EL ESCÁNDALO ENRON, los que estafaron América (Fraude Financiero)
Summary
TLDREste video explora el caso Enron, una de las mayores bancarrotas y fraudes corporativos en la historia de EE. UU. Desde su fundación hasta su colapso, se detallan las estrategias de expansión, la manipulación financiera y la creación de una cultura de 'todo vale'. Se revela cómo los ejecutivos utilizaron la contabilidad creativa y la manipulación de precios para ocultar pérdidas y atraer inversiones, culminando en la quiebra y la destrucción de ahorros de empleados y accionistas. El video concluye con lecciones sobre diversificación, ética y regulación en el mundo corporativo.
Takeaways
- 😀 El caso Enron es considerado uno de los fraudes corporativos más grandes en la historia de EE. UU.
- 🏢 Enron fue una empresa líder en el sector energético, que creció rápidamente a través de fusiones y adquisiciones.
- 💡 Kenneth Lay y Jeffrey Skilling fueron los principales impulsores detrás de la expansión y estrategias de Enron.
- 📈 La compañía utilizó la desregulación del mercado energético para diversificar sus operaciones y entrar en el comercio de energía.
- 💼 Skilling propuso la idea revolucionaria del 'banco del gas', con Enron actuando como intermediario en la compra y venta de gas.
- 📊 El sistema de contabilidad 'mark-to-market' permitió a Enron inflar sus ingresos y ocultar sus pérdidas a través de la manipulación de los valores de sus activos.
- 📉 La crisis financiera y la burbuja de internet del 2000-2001 exacerbaron los problemas financieros de Enron, llevándola a la bancarrota.
- 💸 Los ejecutivos de Enron utilizaron información privilegiada y manipularon los mercados para su beneficio personal, mientras animaban a sus empleados a invertir en acciones de la compañía.
- 💼 La quiebra de Enron resultó en la pérdida de ahorros y jubilaciones de miles de empleados, y en condenas penales para algunos de sus directivos.
- 📚 El caso Enron enseña lecciones importantes sobre la importancia de la transparencia financiera, la ética en los negocios y la diversificación de inversiones.
Q & A
¿Quién fue el director de XPeria y quién menciona en el video?
-Angelo Rico es el director de XPeria y menciona en el video a Ken Lay, quien fue el presidente de Houston Natural Gas antes de su fusión con Internorth, y a Jeffrey Skilling.
¿Cuál fue el impacto del caso Enron en la historia de los fraudes corporativos en los EE. UU.?
-El caso Enron se considera uno de los fraudes corporativos más grandes en la historia de los EE. UU., lo que llevó a una mayor regulación y a la creación de la Ley Sarbanes-Oxley para proteger a los inversionistas.
¿Cómo se originó Enron y cuál fue su crecimiento inicial?
-Enron se originó a partir de la fusión entre Houston Natural Gas y Internorth en 1985. Su crecimiento inicial fue rápido, especialmente con la estrategia de adquisición de otras compañías a través de altos niveles de endeudamiento.
¿Qué era la idea revolucionaria que planteó Jeffrey Skilling para Enron?
-Jeffrey Skilling propuso la creación de un 'banco del gas', donde Enron actuaría como intermediario entre productores y consumidores, asumiendo los riesgos y cobrando comisiones por las transacciones.
¿Cómo cambió la desregulación del mercado de gas en los EE. UU. a Enron?
-La desregulación del mercado de gas en los EE. UU. obligó a Enron a diversificar sus operaciones y a innovar para sobrevivir en un mercado más competitivo, lo que llevó a la creación de Enron Finance Corp.
¿Qué es el sistema de contabilidad 'mark-to-market' y cómo afectó a Enron?
-El sistema de contabilidad 'mark-to-market' permite a las compañías valorar activos con precios estimados, lo que dejó una brecha para la manipulación de los reportes financieros. En Enron, esto llevó a la inflación de sus ingresos y a prácticas fraudulentas.
¿Cómo se relaciona la crisis financiera de 2001 con el colapso de Enron?
