los
08:31ingresos de manera fit la diferencia
08:34principal entre un método contable make
08:37to markets y un método contable
08:39tradicional en el cual solamente
08:41registras los ingresos de dinero en
08:44efectivo es que es el propio contable de
08:46la compañía o es el propio director
08:49financiero de la compañía quienes
08:51definen cuál es el valor de determinados
08:54activos en un determinado momento del
08:57tiempo qué quiere decir esto en términos
09:00efectivos que si los activos objeto de
09:03valoración están generando pérdidas y
09:06desde el punto de vista de la
09:08presentación de los reportes
09:10trimestrales financieros no me conviene
09:12publicar esas pérdidas o revelar esas
09:15pérdidas el contable o el director
09:18financiero pueden decidir cuál es la
09:20valoración que más les conviene publicar
09:24con el objetivo de ocultar las pérdidas
09:27o como mínimo
09:29en el tiempo su publicación desde luego
09:32que esto da lugar a la denominada
09:35contabilidad creativa que es la
09:37contabilidad creativa cuando la
09:40normativa vigente cuando las leyes
09:42contables vigentes tienen vacíos legales
09:45o tienen determinadas zonas opacas
09:48dentro de las cuales una persona un
09:51director o un gerente inescrupuloso
09:54puede moverse con el fin de hacer lo que
09:58más les conviene o con el fin de ocultar
10:01información que es relevante para los
10:03mercados claro si yo tengo pérdidas no
10:06me conviene contabilizar las pérdidas
10:08porque de ellas dependen los resultados
10:10de la compañía para un trimestre
10:12determinado y de los resultados de la
10:14compañía dependían los bonos de los
10:17corporativos es decir de los directores
10:20y dependían también los pagos en
10:23especies la bonificación a través de
10:25acciones es evidente que a ellos les
10:27convenía que el precio de esas acciones
10:30fueran siempre hacia arriba y en algún
10:33momento estuvieron
10:35a todo para lograrlo incluso a torcer la
10:38ley en este sentido como sólo se podían
10:41registrar los ingresos por una sola vez
10:44en ron necesitaba cada vez crear más y
10:48más negocios para contabilizar los
10:50ingresos ficticios de manera que
10:53empezaron a crear empresas y nuevos
10:55proyectos para engordar el balance con
10:58ingresos fantasma el entramado contable
11:01era tal que para finales de los años 90
11:04enron había dejado de ser prácticamente
11:07una compañía energética como había sido
11:10concebida en sus inicios para
11:12convertirse en un banco de inversión
11:15ajeno al dinero real y a los flujos de
11:18efectivo y una empresa tradicional del
11:21sector energético por la década de 1990
11:26la economía estadounidense transitaba
11:29por uno de sus mejores momentos el
11:31mercado avanzaba al alza y las
11:34oportunidades de negocio estaban a la
11:36vuelta de la esquina
11:37skilling pensó que el modelo de banco de
11:41gas
11:42podía ser replicado al mercado
11:44energético que net ley pensaba igual
11:47pero el único problema era que este
11:49mercado se encontraba totalmente
11:52regulado por el gobierno pero esto no
11:55supondría un obstáculo esta oportunidad
11:58sobre la mesa los llevó a recorrer todo
12:01el país vendiendo la idea a los grandes
12:04dueños de empresas eléctricas y a todos
12:07los entes reguladores con el propósito
12:10de impulsar una desregulación del
12:12mercado y materializar la idea de un
12:15banco de energía visualizando este nuevo
12:18mercado en raw creó la división llamada
12:21enron capital and trade results que se
12:25convertiría en el mayor comprador y
12:28vendedor de gas y electricidad de todo
12:30los eeuu
12:32sus ingresos crecieron de 2 mil millones
12:34a 7 mil millones de dólares y su planta
12:37laboral en sólo esta división pasó de
12:40200 empleados a más de 2000 empleados
12:43replicando el mismo modelo del banco de
12:46gas
12:47y estaba decidido a crear un mercado
12:50para cualquier rubro el agua los metales
12:54el clima el papel etcétera el abanico de
12:58posibilidades era prácticamente infinito
13:01a finales de los años 90 compañías como
13:04disney yuc energy el paso y williams
13:08quisieron incursionar en el mercado que
13:11en ron había desarrollado y esta nueva
13:14competencia provocaría que los márgenes
13:17de ganancia de enron disminuyeron y cada
13:20vez operaban con más apalancamiento para
13:23exprimir un cada vez menor margen de
13:26ganancia para los años 2000 y 2001 los
13:30precios del mercado de energía habían
13:32empezado a caer y el mundo se preparaba
13:35para una crisis financiera recordemos
