🎯Así PREPARO mi CARTERA para el RECORTE de TIPOS de la FED (en Septiembre)

Summary

El presidente de la Reserva Federal, Powell, ha destacado el crecimiento y el empleo como las principales preocupaciones, en lugar de la inflación, tras una reunión en Jackson Hall. Se sugiere que las bajadas de tipos de interés podrían comenzar pronto, afectando la cartera de inversiones. Se discuten los impactos en activos de duración, como las biotech, y en sectores con deuda a tipo variable, como el sector inmobiliario y las pequeñas y medianas empresas. Además, se exploran estrategias de inversión en un entorno de incertidumbre económica, incluyendo la combinación de activos de renta fija, defensivos y de alto rendimiento.

Takeaways

• 📉 La Reserva Federal ha comenzado a bajar las tasas de interés, lo que es un cambio importante en la política monetaria.
• 🔍 La Fed ahora prioriza el crecimiento y el empleo por encima de la inflación, lo que se refleja en las declaraciones de Powell en Jackson Hall.
• 😟 Se ha confirmado una sobrestimación en la creación de empleo, con aproximadamente 800,000 nóminas anuales que no existen según la revisión estadística anual.
• 🏦 Las instituciones bancarias regionales y las empresas con deuda a tipo variable pueden beneficiarse de la bajada de tipos de interés.
• 💹 Las acciones de duración larga, como las biotech, pueden ser afectadas positivamente por la disminución de las tasas de interés.
• 🏠 El sector inmobiliario, incluyendo constructores de viviendas, ha tenido un rendimiento positivo, pero se necesita confirmación de la demanda a través de las solicitudes de hipotecas.
• 📈 Los activos como el oro pueden beneficiarse de las expectativas de recorte de la Fed y de la disminución de los tipos de interés.
• 💼 Las empresas que pagan dividendos altos pueden volverse atractivas para los inversores en un entorno de tipos de interés descendentes.
• 🌐 El dólar ha disminuido rápidamente, lo que puede afectar a los inversores extranjeros y a la estabilidad de los mercados financieros.
• ⚠️ Se sugiere mantener una cartera diversificada y estar preparado para adaptar la estrategia de inversión en función de los datos económicos y la incertidumbre política.

Q & A

¿Qué cambio importante en la política monetaria ha mencionado la Reserva Federal?

La Reserva Federal ha comenzado a bajar las tasas de interés y ha confirmado que la variable más importante para la Fed ya no es la inflación, sino el crecimiento y el empleo.

¿Qué evento ocurre en Jackson Hall y cómo afecta a la política monetaria?

Jackson Hall es donde los banqueros centrales se reúnen anualmente. En este evento, se menciona que la Fed ha cambiado su enfoque de la inflación al crecimiento y el empleo, lo que indica un cambio importante en la política monetaria.

¿Cuál fue el descubrimiento sobre las nóminas en los Estados Unidos según la revisión estadística de marzo de 2024 a marzo de 2023?

Se ha descubierto que 800,000 nóminas se habían sobreestimado, lo que es una revisión impactante que no se veía desde hace mucho tiempo.

¿Cómo afectan las bajas tasas de interés a las empresas con deuda a tipo flotante?

Las empresas con deuda a tipo flotante se beneficiarán de las bajas tasas de interés, ya que pagarán menos intereses sobre su deuda, aliviando así sus balances.

¿Qué tipo de empresas pueden verse afectadas positivamente por la baja de tipos de interés y por qué?

Las empresas que tienen bonos de alta duración en su cartera, como entidades bancarias regionales, pueden ver su valor aumentar. También las empresas con deuda a tipo variable podrían beneficiarse al pagar menos intereses.

¿Qué es la duración en el contexto de los activos y cómo se relaciona con los tipos de interés?

La duración se refiere a la distribución temporal de los flujos de caja de una inversión. Cuanto más lejos en el tiempo se reciban los flujos de caja, mayor es la duración y mayor es el impacto de los cambios en los tipos de interés en su valor.

¿Qué sectores podrían beneficiarse de un escenario de crecimiento débil o de una disminución de los tipos de interés?

Sectores como el inmobiliario (Real Estate), las biotech y las empresas con alta duración en sus activos podrían beneficiarse, así como las empresas con deuda a tipo variable.

¿Qué importancia tienen las solicitudes de hipotecas en la economía inmobiliaria y cómo se ven afectadas por los tipos de interés?

Las solicitudes de hipotecas son un indicador clave de la demanda en el mercado inmobiliario. Cuando los tipos de interés bajan, se espera que aumente la demanda de hipotecas y, por ende, la actividad inmobiliaria.

¿Cómo pueden verse afectados los precios de las acciones de las empresas de alto rendimiento si los tipos de interés disminuyen?

Los precios de las acciones de empresas de alto rendimiento pueden verse afectados positivamente, ya que los inversores pueden encontrar más atractiva la inversión en dividendos en lugar de en bonos o depósitos a tasas bajas.

¿Qué estrategia se sugiere para una cartera diversificada en un contexto de incertidumbre económica?

Se sugiere una estrategia mixta que combine activos de alta duración, como bonos y acciones de empresas de alto rendimiento, con activos defensivos y de calidad, como renta fija y dividendos, para proteger la cartera tanto en escenarios de crecimiento como en recesión.