-La crisis financiera de 2001, incluyendo el estallido de la burbuja puntocom y el ataque al World Trade Center, contribuyó a la volatilidad del mercado energético y a la caída de los precios, lo que afectó negativamente a Enron y sus operaciones especulativas.
¿Qué sucedió con las acciones de Enron antes y después de su bancarrota?
-Antes de su bancarrota, las acciones de Enron valían alrededor de 90 dólares cada una. Después de la bancarrota, su valor se desplomó a casi 5 centavos por acción.
¿Cómo afectaron las prácticas fraudulentas de Enron a sus empleados y ex empleados?
-Las prácticas fraudulentas de Enron resultaron en que los planes de jubilación de los empleados y ex empleados valieran prácticamente cero, ya que estos estaban invertidos en acciones de la propia compañía que se desvalorizaron enormemente.
¿Qué lecciones se pueden aprender de la quiebra de Enron en términos de ética y regulación corporativa?
-La quiebra de Enron enseña la importancia de la ética en los negocios, la diversificación en la inversión y la necesidad de una regulación corporativa fuerte para proteger a los inversionistas y a la sociedad de prácticas fraudulentas.
Outlines
🔥 Fundación y crecimiento de Enron
El primer párrafo introduce a Angelo Rico, director de 'Xperia un punto es', quien saluda y menciona que hablará del caso Enron, uno de los fraudes corporativos más grandes en la historia de EE. UU. Enron, una empresa de energía, creció para ser una de las compañías más grandes y valiosas en su sector, con acciones que valían alrededor de 90 dólares en 2000. La historia se remonta a 1985 con la fusión de 'Houston Natural Gas' y 'InterNorth', liderada por Kenneth Lay, quien había duplicado el tamaño de la empresa anterior. La decisión de fusionar se tomó con el objetivo de crear una empresa competitiva en el mercado energético liberalizado de EE. UU., que se espera que sea más competitivo en la década de 1990 debido a la deregulación.
🚀 Innovación y estrategias de Enron
Jeffrey Skilling, tras ser asignado por la consultora McKinsey, propuso una idea革命性的 para Enron: la creación de un 'banco del gas', con Enron actuando como intermediario en la compra y venta de gas, asegurando el suministro y los precios y cobrando comisiones por las transacciones. Esto llevó a la innovación de los derivados de energía y la creación de contratos de futuros para el gas. Skilling lideró una transformación cultural en Enron, centrando su negocio en la comercialización y buscando el mejor talento para operar contratos de futuros, promoviendo una intensa competencia y rendimientos altos. También se implementó el sistema de contabilidad 'mark-to-market', que permitía la valoración de activos con precios estimados y dejó espacio para la manipulación de los informes financieros.
📉 Crecimiento y crisis en Enron
Enron, bajo la dirección de Skilling, creció rápidamente y controló una gran parte del mercado de gas, utilizando su poder para pronosticar precios y asegurar utilidades. Sin embargo, la búsqueda de grandes rendimientos llevó a una mentalidad de 'todo vale' y a la manipulación de los reportes financieros. Enron也开始创造幽灵公司和项目来增加其账面上的收入,逐渐偏离了其能源公司的初衷,转而成为一个依赖于虚构交易和高风险投资的实体。La crisis económica mundial y la disminución de los márgenes de ganancia en el mercado de energía provocaron que Enron开始面临严重的财务问题,其股票价格也开始下跌。
💸 Fraude y colapso financiero de Enron
El cuarto párrafo revela la naturaleza fraudulenta de las operaciones de Enron, incluyendo transacciones ficticias y la manipulación de sus finanzas para ocultar sus deudas y generar ingresos ficticios. Se menciona un acuerdo con Merrill Lynch que, aparentemente, era una venta de centrales eléctricas, pero en realidad era un préstamo que Enron contabilizó como un ingreso. Esto refleja cómo Enron使用了高度复杂的财务操作来欺骗投资者和监管机构。El colapso financiero de Enron终于在2001年变得明显,当时公司股票价格暴跌,其财务问题被曝光,导致公司申请破产保护,留下了数十亿美元的债务和无数投资者的损失。
🛑 Consecuencias y lecciones de Enron
El último párrafo aborda las consecuencias del escándalo de Enron, incluyendo la declaración de culpabilidad de sus directivos y la sentencia de prisión para Lay y Skilling. La caída de Enron también marcó el inicio de una era de mayor regulación corporativa en EE. UU., con el objetivo de proteger a los inversores y prevenir futuros fraudes. La narración enfatiza la importancia de la ética en los negocios y las lecciones duraderas que se pueden aprender del colapso de Enron, como la diversificación de inversiones y la importancia de actuar con integridad.