13:38que es la época del estallido de la
13:40burbuja puntocom y del ataque terrorista
13:42al world trade center de nueva york la
13:46volatilidad del mercado energético se
13:48había reducido y ya no eran frecuentes
13:51aquellas grandes y rápidas operaciones
13:54habían sido tan rentables para enron lo
13:57que provocó que en muchas ocasiones se
14:00omitiese el protocolo de inversión y
14:03prácticamente se le apostará todo se
14:06habían convertido en especuladores el
14:09castillo de naipes empezaba a
14:11construirse con la complicidad del
14:14auditor contable de enron la arthur
14:17andersen pero este castillo pronto iba a
14:20caer con vientos de crisis en la
14:22economía mundial y los precios de la
14:24energía cayendo empezó a correr el rumor
14:27de que en ron estaba manipulando sus
14:30beneficios en complicidad con la empresa
14:32de auditoría contable arthur andersen
14:35con la que además habían participado en
14:38una operación de encubrimiento de
14:40pasivos pues tres divisiones de enron
14:43con excesivas deudas habían sido
14:46emitidas en los estados financieros
14:49curiosamente nadie sabía de esto y la
14:52deuda de enron era cada vez mayor y
14:55usaba su conglomerado empresarial para
14:58realizar transacciones ficticia
15:00entre las divisiones y así mostrar
15:03ingresos ingresos que al final eran
15:06fantasmas para dar cuenta de este juego
15:08de números en el que enron convertía
15:11deudas o pasivos en activos podemos
15:14mencionar a la famosa anécdota entre el
15:18ron y el banco de inversión merrill
15:20lynch quizás una de las jugadas más
15:23descaradas de esta historia en el año de
15:261999 el banco merrill lynch acordó
15:30supuestamente la compra a enron de tres
15:34centrales eléctricas situadas en nigeria
15:37por 12 millones de dólares esto
15:40supondría un ingreso adicional en los
15:42balances de enron pero la realidad era
15:45que no se trataba de ninguna venta más
15:48bien los 12 millones de dólares eran un
15:51préstamo de merrill lynch pagaderos en
15:54seis meses cuando se devolvieran las
15:56centrales eléctricas enron registró esta
16:00transacción como un supuesto ingreso de
16:03flujo de efectivo
16:04pero en realidad se trataba de un pasivo
16:07este tipo de transacciones eran
16:09frecuentes pues en ron tenía serios
16:12problemas de efectivo y tenía que
16:15endeudarse cada vez más y más y por lo
16:18tanto esta transacción con merrill lynch
16:21era sencillamente el otorgamiento de un
16:23préstamo en ron que ellos contabilizaron
16:26como un ingreso por la venta de estas
16:29centrales eléctricas el caso de enron
16:32llegó el 12 de febrero del año 2001 es
16:35quien asumía como director general de la
16:38compañía mientras que en el play
16:40el fundador de enron asumía como
16:42presidente del directorio para esa época
16:45las acciones de enron se cotizaban entre
16:4980 y 90 dólares por acción pero tras
16:52bambalinas muchas de sus divisiones
16:55enfrentaban problemas de insolvencia el
16:585 de marzo del año 2001 la periodista
17:01bettany mclean escribió un artículo para
17:04la revista fords donde planteaba el
17:07interrogante decían ron estaba
17:09sobrevalorada
17:10muchos analistas
17:11versión istas creían según ella que las
17:14acciones de enron cotizan con un valor
17:17exagerado en el mercado de valores y
17:20nadie sabía exactamente cómo generaban
17:23sus ingresos estas posturas se basaron
17:26en un informe financiero presentado por
17:29enron a los analistas en los que
17:31reconocieron realizar operaciones
17:33extrañas flujos de caja inconsistentes y
17:37poseer deudas enormes el mercado empezó
17:40a reaccionar a estos rumores y el precio
17:43de las acciones comenzó a caer para
17:46mediados de agosto del año 2001 las
17:49acciones habían retrocedido a 40 dólares
17:52algo menos de la mitad de lo que valían
17:55a principios de año con el pánico en
17:57crecimiento skilling abandona a su cargo
18:00alegando razones personales sin embargo
18:04el mercado sabía que esta decisión tenía
18:07otro trasfondo en el que probablemente
18:09tenían que ver problemas financieros de
18:12la compañía finalmente la realidad de la
18:15empresa se filtró desde los altos
18:17niveles
18:18activos hasta el operativo y desde este
18:21último se filtró hacia el exterior los
18:24ojos recayeron sobre enron la cec que es
18:28la entidad regulatoria decidió abrir un
18:31proceso de investigación formal sobre
18:34las operaciones de enron los rumores
18:37eran suficientemente grandes para una
18:40intervención con el objetivo de salvar
18:42el barco los directivos de enron