📚 Conclusión y llamado a la acción
El vídeo concluye con una reflexión sobre las lecciones que se pueden aprender de la quiebra de Enron, especialmente en términos de diversificación de inversiones y la importancia de no invertir en un único activo o negocio. Se hace un llamado a la acción para que los espectadores se suscriban al canal, dejen comentarios sobre temas de interés y consideren tomar cursos de inversión para mejorar sus habilidades financieras.
Mindmap
Keywords
💡Enron
💡Fusión
💡Desregulación
💡Contabilidad creativa
💡Derivados de energía
💡Cultura corporativa
💡Fraudulenta
💡Bancarott
💡Inversión especulativa
💡Crisis financiera
Highlights
Xperia un punto es presentado por Angelo Rico, quien explorará el caso de Enron, uno de los fraudes corporativos más grandes en la historia de EE. UU.
Enron fue una empresa energética de gran envergadura, llegando a ser la séptima compañía más grande y empleando a más de 21,000 personas.
La fusión de Houston Natural Gas y Internorth en 1985 dio lugar a Enron, con Kenneth Lay al frente de la empresa.
En la década de 1990, la desregulación del mercado energético obligó a Enron a diversificar sus operaciones.
Jeffrey Skilling, con su visión para el sector energético, propuso la creación de un 'banco del gas' para Enron.
Enron Finance Corp. fue creada para operar contratos de futuros de gas, permitiendo manipular los precios y asegurar utilidades.
Skilling impulsó una transformación en la cultura corporativa de Enron, enfocándose en la comercialización y atraer el mejor talento.
El sistema de contabilidad 'mark-to-market' permitió a Enron valorar activos con precios estimados, lo que facilitó la manipulación de los informes financieros.
Enron creó empresas fantasma para inflar sus ingresos y ocultar sus deudas, lo que eventualmente llevó a la crisis financiera.
El modelo de 'banco de gas' de Enron se extendió a otros mercados, como el de electricidad, con la creación de Enron Capital and Trade Resources.
La entrada de competidores y la volatilidad del mercado energético afectaron los márgenes de ganancia de Enron.
En 2001, la crisis financiera y la caída de los precios de la energía expusieron las operaciones fraudulentas de Enron.
El escándalo de Enron incluyó la manipulación de beneficios y la ocultación de pasivos, lo que llevó a la bancarrota de la compañía.
Los empleados y ex empleados de Enron perdieron sus ahorros de jubilación cuando la compañía se quebró y sus acciones se valoraron en casi cero.
Kenneth Lay y Jeffrey Skilling fueron sentenciados a largas penas de prisión por su papel en el fraude de Enron.
El caso de Enron resultó en una mayor regulación corporativa en EE. UU., incluyendo la Ley de Responsabilidad Corporativa de 2002.
La historia de Enron enseña la importancia de la diversificación en inversiones y el peligro de la falta de ética en la gestión corporativa.
Transcripts
recibe un cordial saludo soy angelo rico
director de xperia un punto es en la
memoria colectiva que dará la mayor
bancarrota pero al mismo tiempo el mayor
fraude corporativo de la historia de los
eeuu y te hablo del caso enron te atas
al final para conocer todos los detalles
de esta fantástica historia pero mejor
aún para aprender de las conclusiones
así que no me demoro más y comenzamos
[Música]
en ron fue una de las empresas de
energía más importantes de los eeuu
llegó a ser la séptima compañía más
grande en su apogeo llegó a emplear a
más de 21 mil personas alrededor del
mundo y sus acciones valían a mediados
del año 2000 alrededor de 90 dólares
cada una sin duda refleja va a ser esa
joya corporativa referente de su
industria en la que todos querían
trabajar e invertir pero la historia de
este gigante energético se remonta hacia
el año de 1985 cuando la compañía
houston natural gas y la empresa interno
art
deciden fusionarse con la determinación
de crear una empresa competitiva en el
creciente mercado energético de los eeuu
el hombre clave de esta fusión y de toda
esta historia será que net ley que net
ley era presidente de la empresa houston
natural gas antes de su fusión con
internos
y sus notables habilidades en los
negocios le habían permitido duplicar el
tamaño de la empresa la houston natural
gas había pasado de ser una
distribuidora local a convertirse en una
empresa que operaba varios gasoductos en
las zonas de la florida y de california
esto se había logrado mediante una
estrategia de elevado endeudamiento para
la adquisición de otras compañías con
influencia en dichas zonas como la
florida gas y la trans western paypal en
no es casualidad que el mismo año en que
se materializó la fusión de estas dos
empresas de la cual nacería enron fue el
mismo año en el que el gobierno
estadounidense liberó completamente el
mercado del gas era previsible que en
situación de libre mercado la
competencia sería aún más fuerte ya
entrados en la década de los 90s la
desregulación del mercado
acaba la pérdida de los derechos
exclusivos que tenían algunas compañías
como enron para operar los gasoductos
que se les había asignado sin estos
privilegios
la compañía estaba destinada a
diversificar de manera innovadora sus
operaciones para poder sobrevivir en
este nuevo mercado generando más valor y
generando más ingresos con este objetivo
en mente que net ley recurrió a la
famosa firma de consultoría mckinsey and
company para que le ayudasen a idear un
plan estratégico para esta tarea la
firma consultora asignó a jeffrey
skilling el segundo protagonista de esta
historia skilling era conocido por ser
un brillante asesor obtuvo una de las
mejores calificaciones en su paso por el
mba de harvard su gran visión para el
sector energético y en este caso para
enron había contemplado una idea que
revolucionaría la industria energética
el país skilling propuso la creación del
banco del gas en el que en ron actuaría
como intermediario comprando gas a una
red de productores y lo vendería en una
red de consumidores garantizando tanto
el suministro como el precio cobrando
una comisión por las transacciones y
asumiendo los riesgos asociados a los
contratos
esta idea supondría una nueva idea de
negocio para enron y toda una nueva
revolución para la industria que veía el
nacimiento de los derivados de energía
en pocas palabras la creación de
contratos de futuros para el gas un
nuevo producto financiero que traería
inversionistas especuladores y
comisionistas que net ley estaba tan
impresionado con las ideas de skilling
que ordenó crear una división dentro de
enron denominada enron finance corp cuyo
jefe sería skilling esta división tenía
la misión de operar contratos de futuros
el gas rápidamente se hicieron con el
control de gran parte de este mercado
operando tantos contratos que les
resultaba fácil pronosticar los precios
futuros del mercado y asegurar de esta
forma las utilidades era un negocio
redondo
skilling e inició una campaña para la
transformación de la cultura corporativa
de enron la línea principal de negocios
se había enfocado ahora en el rubro de
la comercialización y por lo tanto la
característica de su fuerza laboral
debía ser congruente con los nuevos
objetivos en esta búsqueda
skilling se dedicó a buscar a los
mejores profesionales del país tenía
convenios con las mejores escuelas de
negocios para reclutar a los mejores