18:45empiezan a buscar un comprador y uno de
18:48sus competidores parece ser su tabla de
18:50salvación la compañía
18:52dynegy hizo una propuesta de compra por
18:56valor de 8 mil millones de dólares con
18:59el compromiso de asumir unos 10 mil
19:01millones de dólares en deuda sin embargo
19:04al final dynegy se retiró del negocio y
19:07entonces finalmente no hubo comprador en
19:11ron estaba destinada a la bancarrota sus
19:14acciones se cotizaban a 0,61 centavos de
19:18dólar no tenía un flujo de caja sus
19:21deudas eran enormes y su nota crediticia
19:24había sido rebajada al nivel de basura
19:27el futuro de enron estaba resuelto el 2
19:31de diciembre en rompida el gobierno de
19:33los eeuu entrar en charter eleven o
19:37protección por bancarrota al explotar la
19:40burbuja la empresa enron terminó con una
19:43deuda de 67 mil millones de dólares los
19:46ahorros de aquellos inversionistas que
19:48habían comprado acciones de la compañía
19:50se esfumaron al pasar de un valor de 90
19:54dólares por acción a casi 5 centavos por
19:57acción para el año 2002 los empleados y
20:01los ex empleados también sufrieron
20:04pérdidas dramáticas pues sus planes de
20:07jubilación valían prácticamente cero los
20:10directivos de enron rindieron
20:12declaratoria en el congreso de los eeuu
20:14en el año 2005 después de una extensa
20:17investigación fueron declarados
20:20culpables entre ley y skilling sumaban
20:2328 cargos judiciales entre conspiración
20:26fraude y encubrir
20:28de información contable ley debía
20:31afrontar una pena de prisión de 45 años
20:34y skilling de 24 años la burbuja de
20:37enron había explotado y el entramado
20:40financiero construido alrededor de la
20:43fábrica de ingresos fantasmas había sido
20:46develado nadie entendía como una
20:48compañía de este tamaño genera a
20:51millones y millones de dólares pero no
20:54había nada que entender estos ingresos
20:57sencillamente no existían se valieron de
21:00la manipulación contable para inflar
21:02reportes financieros con el objetivo
21:05principal de encantar a inversionistas y
21:09analistas de los mercados muy bien ya
21:12llegamos a la parte más importante de
21:14este vídeo que son las conclusiones
21:15porque creo que de ellas podemos
21:18aprender bastante uno de los aspectos
21:21más interesantes de la quiebra de enron
21:23fue la manera en la cual sus directivos
21:27perjudicaron a sus propios empleados una
21:30de las connotaciones más tristes de
21:32enron es que los
21:33directivos promovían que sus propios
21:36empleados invirtieran los fondos para su
21:39jubilación en acciones de enron y es
21:43para pesar de que los directivos sabían
21:46lo que estaban haciendo tras bambalinas
21:48operaciones fraudulentas la utilización
21:51indebida de información privilegiada la
21:54ocultación de información y operaciones
21:57delictivas de todo tipo como era la
21:59conformación de empresas fantasma para
22:02generar ingresos fantasmas ellos sabían
22:05todo lo que estaban haciendo y conocían
22:08el tamaño las dimensiones de la
22:10operativa que estaban realizando pero
22:12aún así ellos incentivaban promovían en
22:15sus empleados invertir en acciones a
22:18largo plazo de la compañía en ronda
22:21claro cuando todo se destapó los
22:24empleados los sets empleados y los
22:27jubilados de enron tenían prácticamente
22:30todos sus ahorros invertidos en acciones
22:33de la propia compañía por supuesto que
22:35para ellos les generaba mucha
22:37tranquilidad invertir en una empresa que
22:40conocían e invertir en una compañía a la
22:42que de hecho le tenían cariño pero al
22:45final cuando todo se destapó y enron se
22:48quebró sus planes de jubilación
22:50terminaron valiendo cero imagínate tú
22:53llegar a los 50 años a los 60 años a los
22:5670 obtener 80 años y darte cuenta que el
23:00dinero que había ahorrado para tu
23:01jubilación oa través de tus planes de
23:04jubilación ahora mismo valen cero
23:07producto de una bancarrota y esta es la
23:10conclusión más importante no sólo era el
23:13hecho de que los empleados de enron
23:14hubiesen invertido su dinero en las
23:17acciones de la propia compañía para la
23:19cual trabajaran sino que era su única
23:22inversión era el único activo en el cual
23:26invertían ellos no habían diversificado
23:28o no habían invertido en otro tipo de
23:31activos o en otro tipo de negocios
23:34únicamente invirtieron su plan de
23:37jubilación en un único activo yo no
23:40estoy de acuerdo con la diversificación
23:42porque cuando diversificados es una
23:45clara señal de
23:46no sabemos lo que estamos haciendo qué