estudiantes y competía ferozmente
también para atraer al mejor talento de
los grandes bancos de inversión las
ofertas laborales iban acompañadas de
grandes recompensas los nuevos
operadores que eran traders del futuro
no tenían topes en sus comisiones de
talla que promovía una intensa
competencia laboral por la consecución
de los mejores resultados ese afán por
generar grandes rendimientos empezó a
crear una mentalidad del 'todo vale' en
la cultura corporativa de la compañía lo
único que importaba era reportar números
positivos en la operación a qué precio
la historia lo revelaría más tarde
skilling también propondría para los
registros contables un nuevo sistema que
se denominaba mark-to-market o
contabilidad creativa este sistema
contable le permitía a las compañías que
comercializaban con contratos de futuros
valorar dichos activos es decir los
contratos de futuros con precios
estimados argumento derivado del hecho
de que los precios de los contratos de
futuros fluctúan con el tiempo esta
ventana de autonomía para la valoración
de activos deja una brecha para la
manipulación de los reportes financieros
con cifras acomodadas a conveniencia
para la entrada en vigor del nuevo
sistema contable en ron debí obtener un
permiso por parte de la entidad
regulatoria que en este caso era la
securities and exchange commission
también denominada como la secc y con la
ayuda de su auditor que era la compañía
arthur andersen lograron convencer al
regulador para que les permitiera
registrar la contabilidad bajo el
sistema make you market esta nueva era
en la contabilidad de enron sería el
inicio de una cadena de fraudes la
contabilidad make to market y permitía a
que net ley y skilling valorar la
empresa a su antojo pues era una gran
diferencia con la contabilidad
tradicional donde solamente se pueden
reportar ingresos que efectivamente eran
recibidos con el nuevo sistema los
flujos de efectivo futuros que aún no
habían sido recibidos se podrían
registrar inmediatamente
precios estimados quienes los estimaban
los directores de enron y de esta forma
se podían manipular los ingresos de
manera fit la diferencia principal entre
un método contable make to markets y un
método contable tradicional en el cual
solamente registras los ingresos de
dinero en efectivo es que es el propio
contable de la compañía o es el propio
director financiero de la compañía
quienes definen cuál es el valor de
determinados activos en un determinado
momento del tiempo qué quiere decir esto
en términos efectivos que si los activos
objeto de valoración están generando
pérdidas y desde el punto de vista de la
presentación de los reportes
trimestrales financieros no me conviene
publicar esas pérdidas o revelar esas
pérdidas el contable o el director
financiero pueden decidir cuál es la
valoración que más les conviene publicar
con el objetivo de ocultar las pérdidas
o como mínimo
en el tiempo su publicación desde luego
que esto da lugar a la denominada
contabilidad creativa que es la
contabilidad creativa cuando la
normativa vigente cuando las leyes
contables vigentes tienen vacíos legales
o tienen determinadas zonas opacas
dentro de las cuales una persona un
director o un gerente inescrupuloso
puede moverse con el fin de hacer lo que
más les conviene o con el fin de ocultar
información que es relevante para los
mercados claro si yo tengo pérdidas no
me conviene contabilizar las pérdidas
porque de ellas dependen los resultados
de la compañía para un trimestre
determinado y de los resultados de la
compañía dependían los bonos de los
corporativos es decir de los directores
y dependían también los pagos en
especies la bonificación a través de
acciones es evidente que a ellos les
convenía que el precio de esas acciones
fueran siempre hacia arriba y en algún
momento estuvieron
a todo para lograrlo incluso a torcer la
ley en este sentido como sólo se podían
registrar los ingresos por una sola vez
en ron necesitaba cada vez crear más y
más negocios para contabilizar los
ingresos ficticios de manera que
empezaron a crear empresas y nuevos
proyectos para engordar el balance con
ingresos fantasma el entramado contable
era tal que para finales de los años 90
enron había dejado de ser prácticamente
una compañía energética como había sido
concebida en sus inicios para
convertirse en un banco de inversión
ajeno al dinero real y a los flujos de
efectivo y una empresa tradicional del
sector energético por la década de 1990
la economía estadounidense y transitaba
por uno de sus mejores momentos el
mercado avanzaba al alza y las
oportunidades de negocio estaban a la
vuelta de la esquina
skilling pensó que el modelo de banco de
gas
podía ser replicado al mercado
energético que net ley pensaba igual
pero el único problema era que este
mercado se encontraba totalmente
regulado por el gobierno pero esto no
supondría un obstáculo esta oportunidad
sobre la mesa los llevó a recorrer todo
el país vendiendo la idea a los grandes
dueños de empresas eléctricas y a todos
los entes reguladores con el propósito
de impulsar una desregulación del
mercado y materializar la idea de un
banco de energía visualizando este nuevo
mercado en raw creó la división llamada
enron capital and trade results que se
convertiría en el mayor comprador y
vendedor de gas y electricidad de todos
los estados unidos sus ingresos
crecieron de 2 mil millones a 7 mil
millones de dólares y su planta laboral
en sólo esta división pasó de 200
empleados a más de 2000 empleados
replicando el mismo modelo del banco de
gas
estaba decidido a crear un mercado para
cualquier rubro el agua los metales el
clima el papel etcétera el abanico de
posibilidades era prácticamente infinito
a finales de los años 90 compañías como
disney yuc energy el paso y williams
quisieron incursionar en el mercado que
en ron había desarrollado y esta nueva
competencia provocaría que los márgenes
de ganancia de enron disminuyeron y cada
vez operaban con más apalancamiento para
exprimir un cada vez menor margen de
ganancia para los años 2000 y 2001 los
precios del mercado de energía habían
empezado a caer y el mundo se preparaba
para una crisis financiera recordemos
que es la época del estallido de la
burbuja puntocom y del ataque terrorista
al world trade center de nueva york la
volatilidad del mercado energético se
había reducido y ya no eran frecuentes
aquellas grandes y rápidas operaciones
y han sido tan rentables para enron lo
que provocó que en muchas ocasiones se
omitiese el protocolo de inversión y
prácticamente se le apostará todo se
habían convertido en especuladores el
castillo de naipes empezaba a
construirse con la complicidad del
auditor contable de enron la arthur
andersen pero este castillo pronto iba a
caer con vientos de crisis en la
economía mundial y los precios de la
energía cayendo empezó a correr el rumor
de que enron estaba manipulando sus
beneficios en complicidad con la empresa
de auditoría contable arthur andersen
con la que además habían participado en
una operación de encubrimiento de
pasivos pues tres divisiones de enron
con excesivas deudas habían sido
emitidas en los estados financieros
curiosamente nadie sabía de esto y la
deuda de enron era cada vez mayor y
usaba su conglomerado empresarial para
realizar transacciones ficticias
entre las divisiones y así mostrar
ingresos ingresos que al final eran
fantasmas para dar cuenta de este juego
de números en el que enron convertía
deudas o pasivos en activos podemos
mencionar a la famosa anécdota entre el
ron y el banco de inversión merrill
lynch quizás una de las jugadas más
descaradas de esta historia en el año de
1999 el banco merrill lynch acordó
supuestamente la compra a enron de tres
centrales eléctricas situadas en nigeria
por 12 millones de dólares esto
supondría un ingreso adicional en los
balances de enron pero la realidad era
que no se trataba de ninguna venta más
bien los 12 millones de dólares eran un
préstamo de merill lynch pagaderos en
seis meses cuando se devolvieran las
centrales eléctricas enron registró esta
transacción como un supuesto ingreso de
flujo de efectivo
pero en realidad se trataba de un pasivo
este tipo de transacciones eran
frecuentes pues en ron tenía serios
problemas de efectivo y tenía que
endeudarse cada vez más y más y por lo
tanto esta transacción con merrill lynch
era sencillamente el otorgamiento de un
préstamo en ron que ellos contabilizaron
como un ingreso por la venta de estas
centrales eléctricas en el caso de enron
llegó el 12 de febrero del año 2001 es
quien asumía como director general de la
compañía mientras quienes ley
el fundador de enron asumía como
presidente del directorio para esa época
las acciones de enron se cotizaban entre
80 y 90 dólares por acción pero tras
bambalinas muchas de sus divisiones
enfrentaban problemas de insolvencia el