23:48quiere decir esto que si nosotros somos
23:50ignorantes en términos financieros somos
23:53ignorantes en términos de finanzas
23:55personales somos ignorantes en términos
23:58de inversiones y por supuesto en
24:00términos de trading si nosotros
24:02desconocemos estos temas si tenemos que
24:06diversificar si estamos hablando de
24:09nuestro plan de pensiones o de nuestro
24:11plan de jubilación puede cualquier fondo
24:13de ahorro que tengamos para emergencias
24:15nunca deberíamos invertir en un único
24:19activo o en un único negocio por
24:21supuesto que estas personas eran
24:23víctimas porque los directivos de enron
24:26no solamente estaban engañando al
24:28gobierno no solamente estaban engañando
24:30a los mercados que es muy importante
24:32sino que estaban engañando a todo el
24:34mundo incluso a sus propios empleados y
24:37al final todo el mundo resultó estafado
24:40otro concepto interesante es el uso de
24:43información privilegiada información
24:46privilegiada se le denomina a aquel tipo
24:48de información a la cual únicamente
24:51tienen
24:52cesc o un grupo muy cerrado de personas
24:56cuando hablamos de información
24:58privilegiada estamos hablando de
25:00información que debe conocer el mercado
25:03si estamos refiriéndonos a una compañía
25:06que cotiza en bolsa toda la información
25:09de las compañías que cotizan en bolsa es
25:12relevante para el mercado cuando un
25:14directivo cuando un gerente o cuando una
25:17persona que tiene acceso a esta
25:19información la utiliza sin darla a
25:22conocer al mercado en esencia la está
25:25utilizando para su propio beneficio y
25:28esto es castigado por la ley esto es un
25:30delito financiero y esto fue lo que
25:33hicieron los de enron no solamente
25:35cometieron los delitos que acabo de
25:36mencionar sino que además utilizaron esa
25:39información para seguir defraudando qué
25:41quiere decir esto que cuando ellos ya
25:43sabían que la compañía estaba su
25:45cumpliendo cuando ellos ya sabían que se
25:47iban a quebrar cuando ellos ya sabían
25:50esto en público le decían a sus
25:52empleados que no se preocuparan que
25:55siguieran comprando acciones de enron
25:57y en privado ellos vendían sus propias
26:01acciones el caso de enron en los eeuu
26:03dio origen a una mayor regulación desde
26:07el punto de vista del gobierno
26:09corporativo el gobierno corporativo
26:11tiene el objetivo principal de defender
26:14al mercado de personas inescrupulosas de
26:17defender a los inversionistas de
26:19gestores o de directores inescrupulosos
26:22de defendernos a todos del uso indebido
26:25de información privilegiada y para
26:28terminar otro detalle que no se me hace
26:31menos importante todos los que
26:33estuvieron en este fraude de enron
26:35terminaron mal por ejemplo que net ley
26:38el fundador del euro no original terminó
26:41suicidándose antes de entrar en prisión
26:44y jeffrey skilling terminó pagando más
26:47de 15 años de cárcel como siempre lo
26:50hemos dicho la gente que actúa mal con
26:53falta de ética que no cumple la ley
26:55los delincuentes únicamente pueden
26:57terminar de tres formas en prisión
27:00muertos o pobres y esto es lo que
27:02ocurrió con estos personas
27:04son personas que si hubieran actuado de
27:06manera ética y de manera legal
27:09seguramente hubiesen podido disfrutar de
27:12una vida plena seguramente hubiesen
27:14podido tener una vida fantástica
27:17seguramente hubiesen podido terminar
27:19como un ejemplo para sus familias y como
27:22un ejemplo para la sociedad pero al
27:24final se convirtieron en aquello en lo
27:27cual ninguno de nosotros se debería
27:29convertir como siempre si este vídeo te
27:32pareció valioso pulgar arriba y
27:34compártelo en tus redes sociales si eres
27:37nuevo en nuestro canal
27:38no olvides lo siguiente primero
27:41suscríbete y segundo haz clic en la
27:44campanita para que no te pierdas ninguna
27:46de nuestras actualizaciones si tienes
27:49algún tema que tenga que ver con las
27:51inversiones con el trading con las
27:53finanzas personales con la economía o
27:55con el emprendimiento por favor
27:58escríbelo a abajo en los comentarios
28:00recuerda realizar nuestro curso básico
28:03gratis
28:04ver a invertir en bolsa lo encontrarás
28:07en la descripción de este vídeo me
28:10despido muchas gracias por tu paciencia
28:13y por tu atención
28:14nos vemos en un próximo capítulo de
28:17invertir aprendiendo si eres nuevo en
28:20nuestro canal suscríbete de este lado si
28:23deseas seguir disfrutando de nuestro
28:25contenido haz clic de este lado
5.0 / 5 (0 votes)