5 de marzo del año 2001 la periodista
bettany mclean escribió un artículo para
la revista fords donde planteaba el
interrogante de si el ron estaba
sobrevalorada muchos analistas
creían según ella que las acciones de
enron cotizaban con un valor exagerado
en el mercado de valores y nadie sabía
exactamente cómo generaban sus ingresos
estas posturas se basaron en un informe
financiero presentado por enron a los
analistas en los que reconocieron
realizar operaciones extrañas flujos de
caja inconsistentes y poseer deudas
enormes el mercado empezó a reaccionar a
estos rumores y el precio de las
acciones comenzó a caer para mediados de
agosto del año 2001 las acciones habían
retrocedido a 40 dólares algo menos de
la mitad de lo que valían a principios
de año con el pánico en crecimiento
skilling abandona su cargo alegando
razones personales sin embargo el
mercado sabía que esta decisión tenía
otro trasfondo en el que probablemente
tenían que ver problemas financieros de
la compañía finalmente la realidad de la
empresa se filtró desde los altos
niveles
activos hasta el operativo y desde este
último se filtró hacia el exterior los
ojos recayeron sobre enron la secc que
es la entidad regulatoria decidió abrir
un proceso de investigación formal sobre
las operaciones de enron los rumores
eran suficientemente grandes para una
intervención con el objetivo de salvar
el barco los directivos de enron
empiezan a buscar un comprador y uno de
sus competidores parece ser su tabla de
salvación la compañía
dynegy hizo una propuesta de compra por
valor de 8 mil millones de dólares con
el compromiso de asumir unos 10 mil
millones de dólares en deuda sin embargo
al final dynegy se retiró del negocio y
entonces finalmente no hubo comprador en
ron estaba destinada a la bancarrota sus
acciones se cotizaban a 0,61 centavos de
dólar no tenía un flujo de caja sus
deudas eran enormes y su nota crediticia
había sido rebajada al nivel de basura
el futuro de enron estaba resuelto el 2
de diciembre en rompida el gobierno de
los eeuu entrar en charter eleven o
protección por bancarrota al explotar la
burbuja la empresa enron terminó con una
deuda de 67 mil millones de dólares los
ahorros de aquellos inversionistas que
habían comprado acciones de la compañía
se esfumaron al pasar de un valor de 90
dólares por acción a casi 5 centavos por
acción para el año 2002 los empleados y
los ex empleados también sufrieron
pérdidas dramáticas pues sus planes de
jubilación valían prácticamente cero
los directivos de enron rindieron
declaratoria en el congreso de los eeuu
en el año 2005 después de una extensa
investigación fueron declarados
culpables entre ley y skilling sumaban
28 cargos judiciales entre conspiración
fraude y encubrir
de información contable ley debía
afrontar una pena de prisión de 45 años
y skilling de 24 años la burbuja de
enron había explotado y el entramado
financiero construido alrededor de la
fábrica de ingresos fantasmas había sido
develado nadie entendía como una
compañía de este tamaño genera a
millones y millones de dólares pero no
había nada que entender estos ingresos
sencillamente no existían se valieron de
la manipulación contable para inflar
reportes financieros con el objetivo
principal de encantar a inversionistas y
analistas de los mercados muy bien ya
llegamos a la parte más importante de
este vídeo que son las conclusiones
porque creo que de ellas podemos
aprender bastante uno de los aspectos
más interesantes de la quiebra de enron
fue la manera en la cual sus directivos
perjudicaron a sus propios empleados una
de las connotaciones más tristes de
enron es que los
activos promovían que sus propios
empleados invirtieran los fondos para su
jubilación en acciones de enron y es
para pesar de que los directivos sabían
lo que estaban haciendo o tras
bambalinas operaciones fraudulentas la
utilización indebida de información
privilegiada la ocultación de
información y operaciones delictivas de
todo tipo como era la conformación de
empresas fantasma para generar ingresos
fantasmas ellos sabían todo lo que
estaban haciendo y conocían el tamaño
las dimensiones de la operativa que
estaban realizando pero aún así ellos
incentivaban promovían en sus empleados
invertir en acciones a largo plazo de la
compañía
enron claro cuando todo se destapó los
empleados los ex empleados y los
jubilados de enron tenían prácticamente
todos sus ahorros invertidos en acciones
de la propia compañía por supuesto que
para ellos les generaba mucha
tranquilidad invertir en una empresa que
e invertir en una compañía a la que de
hecho le tenían cariño pero al final
cuando todo se destapó y enron se quebró
sus planes de jubilación terminaron
valiendo cero imagínate tú llegar a los
50 años a los 60 años a los 70 o tener
80 años y darte cuenta que el dinero que
había ahorrado para tu jubilación oa
través de tus planes de jubilación ahora
mismo valen cero producto de una
bancarrota y esta es la conclusión más
importante no sólo era el hecho de que
los empleados de enron hubiesen
invertido su dinero en las acciones de
la propia compañía para la cual
trabajarán sino que era su única
inversión era el único activo en el cual
invertían ellos no habían diversificado
o no habían invertido en otro tipo de
activos o en otro tipo de negocios
únicamente invirtieron su plan de
jubilación en un único activo yo no
estoy de acuerdo con la diversificación
porque cuando diversificados es una
clara señal de
sabemos lo que estamos haciendo qué
quiere decir esto que si nosotros somos
ignorantes en términos financieros somos
ignorantes en términos de finanzas
personales somos ignorantes en términos
de inversiones y por supuesto en
términos de trading si nosotros
desconocemos estos temas si tenemos que
diversificar si estamos hablando de
nuestro plan de pensiones o de nuestro
plan de jubilación puede cualquier fondo
de ahorro que tengamos para emergencias
nunca deberíamos invertir en un único
activo o en un único negocio por
supuesto que estas personas eran
víctimas porque los directivos de enron
no solamente estaban engañando al
gobierno no solamente estaban engañando
a los mercados que es muy importante
sino que estaban engañando a todo el
mundo incluso a sus propios empleados y
al final todo el mundo resultó estafado
otro concepto interesante es el uso de
información privilegiada información
privilegiada se le denomina a aquel tipo
de información a la cual únicamente
tienen
cesc o un grupo muy cerrado de personas
cuando hablamos de información
privilegiada estamos hablando de
información que debe conocer el mercado
si estamos refiriéndonos a una compañía
que cotiza en bolsa toda la información
de las compañías que cotizan en bolsa es
relevante para el mercado cuando un
directivo cuando un gerente o cuando una
persona que tiene acceso a esta
información la utiliza sin darla a
conocer al mercado en esencia la está
utilizando para su propio beneficio y
esto es castigado por la ley esto es un
delito financiero y esto fue lo que
hicieron los de enron no solamente
cometieron los delitos que acabo de
mencionar sino que además utilizaron esa
información para seguir defraudando qué
quiere decir esto que cuando ellos ya
sabían que la compañía estaba su
cumpliendo cuando ellos ya sabían que se
iban a quebrar cuando ellos ya sabían
esto en público le decían a sus
empleados que no se preocuparan que
siguieran comprando acciones de enron
y en privado ellos vendían sus propias
acciones el caso de enron en los eeuu
dio origen a una mayor regulación desde
el punto de vista del gobierno
corporativo el gobierno corporativo
tiene el objetivo principal de defender
al mercado de personas inescrupulosas de
defender a los inversionistas de
gestores o de directores inescrupulosos
de defendernos a todos del uso indebido
de información privilegiada y para
terminar otro detalle que no se me hace
menos importante todos los que
estuvieron en este fraude de enron
terminaron mal por ejemplo que net ley
el fundador del euro no original terminó
suicidándose antes de entrar en prisión
y jeffrey skilling terminó pagando más
de 15 años de cárcel como siempre lo
hemos dicho la gente que actúa mal con
falta de ética que no cumple la ley
los delincuentes únicamente pueden
terminar de tres formas en prisión
muertos o pobres y esto es lo que
ocurrió con estos personas
personas que si hubieran actuado de
manera ética y de manera legal
seguramente hubiesen podido disfrutar de
una vida plena seguramente hubiesen
podido tener una vida fantástica
seguramente hubiesen podido terminar
como un ejemplo para sus familias y como
un ejemplo para la sociedad pero al
final se convirtieron en aquello en lo
cual ninguno de nosotros se debería
convertir como siempre si este vídeo te
pareció valioso pulgar arriba y
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